股价表现 - Ambipar Emergency Response公司股价在周四交易恢复后下跌31%至0.77美元 [1] - 交易恢复前公司股票经历了为期两天的停牌 [1] 公司重大事件 - 公司近期提交了破产申请文件 [1]

纽交所美国板启动Ambipar Emergency Response退市程序 - 纽交所美国板宣布其监管部门工作人员已决定启动将Ambipar Emergency Response的两类证券从该交易所退市的程序，涉及的证券包括普通股（代码：AMBI）和认股权证（代码：AMBIWS）[1] - 退市决定的依据是纽交所美国板公司指南第1003(c)(iii)节，原因在于公司于2025年10月21日披露已向美国德克萨斯州南区破产法院休斯顿分院申请第11章破产保护，导致交易所认定其不再符合上市条件[1] 公司上诉权利与后续程序 - 公司有权就退市决定向交易所董事会审查委员会的上市资格小组提出上诉，该小组将做出裁决并宣布是继续暂停交易和退市，还是允许公司证券继续交易[2] - 如果公司不提出上诉，纽交所美国板将宣布暂停其证券交易的具体日期，向美国证券交易委员会提交的退市申请将在所有适用程序（包括任何上诉）完成后进行[2] 其他公司退市案例 - 纽交所监管部亦决定启动对Kuke Music Holding Limited美国存托凭证（代码：KUKE）的退市程序，并已立即暂停其交易[5] - 纽交所监管部亦决定启动对Enlightify Inc普通股（代码：ENFY）的退市程序，并已立即暂停其交易，退市依据是纽交所上市公司手册第802.01B节[6] 纽交所集团做空兴趣数据 - 截至2025年9月30日结算日，纽交所总做空兴趣为15,710,997,947股，较此前修订后的15,996,590,641股有所下降，有2,868只证券存在空头头寸，其中2,578只证券的空头头寸大于或等于5,000股[7] - 同日，纽交所Arca总做空兴趣为2,253,321,955股，纽交所美国板总做空兴趣为850,741,031股[7]

文章核心观点 - 工业板块中相对强弱指数低于或接近30的股票被视为超卖 可能代表买入估值偏低公司的机会 [1][2] 赫兹全球控股 - 公司近期任命Mike Moore为首席运营官 旨在推动运营优化和持续绩效 [7] - 公司股价在过去五天内下跌约19% 52周低点为2.77美元 [7] - 相对强弱指数值为28.7 属于超卖状态 [7] - 公司股票周一收盘下跌10.3% 报收于5.60美元 [7] - 公司动量评分为82.78 [7] 阿拉斯加航空集团 - Susquehanna分析师Christopher Stathoulopoulos维持对该股的积极评级 但将目标价从60美元下调至58美元 [7] - 公司股价在过去一个月下跌约24% 52周低点为39.79美元 [7] - 相对强弱指数值为24.7 属于超卖状态 [7] - 公司股票周一收盘下跌1.5% 报收于48.46美元 [7] Ambipar应急响应 - 公司报告2024财年净收入为32.5亿雷亚尔 同比增长25.4% [7] - 公司股价在过去一个月下跌约76% 52周低点为0.72美元 [7] - 相对强弱指数值为20.9 属于超卖状态 [7] - 公司股票周一收盘下跌4.4% 报收于1.08美元 [7]

文章核心观点 - 工业板块中相对强弱指数低于或接近30的股票被视为超卖 可能呈现买入机会 [1][2] 赫兹全球控股公司 - 公司任命Mike Moore为首席运营官 旨在推动运营卓越和持续绩效 [7] - 公司股价在过去五天内下跌约19% 52周低点为2.77美元 [7] - 公司相对强弱指数为28.7 属于超卖状态 [7] - 公司股票周一收盘下跌10.3%至5.60美元 [7] - 公司动量评分为82.78 [7] 阿拉斯加航空集团 - 分析师维持对公司正面评级 但将目标价从60美元下调至58美元 [7] - 公司股价在过去一个月下跌约24% 52周低点为39.79美元 [7] - 公司相对强弱指数为24.7 属于超卖状态 [7] - 公司股票周一收盘下跌1.5%至48.46美元 [7] Ambipar应急响应公司 - 公司报告2024财年净收入为32.5亿雷亚尔 同比增长25.4% [7] - 公司股价在过去一个月下跌约76% 52周低点为0.72美元 [7] - 公司相对强弱指数为20.9 属于超卖状态 [7] - 公司股票周一收盘下跌4.4%至1.08美元 [7]

公司公告 - 公司于2025年6月23日向美国证券交易委员会提交了截至2024年12月31日的年度报告（20-F表格）[1] - 2024年度报告及经审计的财务报表可通过SEC官网或公司官网获取[1] - 股东和权证持有人可通过电子邮件免费索取经审计的财务报表纸质版[2] 公司业务 - 公司是巴西领先的环境、应急响应和工业现场服务提供商，业务遍及全球41个国家[3] - 公司通过国际平台为全球超过11,000家客户提供全方位环境服务[3] - 服务内容包括事故预防与合规、工业现场服务、培训、各类运输方式的应急响应以及环境修复[3] 投资者关系 - 投资者可通过指定邮箱联系公司投资者关系部门[4] - 公司投资者关系官网提供相关信息查询[4]

收购情况 - 2020年公司收购美国Allied International Emergency、One Stop Environmental等公司，2021年收购加拿大Orion Environmental Services、英国Enviroclear Site Services等公司，2022年收购加拿大First Response、美国Witt O'Brien's等公司，2023年收购Girassol Apoio Marítmo等公司[116] 债券与贷款协议 - 2022年9月20日，Emergencia根据第二份债券契约发行第二批债券；2024年9月16日，根据第三份债券契约发行第三批债券；2022年8月26日，子公司Ambipar USA签订IBBA贷款协议[130] - 债券契约和IBBA贷款协议限制公司支付股息、回购股票、出售资产等行为[133] - 债券契约和IBBA贷款协议要求公司维持一定财务比率和满足其他财务条件测试，违反可能导致债务违约[134] - 债券契约和IBBA贷款协议包含交叉违约和交叉加速条款，一项债务违约可能导致其他债务立即到期[135] 收购风险 - 公司收购和投资业务可能面临整合风险，影响运营和收入，如无法完成交易、无法获得预期收益、无法整合技术和保留客户等[116][117][118][119] - 