报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司收入稳健增长,部分行业收入快速增长,进入华为鸿蒙体系 [3] - 预计2024-2026年公司的EPS分别为0.44\0.82\1.25元 [3] 公司业务总结 财务数据 - 2024年第三季度,公司收入10.83亿元,同比增长10.20%;归母净利润0.36亿元,同比增长54.41% [2] - 2024年前三季度,公司毛利率19.53%,相对于去年同期下降了2.84个百分点;净利率3.47%,相对于去年同期提升了0.46个百分点 [2] - 预计2024-2026年公司的营业收入分别为5283.02/7026.41/9134.34百万元,营业收入增长率分别为36.00%/33.00%/30.00% [4] - 预计2024-2026年公司的归母净利润分别为188.50/353.21/534.27百万元,净利润增长率分别为66.80%/87.38%/51.26% [4] 业务发展 - 公司与中国一汽达成初步合作意向,标志公司在汽车行业的发展更进一步 [3] - 公司主办鸿蒙原生应用合作交流会,宣布了法本"星耀计划",与多家知名企业达成生态战略合作伙伴 [3]

会议信息 - 公司第四届董事会第五次会议于2024年10月28日召开[2] - 会议通知于2024年10月24日发出[2] - 应参加表决董事7名，实际参加表决董事7名[2] 报告审议 - 审议通过《2024年第三季度报告》[3] - 《2024年第三季度报告》表决结果：同意票7票，反对票0票，弃权票0票[3]

会议信息 - 公司第四届监事会第五次会议于2024年10月28日召开[2] - 会议通知于2024年10月24日送达全体监事[2] - 应参加会议监事3人，实际参加3人[2] 报告审议 - 会议审议通过《2024年第三季度报告》[3] - 《2024年第三季度报告》表决：同意3票，反对0票，弃权0票[3]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为10.82亿元，同比增长10.20%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为31.69亿元，同比增长13.01%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为3,595.44万元，同比增长54.41%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为10,991.59万元，同比增长30.15%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-11,355.09万元，同比下降14.95%[1] - 公司2024年第三季度末总资产为28.11亿元，较上年度末增长1.57%[1] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为21.00亿元，较上年度末增长2.39%[1] - 公司2024年第三季度营业收入为31.69亿元，同比增长12.9%[20] - 公司2024年第三季度净利润为76.11亿元，同比增长13.0%[20] - 公司2024年第三季度末货币资金余额为5.30亿元，较期初增加2.9%[17] - 公司2024年第三季度末应收账款余额为14.43亿元，较期初增加17.9%[17] - 公司2024年第三季度末交易性金融资产余额为5.66亿元，较期初增加11.9%[17] - 公司2024年第三季度末流动资产总额为26.58亿元，较期初增加1.4%[17] - 公司2024年第三季度末资产总额为28.11亿元，较期初增加1.6%[17,18,19] - 公司2024年第三季度末负债总额为7.10亿元，较期初下降0.8%[17,18,19] - 公司2024年第三季度末所有者权益总额为21.00亿元，较期初增加2.4%[17,18,19] - 公司2024年第三季度研发投入1.31亿元，占营业收入的4.1%[20] - 公司2024年第三季度实现净利润10.99亿元，同比增长30.1%[21] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-1.14亿元[22] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-6,503.24万元[22] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-8,559.02万元[23] - 公司期末现金及现金等价物余额为5.30亿元[23] - 公司收到的税费返还为152.10万元[22] - 公司支付给职工及为职工支付的现金为28.99亿元[22] - 公司支付的各项税费为1.94亿元[22] - 公司取得借款收到的现金为1.60亿元[22] - 公司偿还债务支付的现金为1.56亿元[23] 政府补助和理财收益 - 公司2024年前三季度收到政府补助3,481.09万元[4] - 公司2024年前三季度收到理财产品收益5,966.61万元[4] 成本费用分析 - 报告期内营业收入为31.69亿元，同比增长13.01%，主要系市场开拓良好，订单需求增加所致[8] - 报告期内营业成本为25.50亿元，同比增长17.15%，主要系市场开拓良好，订单需求增加，成本同步上升所致[8] - 报告期内销售费用为7.11亿元，同比下降8.07%，主要系销售人员人工成本减少所致[8] - 报告期内管理费用为2.67亿元，同比增长4.54%，主要系管理人员人工成本增加所致[8] - 报告期内研发费用为1.31亿元，同比下降14.80%，主要系研发人员减少所致[8] - 报告期内收到的政府补贴减少[8] 现金流分析 - 报告期内经营活动产生的现金流量净额为-1.14亿元，同比下降14.95%，主要系支付人工成本和税费增加所致[10] - 报告期内投资活动产生的现金流量净额为-0.65亿元，同比增长78.28%，主要系支付长期股权投资、购买理财产品减少所致[10] - 报告期内筹资活动产生的现金流量净额为-0.86亿元，同比下降52.14%，主要系减少银行借款、支付现金股利及回购股票所致[11] 应收账款 - 报告期内应收账款增加，计提坏账准备增加[9] 股东情况 - 公司普通股股东总数为68,171人,表决权恢复的优先股股东数量为0[12] - 前10名股东中,严华持股比例为24.61%,持有105,521,037股[12] - 济南汇赢投资合伙企业(有限合伙)持股比例为5.90%,持有25,290,000股[12] - 新余市耕读邦创新投资合伙企业(有限合伙)、新余市木加林创新投资合伙企业(有限合伙)和新余市嘉嘉通创新投资合伙企业(有限合伙)均持有10,404,000股,持股比例为2.43%[12] - 上海阿杏投资管理有限公司-阿杏玉衡1号私募证券投资基金持有7,217,592股,持股比例为1.68%[12] - 深圳市投控东海一期基金(有限合伙)持有5,074,701股,持股比例为1.18%[12] - 公司董事长严华持有98,108,278股限售股,占总股本的24.61%[14] - 公司其他高管如黄照程、李冬祥等合计持有限售股6,658,053股,已于本期解除限售[14] - 公司无优先股股东[13] 其他 - 公司2024年第三季度末货币资金余额为5.30亿元，较上年度末下降33.29%[6] - 公司无其他重要事项[16]

