证券代码：300781 证券简称：因赛集团 公告编号：2025-016 广东因赛品牌营销集团股份有限公司 关于2022年股票期权激励计划部分股票期权注销完成的公告 广东因赛品牌营销集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 7 日召开第三届董事会第二十七次会议及第三届监事会第二十五次会议，审议通 过了《关于注销 2022 年股票期权激励计划部分股票期权的议案》，鉴于公司 20 22 年股票期权激励计划涉及的部分激励对象职务变更、已离职以及第二个行权 期的行权条件未成就，公司对 82 名激励对象已获授但未行权的合计 145.5616 万 份股票期权予以注销。具体内容详见公司于 2025 年 4 月 8 日在巨潮资讯网（ww w.cninfo.com.cn）上披露的《关于注销 2022 年股票期权激励计划部分股票期权 的公告》。 经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，上述股票期权注销 事宜已于近日全部办理完成。本次注销的股票期权尚未行权，不会对公司股本造 成影响。 特此公告。 广东因赛品牌营销集团股份有限公司董事会 2025 年 4 月 11 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露内 ...

报告公司投资评级 - 对因赛集团的投资评级为增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 2024年公司营收增长但归母净利润亏损，主要因子公司业绩下滑计提商誉减值准备；业务稳定增长，境外市场表现优异，效果营销与数字整合营销增速可观；积极开展AI相关产品研发，商业化进程持续落地；预计2025 - 2027年归母净利润为0.46/1.01/1.29亿元，维持“增持”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据与估值 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为5.36亿、8.83亿、10.49亿、18.24亿、20.62亿元，同比增速分别为10.5%、64.7%、18.8%、73.9%、13.0% [3] - 2023 - 2027年预计归母净利润分别为0.42亿、 - 0.45亿、0.46亿、1.01亿、1.29亿元，同比增速分别为28.2%、 - 208.3%、201.7%、119.7%、28.5% [3] - 2023 - 2027年毛利率分别为39.8%、24.1%、23.2%、25.3%、25.4%；净利率分别为7.8%、 - 5.1%、4.4%、5.5%、6.3% [3] - 2023 - 2027年EPS分别为0.38、 - 0.41、0.42、0.92、1.18元；ROE分别为8.4%、 - 3.3%、8.4%、14.5%、15.4% [3] - 2023 - 2027年P/E分别为118.7、 - 109.6、107.7、49.0、38.1倍；P/B分别为7.2、7.8、7.3、6.4、5.5倍 [3] 事件情况 - 2024年公司实现营业收入8.83亿元，同比增长64.68%；归母净利润 - 0.45亿元，因收购子公司业绩下滑计提商誉减值准备0.78亿元；以资本公积金向全体股东每10股转增4.9股，不分红；发布收购智者80%股权预案，重大资产重组事项有序推进 [6] 业务情况 - 2024年公司业务收入以广告业为主（99.91%），同比增长64.66% [6] - 效果营销持续构建垂直行业领域优势，基于国内外主流媒体平台开拓业务，探索电商生态差异化营销优势；业务收入占比达52.94%，同比增长358% [6] - 数字整合营销业务收入占比提升至16.36%，收入同比增长246.81% [6] - 2024年境外收入2.32亿元，占总收入26.25%，同比增长2115.45% [6] AI研发情况 - 2024年公司投入研发费用0.12亿元，同比增长43.21% [6] - 对自研营销AI应用大模型因赛AI进行优化迭代，上线多类AI智能体；2025年初上线“SOCceR说可策划案”策略功能智能体；预计2025年4月因赛AI上线“营销视频”智能体，初期聚焦游戏赛道；因赛AI完成DeepSeek R1最新版本私有化部署，部分场景替换旧版本 [6] 财务报表预测和估值数据汇总 - 资产负债表方面，2023 - 2027年预计流动资产、非流动资产、资产总计、流动负债、非流动负债、负债合计、少数股东权益、股本、资本公积、留存收益、归属母公司股东权益、负债和股东权益等项目有相应变化 [7] - 利润表方面，2023 - 2027年预计营业收入、营业成本、营业税金及附加、营业费用、管理费用、研发费用、财务费用、资产减值损失、投资净收益、营业利润、营业外收入、营业外支出、利润总额、所得税、税后利润、少数股东损益、归属母公司净利润、EBITDA等项目有相应变化 [7] - 现金流量表方面，2023 - 2027年预计经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等项目有相应变化 [7] - 主要财务比率方面，2023 - 2027年成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等指标有相应变化 [7]

