行业投资评级 - 看好电动重卡行业，给予"看好"评级 [2] 核心观点 - 国内新能源重卡销量及渗透率快速提升，1H25销量达7.92万辆，渗透率22% [3] - 预计2028年中国电动重卡销量将达到50万辆，带动250GWh电池需求 [3] - 欧洲电动重卡渗透率较低但增长潜力大，预计26年销量达1.7万辆，渗透率提升至5% [3] - 电动重卡产业链生态协同发展，竞争格局集中助推盈利弹性 [3] 国内电动重卡市场 - 1H25新能源重卡销量7.92万辆，渗透率22.3%，接近24年全年水平 [15] - 主要应用于城建工程、矿区钢厂、港口码头、市政环卫等区域物流场景 [18] - 政策支持、经济性优势和技术创新共同驱动需求增长 [39] - 预计2028年销量达50万辆，带动250GWh电池需求 [58][60] 欧洲电动重卡市场 - 24年欧洲电动重卡销量0.4万辆，渗透率1.4% [62] - 政策驱动商用车电动化，碳排放考核、补贴激励和充电设施建设是关键 [67] - 电池技术迭代和新车型推出解决续航和补能问题 [79] - 预计26年销量达1.7万辆，渗透率提升至5% [86] 产业链分析 - 电池及电力驱动装置占电动重卡成本大头，分别占比40-50%和20%以上 [90] - 国内新能源重卡市场集中度高，1H25 CR7达81% [93][95] - 电池配套集中，1H25宁德时代占比67% [97] - 电机配套集中，特百佳动力1H25占比17% [103] 投资建议 - 关注电动重卡整车厂商：福田汽车、中国重汽、一汽解放 [3] - 关注电池环节：宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、中创新航 [3] - 关注零部件环节：银轮股份、蓝海华腾、万里扬等 [3]

公司人事变动 - 能辉科技选举罗传奎为新任董事长 [2]

公司动态 - 能辉科技于2025年8月15日召开第四届第一次董事会临时会议，审议了《关于聘任公司董事会秘书的议案》等文件 [2] 业务构成 - 2024年能辉科技的营业收入全部来自电力新能源行业，占比100% [2]

关于高级管理人员薪酬方案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 上海能辉科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年8月15日召开第 四届董事会第一次会议，审议通过了《关于高级管理人员薪酬方案的议案》。现 将具体情况公告如下： | 证券代码：301046 | 证券简称：能辉科技 | 公告编号：2025-065 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123185 | 债券简称：能辉转债 | | 上海能辉科技股份有限公司 一、适用对象 自公司董事会审议通过后生效，直至新的薪酬方案通过后自动失效。 第四届董事会高级管理人员 二、适用期限 公司高级管理人员按照其在公司担任的具体职务、实际工作绩效并结合公司 经营业绩等综合评定薪酬，由基本薪酬与绩效薪酬组成。 根据《公司章程》等相关制度，结合公司经营规模等实际情况并参照行业薪 酬水平，经公司董事会薪酬与考核委员会审议通过，公司高级管理人员薪酬方案 如下： 三、其他说明 1、公司高级管理人员薪金按月发放，涉及的个人所得税由公司统一代扣代 缴。 三、公司高级管理人员薪酬标准 上海能辉科 ...

| 证券代码：301046 | 证券简称：能辉科技 | 公告编号：2025-062 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123185 | 债券简称：能辉转债 | | 上海能辉科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会无变更、否决议案的情况； 2、本次股东会不涉及变更以往股东会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召开时间 （1）现场会议召开时间：2025 年 8 月 15 日（星期五）14:30； （2）网络投票时间：2025 年 8 月 15 日（星期五）； 通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统进行网络投票的具体时 间为：2025 年 8 月 15 日 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00； 通过深交所互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）投票的具体时间为： 2025 年 8 月 15 日 9:15 至 15:00 的任意时间。 2、会议召开地点 ...

| 证券代码：301046 | 证券简称：能辉科技 | 公告编号：2025-064 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123185 | 债券简称：能辉转债 | | 上海能辉科技股份有限公司 关于董事会换届选举完成及聘任高级管理人员、证券事务 代表的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事均占半数以上 并担任召集人，审计委员会的召集人张美霞女士为会计专业人士，审计委员会成 员均为不在公司担任高级管理人员的董事。 上海能辉科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年8月15日召开2025 年第二次临时股东大会，选举产生公司第四届董事会非职工代表董事，上述8名 非职工代表董事与经公司职工代表大会选举产生的1名职工代表董事共同组成公 司第四届董事会。同日，公司召开第四届董事会第一次会议，审议通过了《关于 选举公司第四届董事会董事长的议案》《关于选举公司第四届董事会专门委员会 委员的议案》《关于聘任公司总经理的议案》等相关议案。现将相关情况公告如 下： 一、第四届董事会组成情 ...

