American Superconductor Corporation (NASDAQ:AMSC) Q3 2024 Results Conference Call February 6, 2025 10:00 AM ET Company Participants Nicol Golez - Director, Communications Daniel McGahn - Chairman, President & Chief Executive Officer John Kosiba - Senior Vice President, Chief Financial Officer & Treasurer Conference Call Participants Eric Stine - Craig-Hallum Colin Rusch - Oppenheimer Justin Clare - ROTH Capital Partners Operator Good morning. And welcome to the AMSC third quarter Fiscal 2024 Financial Resul ...

American Superconductor (AMSC) came out with quarterly earnings of $0.16 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.07 per share. This compares to earnings of $0.03 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 128.57%. A quarter ago, it was expected that this wind turbine component maker would post earnings of $0.04 per share when it actually produced earnings of $0.27, delivering a surprise of 575%.Over the last ...

2024财年第三季度营收情况 - 2024财年第三季度营收为6140万美元，较2023年同期的3940万美元增长56%[2][5] 2024财年第三季度净收入情况 - 2024财年第三季度净收入为250万美元，合每股0.07美元，2023年同期净亏损160万美元，合每股0.06美元[3] - 2024财年第三季度非GAAP净收入为600万美元，合每股0.16美元，2023年同期为90万美元，合每股0.03美元[3] 现金及等价物情况 - 2024年12月31日，现金、现金等价物和受限现金总计8000万美元，高于2024年9月30日的7480万美元[4] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为80,040千美元，较期初的92,280千美元减少12,240千美元[16] 2024财年第四季度业绩预计 - 2024财年第四季度，公司预计营收在5900万至6300万美元之间[7] - 2024财年第四季度，公司预计净亏损不超过100万美元，合每股0.03美元[7] - 2024财年第四季度，公司预计非GAAP净收入超过250万美元，合每股0.07美元[7] 各业务线营收情况 - 2024财年第三季度，Grid业务营收为5230.6万美元，Wind业务营收为909.7万美元[13] 2024财年第三季度运营现金流情况 - 2024财年第三季度，公司运营现金流近600万美元[6] 2024财年前九个月净收入情况 - 2024财年前九个月，公司净收入为482.8万美元，2023年同期净亏损953.2万美元[13] 公司总资产情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为310,278千美元，较3月31日的232,771千美元增长约33.38%[15] 2024年前九个月现金流量情况 - 2024年前九个月，公司经营活动产生的净现金为21,995千美元，而2023年同期为 - 97千美元[16] - 2024年前九个月，公司投资活动使用的净现金为34,064千美元，2023年同期为643千美元[16] - 2024年前九个月，公司融资活动使用的净现金为142千美元，2023年同期为提供87千美元[16] 2024年第四季度及前九个月GAAP和Non - GAAP净收入情况 - 2024年第四季度，GAAP净收入为2,465千美元，2023年同期为 - 1,649千美元；2024年前九个月GAAP净收入为4,828千美元，2023年同期为 - 9,532千美元[17] - 2024年第四季度，Non - GAAP净收入为6,047千美元，2023年同期为881千美元；2024年前九个月Non - GAAP净收入为19,265千美元，2023年同期为 - 1,252千美元[17] 2025年第一季度业绩预计 - 预计到2025年3月31日的三个月，GAAP净亏损为100万美元，Non - GAAP净收入为250万美元[18] - 预计到2025年3月31日的三个月，Non - GAAP净收入每股为0.07美元，流通股数量为3790万股[18] 公司普通股情况 - 截至2024年12月31日，公司普通股已发行39,863,084股，流通39,459,733股；3月31日已发行37,343,812股，流通36,946,181股[15]

