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高澜股份(300499)
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高澜股份(300499.SZ):目前暂未涉及固态电池领域
格隆汇· 2025-10-20 16:04
格隆汇10月20日丨高澜股份(300499.SZ)在投资者互动平台表示,公司目前暂未涉及固态电池领域,公 司将密切关注新领域的研究进展动态,持续探索公司产品的应用。 ...
AI光提速电话会议-“光、液冷、国产算力”正提速
2025-10-16 23:11
行业与公司 * 涉及的行业为全球及中国AI(人工智能)产业链 具体包括AI芯片 高速光模块 液冷技术 OCS(光学电路交换)交换机 国产算力卡 AIDC(AI数据中心)等细分领域 [1] * 涉及的公司包括海外科技巨头如Meta 谷歌 OpenAI 英伟达 AMD 博通等 以及一系列中国上市公司 如英维克 中际旭创 新易盛 源杰科技 德科利 光库科技 腾景科技 聚光科技 天孚通信 寒武纪 海光 浪潮 中兴通讯 华工科技 华丰科技 欧陆通 四全新材 申菱环境 高澜股份 同飞股份 银轮股份 光环新网 科华数据等 [1][7][10][12][14] 核心观点与论据 * **全球AI产业链发展提速**:全球AI产业链处于提速发展状态 海外市场尤为明显 OpenAI与博通 AMD 英伟达等主流芯片公司合作 Meta 谷歌等巨头加速ASIC芯片布局 谷歌在2025年已四次上调对2026年的需求预期 [2] * **液冷技术成为AI巨头标配**:谷歌计划从2026年开始全面采用液冷技术 其V7芯片将全部使用液冷 Meta自研芯片从2025年起已全面配置液冷 OpenAI未来可能转向静默式液冷 英维克与谷歌联合开发通用型CDU 适用于谷歌自研ASIC芯片和NVIDIA GP300 [1][3][4] * **高速光模块向1.6T演进**:1.6T光模块将成为主流 谷歌V7芯片基本以1.6T光模块为主 硅光子技术成为主流技术 利好中际旭创 新易盛等龙头企业 同时CW光源需求将大幅增加 拉动源杰科技发展 [1][5] * **OCS交换机高速增长**:谷歌的OCS交换机预计在2026年实现50%以上的高增速 利好德科利 光库科技等整机制造商 以及腾景科技 聚光科技 天孚通信等元器件供应商 [1][6] * **国产算力卡供不应求 预期改善**:国产算力卡(如寒武纪 海光)目前供不应求 2025年二季度H20断供影响招标 三季度供应增加 招标节奏稳健 预计2026年供应将大幅改善 国内巨头如阿里巴巴 字节跳动 腾讯有望加大AI投入 资本开支同比增速有望超过100% 带动产业链基本面改善 [3][11] * **超节点技术带来新机遇**:超节点技术预计在2026年迎来爆发元年 将推动芯片(寒武纪 中兴通讯) 整机代工(浪潮 中兴通讯) 光模块(华工科技) 液冷(英维克) 铜连接(华丰科技) 服务器电源(欧陆通)等多个环节的产品迭代和量价提升 [3][12] * **AIDC板块基本面有望修复**:2025年因国产算力卡供应不足 AIDC(包括机房建设 供电系统 智能化管理)板块招标进展缓慢 预计随着2026年国产芯片供应量增加 AIDC板块招标速度将加快 关注机房(光环新网) 供电(科华数据) 制冷(英维克)方向 [14] 其他重要内容 * **公司竞争优势分析**:英维克凭借全产业链布局和交付能力 成为唯一能提供全面解决方案的公司 已突破英特尔 Meta 谷歌 OpenAI等海外客户 其管理层拥有艾默生和华为背景 公司坚持全自研路线 [1][7][9] NV机柜存在漏液问题 Meta OpenAI 谷歌等最终使用方在选择供应商时高度重视安全性和权责明晰 倾向于具备全产业链生态能力的公司如英维克 [8] * **液冷市场前景与受益公司**:2026年全球液冷市场预计全面增长 受国产算力卡高功耗和超节点技术推动 四全新材 申菱环境 高澜股份 同飞股份 银轮股份等布局液冷的公司有望受益 [10] * **对短期波动的看法**:短期内因关税扰动引起的市场波动不会改变AI产业提速发展的长期趋势 当前波动反而提供良好的加仓机会 重点关注光通信 液冷 国产算力三大方向 第四季度有海外公司业绩体现 新一代模型发布等多重催化因素 [15]
高澜股份:预计于2025年10月25日披露《2025年第三季度报告》
每日经济新闻· 2025-10-16 17:02
高澜股份(300499.SZ)10月16日在投资者互动平台表示,公司预计于2025年10月25日披露《2025年第 三季度报告》,敬请关注。 (记者 王瀚黎) 每经AI快讯,有投资者在投资者互动平台提问:请问贵司第三季度预报什么时候出来? ...