公司可能面临收购带来的后续责任风险，如未识别的法律索赔、环境责任等，且赔偿可能不足[121] - 公司可能因收购导致业务增长中断或减少，如管理注意力分散、与前所有者纠纷等[127] - 公司使用现金和大量债务为收购融资，可能影响流动性，限制应对其他业务机会的灵活性，增加对不利经济和运营条件的脆弱性[129] - 公司可能因收购导致财务报表复杂，增加会计和审计成本，提高会计错误风险[127] 认股权证收益 - 若全部认股权证以现金行使，公司最多可获得约1.861亿美元[143] 各地区员工数量 - 截至2024年12月31日，公司在巴西、其他拉美地区、北美和欧洲的员工数量分别为5137人、860人、1317人和131人[147] 美国通胀情况 - 美国2022年6月年通胀率约为9.1%，2023年降至4.1%，2024年降至2.9%[153] 流动性风险 - 公司流动性风险可能源于无法及时收回应收账款、出售资产、获得足够资金等[136] 资金获取能力影响因素 - 公司获取资金的能力受自身业务计划、投资者需求、经营业绩、市场条件和信用评级等因素影响[141] 应急响应服务风险 - 公司应急响应服务面临运营和安全风险，可能导致重大民事、劳动、环境和刑事等责任[144] 市场竞争风险 - 公司市场竞争激烈，可能无法按历史价格续约或获得新合同，降价或无法提价会影响经营业绩[148][149] 业务增长限制风险 - 行业或全球经济不利条件可能限制公司业务增长，影响经营业绩[151] 全球经济与地缘政治风险 - 全球经济不稳定和地缘政治冲突可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[153][157] - 金融机构问题或市场担忧可能导致市场流动性问题，影响公司业务运营和资金获取[154] - 2025年1月以色列与哈马斯达成15个月停火协议，战争导致加沙90%人口流离失所并造成大量人质被扣押，双方冲突有复发风险[163] - 公司虽未在俄乌、白俄罗斯及以色列地区开展业务，但客户和供应商可能受影响，中美外交和贸易关系紧张也可能对公司不利[164] 法律纠纷与调查风险 - 公司及其关联方、股东和管理层可能面临各类法律纠纷和调查，结果不确定或影响公司声誉和业务[166] - 安比帕尔集团环境业务子公司及部分高管在巴西面临诉讼，不利结果或影响公司声誉和A类普通股价格[167] 运营风险 - 公司运营有高风险，虽有保险但存在免赔额和覆盖限制，未覆盖或超赔损失及续保不利会影响业务[169] 租赁协议风险 - 公司可能无法以有利条件续签战略租赁协议，未注册或未正确登记的租赁协议可能导致提前搬离[172][173] 信息技术系统风险 - 公司依赖信息技术系统运营，系统和数据易受网络攻击、自然灾害等威胁，可能造成数据泄露和业务中断[175][176] - 公司及其供应商面临多种网络攻击，目前未造成重大影响，但未来可能产生重大冲击[180] 业务外包风险 - 公司将业务外包给第三方，第三方系统问题可能影响公司运营，更换服务提供商也可能带来问题[178] 网络责任保险风险 - 公司未单独购买网络责任保险，未来可能无法以合理成本获取该保险[181] AI与数据保护法规风险 - 欧盟AI法案于2024年8月1日生效，巴西参议院于2024年12月批准AI框架法案，虽公司未使用AI系统，但仍面临潜在法律风险[182][183] - 公司面临巴西LGPD、欧盟GDPR等数据保护法规的合规风险，合规成本高且复杂[184] 管理层流失风险 - 公司管理层流失可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[189] 市场预测风险 - 年报中的市场机会估计和增长预测可能不准确，市场增长不代表公司业务同步增长[190][191] 知识产权风险 - 公司保护知识产权的措施可能不足，侵权诉讼成本高且不一定成功，可能影响业务和声誉[192] - 公司可能侵犯第三方知识产权，面临法律诉讼、赔偿、停止服务等风险[193] - 公司商标保护不足可能影响品牌知名度和业务竞争力[198] 员工管理风险 - 公司在吸引、培养和留住员工方面面临挑战，可能影响业务和未来增长[199][200][201][202] 业务增长管理风险 - 公司业务和员工数量快速增长，可能无法有效管理，对业务、经营成果、财务状况和声誉产生不利影响[203] - 公司发展需管理增长、整合资源、吸引和留住员工，持续增长可能使运营等控制能力承压[204] - 公司无法确保正确估计扩张成本和风险，现有系统等可能不足以支持业务扩张[205] 风险管理风险 - 2023年11月开始评估风险管理框架和内部控制机制，2024年1月完成评估并提交报告，2月董事会开始审查并认可实施议程[209] - 2024年完成风险和控制框架与SAI360集成，完成相关风险评估[211] - 风险管理政策和程序可能无法有效降低风险，依赖的数据可能不准确或不完整[207][208] 财务报告内部控制缺陷 - 编制截至2024年12月31日三年的合并财务报表时，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[217] 腐败与合规风险 - 公司运营所在司法管辖区腐败风险高，治理、风险管理和合规流程可能无法检测违反反腐败和反洗钱法律的行为[223] - 公司可能因第三方中介、员工等的腐败或非法活动承担责任[225] - 公司受巴西《预防洗钱法》约束，违规将面临警告、罚款、吊销或暂停营业执照等制裁[226] - 若存在与违反反腐败法律相关的调查等，公司可能面临罚款、损失利益、活动受限等后果[227] 声誉风险 - 诉讼、负面评价等或严重损害公司声誉，影响业务、财务状况和证券市场价格[229][230] 会计政策风险 - 关键会计政策的估计、判断或假设失误及国际财务报告标准变化，可能影响公司业绩和证券交易价格[231][232] 运营成本风险 - 运营成本增加且难以收回成本，会影响公司服务盈利能力[234] 关联方交易风险 - 与关联方交易可能产生利益冲突，处理不当会影响声誉并导致潜在诉讼或监管行动[237] 控股公司运营风险 - 公司作为控股公司依赖子公司运营结果，法律和合同限制可能影响现金获取[239][240] 供应商连带责任风险 - 公司可能对供应商的环境、税务、劳动和社会保障义务承担连带责任[243][244] 业务季节性风险 - 公司业务受季节性波动和其他需求因素影响，收入和利润会随季度或年度变化[247] 客户关系风险 - 无法维持与客户的长期业务关系，会影响公司增长、竞争力和经营业绩[248][249] 