财务数据关键指标变化 - 公司2020和2021年符合条件季度的工资税抵免总额为330万美元，2024年3月31日止年度收到300万美元付款，余额预计在2025财年收到[135] - 2024年第四季度总收入同比增长56%至6140万美元，前九个月总收入同比增长51%至1.562亿美元[140] - 2024年第四季度和前九个月收入成本分别增长53%至4510万美元和增长42%至1.12亿美元，毛利率分别为27%和28%[143] - 2024年第四季度和前九个月研发费用分别增长36%至300万美元和增长39%至790万美元[144] - 2024年第四季度和前九个月销售、一般和行政费用分别增长48%至1160万美元和增长31%至3100万美元[145] - 2024年第四季度和前九个月电网业务运营收入分别为280万美元和600万美元，风电业务运营收入分别为140万美元和290万美元[148][149] - 2024年第四季度和前九个月净利息收入分别为80万美元和290万美元，其他收入净额分别为30万美元和其他费用净额为20万美元[151][152] - 2024年第四季度和前九个月净收入分别为250万美元和480万美元，非GAAP净收入分别为600万美元和1930万美元[154][156] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损10.618亿美元[158] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为8000万美元，较3月31日的9230万美元减少1230万美元[164] - 2024年截至12月31日的九个月，经营活动提供净现金2200万美元，而2023年同期运营使用现金10万美元[164] - 2024年截至12月31日的九个月，投资活动使用净现金3410万美元，2023年同期为60万美元[165] - 2024年截至12月31日的九个月，融资活动使用净现金10万美元，2023年同期融资活动提供净现金10万美元[166] - 截至2024年12月31日，公司长期资产中有350万美元受限现金，流动资产中有130万美元受限现金[167] 股权与证券交易 - 2024年2月2日，公司以每股11.25美元的公开发行价格发售621万股普通股，扣除承销折扣、佣金和发行费用后净收益约6520万美元[136] - 2024年2月14日公司完成公开发行621万股普通股，每股价格11.25美元，扣除相关费用后净收益约6520万美元[161] - 2024年1月公司提交的第一份S - 3表格暂搁注册声明将于2027年3月15日到期，允许不时发售最高2.5亿美元的普通股、债务证券等[160] - 2024年8月公司提交的第二份S - 3表格暂搁注册声明将于2027年8月12日到期，可用于发售证券及协助Megatran股东转售普通股[163] - 2024年12月11日，高级副总裁、首席财务官兼财务主管John W. Kosiba, Jr.采用10b5 - 1交易安排，拟出售最多73248股公司普通股，截止日期为2025年6月30日或股票售罄[185] 企业收购 - 2024年8月1日，公司以6140万美元收购Megatran全部已发行和流通股份，包括2500万美元现金、129.76万股受限普通股，9月23日又支付830万美元[137] - 2024年8月1日公司以6140万美元收购Megatran全部已发行和流通股份，9月23日支付额外现金收购价830万美元[162] 业务板块介绍 - 公司业务分为电网和风电两个市场导向业务板块，风电业务设计组合涵盖2兆瓦及以上多种传动系统和功率等级[132][133] - 公司使用PowerModule可编程功率电子转换器和Amperium高温超导电线两项专有核心技术制造产品[131] - 公司电网业务通过Gridtec解决方案为电力公司等提供服务，风电业务通过Windtec解决方案为风力涡轮机制造商提供支持[133] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度和前九个月电网业务收入分别增长56%至5230万美元和增长50%至1.316亿美元，占总收入的85%和84%[141] - 2024年第四季度和前九个月风电业务收入分别增长58%至910万美元和增长56%至2460万美元，占总收入的15%和16%[142] 公司风险与不确定性 - 公司面临经营亏损、负经营现金流、知识产权侵权等多种风险，可能影响公司财务状况和经营成果[125] - 公司的前瞻性陈述代表管理层当前预期，存在不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异[125] - 宏观经济状况变化，如俄乌战争、巴以冲突等，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[134] 公司财政年度 - 公司财政年度从4月1日开始至次年3月31日结束[133] 报告相关信息 - 报告包含截至2024年12月31日和2024年3月31日的简明综合资产负债表[187] - 报告包含2024年和2023年截至12月31日的三个月和九个月的经营报表[187] - 报告包含2024年和2023年截至12月31日的三个月和九个月的简明综合全面亏损报表[187] - 报告包含2024年和2023年截至12月31日的九个月的简明综合现金流量表[187] - 报告包含简明综合财务报表附注[187] - 报告日期为2025年2月5日[191] - 报告由高级副总裁、首席财务官兼财务主管John W. Kosiba, Jr.代表公司签署[190][191]

