格隆汇10月21日丨兆丰股份(300695.SZ)在投资者互动平台表示，根据工商信息显示，乐聚智能（深 圳）股份有限公司目前已完成股份制改制，乐聚公司是否有上市计划请以其公开信息为准。目前公司已 有通过嘉兴玖兆烨熠股权投资合伙企业（有限合伙）间接参与投资乐聚公司，根据工商信息显示，玖兆 烨熠直接持有乐聚公司6.8529%的股权。 ...

行业投资评级 - 行业评级：增持 [1] 核心观点 - 报告核心观点围绕电力设备行业多个细分领域的积极进展展开，重点包括大储电芯价格持续上涨验证下游需求旺盛、国内海上风电项目高景气度延续、以及AI发展驱动下电网设备技术革新等 [1][3][4][5] 细分领域总结 光伏 - 产业链价格持稳，硅片、电池片价格继续上行，组件价格保持稳定 [3] - 海外市场需求强劲，对电池片价格形成有力支撑 [3] - 青海省启动新能源机制电价竞价，机制电量总规模22.41亿千瓦时，其中光伏16.08亿千瓦时，竞价上限为0.24元/千瓦时，下限为0.18元/千瓦时，执行期限12年 [14] - 协鑫科技三季度光伏材料业务录得利润约9.6亿元，颗粒硅平均外部含税售价为42.12元/公斤，较第二季度的32.93元/公斤显著上升 [16] - 投资建议关注BC技术产业趋势及相关标的 [19] 风电 - 国内海上风电进展高景气延续，海南东方CZ8场址500MW项目开建，阳江500MW项目获得用海前公示 [4][20] - 中天科技及东方电缆中标浙江海风某项目±500kV直流海陆缆，每个标段海缆约110km [20] - 华电阳江三山岛六海上风电场项目规划装机容量500兆瓦，拟布置31台单机容量16.2兆瓦风电机组 [20] - 龙源电力海南东方CZ8项目规划总装机容量500兆瓦，拟安装42台海上风电机组 [21] - 投资建议关注低估值、海风及主机毛利率修复标的 [21] 储能 - 大储电芯价格延续上涨，314Ah储能电芯均价为0.308元/Wh，环比上涨0.001元/Wh [25] - 9月储能电池出口量实现环比19%增长，国内市场9月新型储能新增装机3.08GW/9.17GWh，同比增长205%（功率）/171%（容量） [25][26] - 美国PJM电网未来7至15年需部署16-23GW储能以应对30GW负荷缺口，未部署储能可能导致用户用电成本上涨30% [27][29] - 投资建议关注大储及海外户储预期修复 [30] 氢能 - 绿色甲醇和可持续航空燃料生产项目将获中央预算内投资支持，支持比例为核定总投资的20% [31][32] - 三一氢能2025年累计中标容量达149MW [35] - 中石化启动首个绿氢合成氨项目，制氢能力2万吨/年、制氨能力不少于10万吨/年 [36] - 佛燃能源布局20万吨/年绿色甲醇项目 [37] - 投资建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节 [39] 电网设备 - 英伟达发布800V直流白皮书，旨在构建高效、可扩展的AI工厂供电生态系统 [5][40] - AI数据中心功率密度和负载波动率提升，推动高压直流供电方案发展，单GPU功耗增加75%，单机柜功率提升3.4倍 [40] - 投资建议关注特高压、一次升压设备及配网电表环节相关标的 [41] 电动车 - 多部委联合印发充电设施"三年倍增"行动方案，目标到2027年底全国充电设施达2800万个，公共充电容量超3亿千瓦 [45] - 9月重卡销量超10万台，同比增近80% [45] - 六氟磷酸锂行业自律会议召开，散单价站上8万元/吨 [42] - 投资建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，长期关注固态电池产业链 [46] 人形机器人 - 兆丰股份与德国Neura正式签署战略合作，探讨成为核心零部件供应商及本体代工商 [47] - 智元机器人G2发布，并启动向均胜电子超亿元订单的首批交付 [49] - 投资建议关注有新技术和新订单催化的标的，以及执行器、灵巧手等关键零部件 [50] 产业链价格观察 - 碳酸锂价格持稳，电池级碳酸锂均价7.30万元/吨 [55] - 三元前驱体价格在硫酸钴价格上涨带动下延续上行趋势 [56] - 磷酸铁锂材料10月需求向好，增速有望维持5%以上 [57] - 隔膜市场供需紧张，头部企业产能接近饱和，价格有进一步上涨空间 [60] - 电解液成本承压，后续有提价预期 [61] - 储能直流侧电池舱价格整体波动较小，5MWh直流侧平均价格为0.423元/Wh [61]