法律与监管风险 - 公司运营受各国法律和监管要求约束，不遵守可能导致处罚和业务受损[251][255][256] - 公司受政府机构检查，可能面临罚款、制裁或补救工作支出，监管机构有权暂停或撤销运营许可[258] 各地区净收入占比 - 截至2024年12月31日，公司在41个国家运营，北美、巴西、拉丁美洲（不包括巴西）和欧洲的净收入占比分别为41.9%、46.3%、5.6%和6.2%，66%的非金融工具和递延所得税资产以外的非流动资产位于巴西以外[261] - 2024年和2023年，巴西和拉丁美洲（不包括巴西）业务分别占公司净收入的46.3%、5.6%和36.1%、7.3%[263] 贸易政策调整 - 2025年1月20日起，特朗普政府对现有贸易政策进行重大调整，实施互惠关税，重新谈判贸易协定，对中国施加关税和贸易限制[268][269] 巴西经济情况 - 2020年巴西GDP因新冠疫情全球影响大幅收缩4.1%，2022 - 2024年分别增长2.9%、2.9%、3.4%[274] - 2015年9月标准普尔将巴西主权信用风险评级降至“投资级”以下，近年巴西评级遭三大评级机构多次下调，穆迪曾将其评级从Ba2上调至Ba1，展望为正面，2025年5月30日展望从正面转为稳定，截至年报日期，标普、穆迪和惠誉对巴西主权信用评级分别为BB稳定、Ba1稳定和BB稳定[304] - 巴西当前衰退持续或恶化、政治持续不确定等因素可能导致巴西主权信用评级进一步下调，评级下调或增加投资者风险感知，负面影响公司证券价格[305] - 巴西消费税改革预计2027 - 2032年逐步生效，立法者正讨论所得税综合改革[299] 智利经济与政治情况 - 2020年10月25日智利宪法公投中约80%选民选择更换智利宪法，2022年9月近62%智利人投票拒绝新宪法草案[280] - 2020年智利税收改革规定大型公司所得税税率为27%，中小企业为25%，个人所得税最高税率提至40%[300] - 智利法律法规变化可能对公司业务产生不利影响，公司智利子公司受智利法律法规约束，无法保证这些法律法规不变[306] - 智利政府过去有修改法律、货币、财政、税收等政策影响经济的能力，公司无法控制政府政策，也无法预测政府干预对公司业务、经营成果和财务状况的影响[307] - 2020年7月至2021年4月，智利国会颁布的新冠经济和金融援助计划相关法律允许私人养老金系统附属机构从个人养老金账户提款，每次最高10%[307] 全球经济疲软情况 - 全球经济疲软，表现为消费者和企业信心下降、商业投资和消费支出减少、失业率上升等[284] 俄乌战争影响 - 俄乌战争致市场动荡，油价飙升至近14年最高，影响巴西市场商品和能源[283] 拉美货币波动风险 - 拉美货币兑美元和其他强势货币波动剧烈，影响公司业务和财务状况[286] 通胀影响 - 通胀增加公司运营成本，公司可能无法及时转嫁成本，导致运营利润率和现金流减少[292] 拉美税收风险 - 拉美税务机关常调整税收制度，可能增加公司税负，影响业务和经营成果[298] 机器设备折旧期 - 公司机器设备平均折旧期为60个月[248]

收入和利润（同比/环比） - 净收入增长至24.31178亿巴西雷亚尔，同比增长31.4%[4] - 毛利润增长至4.13589亿巴西雷亚尔，同比增长17.2%[4] - 归属于公司所有者的净利润为7902.6万巴西雷亚尔，去年同期为亏损3202.2万巴西雷亚尔[4] - 每股基本收益为2.55巴西雷亚尔，去年同期为0.33巴西雷亚尔[4] - 2024年前九个月公司净利润为1.415亿雷亚尔，较2023年同期的3316万雷亚尔大幅增长326.9%[6][8] - 公司2024年9月30日合并总营收为925,268千巴西雷亚尔，服务成本为759,613千巴西雷亚尔，毛利率为17.9%[169] - 公司2024年9月30日合并营业利润为218,388千巴西雷亚尔，净利润为138,799千巴西雷亚尔[169] 成本和费用（同比/环比） - 金融费用大幅增至3.97604亿巴西雷亚尔，同比增长165.3%[4] - 2024年前九个月折旧及摊销费用为2.108亿雷亚尔，较2023年同期的1.247亿雷亚尔增长69.1%[8] - 公司2024年9月30日合并金融成本净额为33,857千巴西雷亚尔，其中金融成本为44,489千巴西雷亚尔，金融收入为10,632千巴西雷亚尔[169] - 公司2024年9月30日合并所得税和社会贡献费支出为45,732千巴西雷亚尔，实际税率约为24.8%[169] 现金流表现 - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额为3.109亿雷亚尔，而2023年同期为净流出292万雷亚尔[8] 资产和负债状况 - 总资产增长至52.09573亿巴西雷亚尔，较2023年末增长20.9%[2] - 现金及现金等价物为4.40908亿巴西雷亚尔，较2023年末增长4.2%[2] - 商誉增长至16.7173亿巴西雷亚尔，较2023年末增长8.8%[2] - 总负债增长至35.12375亿巴西雷亚尔，较2023年末增长30.8%[3] - 关联方贷款增长至13.36161亿巴西雷亚尔，较2023年末增长85.1%[3] - 2024年9月30日公司总权益达到16.97亿雷亚尔，较2023年12月31日的13.57亿雷亚尔增长25.1%[6] - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为4.409亿雷亚尔，较2023年同期5.109亿雷亚尔下降13.7%[8] - 公司2024年9月30日合并流动资产为618,516千巴西雷亚尔，流动负债为358,566千巴西雷亚尔，流动比率为1.73[169] - 公司2024年9月30日合并非流动资产为1,139,538千巴西雷亚尔，非流动负债为465,617千巴西雷亚尔[169] - 截至2024年9月30日，公司合并净资产为933,871千巴西雷亚尔，其中非控股股东累计权益为356,977千巴西雷亚尔[169] 融资与债务管理活动 - 公司通过车队更新计划预计产生约1.66亿雷亚尔现金流入，用于减少总债务[16][17] - 2024年9月子公司Emergência发行20万张简单债券，每张面值1000雷亚尔，总规模2亿雷亚尔[18] - 总发行金额为2亿巴西雷亚尔[19] - 债务年化利率为DI利率加2.75%的利差[19] - 债务本金将于2029年9月16日到期[19] - 净收益将用于现金补充、再融资、未来支付和负债管理[19] - 公司非衍生金融负债到期分析显示，截至2024年9月30日总负债为2,038,853千雷亚尔，其中1年内到期564,210千雷亚尔，1-2年内到期303,089千雷亚尔[198] - 截至2023年12月31日，公司非衍生金融负债总额为1,622,257千雷亚尔，其中1年内到期417,727千雷亚尔，1-2年内到期315,863千雷亚尔[198] 业务规模与地理分布 - 公司拥有超过400个基地，7500名员工，并在全球16个国家开展业务[11][13] - 公司采用单一可报告分部，按地理区域（国内市场和国外市场）审查合并业绩[171] 公司结构和股权投资 - 集团对绝大多数子公司的持股比例为100%[20] - 集团对Ambipar Peru SAC的持股比例为99.78%[20] - 集团对Ambipar Response Training S.A.