公司基本信息 - 公司于2021年8月17日在深交所创业板上市，首次向公众发行3737万股[7] - 公司注册资本为14948.0637万元[9] - 公司设立时发行股份总数为8000万股，每股面值1元[20] - 公司已发行股份总数为149480637股，均为普通股[21] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[22] - 公司因特定情形收购股份后，合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总额的10%，并应在3年内转让或注销[27] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让[30] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让的股份不得超过所持同一类别股份总数的25%，所持股份自上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[30] 股东权益与要求 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东，可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[37] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可自决议作出之日起60日内请求法院撤销[38] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，可请求审计委员会或董事会对违规人员提起诉讼[40] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应自事实发生当日向公司书面报告[43] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[57] - 单独或合计持股10%以上股东可请求召开临时股东会，董事会需10日内反馈，同意后5日内发通知[64][70] - 单独或合计持股1%以上股东可在股东会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[70] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过[89] - 股东会特别决议需出席股东所持表决权的2/3以上通过[90] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中3名独立董事，1名职工代表董事[117] - 董事会中的职工代表由公司职工民主选举产生，无需提交股东会审议[117] - 董事会每年至少召开两次定期会议，提前10日书面通知[125] - 代表1/10以上表决权股东、1/3以上董事、1/2以上独立董事或审计委员会可提议召开临时董事会会议，董事长10日内召集[125] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[172] - 公司每年以现金形式分配的利润不少于当年可供分配利润的10%[179] - 公司每三年制定一次股东分红回报规划，经全体董事过半数同意后提交股东会审议通过[181] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可以续聘[193] - 公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，应提前30天事先通知[194] - 公司指定中国证券报、证券时报、上海证券报中的至少一家报纸和中国证监会指定的信息披露网站为刊登公告和其他需要披露信息的媒体[200]

公司治理 - 公司第四届董事会第一次会议于2025年8月15日召开，9名董事全出席[3] - 选举罗传奎为董事长，聘任温鹏飞为总经理等职务，表决全通过[4][7][8][9][11][12] - 高级管理人员薪酬方案议案6票同意，关联董事回避表决[13] 股权结构 - 罗传奎合计持有公司38.19%股份，实际支配50.90%表决权[18] - 温鹏飞合计持有公司14.69%股份[20] - 袁峻巍、宋月月等高管持有一定数量公司股份[21][22][24][26]

会议信息 - 公司2025年第二次临时股东大会7月25日公告召开通知，8月7日发布更正公告[2][3] - 现场会议于8月15日14:30召开，网络投票时间为8月15日9:15 - 15:00[3] 参会情况 - 出席现场会议股东和代表11名，持表决权股份93,106,920股，占比61.1356%[5] - 参加网络投票股东62名，持表决权股份492,100股，占比0.3231%[5] - 出席现场和网络投票股东及代表共73名，代表股份93,599,020股，占比61.4587%[5] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意93,388,220股，占比99.7748%[9] - 《股东会议事规则》同意93,325,020股，占比99.7073%[10] - 《董事会议事规则》同意93,330,720股，占比99.7134%[12] - 《股东会累积投票制实施细则》同意93,325,220股，占比99.7075%[13] - 《对外担保管理制度》同意93,325,220股，占比99.7075%[14] - 《募集资金管理制度》同意93,320,520股，占比99.7025%，反对223,200股，占比0.2385%，弃权55,300股，占比0.0591%[17] - 《关于第四届董事会董事薪酬方案的议案》同意3,044,620股，占比92.2355%，反对217,500股，占比6.5891%，弃权38,800股，占比1.1754%[28] - 《关于公司未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划的议案》同意93,352,720股，占比99.7369%，反对216,000股，占比0.2308%，弃权30,300股，占比0.0324%[29] 董事选举 - 选举罗传奎等6人为董事，同意票占比均超99.5%，中小股东同意票占比约16 - 17%[18][20][21][22][23][24] 决议情况 - 本所律师认为本次股东会决议合法有效[31]

股价表现 - 截至2025年8月14日15时，能辉科技股价报20 68元，较前一交易日下跌0 66元，跌幅3 09% [1] - 当日开盘价为21 46元，最高触及21 46元，最低下探至20 63元 [1] - 成交量为27657手，成交额0 58亿元 [1] 主营业务 - 公司主营业务涉及光伏设备、机器人、新型城镇化等领域 [1] - 公司注册地位于上海 [1] 公司动态 - 能辉科技将于2025年8月15日召开第二次临时股东大会 [1] - 股东大会将审议修订公司章程、董事会换届选举、未来三年股东分红回报规划等多项议案 [1] 资金流向 - 8月14日主力资金净流出281 53万元 [1] - 近五日累计净流出425 25万元 [1]