公司股价及基本面 - 10月20日公司股价上涨5.09%至107.75元/股，成交额7871.32万元，换手率0.74%，总市值达110.18亿元 [1] - 公司主营业务为汽车轮毂轴承单元的研发、生产和销售，该业务占主营业务收入95.64% [1] - 公司成立于2002年11月28日，于2017年9月8日上市 [1] 基金持仓情况 - 永赢先进制造智选混合发起A二季度新进成为公司十大流通股东，持有307.72万股，占流通股比例3.01%，据此测算10月20日浮盈约1606.29万元 [2] - 永赢新能源智选混合发起A二季度持有公司股票11.72万股，占基金净值比例3.85%，为第十大重仓股，据此测算10月20日浮盈约61.18万元 [4] - 永赢先进制造智选混合发起A成立于2023年5月4日，最新规模29.76亿元，成立以来收益达118.54% [2] - 永赢新能源智选混合发起A成立于2022年6月17日，最新规模1964.32万元，成立以来亏损54.52% [4] 基金经理信息 - 永赢先进制造智选混合发起A基金经理张璐累计任职时间6年82天，现任基金资产总规模154.13亿元，任职期间最佳基金回报118.54% [3] - 永赢新能源智选混合发起A基金经理胡泽累计任职时间2年139天，现任基金资产总规模26.39亿元，任职期间最佳基金回报99.4% [5]

战略合作 - 兆丰股份与欧洲头部人形机器人公司Neura正式达成战略合作 [1] 合作伙伴Neura业务状况 - Neura在手订单充裕，或手握约90亿元订单 [1] - Neura核心产品MAiRA是全球首款认知协作机器人 [1] - Neura在2024年正式推出认知通用人形机器人4NE-1 [1] - Neura产品线还包括自主移动平台MAV、轻量级机器人助手LARA、个人助理机器人MiPA等 [1] - Neura产品覆盖工业、医疗、物流等多类场景 [1] - Neura客户包括川崎重工、欧姆龙等国际巨头 [1] - Neura通过全资子公司纽鼐机器人落子杭州萧山，重视公司地域优势 [1] 公司其他投资进展 - 关注公司对奇瑞、乐聚、开普勒等头部企业的投资逐步兑现 [1] 投资评级 - 维持公司"买入"评级 [1]