的持股比例为99.99%[20] - 集团对Ambipar Response Mineros e Integrales S.A.的持股比例为99.90%[20] - 所有主要子公司的持股比例在2024年9月30日和2023年12月31日期间保持稳定[20] - 公司于2023年6月通过业务合并成为Group Response的控股公司，并将Emergência Participações S.A.变为其全资子公司[23] - 公司对多家加拿大子公司（如Orion Environmental Services Ltd.等）于2024年5月1日进行了合并[21] - 公司对巴西子公司Emergência Participações的持股比例为100%[21] - 公司对多家子公司（如JM Serviços Integrados S.A.）的持股比例为70%，非控制权益为30%[21] - 公司对Ambipar Response Dracares Apoio Marítimo e Portuário S.A.的持股比例为51%，非控制权益为49%[21] - 公司对Ambipar Response Marine S.A.的间接持股比例为40.8%[21] - 公司对Ambipar Response Maritime Services PDA S.A.的间接持股比例为24.48%[21] - 公司对Ambipar Response Geociências Ltda.的持股比例为38.5%，非控制利益为61.5%[21] - 公司对Ambipar Response Analytical S.A.的持股比例为35.7%，非控制利益为64.3%[21] - 公司对Ambipar Response Industrial Services S.A.的间接持股比例为26.01%[21] - 非控股股东在合并净利润中占比为45.0%，份额为62,497千巴西雷亚尔[169] 会计政策和准则 - 多项国际财务报告准则修订将于2024年1月1日或之后开始的期间生效，包括IFRS 16售后回租交易、IAS 1负债流动与非流动分类的后续计量要求[44][45] - 公司评估认为当前形式的IAS 1修订对其可转换债务工具的非流动负债分类不会产生重大影响，因其转换功能被分类为权益工具[46] - 公司及其子公司预计没有其他未生效的规则变更会在其单独及合并财务报表中产生重大影响[47] - 公司财务报表以雷亚尔为单位列报，所有财务信息均四舍五入至最接近的数值[48] - 国际可持续发展准则理事会发布的首批可持续发展披露准则IFRS S1和S2，预计适用于巴西市场的最终版本将在2024年确定，巴西证券交易委员会鼓励公司从2025年或自愿从2024年起采用[49] - 外币交易产生的汇兑损益在损益表中确认为财务收入或费用[50] - 财务报表编制需管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的判断和估计，实际结果可能与此类估计不同[53] - 现金及现金等价物包括现金、银行存款以及可在三个月或更短时间内赎回且公允价值变动风险极低的短期投资[65] - 金融资产在初始确认时按公允价值计量，未以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产还需加上交易成本[66] - 金融资产按业务模型和合同现金流特征分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入损益[68][69][70] - 金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益（FVTPL），其净损益（包括利息或股息收入）计入当期损益[77] - 金融资产以摊余成本计量，使用实际利率法，利息收入、汇兑损益和减值损失计入当期损益[77] - 债务工具投资以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（FVOCI），利息收入等计入损益，其他净损益计入其他综合收益，终止确认时重分类至损益[77] - 权益工具投资以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（FVOCI），股利收入计入损益，其他净损益计入其他综合收益且永不重分类[77] - 贸易及其他应收款项初始按公允价值计量，后续按摊余成本（使用实际利率法）计量，并扣除预期信用损失[80] - 公司对逾期超过30天的金融资产认定其信用风险显著增加[88] - 当金融资产逾期超过90天时，公司认定其已发生信用减值[92] - 对于逾期180天的个人客户金融资产，公司有核销政策[95] - 认股权证（Warrant）作为金融负债，以公允价值计量，变动计入当期损益，截至2024年9月30日（未经审计）余额为28,649千巴西雷亚尔[105] - 或有对价（Earn-out）作为金融负债，以公允价值计量，其变动计入权益[107] - 公司在2024年9月30日审查了资产预计使用年限，未发现重大变更[118] - 公司采用核定利润制纳税的子公司，所得税及社会贡献税税率分别为15%加超过240雷亚尔部分的10%附加费，以及9%，均按总收入的32%计算[135] - 公司作为承租人的增量借款率范围在7.08%至8.5%之间[154] - 土地不计提折旧，其他资产折旧采用直线法[124] - 公司收入确认遵循IFRS 15准则，按五步法模型进行[144] - 公司对紧急响应等服务按时间推移确认收入，采用投入法[148] - 