纪要涉及的公司与行业 * 行业：硅光与CPO（共封装光学）技术领域，属于光通信行业[1] * 公司：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信、罗博特科、致尚科技、炬光科技、杰普特[1] 核心观点与论据 * 核心观点：开源证券通信团队核心力荐硅光和CPO领域的投资组合[1] * 具体组合：将相关公司分为“四重点”推荐标的与“四小龙”受益标的两类[1] * “四重点”推荐标的：聚焦于硅光光引擎和连续波（CW）光源环节，包括中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信[1] * “四小龙”受益标的：聚焦于硅光设备及光互联环节，包括罗博特科、致尚科技、炬光科技、杰普特[1] 其他重要内容 * 来源：观点来自开源证券通信行业研究团队，分析师为蒋颖[1] * 强调：报告内容被重复强调，以突出其重要性[1]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：电子行业，具体涉及**CPO（共封装光学）**、**PCB（印刷电路板）**、**国产算力（GPU/ASIC）**、**存储**、**先进封装**、**石英材料**等领域[1][2] * **公司**： * **CPO相关**：AYZ、罗博特科、炬光科技、致尚科技、天孚通信[1] * **PCB相关**：威尔高[1] * **国产算力相关**：芯原股份、灿芯股份、寒武纪、沐曦、摩尔线程、海光信息[1] * **存储相关**：普冉股份、恒烁股份、佰维存储[1] * **设备相关**：芯碁微装[1] * **材料相关**：菲利华[2] 核心观点和论据 * **CPO领域动态积极**：AYZ更新了RubinUltra CPO的规模化方案，带动相关公司股价大幅上涨，如罗博特科涨20%，炬光科技涨18.06%[1] * **PCB公司获重要订单**：威尔高据传接到谷歌一次电源订单，二次电源在对接中，且其在GB300/Rubin项目上进展顺利，当日股价上涨18.23%[1] * **国产算力内部行情分化**：GPU与ASIC行情分化明显，交易逻辑聚焦于芯片格局变化[1] * **ASIC叙事看到落地**：芯原股份的ASIC叙事逐渐看到落地项目，业绩趋势有望改善，当日股价涨9.11%[1] * **GPU业绩承压**：寒武纪2025年第四季度利润略不及预期，海光信息未发布业绩预告，相关公司股价下跌，如寒武纪跌9.18%[1] * **存储板块呈现修复迹象**：普冉股份涨8%，恒烁股份涨6%[1] * **价格预期大涨**：有海外机构预测，用于企业级SSD的闪迪NAND价格，在3月所在季度内，环比涨幅可能超过100%[2] * **设备与封装领域增长明确**： * **芯碁微装**：被持续重点推荐，坚定看450亿人民币以上市值，预计一季度单月交付2亿金额设备，后续业绩确定高增长，其先进封装出货预计每年翻倍[1] * **佰维存储**：2026年全年业绩高增长，2026年第一季度业绩环比翻倍不止[1] * **石英材料需求爆发**：英伟达、谷歌的前沿AI芯片产品推动石英布（Q布）需求爆发式增长，全球产能供不应求[2] * **菲利华有望成为龙头**：依托数十年航空航天石英纤维技术沉淀，有望成为全球石英布龙头，目标千亿市值[2] 其他重要内容 * 先进封测样品已送测GPU上市客户[2] * 灿芯股份当日股价上涨5.59%[1] * 沐曦股价下跌3.08%，摩尔线程股价下跌2.65%[1]