关于广东因赛品牌营销集团股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见 广发证券股份有限公司（以下简称"广发证券"或"保荐机构"）作为广东 因赛品牌营销集团股份有限公司（以下简称"因赛集团"或"公司"）首次公开 发行股票并在创业板上市及进行持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐 业务管理办法（2023 年修订）》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资 金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》《深圳证券交易所创业板股票上市规 则（2024 年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板 上市公司规范运作（2023 年 12 月修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 13 号——保荐业务》等相关法律、法规和规范性文件的要求，对因赛集团 2024 年度募集资金存放与使用情况进行了审慎核查，核查情况与核查意见具体 如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额及资金到账情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准广东因赛品牌营销集团股份有限公司 首次公开发行股票的批复》（证监许可[2019]904 号）核准，广东因赛品牌营销集 团股份有限公司公开发行 ...

作为国内最早服务智能驾驶品牌的营销服务商之一，公司目前已陆续为国内多家新能源智能汽车厂商如 小鹏、极氪、东风岚图、吉利银河等提供营销全案服务，以及近期为地平线高阶智驾产品提供营销服务 等。公司长期服务一汽、东风、吉利、奇瑞等汽车集团品牌策略，已连续多年荣获吉利集团优秀供应商 称号。同时，公司持续深耕游戏赛道，获得腾讯年度优秀合作伙伴等多项荣誉，为《PUBG MOBILE》 《荒野乱斗》《无畏契约》《王者荣耀》《和平精英》《地下城与勇士：起源》《火影忍者》《三角洲 行动》《金铲铲之战》《穿越火线：枪战王者》等多款游戏产品提供营销策划/创意/媒介投放/设计制作 等服务。 公司控股子公司天与空持续多年服务阿里巴巴、蚂蚁金服、京东、华为、中国银联、星巴克、联合利华 等头部客户，并在2024年赢得了沃尔玛、VIVO、快手、沙宣、拍拍贷、必胜客等知名客户的重要项 目，以及为华为、荣耀、IQOO手机的AI功能提供营销策划服务。 公司控股子公司睿丛因赛持续多年服务香奈儿、LVMH、VIVO、小红书、COLMO、联合利华、百威、 百事可乐、瑞安地产、万科、太古、淘宝、美团等头部客户，并在2024年新增赢得了香奈儿（国际）、 迪 ...

主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益为 -0.41元，2023年为0.38元，同比减少207.89% [1] - 2024年每股净资产为0元，2023年为6.26元，同比减少100% [1] - 2024年每股公积金为2.94元，2023年为2.98元，同比减少1.34% [1] - 2024年每股未分配利润为1.56元，2023年为2.12元，同比减少26.42% [1] - 2024年营业收入为8.83亿元，2023年为5.36亿元，同比增长64.74% [1] - 2024年净利润为 -0.45亿元，2023年为0.42亿元，同比减少207.14% [1] - 2024年净资产收益率为 -6.83%，2023年为6.06%，同比减少212.71% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有3367.44万股，占流通股比41.52%，较上期减少28.09万股 [1] - 广东因赛投资有限公司持有1600.72万股，占总股本19.74%，持股不变 [2] - 广东橙盟投资有限合伙企业持有541.68万股，占总股本6.68%，持股不变 [2] - 王建朝持有494.88万股，占总股本6.10%，持股不变 [2] - 李明持有467.15万股，占总股本5.76%，持股不变 [2] - 香港中央结算有限公司持有113.13万股，占总股本1.39%，增持49.78万股 [2] - 珠海旭日投资有限合伙企业持有37.14万股，占总股本0.46%，减持7.53万股 [2] - 周文斌持有34.63万股，占总股本0.43%，增持0.96万股 [2] - 余星光持有28.57万股，占总股本0.35%，为新进股东 [2] - 陈美格持有24.84万股，占总股本0.31%，为新进股东 [2] - 刘润连持有24.70万股，占总股本0.30%，持股不变 [2] - Barclays Bank PLC、上海趣时资产管理有限公司 - 趣时分红增长1号证券投资基金、刘晓伟、傅国水退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 公司分红送配方案为10转4.9股 [3]