短期租赁和低价值资产的租赁付款额在租赁期内按直线法确认为费用[159] - 商誉和无限期使用寿命的无形资产不进行摊销，但需每年进行减值测试[120] - 公司使用收购法处理业务合并[163] - 诉讼准备金按支出的现值计量，使用反映现金时间价值和负债特定风险的税前折现率[132] - 企业合并中产生的商誉计入无形资产，并每年进行减值测试[165] 风险管理和金融工具 - 公司管理利率风险，在截至2024年9月30日的基准情景下，CDI相关金融工具的净风险敞口为-983,218千雷亚尔，在可能和远程情景下分别增至-132,120千雷亚尔和-158,544千雷亚尔[189] - 截至2024年9月30日，公司持有短期资金724,207千雷亚尔以管理流动性风险，较2023年12月31日的143,473千雷亚尔显著增加[197] - 在利率风险模拟中，2023年12月31日的基准净风险敞口为-1,115,580千雷亚尔，在可能和远程情景下分别增至-163,851千雷亚尔和-196,622千雷亚尔[190] - 公司大部分贷款与固定利率挂钩，管理层认为利率变动对收入和现金流产生重大影响的风险较低[188] - 公司未进行以投机为目的的衍生金融工具交易，也未持有包含嵌入式衍生工具的复合金融工具[180] - 公司信贷风险监控显示，报告期内未有客户信用额度超限，管理层预计除已计提的拨备外不会产生额外损失[193] - 应急响应服务业务在2024年9月30日和2023年12月31日，均无客户贡献超过净收入10%的情况[194] - 公司确认截至2024年9月30日和2023年12月31日，未面临重大的交易性外币风险，因此对年度财务报表无影响[200]

财务数据概况 - [截至2024年6月30日，公司总资产为49.67482亿巴西雷亚尔，较2023年12月31日的43.09172亿增长15.27%][3] - [2024年上半年净收入为14.19574亿巴西雷亚尔，较2023年同期的12.08342亿增长17.5%][8] - [2024年上半年毛利润为2.49707亿巴西雷亚尔，较2023年同期的2.21288亿增长12.84%][8] - [2024年上半年营业利润为2.40324亿巴西雷亚尔，较2023年同期的0.95344亿增长152.06%][8] - [2024年上半年净利润为1.22393亿巴西雷亚尔，而2023年同期为亏损0.20522亿巴西雷亚尔][8] - [截至2024年6月30日，公司流动负债为7.24276亿巴西雷亚尔，较2023年12月31日的8.03022亿减少9.81%][5] - [截至2024年6月30日，公司非流动负债为25.68566亿巴西雷亚尔，较2023年12月31日的21.49353亿增长19.50%][5] - [2024年上半年基本每股收益为2.21巴西雷亚尔，而2023年同期为 - 0.17巴西雷亚尔][8] - [2024年上半年摊薄每股收益为1.71巴西雷亚尔，而2023年同期为 - 0.15巴西雷亚尔][8] - [2024年上半年综合收益总额为3.12894亿巴西雷亚尔，而2023年同期为亏损1.45197亿巴西雷亚尔][10] - [截至2024年6月30日，公司总权益为1674640千巴西雷亚尔，较2023年6月30日的1179722千巴西雷亚尔有所增长][12] - [2024年上半年经营活动产生的现金为291815千巴西雷亚尔，高于2023年上半年的79460千巴西雷亚尔][14] - [2024年上半年投资活动净现金使用为157738千巴西雷亚尔，低于2023年上半年的199047千巴西雷亚尔][14] - [2024年上半年融资活动净现金产生为99178千巴西雷亚尔，低于2023年上半年的702562千巴西雷亚尔][14] - [2024年上半年净利润为122393千巴西雷亚尔，而2023年上半年净亏损为20522千巴西雷亚尔][14] - [2024年上半年折旧和摊销为127029千巴西雷亚尔，高于2023年上半年的73090千巴西雷亚尔][14] - [2024年上半年应收账款增加75903千巴西雷亚尔，高于2023年上半年的19425千巴西雷亚尔][14] - [截至2024年6月30日，公司流动资产总计556,463千巴西雷亚尔，非流动资产总计1,064,084千巴西雷亚尔，净资产总计919,909千巴西雷亚尔][151] - [2024年公司实现营收587,927千巴西雷亚尔，成本454,941千巴西雷亚尔，毛利润132,986千巴西雷亚尔][151] - [公司运营利润为169,175千巴西雷亚尔，净利润为121,233千巴西雷亚尔，其中归属于控股股东的净利润为70,556千巴西雷亚尔，归属于非控股股东的净利润为50,677千巴西雷亚尔][151] - [截至2024年6月30日，公司维持短期资金321,859千巴西雷亚尔，2023年12月31日为143,473千巴西雷亚尔][175] - [2024年6月30日，公司净银行贷款和融资为601,938千巴西雷亚尔，总资本为2,276,578千巴西雷亚尔，杠杆比率为26.4%；2023年12月31日，净银行贷款和融资为824,386千巴西雷亚尔，总资本为2,181,182千巴西雷亚尔，杠杆比率为37.8%][183] - [截至2024年6月30日，现金及银行存款为227,654千巴西雷亚尔，有息银行存款为321,859千巴西雷亚尔，合计549,513千巴西雷亚尔；2023年12月31日分别为291,194千巴西雷亚尔、132,072千巴西雷亚尔，合计423,266千巴西雷亚尔][190] - [2024年6月30日贸易及其他应收款净额为798,427千巴西雷亚尔，2023年12月31日为803,523千巴西雷亚尔][192] - [2024年6月30日预计呆账准备金为7,312千巴西雷亚尔，2023年12月31日为5,185千巴西雷亚尔][192] - [2024年6月30日预付所得税和社会贡献税为37,537千巴西雷亚尔，2023年12月31日为15,615千巴西雷亚尔][197] - [2024年6月30日其他可收回税款为81,675千巴西雷亚尔，2023年12月31日为64,812千巴西雷亚尔][198] - [2024年6月30日金融投资收益率与银行间存款证（CDI）挂钩，为CDI的104%][190] - [2024年6月30日贷款及租赁负债为898,648千巴西雷亚尔，2023年12月31日为701,902千巴西雷亚尔][188][189] - [2024年6月30日债券为252,803千巴西雷亚尔，2023年12月31日为545,750千巴西雷亚尔][188][189] 公司业务情况 - [公司从事化学品和污染物事故响应、灭火等业务，还提供专业工业清洁环境服务][17] - [公司主要业务为对涉及危险或非危险产品的事故进行预防、管理和应急响应，业务覆盖南美、欧洲、非洲、北美和南极洲的16个国家，还提供工业消防员服务并拥有拉丁美洲最大最完整的培训场地][20] - [公司在全球拥有超400个基地，员工超7500人，培训人员超150000人，全年365天、每天24小时响应紧急情况][18] 公司发展历程 - [2022年7月6日，公司与HPX Corp.