权益变动后持股情况 - 信息披露义务人合计持有公司股份58,201,008股，占总股本25%[3] - 杰智控股变动后持有4,308,420股，占1.85%[5] - 杨小奇变动后占比7.49%[5] - 陈春梅变动后占比13.19%[5] - 龚传军变动后占比2.47%[5] 减持情况 - 杰智控股2024 - 2026年集中竞价减持2,578,314股，占1.11%[4] - 2025年大宗交易减持4,577,466股，占1.98%[4] - 2026年3月16日集中竞价累计减持140,700股，减持比例0.06%[8] - 杰智控股计划减持不超4,449,120股，减持计划未履行完毕[8][9] 股本变化 - 权益变动前总股本231,500,003股，变动后232,804,819股[6] 其他 - 权益变动符合规定，不导致控制权变更[10] - 不影响公司治理及经营，杨小奇仍为实控人[10] - 不触及要约收购，义务人已履行报告义务[10]

减持计划 - 杰智控股计划自2026年2月3日起15个交易日后3个月内减持不超4,449,120股，不超总股本1.93%[15] 减持情况 - 2024年12月18日至2026年3月16日，杰智控股集中竞价减持2,578,314股，均价52.12元/股，变动1.11%[17] - 2025年8月25日至10月16日，杰智控股大宗交易减持4,577,466股，均价44.49元/股，变动1.98%[17] 权益变动 - 本次权益变动前总股本231,500,003股，变动后232,804,819股[20] - 变动前信息披露义务人合计持股65,356,788股，占28.23%；变动后58,201,008股，占25%[19][35] 其他情况 - 杨小奇13,073,145股为高管锁定股，龚传军342万股质押[21] - 本次权益变动不影响公司控股股东、实际控制人及控制权，不影响经营治理[22]

业绩展望与趋势 - 公司判断2025年年中为行业周期底部，自2025年第二季度起销售已逐步向上 [3] - 目前在手订单及客户预期显示后续总体呈现供不应求状态 [3] - 公司对2026年销售下达高任务指标，期待实现大幅增长 [3] - 对未来一两年业绩持非常乐观态度，主要逻辑是存储器涨价传导及新产品上市贡献 [4] - 2026年目标是销售额创历史新高 [20] 存储芯片市场与成本 - 公司芯片使用KGD形式的存储，规格主要为DDR2、DDR3（容量16-256M）和PSRAM（32-64M） [6] - DDR2因上游产能转向DDR4/DDR5而供应紧张，价格较2025年上半年涨了好几倍 [7] - 存储成本占比已从原来的20%-40%升至60%-70%甚至更高 [7] - PSRAM技术进步快，可能成为DDR2供应紧张时的替代方案 [7] - 保障存储供应链是当前工作重中之重，目前能保证客户正常生产需求的供应量 [8] - 客户当前更关注供应保障，对产品随行就市提价接受度较高 [9] 2026年新产品规划 - 新产品包括四大类：AI ISP芯片、边缘侧芯片、AIoT芯片、车载芯片 [10] - AI ISP芯片核心功能为“黑光”技术，2026年将实现较大销量增长，前期主攻智能安监领域 [10][12] - 边缘侧芯片应用于专业DVR/NVR及消费类NAS、家庭网关等 [10][13] - 车载业务取得突破，已进入多数新势力及德系豪华品牌，800万像素电子后视镜方案获市场认可 [18] - MIPI-Aphy芯片已上车，反馈良好 [18] 端侧AI与算力产品进展 - 端侧AI产品线明确：算力较低的芯片预计3月发布；5T算力芯片预计第二季度量产；8-10T算力芯片预计第三季度流片 [16] - 在AI眼镜领域，已有产品将于2026年量产，下一款产品预计8月推出 [17] - 在具身智能/机器人领域，已与海康机器人合作并量产芯片，2026年目标在优质客户中导入2-3家产品方案 [25] 下游行业与客户情况 - 智能安监行业下游客户库存经过2025年上半年去库存，已降至近3-5年低点，正逐步回补库存 [14] - 专业视频业务订单模式为“1+5”，即客户提供下下个月订单及未来五个月的预测 [15] - 存储涨价目前未明显反映在客户预测中，客户订单预期较足 [5] - 存储涨价对需求的影响因领域而异：消费类（如手机）可能受影响，工业类和汽车类受影响较小 [5] 业务结构与盈利能力 - 2025年因客户控库存，专业视频业务收入占比下降 [19] - 2026年预计专业视频业务因低基数及涨价因素增速可观，智慧物联业务增速良好 [20] - 2026年盈利能力与2021年高点相比有挑战，因存储涨价幅度大，维持原高毛利市场接受度不确定 [21] - 晶圆成本自2021-2022年上涨后，近几年公司拿到的价格逐步下行 [25] 资本运作与战略投资 - 股东减持主体为杰智控股（PE基金到期退出），实控人及核心一致行动人未减持，控制权稳定性不受影响 [2] - 公司投资了魔芯，基于战略布局与团队技术实力，双方正深度讨论产品协作方向 [23] - 魔芯的世界模型算法可用于机器人、数字孪生、自动驾驶等场景，未来有望协同 [23] - 公司对魔芯不排除追加投资或纳入生态的可能 [24] - 后续外延并购及产业投资将持续关注AI领域（大模型、算力芯片等）及产品横向扩展 [25]