证券代码：300781 证券简称：因赛集团 公告编号：2025-014 广东因赛品牌营销集团股份有限公司 关于注销2022年股票期权激励计划部分股票期权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东因赛品牌营销集团股份有限公司于 2025 年 4 月 7 日召开第三届董事会 第二十七次会议及第三届监事会第二十五会议，审议通过了《关于注销 2022 年 股票期权激励计划部分股票期权的议案》，同意公司注销 2022 年股票期权激励 计划（以下简称"本次激励计划"）部分已授予但尚未行权的股票期权，现将相 关事项公告如下： 一、本次激励计划已履行的相关审批程序 （一）2022 年 12 月 26 日，公司召开第三届董事会第六次会议，审议通过 了《关于公司<2022 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公 司<2022 年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》以及《关于提请股东 大会授权董事会办理 2022 年股票期权激励计划有关事项的议案》。公司独立董 事就本次激励计划发表了同意的独立意见，律师及独立财务顾问出具了相应的报 告。同日，公 ...

北京大成（广州）律师事务所 关于广东因赛品牌营销集团股份有限公司 2022 年股 票期权激励计划注销部分股票期权 的 法律意见书 | 简称 | 指 | 全称 | | --- | --- | --- | | 公司 | 指 | 广东因赛品牌营销集团股份有限公司 | | 本次激励计划 | 指 | 广东因赛品牌营销集团股份有限公司2022年股票期权激励计划 | | 《激励计划(草案)》 | 指 | 《广东因赛品牌营销集团股份有限公司2022 年股票期权激励计 | | | | 划（草案）》 | | 本次注销 | 指 | 公司按照本次激励计划在第二个行权期对已授予但尚未行权的股票 | | | | 期权注销 | | 本法律意见书 | 指 | 北京大成（广州）律师事务所于2025年4月7日出具的《关于广东 因赛品牌营销集团股份有限公司2022年股票期权激励计划注销部 | | | | 分股票期权》 | | 股票期权 | 指 | 公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购 | | | | 买本公司一定数量股票的权利 | | 激励对象 | 指 | 按照本次激励计划规定，获得股票期权的公司员工 | | 行权 | 指 | ...

目 录 一、关于营业收入扣除情况的专项核查意见………………………第 1—2 页 二、2024 年度营业收入扣除情况表…………………………………第 3—4 页 | 三、附件………………………………………………………… | 第 | 5—8 | 页 | | --- | --- | --- | --- | | （一）本所执业证书复印件…………………………………… | | 第 5 | 页 | | （二）本所营业执照复印件…………………………………… | | 第 6 | 页 | | （三）本所注册会计师执业证书复印件…………………… | 第 | 7—8 | 页 | 关于营业收入扣除情况的专项核查意见 天健审〔2025〕3-68 号 广东因赛品牌营销集团股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了广东因赛品牌营销集团股份有限公司（以下简称因赛 集团公司）2024 年度财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负 债表，2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母 公司所有者权益变动表，以及财务报表附注，并出具了审计报告。在此基础上， 我们核查了后附的因赛集团公司管理层编制的《 ...

目 录 | 一、业绩承诺完成情况的鉴证报告…………………………………第 | 1—2 | 页 | | --- | --- | --- | | 二、业绩承诺完成情况的说明………………………………………第 | 3—5 | 页 | | 三、附件…………………………………………………………… 第 | 6—9 | 页 | | （一）本所执业证书复印件……………………………………… | 第 | 6 页 | | （二）本所营业执照复印件……………………………………… | 第 | 7 页 | | （三）本所注册会计师执业证书复印件………………………第 | 8—9 | 页 | 关于广州影行天下文化传播有限公司 业绩承诺完成情况的鉴证报告 天健审〔2025〕3-67 号 广东因赛品牌营销集团股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的广东因赛品牌营销集团股份有限公司（以下简称因赛集团 公司）管理层编制的《关于广州影行天下文化传播有限公司 2024 年度业绩承诺 完成情况的说明》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 因赛集团公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照深圳 证券交易所的相关规定编制《关于广州影行天下文化传播有限 ...

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制， 公允反映了因赛集团公司2024年12月 31日的合并及母公司财务状况，以及2024 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 审 计 报 告 天健审〔2025〕3-63 号 广东因赛品牌营销集团股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了广东因赛品牌营销集团股份有限公司（以下简称因赛集团公司） 财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合 并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表， 以及相关财务报表附注。 | | | | 一、审计报告……………………………………………………… 第 | 1—5 页 | | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 | 6—13 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | 第 6 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | 第 7 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | 第 8 ...