公司表现 - 惠城环保股价创出历史新高，截至10:13，股价上涨3.79%，报97.28元[1] - 成交量为216.35万股，成交金额2.07亿元，换手率1.45%[1] - 惠城环保A股总市值达190.71亿元，A股流通市值145.40亿元[1] 行业表现 - 环保行业整体跌幅为1.09%[1] - 行业内股价上涨的有17只，涨幅居前的有深水海纳、天源环保、惠城环保等，涨幅分别为5.47%、4.20%、3.79%[1] - 股价下跌的有118只，跌幅居前的有保丽洁、*ST京蓝、华控赛格等，跌幅分别为4.76%、4.71%、3.56%[1]

证券代码：300779 证券简称：惠城环保 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 | --- | --- | --- | |----------------------|------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关 系活动类 别 | □特定对象调研 □媒体采访 □新闻发布会 □现场参观 √其他： 20 ...

活动信息 - 公司将参加2024年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间为2024年11月28日（周四）15:00-17:00 [1] 活动形式 - 采用网络远程方式举行 [1] - 投资者可登录中国证券报中证网（https://www.cs.com.cn）参与 [1] 交流内容 - 公司高管将以在线交流形式就公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关注的问题与投资者进行沟通与交流 [1]

废塑料回收技术相关 - 惠城公司综合废塑料深度裂解制化工原料技术原料适应性强能处理混合废塑料且进料工艺有优势[1] - 裂解技术核心反应器可使三烯三苯收率较高实现废塑料高值化利用[1] - 2023年我国废塑料产生量6200万吨回收量1900万吨回收率约30.6%化学回收市场空间广阔[2] - 我国塑料化学回收市场起步晚万吨级工程案例少[2] 揭阳项目相关 - 20万吨/年混合废塑料裂解制化工原料项目正在加紧建设中力争早日建成投产[2] - 项目主要产品为塑料裂解气液化塑料裂解气塑料裂解轻油等未来销售给石化及相关企业[2] - 公司正在与国内外大型石化企业商谈合作[2] 项目推广相关 - 公司已围绕废塑料回收在全国布局业务涉及多地[2] - 现阶段精力集中在揭阳项目后续将根据进度规划其他地区项目复制推广[2] POX灰渣项目相关 - 正在规划石油焦制氢灰渣综合利用项目二期建设[2] - 二期拟增加10万t/a零极距离子膜电解槽废盐分解装置及相关装置[2] - 灰渣项目复制和推广有可能性[2]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司前三季度营收稳定增长,利润有所下滑,主要受灰渣接受量减少、催化剂单价走低、新项目运行导致费用增加等因素影响 [1][2] - 公司费用率整体提升,毛利率有所下降 [2] - 公司自主研发的混合废塑料深度裂解制化工原料技术取得突破性进展,已在广东石揭阳市建设20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目,未来业绩高成长性值得期待 [2] 财务数据总结 - 公司2024-2026年预计实现营收12.2/22.3/28.4亿元,归母净利润1.5/4.3/5.6亿元,对应PE为115.1/40.1/30.8x [4] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润保持较快增长,毛利率、净利率、ROE等盈利指标有所下降 [10] - 公司资产负债率较高,流动性指标较弱 [10]

青岛惠城环保科技集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：300779 证券简称：惠城环保 公告编号：2024-106 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|----------------------- ...

文章核心观点 - 惠城环保与安姆科包装(上海)有限公司签订了《合作谅解备忘录》,双方希望开展战略合作 [1] - 合作目的是更好地了解混合废塑料深度裂解制化工原料技术的应用场景、产业化、法规和政策,并将化学循环产生的液化塑料裂解气及塑料裂解轻油或聚合物应用在软包装相关的具体应用中,推向中国市场 [1] - 本次签署的备忘录属于双方经友好协商达成对合作愿景和原则的意向性约定,不涉及具体的交易金额 [1] 公司层面 - 惠城环保与安姆科包装(上海)有限公司签订了《合作谅解备忘录》,开展战略合作 [1] 行业层面 - 双方希望更好地了解混合废塑料深度裂解制化工原料技术的应用场景、产业化、法规和政策 [1] - 双方将化学循环产生的液化塑料裂解气及塑料裂解轻油或聚合物应用在软包装相关的具体应用中,推向中国市场 [1]

证券代码：300779 证券简称：惠城环保 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|---------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------| | 投资者关 \n系活动类 别 | ...

公司投资评级 - 报告维持对惠城环保的"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 尽管公司短期业绩下滑，但未来成长潜力巨大 [1] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 2024年上半年，惠城环保实现营业收入5.94亿元，同比增长17.49%，归属于母公司股东的净利润0.35亿元，同比下降59.37% [2] 分析判断 - 公司上半年增收不增利，主要因催化剂行业竞争激烈导致销售价格下滑，POX项目停工检修增加费用，以及开拓新项目增加管理费用与人工成本，导致利润率显著下滑 [3] - 公司积极推进20万吨混合废塑料资源化综合利用项目建设，力争早日投产，预计可增厚公司净利约3.3亿元，未来如项目按期达产，将带来产业链、规模、成本优势进入正向循环，业绩持续高速增长 [4] 投资建议 - 调整盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为12.86/24.50/45.23亿元，归母净利润分别为1.06/4.78/11.41亿元，EPS分别为0.54/2.45/5.85元，对应2024年8月13日收盘价42.70元PE分别为76/17/7倍，维持"买入"评级 [5] 财务摘要 - 2024-2026年预测营业收入分别为12.86/24.50/45.23亿元，归母净利润分别为1.06/4.78/11.41亿元，毛利率分别为26.1%/36.7%/41.5%，每股收益分别为0.54/2.45/5.85元 [7]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 惠城环保2024年上半年营收稳定增长，但净利润受成本影响同比降幅较大 [1] - 废塑料项目稳步推进，业务高成长性值得期待 [4] 根据相关目录分别进行总结 营收和净利润情况 - 2024年上半年，惠城环保实现营收5.9亿元，同比增长17.5%；归母净利润3495.8万元，同比下降59.4% [1] - 单季度来看，24Q2实现营收3.0亿元，同比增长11.9%；归母净利润1442.3万元，同比下降71.1% [1] 业务收入和成本分析 - 资源化综合利用业务实现营收2.3亿元，同比增长43.7%，占比38.3%；营业成本1.8亿元，同比增长41.9% [2] - 危险废物处理处置服务实现营收3.4亿元，同比增长1.6%，占比56.4%；营业成本2.5亿元，同比增长27.6% [2] - 危废业务子公司东粤环保实现营收3.6亿元，同比增长9.3%，净利润0.77亿元，同比下降29.4% [2] 费用率和毛利率分析 - 综合毛利率下降9.4个百分点至24.1%，其中资源化综合利用产品毛利率20.0%，同比增加1.0个百分点；危险废物处理处置服务毛利率26.6%，同比下降15.0个百分点 [3] - 公司费用率整体上升，销售费率2.5%，同比增加0.2个百分点；管理费率8.2%，同比增加2.1个百分点；财务费率4.9%，同比增加0.2个百分点；研发费率2.0%，同比下降0.1个百分点 [3] 废塑料项目进展 - 公司自主研发的混合废塑料深度裂解制化工原料技术取得突破性进展，已在广东石揭阳市建设20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目，目前稳步推进 [4] 投资建议 - 预计公司2024-2026年实现营收12.5/22.3/28.4亿元，归母净利润1.9/4.4/5.7亿元，对应PE为42.1/18.3/14.1倍，维持"买入"评级 [5]