市场开盘表现 - 三大指数小幅低开，沪指报3912.04点跌0.11%，深成指报13060.24点跌0.20%，创指报3026.40点跌0.36% [1] - 兵装重组概念板块跌幅居前 [1] 宏观政策与经贸关系 - 工信部启动城域毫秒用算专项行动，目标到2027年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系 [2] - 商务部表示中方对基于相互尊重的平等磋商持开放态度 [2] - 美方有意延长对华关税暂停期以换取中方推迟稀土出口管制 [2] - 商务部部长王文涛会见苹果公司CEO库克，双方就中美经贸关系及苹果在华业务发展进行交流，库克表示苹果将继续坚定扎根中国 [2] 人工智能与半导体产业动态 - 台积电表示AI需求持续强劲且比3个月前预期更强劲，AI产能非常紧张，公司正努力于2026年提升Cowos产能 [2] - 芯联集成公告拟向控股子公司增资18亿元 [3] 公司重大合同与战略合作 - 东方电缆近期中标合计23.74亿元±500kV直流海陆缆等产品及敷设施工项目 [3] - 兆丰股份与纽鼐机器人签订战略合作框架协议 [3] - 特变电工子公司拟以9.46亿元受让曙光电缆74.19%股权 [3] - 中天科技中标深海科技领域等多个海洋系列项目，金额合计约17.88亿元 [3] 公司并购与股权变动 - 华天科技公告拟购买华羿微电100%股份 [3] - 智光电气公告拟购买智光储能全部或部分少数股权 [3] - 福耀玻璃实控人曹德旺辞去董事长职务，其子曹晖被选举为新董事长 [4] - 圆通速递第三大股东杭州灏月拟通过大宗交易方式转让不超2%公司股份 [4] - 通富微电第一大股东、控股股东华达集团计划减持不超过1%股份 [4] - 德邦科技第一大股东国家大基金于9月29日至10月15日减持151.73万股 [4] 公司业绩表现 - 仕佳光子公告前三季度净利润同比增长728% [3] - 容知日新公告前三季度净利同比预增871%-908% [3] - 广晟有色预计前三季度净利1亿元-1.3亿元 [3] 行业传闻澄清 - 业内权威人士表示多晶硅收储平台已成立及共管账号开立的传闻不实 [2] 监管动态 - 海南华铁因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查 [5] 国际事件与市场 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.65%，纳指跌0.47%，标普500指数跌0.63% [7] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.91%，热门中概股多数下跌 [7] 科技产品与大宗商品 - 苹果公司正筹备推出搭载触控屏的Mac电脑，新款MacBook Pro将配备触控显示屏、更轻薄机身及M6系列芯片 [8] - COMEX黄金期货收涨3.4%报4344.3美元/盎司，COMEX白银期货收涨3.99%报53.43美元/盎司，继续刷新收盘新高 [9] - 甲骨文公司披露RPO超过5000亿美元，预计到2030财年实现2250亿美元收入，每股调整后收益将达到21美元 [9]

合作公告概述 - 兆丰股份于2025年10月16日与纽鼐机器人（杭州）有限公司签订《战略合作框架协议》 [2] - 协议基于产业协同、共同发展原则，旨在充分发挥双方各自优势 [2] - 双方计划在人才、技术、产业等方面开展多方位合作 [2] - 该协议的签署无需提交公司董事会和股东会审议 [2]

合作事件概述 - 2025年10月16日，兆丰股份与纽鼐机器人（德国Neura Robotics中国子公司）在杭州签署战略合作框架协议，正式开启人形机器人领域全方位合作 [1] 合作方背景与实力 - 纽鼐机器人是德国Neura Robotics在中国设立的全资子公司，注册资本4500万欧元，专注于机器人本体生产制造 [3] - Neura Robotics是全球认知机器人与人形机器人研发领域的领军企业，其产品基于AI集成平台，可实现自主决策与智能交互 [3] - Neura Robotics在2025年已完成1.2亿欧元融资，订单总额超过10亿欧元，客户涵盖川崎重工、欧姆龙等国际工业巨头 [3] - 全球每10台机器人中就有4台源自Neura Robotics的技术，商业化扩张势头显著 [3] - 兆丰股份已于2025年1月与浙江大学杭州国际科创中心共建"智能创新研究院"，为首期预研项目涉足机器人关键零部件领域奠定技术基础 [3] 合作内容与战略意义 - 双方将在机器人关键零部件及模组的技术研发、工业场景落地、人才培养、产业链协同以及机器人训练中心建设等方面展开深度合作 [4] - 合作旨在共同推进人形机器人与认知智能机器人在制造业领域的创新落地 [4] - 此次合作被视为"中国制造业优势"与"全球机器人技术"的深度融合，将为全球机器人产业链注入新活力 [4] - Neura Robotics通过此次合作实施其中国战略，计划在华筹建智能机器人训练中心，并筹设中外合资机器人并购及投资基金 [4]