达成业务合并协议，2023年3月3日交易完成，3月6日公司在纽约证券交易所美国板块上市][19] - [2023年6月公司通过业务合并成为Group Response的控股公司，Emergência Participações S.A.成为全资子公司][30] - [2024年5月1日，Orion Environmental Services Ltd.等公司并入母公司Ambipar Response Industrial Services Canada Inc.][26] - [公司自2022年1月1日至2024年6月30日进行了多项收购][200] 财务报表相关 - [财报数据以千巴西雷亚尔为单位，统计时间为2024年6月30日和2023年12月31日][22] - [Emergência Participações S.A.等多家子公司被纳入未经审计的简明合并中期财务报表][23][24] - [截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司对Emergência Participações S.A.、Ambipar Response S.A.等多数子公司持股比例为100%][24] - [截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司对Ambipar Peru SAC持股比例为99.78%，非控股股东持股比例为0.22%][24] - [截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司对Ambipar Response Training S.A.持股比例为99.99%，非控股股东持股比例为0.01%][24] - [截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司对Ambipar Response Mineros e Integrales S.A.持股比例为99.90%，非控股股东持股比例为0.10%][24] - [未经审计的简明合并中期财务报表以千雷亚尔为单位，按历史成本编制，部分金融资产和负债按公允价值计量][31][32] - [财务报表编制需管理层进行判断、估计和假设，不确定性可能导致未来资产和负债账面价值重大调整][31] - [合并财务报表包含公司及其所有子公司截至同一会计日期的结果，集团内部余额、交易等全额抵销][35] 会计准则相关 - [新IFRS标准在巴西需经会计公告委员会发布葡萄牙语标准并获联邦会计委员会批准后应用][36] - [公司评估认为采用IFRS 17对其合并年度财务报表无影响][37] - [IAS 1修订对公司财务报表计量和列报无影响，但影响会计政策披露][38] - [2021年5月IASB对IAS 12的修订对公司合并年度财务报表无影响][39] - [公司不在经合组织支柱二模型规则范围内，无需对递延税信息进行确认和披露][42] - [2024年1月1日起多项会计准则修订生效，公司评估部分修订对财务报表无重大影响][44][45][46][48] - [2025年1月1日起IAS 21修订生效，公司尚未确定对财务报表的影响][49] - [国际可持续发展标准委员会发布的IFRS S1和S2预计2024年完成巴西市场最终版本，公司正在评估影响][49] 金融资产与负债处理 - [现金及现金等价物包括现金、银行存款和短期高流动性投资][69] - [金融资产按交易日期确认，初始计量根据分类不同处理][71] - [金融资产分类：满足特定条件的金融资产按FVOCI计量，其他按公允价值计入损益，公司可指定金融资产计量方式以消除会计错配[74]] - [金融资产业务模式评估：从组合层面评估业务模式目标，考虑政策目标、业绩评估、风险及销售情况等[75][76]] - [金融资产后续计量：FVTPL按公允价值计量，净损益计入损益；摊余成本按实际利率法计量；FVOCI按公允价值计量，利息等计入损益，其他净损益计入OCI[81][82][83]] - [应收账款处理：贸易及其他应收款按公允价值初始确认，后续按摊余成本计量并考虑减值损失[86]] - [预期信用损失：公司对特定金融资产确认预期信用损失准备，部分按12个月预期信用损失计量，部分按全生命周期预期信用损失计量[90]] - [信用风险判断：金融资产逾期超30天信用风险显著增加，逾期超90天或债务人无法全额还款视为违约[91]] - [信用减值评估：在报告日评估摊余成本和FVOCI债务证券是否信用减值，有特定可观察数据表明减值[95]] - [金融资产核销：金融资产权利到期、转移且满足一定条件时核销，逾期180天的个人客户资产通常核销[97][100]] - [金融负债处理：初始按公允价值计量，后续按类别分别以摊余成本或FVTPL计量[102]] - [借款成本处理：用于特定资产的贷款成本资本化，金融负债义务解除时核销[106][107]] - [截至2024年6月30日，认股权证余额为17,989巴西雷亚尔][109] - [认股权证和或有对价被确认为金融负债，后续公允价值计量分别计入当期损益和权益交易账户][109] - [贷款和融资初始按公允价值确认，后续按摊余成本计量][108] 资产与收入确认 - [软件开发成本满足一定条件时确认为无形资产，资本化成本包括员工成本和相关间接费用分摊][110][111] - [商誉不摊销，但每年进行减值测试，处置实体时包含相关商誉账面价值][112] - [研究支出计入当期损益，开发支出满足条件时资本化，后续按成本减累计摊销和减值损失计量][113] - [其他无形资产按成本减累计摊销和减值损失计量，采用直线法摊销][114][115] - [收入按扣除税费等后的净额确认，提供服务时按投入法随时间确认收入][134][136] 租赁相关 - [公司确定每年增量借款利率范围为7.08%至8.5%][140] - [公司对低价值资产和短期租赁（包括IT设备）不确认使用权资产和租赁负债，相关租赁付款在租赁期内按直线法确认为费用][144] - [使用权资产按直线法从租赁开始日至租赁期末折旧，若租赁在期末转移资产所有权或成本反映行使购买选择权，则按资产使用寿命折旧，还会因减值损失等调整][139] - [租赁负债初始按未支付租赁付款额的现值计量，一般使用增量借款利率作为折现率][140] - [租赁负债按摊余成本使用实际利率法计量，在未来租赁付款额等发生变化时重新计量，相应调整使用权资产账面价值或计入损益][141] - [自2021年1月1日起，若确定未来租赁付款额的基础因利率基准改革发生变化，公司使用反映替代基准利率变化的修订折现率对修订后的租赁付款额进行折现来重新计量租赁负债][142] 非控股股东权益 - [非控股股东权益按2024年总股东权益的一定百分比计算][150] - [非控股股东权益占比方面，Ambipar Response Espírito Santo S.A.