高澜股份:美国子公司现已完成在加利福尼亚州的注册手续,取得了注册证明文件
每日经济新闻· 2025-10-15 11:54
每经AI快讯,有投资者在投资者互动平台提问:公司在美国设立分公司,该公司工作人员有多少?近 期工作推进是否顺利? 高澜股份(300499.SZ)10月15日在投资者互动平台表示,该子公司现已完成在美国加利福尼亚州的注 册手续,取得了注册证明文件,后续相关工作均在按计划稳步推进。 (记者 王晓波) ...
高澜股份(300499.SZ):目前直接对美国出口业务量占比较低
格隆汇· 2025-10-13 15:57
格隆汇10月13日丨高澜股份(300499.SZ)在互动平台表示,公司目前直接对美国出口业务量占比较低, 公司将会密切关注国际贸易政策变化,积极应对关税影响。 (原标题:高澜股份(300499.SZ):目前直接对美国出口业务量占比较低) ...
高澜股份:目前直接对美国出口业务量占比较低
格隆汇· 2025-10-13 15:56
公司业务影响 - 公司直接对美国出口业务量占比较低 [1] - 公司将会密切关注国际贸易政策变化 [1] - 公司表示将积极应对关税影响 [1]
高澜股份(300499) - 关于董事股份减持计划实施完成的公告
2025-10-10 18:48
股份变动 - 董事关胜利原持股1,707,829股,占比0.5595%[1] - 计划减持不超426,957股,不超总股本0.1399%[1] - 截至2025年10月10日累计减持426,900股,占比0.1399%[2] - 减持后持股1,280,929股,占比0.4196%[4] 减持详情 - 2025年9月26日以30.89元/股减持126,900股,占比0.0416%[4] - 2025年9月29日以32.40元/股减持295,000股,占比0.0966%[4] - 2025年10月10日以32.20元/股减持5,000股,占比0.0016%[4] 影响说明 - 本次减持对公司治理和经营无重大影响[5]
高澜股份(300499.SZ):产品暂未应用于机器人及无人机领域
格隆汇APP· 2025-10-10 14:45
格隆汇10月10日丨高澜股份(300499.SZ)在互动平台表示,公司产品主要应用于电力电子热管理、储能 热管理、信息与通信热管理等领域,暂未应用于机器人及无人机领域。公司如有相关计划,将按照相关 法律、法规等规定及时履行信息披露义务。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 ...
机械设备行业十五五专题报告:AI时代,寻“机”智能
银河证券· 2025-10-09 22:41
行业投资评级 - 机械设备行业评级为“推荐”,并维持该评级 [3] 报告核心观点 - 回顾过去四个“五年规划”,机械设备行业的投资机会均具备鲜明的时代特征,展望“十五五”,“AI时代”将催生机械设备行业围绕AI的投资机会 [4][6] - AI对机械设备行业的影响主要从“AI基建”和“AI赋能”两大方向梳理投资机会 [4][15] - AI基建方向看好PCB设备、AIDC设备、液冷设备、半导体设备等 [4] - AI赋能方向看好具身智能机器人在工业物流、机构养老、特种环境等场景的应用落地,长期将走进家庭 [4] 机械十五五:AI时代,寻机智能 - 十一五期间(2006-2010年)机械设备指数涨幅642%,跑赢沪深300指数403个百分点,在28个一级行业中排名第2,受益于地产基建拉动的工程机械 [6][8] - 十二五期间(2011-2015年)机械设备指数涨幅37%,跑赢沪深300指数18个百分点,排名第21,受益于工业4.0趋势下的机器人及高铁时代的轨交装备 [6][8] - 十三五期间(2016-2020年)机械设备指数涨幅-21%,跑输沪深300指数61个百分点,排名第17,受益于第二轮工程机械大周期及新能源装备 [6][8] - 十四五期间(2021年至今)机械设备指数涨幅38%,跑赢沪深300指数47个百分点,排名第7,受益于AI驱动下的设备类如液冷及人形机器人 [6][8] - 历次五年规划对机械设备当期及下期产业发展具备指导意义,行业的发展具备明显的时代特征,下游行业的景气拉动其资本开支 [10][11] AI基建:催生PCB设备、AIDC、液冷、半导体设备等需求 AI驱动PCB设备景气上升 - AI算力革命驱动PCB需求结构性增长,Prismark预测2023-2028年AI服务器相关HDI的年均复合增速将达到16.3% [19] - 2024年全球PCB产值达到735.65亿美元,同比增长5.8%,预计2029年将达到946.61亿美元,2024-2029年年均复合增长率预计为5.2% [19] - 