复牌 - 智光电气拟通过定向增发购买广州智光储能科技全部或部分少数股权 股票复牌 [1] 并购 - 国投种业拟以每股5.91元认购国投丰乐不超过1.84亿股股份 [2] 回购、股权转让 - 之江生物拟以6000万元至1.2亿元回购公司股份 [3] - 圆通速递股东杭州灏月拟通过大宗交易方式转让不超过公司总股本2%的股份 [4] 日常经营、对外投资 - 兆丰股份与专注于认知机器人与人形机器人开发的纽鼐机器人签订战略合作框架协议 [5] - 华域汽车完成收购上海上汽清陶能源科技有限公司49%股权 [6] - 鼎际得石化科技高端新材料项目POE工业化装置已投产 [7] - 芯联集成拟向控股子公司增资18亿元以保障三期12英寸集成电路数模混合芯片制造项目持续实施 [7] - 上海洗霸取得IATF16949认证 认证范围为新能源电池用硅碳负极材料的设计与生产 [7] - 中天科技中标深海科技领域等多个海洋系列项目 合计金额约17.88亿元 [8] - 特变电工子公司拟以9.46亿元受让专精核电站用1E级K1、K3类电缆的曙光电缆74.19%股权 [8] - 君实生物JS207用于非小细胞肺癌患者新辅助治疗的II/III期临床试验申请获FDA批准 [9] - 龙佰集团下属子公司拟收购Venator UK钛白粉业务相关资产 [10] - 云南能投将投资18.72亿元建设昆明安宁350MW压缩空气储能示范项目 [11] 业绩变动 - 仕佳光子前三季度净利润2.99亿元 同比增长728% 光芯片和器件等产品订单同比增加 [12] - 光库科技预计前三季度净利润为1.1亿元 同比增长97.00%-117.00% 营业收入实现稳步增长 [12] - 容知日新预计前三季度净利润2640万元至2740万元 同比增长871.30%-908.09% [13] - 广晟有色预计前三季度净利润1亿至1.3亿 同比增长136.29%至147.18% 稀土市场行情整体上涨 [13] - 奥比中光预计前三季度实现归母净利润1.08亿元左右 同比扭亏为盈 多项业务领域实现较快增长 [14] - 藏格矿业第三季度净利润9.51亿元 同比增长66.49% [15]

合作方纽鼐机器人(杭州)有限公司是德国Neura Robotics公司在中国设立的全资子公司，主营业务为机器 人本体生产制造。该公司专注于认知机器人与人形机器人开发，核心产品包括认知协作机器人 MAiRA、轻量级机器人助手LARA及人形机器人4NE-1。其产品基于Neuraverse连接的AI集成平台，搭 载多传感器融合技术，可实现自主决策与智能交互。Neura Robotics成立于2019年，总部位于德国梅青 根，是一家专注于认知机器人和人形机器人研发的全球领军企业。其核心产品MAiRA是全球首款认知 协作机器人，通过多传感器融合与智能化技术，实现了"看、听、触"一体化的人机交互能力。公司产品 线还包括自主移动平台MAV、轻量级机器人助手LARA、个人助理机器人MiPA以及人形机器人4NE-1， 构建了覆盖工业、医疗、物流与服务等多场景的完整产品矩阵，客户涵盖川崎重工、欧姆龙等国际巨 头。 根据协议，双方依托乙方在制造业长期积累的研发、制造和管理、成本控制等优势，积极引进乙方到甲 方的供应链体系。同等性能、质量和价格条件下,优先采用乙方的人形机器人核心零部件及总成等，并 探讨乙方为甲方代工机器人本体的可行 ...

合作公告概览 - 公司于2025年10月16日与纽鼐机器人（杭州）有限公司签订战略合作框架协议 [1] 合作核心方向 - 围绕人形机器人、人形机器人关键零部件及模组等关键技术研发、应用落地及产业生态构建展开深度交流与协作 [2] - 依托双方优势资源共同探索联合研发、产业及资本合作方向与潜在发展机遇 [2] 人才培养与储备 - 面向机器人产业人才需求，开展形式多样的人才交流活动 [2] - 为双方在机器人领域的长期合作储备优质人才力量 [2] 产业链协同 - 依托公司在制造业长期积累的研发、制造、管理和成本控制优势，积极引进公司到纽鼐机器人的供应链体系 [2] - 在同等性能、质量和价格条件下，优先采用公司的人形机器人核心零部件及总成等产品 [2] - 探讨公司为纽鼐机器人代工机器人本体的可行性 [2] 工业场景应用 - 依托公司在智能制造和数字工厂建设方面的优势，提供丰富的工业场景供纽鼐机器人进行具身智能落地探索 [2] - 协同打造具身智能标杆产线，推动具身智能在离散型制造行业的应用 [2] 平台共建规划 - 围绕机器人训练中心建设进行沟通规划，筹划打造集技术研发测试、人才实践培训、行业标准探索于一体的机器人训练平台 [2]