为30%，Ambipar Response Dracares Apoio Marítimo e Portuario S/A等部分公司为49%][151] 运营与市场划分 - [公司首席运营决策者将公司视为单一运营和可报告的细分市场，按国内和国外市场划分地理区域审查合并业绩][153] 其他财务事项 - [预付费用是提前支付的款项，待实际发生费用时计入结果][156] - [公司按照会计公告IAS 33，使用对应收入期间内流通普通股的加权平均总数计算基本每股收益][155] - [公司金融收入和费用包括利息收入、利息费用、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净损益、分类为金融负债的或有对价的公允价值损失][158] 金融风险管理 - [公司面临市场风险、信用风险、流动性风险、监管和环境风险、外汇风险等多种金融风险，风险管理由财务部门负责][164] - [公司通过定义保守策略管理金融风险，目标是流动性、盈利能力和安全性，控制政策是持续跟进约定利率与市场现行利率][161] - [公司在2023年12月31日没有涉及投机目的的衍生金融工具和带有嵌入式衍生工具的复合金融工具的交易][161] - [公司信用风险主要来自客户应收账款和债务证券投资，信用分析部门评估客户信用，未超出信用额度，管理层预计除已计提准备外无违约损失][171][172] - [公司管理流动性的目标

财务数据对比 - 截至2024年3月31日，公司总资产为4453778千巴西雷亚尔，较2023年12月31日的4309172千巴西雷亚尔有所增长[7] - 2024年第一季度，公司净收入为679067千巴西雷亚尔，高于2023年同期的596255千巴西雷亚尔[15] - 2024年第一季度，公司毛利润为129352千巴西雷亚尔，2023年同期为111143千巴西雷亚尔[16] - 2024年第一季度，公司营业利润为116288千巴西雷亚尔，而2023年同期为亏损17694千巴西雷亚尔[18] - 2024年第一季度，公司净利润为33201千巴西雷亚尔，2023年同期为亏损67601千巴西雷亚尔[20] - 2024年第一季度末，公司股份数量为55429851股，与2023年同期相同[22] - 2024年基本每股收益为0.60巴西雷亚尔，2023年为 - 0.35巴西雷亚尔；2024年摊薄每股收益为0.46巴西雷亚尔，2023年为 - 0.34巴西雷亚尔[23] - 2024年第一季度，公司综合收益（亏损）净额为 - 91474千美元，2023年为 - 168406千美元[27] - 截至2024年3月31日，公司净收入为33,201千巴西雷亚尔，而2023年同期为亏损67,601千巴西雷亚尔[39] - 2024年第一季度经营活动产生的现金为235,544千巴西雷亚尔，2023年同期使用现金31,539千巴西雷亚尔[39] - 2024年第一季度投资活动使用现金117,412千巴西雷亚尔，2023年同期使用现金118,656千巴西雷亚尔[39] - 2024年第一季度融资活动产生现金97,514千巴西雷亚尔，2023年同期产生现金600,379千巴西雷亚尔[39] - 2024年第一季度现金及现金等价物增加106,381千巴西雷亚尔，2023年同期增加376,192千巴西雷亚尔[39] 公司业务与规模 - 公司拥有超300个基地，雇佣超150,000名训练有素的员工，全年365天、每天24小时响应紧急情况[44] - 公司主要业务活动包括预防、管理和应急处理涉及危险或非危险产品的事故，业务覆盖16个国家[46] - 公司提供工业消防服务，拥有拉丁美洲最大、最完整的培训场地[46] 公司上市与股权结构 - 2023年3月3日公司完成与HPX Corp的交易，3月6日在纽约证券交易所美国板块上市[45][48] - 去SPAC流程完成后，Ambipar Group持有公司70.8%的股份[48] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，Emergência Participações S.A.等多家子公司集团持股比例为100%[50] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，Ambipar Peru SAC集团持股比例为99.78%，非控股股东持股比例为0.22%[50] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，Ambipar Response Training S.A.集团持股比例为99.99%，非控股股东持股比例为0.01%[50] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，Ambipar Response Mineros e Integrales S.A.集团持股比例为99.90%，非控股股东持股比例为0.10%[50] 子公司股权收购 - 2021年1月，Emergência Participações S.A.收购Lacerda & Lacerda 70%股份，2022年4月，用Desentupidora Belo Ltda 70%股份换得Lacerda & Lacerda剩余30%股份，实现100%控股[54] - 2021年7月，子公司Ambipar Response ES持有Ambipar Response Geociências Ltda 55%股份，公司通过其持有该子公司38.50%控制权[55] - 2022年6月，子公司Ambipar Response ES持有Ambipar Response Analytical S.A. 51%股份，公司通过其持有该子公司35.70%控制权[56] - 2022年10月，公司通过子公司Ambipar Holding USA, Inc.