文章核心观点 公司于2026年2月3日召开董事会，审议并通过了多项重要议案，包括预计2026年度日常关联交易、使用闲置自有资金进行现金管理、为海外项目开立募集资金专户以及披露了为子公司担保的进展和股票交易异常波动情况，这些事项反映了公司当前在业务运营、资金管理、产能扩张及资本运作方面的动态 [1][2][3][7][10][13][26][39][43][49] 日常关联交易预计 - 公司预计2026年度与关联方深圳艾柠美科技有限公司发生日常关联交易，总金额不超过人民币2,000万元，交易内容为销售商品、技术开发服务等 [3][14] - 2025年度公司预计日常关联交易总额不超过3,230万元，但实际发生额为961.01万元（未经审计），2026年预计额度较2025年实际发生额有所增加 [14] - 关联方深圳艾柠美科技有限公司为爱柠美科技有限公司的全资子公司，公司全资子公司香港春生实业有限公司及公司董事、副总经理陈和先分别持有爱柠美科技10%的股权，构成关联关系 [16] - 截至2025年9月30日，关联方深圳艾柠美科技资产总额为2,467.82万元，所有者权益718.00万元，营业收入618.65万元，净利润为亏损845.03万元（未经审计） [17] - 关联交易定价参照市场公允价格由双方协商确定，公司认为交易不会影响其独立性 [19][21] 闲置资金现金管理 - 为提高资金使用效率，公司及子公司计划使用不超过人民币60,000万元的闲置自有资金进行现金管理，购买安全性高、流动性好的低风险理财产品 [7][26][27] - 该额度自董事会审议通过之日起十二个月内有效，资金可循环滚动使用，授权董事长行使投资决策权 [7][27][29] - 公司强调该现金管理计划是在保证主营业务正常经营的前提下进行，旨在实现现金资产的保值增值 [26][30] 募集资金专项账户开立 - 公司将新开立募集资金专项账户，专门用于“越南智能制造生产基地建设项目”资金的存放和使用 [10][40] - 该项目使用公司首次公开发行股票的部分超募资金，金额为人民币18,029.47万元（或等值外币），已于2025年8月经股东大会审议通过 [40] - 开立专户旨在严格依照监管要求对募集资金实施监管，确保资金专款专用 [10][41] 为子公司提供担保进展 - 公司为全资子公司香港春生实业有限公司向银行申请融资提供担保，总额度不超过人民币20,000万元 [43] - 2026年1月30日，公司就香港春生与中国银行澳门分行签署的16,000万元借贷合同，开立了金额为2,432.00万澳门元的融资性保函 [44] - 本次担保后，公司及其控股子公司提供担保总额为16,000万元，占公司2024年度经审计归属母公司所有者权益的6.44% [46] 股票交易异常波动 - 公司股票在2026年1月30日、2月2日、2月3日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，构成交易异常波动 [50] - 公司说明异常波动可能与正在推进的重大资产重组事项有关，即公司拟通过发行股份及支付现金方式购买深圳市恒扬数据股份有限公司99.8555%的股权 [51] - 该交易尚需深圳证券交易所审核及中国证监会注册，存在不确定性 [52] - 公司同期披露了2025年度业绩预告，预计营业收入为90,000万元至105,000万元，归母净利润为8,200万元至11,200万元，同比上升21.88%至66.47% [53]

股价表现与交易情况 - 截至2026年2月3日收盘，公司股价报收于220.1元，较前一交易日上涨15.56% [1] - 公司最新总市值为283.23亿元 [1] - 当日开盘199.99元，最高228.56元，最低199.99元，成交额达24.37亿元，换手率为15.33% [1] 股票交易异常波动 - 公司股票于2026年1月30日至2月3日连续三个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过30%，构成异常波动 [1] - 公司已发布《股票交易异常波动公告》 [1] - 经核查，公司前期披露信息无误，经营正常，内外部环境未发生重大变化 [1] - 控股股东及实际控制人在此期间未买卖公司股票 [1] - 董事会确认无应披露未披露事项 [1] 重大资产重组进展 - 公司拟发行股份及支付现金购买恒扬数据99.8555%股权 [1] - 该重大资产重组事项尚需深圳证券交易所审核及中国证监会注册，存在不确定性 [1] - 公司已披露相关重组报告书草案修订稿及审核问询函回复 [1] 公司财务业绩预告 - 公司2025年度预计盈利8200万元至11200万元 [1] - 公司2025年度预计扣除非经常性损益后的净亏损为3500万元至6000万元 [1] 近期公告事项 - 公司发布了关于开立募集资金专项账户并签订监管协议的公告 [4] - 公司发布了关于2026年度日常关联交易预计的公告 [4] - 公司发布了关于为全资子公司提供担保的进展公告 [4] - 公司发布了关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的公告 [4] - 公司发布了第三届董事会第十五次会议决议公告 [4] - 保荐机构五矿证券发布了关于公司2026年度日常关联交易预计的核查意见 [4] - 保荐机构五矿证券发布了关于公司使用部分闲置自有资金进行现金管理的核查意见 [4]

2026 年度日常关联交易预计的核查意见 五矿证券有限公司 关于深圳市致尚科技股份有限公司 五矿证券有限公司（以下简称"五矿证券"或"保荐机构"）作为深圳市致 尚科技股份有限公司（以下简称"致尚科技"或"公司"）首次公开发行股票并 在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号— —创业板上市公司规范运作》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等相关法律法规和规范性文件的规定，对致尚科技 2026 年度 日常关联交易预计进行了核查，具体核查情况如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"公司"或"致尚科技"）于 2026 年 2 月 3 日召开第三届董事会第十五次会议，审议通过《关于 2026 年度日常关 联交易预计的议案》，关联董事陈潮先、陈和先已对此议案回避表决，其他非关 联董事一致同意该事项。本次日常关联交易预计事项在提交董事会审议前已经审 计委员会及独立董事专门会议审议通过。保荐机构发表了明确同意的核查意见。 本次日常关联交易计 ...