Third Quarter Financial Highlights: • Increased Revenue by 56% Year Over Year to Above $60 Million• Net Income of over $2 Million• Generated nearly $6 Million of Operating Cash Flow Company to host conference call tomorrow, February 6, at 10:00 am ET AYER, Mass., Feb. 05, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- AMSC (Nasdaq: AMSC), a leading system provider of megawatt-scale power resiliency solutions that orchestrate the rhythm and harmony of power on the grid™ and protect and expand the capability and resiliency of ou ...

MoneyShow — an industry pioneer in investor education since 1981 — is a global, financial media company, operating the world's leading investment and trading conferences. Each show brings together thousands of investors to attend workshops, presentations and seminars given by the nation's top financial experts. The company also offers exclusive seminars-at-sea, with the investment industry's leading partners. In addition, MoneyShow operates the award-winning, multimedia online community, Moneyshow.com and p ...

文章核心观点 公司计划于2025年2月5日收盘后发布2024财年第三季度财务结果，管理层将在2月6日上午10点的电话会议上讨论公司近期成就、财务结果和业务前景 [1] 财务结果发布安排 - 公司计划于2025年2月5日市场收盘后发布2024财年第三季度财务结果 [1] 电话会议安排 - 公司管理层将于2025年2月6日上午10点（东部时间）与投资者和分析师进行电话会议，讨论公司近期成就、财务结果和业务前景 [1] - 可访问公司网站“投资者”板块收听直播或存档网络广播 [2] - 直播可在预定开始时间前15分钟通过拨打1 - 844 - 481 - 2802或1 - 412 - 317 - 0675并要求加入AMSC电话会议接入 [2] - 电话会议结束2小时后可拨打1 - 877 - 344 - 7529并使用会议密码9514460收听回放 [2] 公司业务介绍 - 公司通过Gridtec™ Solutions提供工程规划服务和先进电网系统，优化网络可靠性、效率和性能 [3] - 公司通过Marinetec™ Solutions提供船舶保护系统，开发推进和电源管理解决方案，提高舰队系统效率、电力质量和操作安全性 [3] - 公司通过Windtec Solutions提供风力涡轮机电子控制和系统、设计及工程服务，降低风能成本 [3] 公司基本信息 - 公司成立于1987年，总部位于马萨诸塞州波士顿附近，业务覆盖亚洲、澳大利亚、欧洲和北美 [3] 公司联系方式 - 公司通讯总监为Nicol Golez，电话978 - 399 - 8344，邮箱Nicol.Golez@amsc.com [5] - 投资者关系联系人为Alliance Advisors IR的Carolyn Capaccio，CFA，电话212 - 838 - 3777，邮箱amscIR@allianceadvisors.com [5]