单台AI服务器PCB价值量达到500-800美元,是传统服务器(200-300美元)的2.5倍以上,其中载板占比超过50% [20] - PCB制造环节主要设备包括钻孔设备、曝光设备、电镀设备、检测设备,高端设备呈现明显溢价,激光钻孔机单价达800万元/台,是传统机械钻孔机的4倍 [24][27] - 预计2025-2027年,AI相关PCB设备需求将保持25%以上的年复合增长率 [27] AIDC设备电源:柴发、燃气轮机及核电 - AI技术驱动算力需求增长,成为AIDC建设最核心驱动力,中国智能算力规模到2026年将达到1460.3 EFlops,为2024年的两倍 [46] - 到2030年,我国数据中心用电负荷将达1.05亿千瓦,总用电量约为5257.6亿千瓦时,占全社会总用电量的4.8% [49] - 全球柴油发电机市场规模在2023年达到210亿美元,预计2025年增长至260亿美元,2030年突破350亿美元,2023-2030年复合年增长率为6.8% [52] - 2024年全球燃气轮机装机量达57GW,同比增长30%,未来五年预计保持持续增长 [55] - 核电领域,预计到2027年全球数据中心储能锂电池出货量将超过69GW,到2030年增长至300GWh,2024-2030年复合增长率超过80% [57] AI算力加速升级,液冷产业链空间广阔 - 2025年我国智能算力规模将达到1,037.3 EFLOPS,2028年达到2,781.9 EFLOPS,2023-2028年中国智能算力规模复合增速达46.2% [68] - 2024年全球AI数据中心IT能耗达到55.1 TWh,2025年将增至77.7 TWh,2027年增长至146.2 TWh,2022-2027年复合增速达44.8% [68] - AI服务器单机柜功率密度大幅提升,风冷散热逼近极限,当单机柜功耗超过25kW时推荐使用液冷技术 [70][74] - 政策要求到2025年底,新建及改扩建大型和超大型数据中心电能利用效率降至1.25以内,国家枢纽节点项目不得高于1.2,液冷技术可实现PUE小于1.25 [78][79] 半导体设备:受益于国产替代及AI发展 - AI需求及国产替代逻辑牵引下,半导体设备行业有望迎来高速发展期 [4] AI赋能:机器人走向具身智能,工业、物流、特种、养老先行 - 具身智能机器人应用落地主要考虑技术可实现性与成本效益,中短期看好其在工业物流、机构养老、特种环境等应用,长期走进家庭 [4] - 技术可实现性强调容错率高、执行速度/同步性要求不高、可重复纠错、易于收集数据 [4] - 成本效益强调能体现物体/任务/环境泛化性,能真正提高效率或降低死伤率 [4]
通信行业点评:数据中心温控已进入“模块化”
民生证券· 2025-09-30 10:43
行业投资评级 - 行业评级为“推荐” [8] 核心观点 - 数据中心温控已进入“模块化”阶段,行业巨头推出兆瓦级冷却液分配单元以应对AI数据中心液冷需求 [1] - “功率”是当前AI发展的主要矛盾,液冷技术成为解决该问题的重要技术路线 [3] - 在AI算力需求持续激增的背景下,数据中心热管理已成为制约其规模化发展的核心瓶颈之一 [3] 产品技术分析 - Johnson Controls推出的Silent-Aire CDU平台专为液冷数据中心设计,具备高可扩展性与灵活部署特性,可满足下一代AI硬件对高效散热的需求 [1] - Silent-Aire CDU冷却容量可从500千瓦灵活扩展至10兆瓦以上 [2] - 采用25%丙二醇作为冷却介质时,单个单元冷却容量达1.05兆瓦,逼近温度约为5.2摄氏度 [2] - 采用水作为冷却介质时,单个单元冷却容量提升至1.4兆瓦,逼近温度降至约3.5摄氏度 [2] - 该产品支持多场景部署,可直接部署在机架行内或发热设备旁,减少冷却液输送过程中的冷量损耗,适用于新建AI数据中心和传统数据中心改造 [2] - 该扩展型CDU技术的推出标志着液冷技术在“从芯片到冷却器”的全链路数据中心冷却升级中迈出了关键一步 [3] 投资建议与重点公司 - 建议关注液冷技术相关公司:英维克、高澜股份、科创新源 [3] - 英维克:当前股价79.80元,2024年实际每股收益0.61元,2025年预测每股收益0.66元,2026年预测每股收益0.72元,评级为“推荐” [4] - 高澜股份:当前股价30.78元,2024年实际每股收益-0.16元,2025年预测每股收益0.09元,2026年预测每股收益0.21元,评级为“推荐” [4] - 科创新源:当前股价44.26元,2024年实际每股收益0.14元,2025年预测每股收益0.42元,2026年预测每股收益0.56元,评级为“谨慎推荐” [4]