证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2026-003 深圳市致尚科技股份有限公司 第三届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十五次 会议于 2026 年 1 月 29 日以书面送达方式发出通知，并于 2026 年 2 月 3 日在公 司会议室以现场结合通讯的方式召开。本次会议由董事长陈潮先先生召集主持。 本次会议应出席董事五名，实际出席董事五名（其中陈潮先先生、计乐宇先生、 刘胤宏先生以通讯方式出席本次会议）。本次会议的召开符合《中华人民共和国 公司法》及有关法律、法规的规定。 二、董事会会议审议情况 本议案已经公司独立董事专门会议、董事会审计委员会审议通过。 （二）审议通过《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》 为提高资金使用效率，合理利用闲置自有资金，在不影响公司正常经营的情 况下，公司及子公司使用部分闲置自有资金不超过人民币 60,000 万元进行现金 管理，购买安全性高、流动性好、满足保本要求的理财产品 ...

证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2026-005 深圳市致尚科技股份有限公司 关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"公司"或"致尚科技"）于 2026 年 2 月 3 日召开第三届董事会第十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置自 有资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在不影响正常运营的情况下， 使用部分闲置自有资金不超过人民币 60,000 万元进行现金管理，使用期限为自 公司董事会审议通过之日起十二个月内有效，资金可循环滚动使用。该事项在提 交董事会审议前已经董事会审计委员会和独立董事专门会议审议通过。保荐机构 发表了明确同意的核查意见。现将有关情况公告如下： 一、使用部分闲置自有资金进行现金管理的基本情况 （一）基本情况 1、现金管理的目的 为提高公司及子公司的资金使用效率，增加资金收益，合理利用闲置自有资 金，在不影响公司正常经营的情况下，合理利用部分闲置自有资金进行现金管理， 为公司及股东获取更多的投资回报。 2、现金管理额度、资 ...

证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2026-008 深圳市致尚科技股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、股票交易异常波动情况 深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）股票（证券简称：致尚 科技，证券代码：301486）交易价格于 2026 年 1 月 30 日、2026 年 2 月 2 日、 2026 年 2 月 3 日连续 3 个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过 30%，根据《深 圳证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动的情形。 二、公司关注并核实的情况说明 针对公司股票交易异常波动，公司董事会通过电话及现场问询等方式对公司 控股股东、实际控制人、公司全体董事、高级管理人员就相关问题进行了核实， 现将有关情况说明如下： 2、公司拟通过发行股份及支付现金方式购买深圳市恒扬数据股份有限公司 （以下简称"恒扬数据"或"标的公司"）股东所持标的公司 99.8555%的股权 （以下简称"本次交易"）。2025 年 12 月 15 日，公司召开第三届董事会第十 四次会议，审议通过 ...

证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2026-007 深圳市致尚科技股份有限公司 关于公司为全资子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 17 日召 开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第三次会议，分别审议通过了《关于 向银行申请授信额度的议案》，并于 2025 年 5 月 9 日召开的 2024 年度股东大会 审议通过该议案。公司及子公司拟向相关银行等金融机构申请总额不超过人民币 50,000 万元的综合授信额度，综合授信包括但不限于流动资金贷款、银行承兑汇 票、保函和商业银行等金融机构提供的其它融资方式，自公司股东大会审议通过 之日起一年有效。公司于 2025 年 7 月 31 日召开第三届董事会第九次会议和第三 届监事会第八次会议，审议通过了《关于公司为全资子公司提供担保的议案》， 同意公司为全资子公司香港春生实业有限公司（以下简称"香港春生"）向银行 申请融资业务提供总额不超过人民币 20,000 万元（或等值外币）的担保。 （ ...

关于开立募集资金专项账户并签订监管协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"公司"或"致尚科技"）于 2026 年 2 月 3 日召开第三届董事会第十五次会议，审议通过了《关于开立募集资金专 项账户并签订监管协议的议案》，为推进公司"越南智能制造生产基地建设项目" 的顺利进行，同意授权管理层或其授权人员办理新设募集资金专项账户、签订监 管协议等事项。现将具体情况公告如下： 证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2026-006 深圳市致尚科技股份有限公司 三、备查文件 1、第三届董事会第十五次会议决议； 特此公告。 深圳市致尚科技股份有限公司 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市致尚科技股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1022 号）核准，公司于 2023 年 7 月 向社会公开发行人民币普通股（A 股）3,217.03 万股，每股发行价为 57.66 元， 应募集资金总额为人民币 185,493.95 万元，根据有关规定扣除发行费 ...