收购Witt O'Briens 100%股份，同时获得O'Brien's do Brasil 50%股份形成合资企业，2023年1月终止该合资[59] - 2023年2月，子公司Ambipar Response Dracares Apoio Marítimo e Portuário Ltda收购Girassol Apoio Marítimo Ltda 80%股份[60] - 2023年4月，子公司Ambipar Response ES持有Ambipar Response Environmental Consulting Offshore S/A 60%股份，公司通过其持有该子公司42%控制权[61] - 2023年5月，Ambipar Response Chile和Ambipar Response Training各以50%股份成立Ambipar Response Mexico [63] - 2023年7月，Emergência Participações S.A.收购Ambipar Response Tank Cleaning S/A 51%股份，从而持有Ambipar C - Safety Comércio, Indústria e Serviços Ltda 51%控制权[67] - 2023年9月，子公司Ambipar Response Marine S/A收购Zenith Marítima Eireli 60%股份[69] - 2023年10月，Ambipar Holding Canada Inc.成立Ambipar Response Industrial Services Canada，持有其70%控制权，30%归Burly's Holdings Ltd [76] 财报编制说明 - 财报涵盖2024年和2023年截至3月31日的三个月期间[51] - 财报金额以千巴西雷亚尔表示，每股收益除外[51] - 未经审计的简明合并中期财务报表以千雷亚尔为单位，按历史成本编制，部分金融资产和负债按公允价值计量[84][87] - 财务报表项目按公司经营的主要经济环境货币计量，以外币列报的信息按交易或估值日汇率换算[115][116] 准则应用与影响 - 2024年首次应用多项新或修订准则，IFRS 17、IAS 1、IAS 12等修订对公司财务报表无重大影响[93][96][98] - 公司不在经合组织支柱二模型规则范围内，无需对递延税信息进行确认和披露[104] - 2024年1月1日起生效的多项准则修订，包括IFRS 16、IAS 1、IAS 7和IFRS 7等，公司正评估影响[106][107][110] - 2025年1月1日起生效的IAS 21修订及国际可持续发展标准委员会发布的IFRS S1和S2，公司尚未确定影响[111] 财务报表编制判断 - 编制财务报表需管理层进行判断、估计和假设，实际结果可能与估计不同[120] - 非金融资产减值测试需进行多项关键判断、估计和假设，依据未来五年现金流等计算[123] - 公司评估客户合同收入时需判断是否为服务交付，按时间确认收入[124] - 公司确定租赁期限时需判断是否行使续租或终止租赁选择权，情况变化时会重新评估[125][126] 金融资产与负债计量 - 现金及现金等价物包括现金、银行存款和三个月内可赎回的高流动性短期投资[135] - 金融资产初始按公允价值加交易成本计量，公允价值计量且其变动计入损益的金融资产初始按公允价值计量[137][138] - 金融资产初始分类为摊余成本计量、公允价值计量且其变动计入其他综合收益、公允价值计量且其变动计入损益[140] - 应收账款初始按公允价值确认，后续按摊余成本计量并减去预期信用损失[156] - 公司对摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务投资和合同资产确认预期信用损失准备[161] - 除低信用风险的债务证券和信用风险未显著增加的其他债务证券及银行存款按12个月预期信用损失计量外，其他按整个存续期预期信用损失计量[163][164] - 贸易应收款（包括租赁应收款）和合同资产的损失准备始终按整个存续期预期信用损失计量[165] - 若金融资产逾期超过30天，公司认为其信用风险显著增加[167] - 预期信用损失是信用损失的概率加权估计，按金融资产的有效利率折现[172] - 摊余成本计量的金融资产的损失准备从资产的账面总额中扣除，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务证券的损失准备计入损益并在其他综合收益中确认[174] - 金融资产在无合理预期收回时核销，个人客户逾期180天按政策核销，企业客户单独评估[175] - 金融资产或负债初始按公允价值计量，后续计量依类别而定，部分按摊余成本，部分按公允价值计量且其变动计入当期损益（FVTPL）[179] - 因利率基准改革导致确定合同现金流基础变化时，公司更新金融资产或负债的实际利率[180] - 金融负债在义务履行、取消或到期时终止确认，条款重大变更视为原负债注销和新负债确认[185] - 认股权证在2024年3月31日余额为40,840巴西雷亚尔，作为金融负债核算，后续公允价值计量计入当期损益[189] - 或有对价与并购目标达成相关，作为金融负债核算，后续公允价值计量计入公司权益的股权交易账户[190] 资产资本化与摊销 - 与资产购置、建造或生产相关的贷款成本，若需较长时间使资产达到预定使用或销售状态则资本化[184] - 软件开发成本满足一定条件时资本化，作为无形资产核算并在资产可用时开始摊销[192] - 商誉不摊销但每年进行减值测试，分配至现金产出单元进行减值评估[196] - 研究支出计入当期损益，开发支出满足条件时资本化，后续按成本减累计摊销和减值损失计量[198]

报告提交情况 - 公司向美国证券交易委员会提交了截至2023年12月31日财年的20 - F年度报告[2] 报告获取方式 - 可通过美国证券交易委员会网站或公司网站获取2023年度报告和经审计的财务报表[3] - 股东和认股权证持有人可通过邮件免费索取经审计财务报表的纸质副本[3] 报告签署信息 - 报告签署日期为2024年5月10日[5] - 报告由董事Thiago da Costa Silva代表公司签署[5]