投资与股权交易 - 江阴芯诚拟2000万元认购魔芯科技新增注册资本3.6310万元，增资后持股2.3781%[3] - 瀚联智芯拟1000万元认购魔芯科技新增注册资本1.8155万元，增资后持股1.1891%[3] - 陈天润拟将0.7813%股权以500万元转让给张宁[10] - 张宁出资1100万元，获1.3079%股权[13] 财务数据 - 魔芯科技2025年10月31日资产总额2822.85万元，负债总额2715.08万元，净资产107.77万元[9] - 魔芯科技2025年1 - 10月营业收入804.71万元，净利润 - 92.17万元[9] 增资情况 - 基于8亿元投前估值，瀚联智芯和江阴芯诚增资价格为每1元注册资本对应550.81元[12] - 瀚联智芯增资款18155元计入魔芯科技注册资本，9981845元计入资本公积[12] - 江阴芯诚19963690元计入资本公积[13] - 张宁10980030元计入资本公积[13] - 增资完成后，魔芯科技注册资本由145.2399万元增至152.6834万元[14] 公司治理 - 魔芯科技董事会由5名董事组成，实际控制人提名3名，Pre - A轮投资人提名1名，深圳哈勃提名1名[15] - 瀚联智芯和江阴芯诚有权共同提名1名董事会观察员[15] 其他 - 2026年3月5日公司第五届董事会第八次会议审议通过投资议案[4] - 2026年初至公告披露日，除本次投资外，公司与关联方无其他关联交易[20] - 公司将与魔芯科技签署战略合作协议，开展具身智能与机器视觉等方向合作[19] - 目标公司面临技术演进路径不确定性和行业竞争风险[22]

会议信息 - 公司第五届董事会第八次会议2026年2月26日发通知，3月5日召开[3] - 会议应出席董事8名，实际出席8名[3] 投资事项 - 全资子公司江阴芯诚拟2000万元认购魔芯（杭州）科技新增注册资本3.6310万元[4] - 交易完成后，江阴芯诚将持有魔芯（杭州）科技2.3781%股权[4] - 该议案表决结果：同意7票；反对0票；弃权0票[4]

公司业务动态 - 公司在AI PC领域的产品目前正处于研发阶段 [1] 行业与市场趋势 - AI PC是当前半导体和消费电子行业的重要发展方向 公司在此领域的研发布局符合行业趋势 [1]

公司股东结构 - 截至2026年2月13日，公司股东总户数为36122户 [2]

公司近期热点事件 - 公司于2026年2月5日宣布，为应对上游存储颗粒成本上升，已对各类SoC芯片进行不同幅度提价 [1] - 2026年2月5日公司公告，实际控制人的一致行动人计划减持不超过公司总股本的1.93% [1] - 截至2026年2月9日，公司股东户数增至3.84万户，较1月20日增长3.84% [1] 股票近期走势与资金面 - 截至2026年2月11日收盘，公司股价报46.65元，单日微涨0.13%，近7日股价区间跌幅为7.64% [2] - 2026年2月11日，公司股票成交额为1.76亿元，换手率为1.72% [2] - 2026年2月11日，主力资金净流入623.34万元，散户资金净流出624.81万元 [2] - 技术分析显示，股价接近布林带下轨45.01元支撑位，短期压力位关注52.59元，MACD指标偏弱 [2] 机构观点与业绩预测 - 机构对公司评级偏中性，暂无明确目标价，整体舆情谨慎，机构调研频率较低 [3] - 根据11家机构预测，公司2025年营收预计达19.26亿元，净利润同比增长2.78% [3] - 根据5家机构预测，公司2026年净利润增速预计提升至14.04% [3] - 公司当前市盈率(TTM)为70.43，高于行业平均水平 [3]

公司业务澄清 - 富瀚微在互动平台明确表示，公司没有与光伏企业进行合作 [2]

公司股东信息 - 截至2024年1月30日，富瀚微股东总户数为38,352户 [2]