鸿蒙生态相关 - 公司作为鸿蒙生态钻石级服务商，拥有鸿蒙软件开发人员超800人，鸿蒙应用开发者高级认证近500人，通过认证的鸿蒙培训讲师18人[3] 人工智能相关 - 公司现有相关技术储备，FarAI人工智能平台由机器学习平台、智能开发平台、能力开放平台、深度学习平台组成，各平台有不同功能[4] 销售回款相关 - 公司服务客户主要为中大型企业，信用质量好，回款状况良好，重视应收账款管控工作[4] 并购重组相关 - 公司已关注到国家有关部门支持政策，未来将根据自身业务发展需要，在适当时机通过兼并收购等方式对外扩张[4] 金融行业布局相关 - 公司合作的金融行业客户主要有平安银行、汇丰银行、易方达基金、广发证券、泰康保险等，在银行、保险、证券业务方面分别有不同的产品和服务[4] 股权激励相关 - 公司本次回购股份目的是用于股权激励或员工持股计划，目前《2023年限制性股票与股票期权激励计划》正在实施中，未来将择机推出新一期激励方案[5] 股价波动相关 - 二级市场股价受多种因素影响，公司将努力保持业绩增长，专注业务拓展和管理水平提升，并与投资者保持良好沟通[5]

股份回购 - 拟回购资金2500 - 5000万元[1] - 回购价格上限调至不超16.69元/股[2] - 2024.2.5 - 7.18累计回购4353300股，占比1.02%[4] - 回购成交最高价9.39元/股，最低价7.31元/股[4] - 支付资金总额34171496.26元[4] 股份变动 - 控股股东2024.7.3转让25290000股[7] - 有限售条件股份变动后102483632股，占比23.91%[10] - 无限售条件股份变动后326225313股，占比76.09%[11] 股份用途 - 回购股份用于股权激励或员工持股，未用部分36个月内注销[12]

股价情况 - 2024年10月9日公司股票收盘价格涨幅偏离值累计超30%，属异常波动[2][3] - 2024年9月20日至10月9日涨幅偏离值累计超100%[2][3] - 2024年8月29日至10月9日涨幅偏离值累计超200%，属严重异常波动[2][3] 公司情况 - 前期披露信息无需更正、补充[4] - 目前经营正常，内外部环境未变[4] - 无应披露未披露重大事项[4] 风险提示 - 股价可能非理性炒作，或回落[2][6]

股份回购计划 - 公司拟用自有资金2500 - 5000万元回购股份[2] - 原回购价上限16.77元/股，预计回购1490757 - 2981514股，占比0.35% - 0.70%[2] - 2023年权益分派后，回购价上限调至不超16.69元/股[3] 回购进展 - 2024年2月5日首次回购股份[4] - 截至2024年9月30日，累计回购4353300股，占比1.02%[4] - 截至2024年9月30日，成交最高价9.39元/股，最低价7.31元/股[4] - 截至2024年9月30日，支付资金34171496.26元（不含交易费）[4]

股价情况 - 公司股票2024年9月20、23日收盘涨幅偏离值累计超30%，属异常波动[2] 信息披露 - 前期披露信息无需更正、补充，无应披露未披露事项[3][4] 经营状况 - 公司目前经营正常，近期内外部环境无重大变化[3] 交易情况 - 异常波动期间，控股股东、实控人未买卖公司股票[3] 信息媒体 - 《证券时报》等为指定信息披露媒体，信息以其刊登为准[6]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业绩符合预期 - 2024H1公司实现营业收入20.86亿元,同比增长14.53%,归属于上市公司股东的净利润0.74亿元,同比增长20.92% [2] - 能源、汽车行业营收大幅提升,新战略行业拉动增长 [2] "纯血"鸿蒙落地元年 - 公司深度参与鸿蒙原生应用开发与商业应用,为行业客户提供端到端鸿蒙原生应用开发与移植服务 [2] - 推进鸿蒙人才培养,截至半年报拥有鸿蒙软件开发人员超过500人,鸿蒙应用开发者高级认证超过300人 [2] 财务数据总结 营收情况 - 预计2024-2026年营业收入分别为48.22/60.06/75.26亿元,同比增长24.1%/24.6%/25.3% [2][7] 利润情况 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.96/2.93/4.12亿元,同比增长73.8%/48.9%/40.7% [2][7] 估值水平 - 预计2024-2026年EPS分别为0.46/0.68/0.96元 [2][7] - 预计2024-2026年P/E分别为27.3/18.3/13.0倍 [2][7] - 预计2024-2026年P/B分别为2.4/2.2/1.9倍 [2][7]