公司业绩预期 - 公司预计第三季度收入在5500万至6000万美元之间 Zacks共识预期为5685万美元 同比增长445% [1] - 公司预计第三季度非GAAP每股亏损不超过5美分 共识预期为每股收益7美分 与过去60天持平 去年同期非GAAP每股收益为3美分 [2] - 公司过去四个季度均超过Zacks共识预期 平均超出幅度为3282% [4] 业务表现 - 公司第三季度业绩可能受益于2024年8月以5640万美元收购NWL Inc 预计该收购将立即提升收入和利润 [7] - 公司第三季度业绩预计受益于改进的商业模式 增加的订单和强化的资产负债表 运营和制造能力的增强可能对收入增长有积极贡献 [8] - 能源电力和船舶保护系统需求增加预计对Grid部门业绩有积极影响 美国船舶平台的扩展预计成为推动力 Grid部门收入共识预期为5010万美元 同比增长49% [9] - 向Inox增加2兆瓦和3兆瓦级涡轮机的出货量预计提振Wind部门业绩 Wind部门收入共识预期为680万美元 同比增长184% 可再生能源 采矿和金属 半导体和军事终端市场的强劲势头可能推动公司业绩 [10] 股票表现与估值 - 公司股票在过去一年表现优于Zacks电子-杂项组件行业和更广泛的科技板块 也优于同行Ballard Power Systems OSI Systems和BWX Technologies [12] - 公司目前以45倍的12个月远期市销率交易 高于行业的252倍 同行Ballard Power Systems OSI Systems和BWX Technologies的12个月远期市销率分别为54倍 162倍和376倍 [14] 投资主题 - 公司在可再生能源和电力弹性领域具有专长 战略定位在高增长领域如电网互联 风能和海洋能源解决方案 这些领域对全球向更清洁和更可靠的能源系统转型至关重要 [17] - 公司的先进电网技术如D-VAR和REG系统满足现代化电网的迫切需求 特别是在全球可再生能源整合增加的背景下 2024年8月收购NWL扩展了其在工业和军事电源市场的业务 多元化收入来源并增强产品供应 [18] - 公司专注于可再生能源 电网稳定性和国防解决方案 与关键的全球趋势保持一致 为投资者提供了从能源可持续性和国家安全长期增长中获益的引人注目的机会 [19]

文章核心观点 - 美国超导公司过去一年表现出色回报率达185.1% ，虽基本面强但估值有担忧 ，长期投资有吸引力 ，当前建议持有 [1][11][13] 公司表现 - 过去一年回报率达185.1% ，超越行业、标普500和科技板块ETF [1] - 股价表现优于电子杂项组件行业其他公司 [2] 成功原因 可再生能源领域优势 - 公司战略定位契合可再生能源和电网现代化趋势 ，产品组合先进 [4] - 近期获7500万美元与加拿大皇家海军协议及1200万美元InoxWinds后续订单 ，保障收入并增强信心 [5] 战略举措拓展市场 - 多元化产品满足公用事业、可再生能源和国防等多行业需求 ，D - VAR系统和风力涡轮机设计需求强劲 [6] - 收购NWL扩大军事和工业市场份额 [6] - 全球国防预算上升 ，海洋系统受益于海军投资增长 [7] 长期增长潜力 - 2025财年第二季度营收同比增长60.3%至5450万美元 ，Zacks共识预计2025财年营收增长44.7% ，2026财年增长19.6% [9] - 每股收益预计从2024财年2美分增至2025财年50美分和2026财年55美分 [9] - 过去四个季度平均盈利超预期328.2% ，专注创新利于在市场保持关键地位 [10] 估值担忧 - 股票远期12个月市销率为4.5 ，高于行业平均2.47 ，Zacks价值风格评分为F ，短期上行空间有限 [11] 投资建议 - 公司在清洁能源和电网现代化领域领先 ，国防机遇增加 ，长期增长潜力大 [13][14] - 鉴于估值溢价 ，已持股投资者持有是谨慎策略 ，可受益于发展趋势并重新评估估值 [14][15] - 目前Zacks评级为3（持有） [15]

文章核心观点 公司虽股票估值高但基本面强劲、战略定位好，建议投资者持有股票 [18][19] 公司估值情况 - 公司股票交易溢价，未来12个月市盈率为46.87，高于行业的21.14；市销率为4.1，高于行业的2.59 [2] 公司股价表现 - 公司股价今年强劲上涨123.9%，跑赢行业、标准普尔500指数和科技精选板块SPDR基金ETF [5] - 公司股票表现优于电子杂项组件行业其他公司，巴拉德动力系统股价今年下跌58.8%，OSI系统公司股价上涨35.8% [6] 公司业务优势 - 公司在可再生能源和高增长市场定位强，产品组合契合全球向清洁能源转型和电网现代化趋势 [10] - 公司能获得重要合同，如与加拿大皇家海军签订7500万美元协议、从风能巨头InoxWinds获得1200万美元后续订单 [11] 公司短期催化剂 - 公司收购NWL拓展军事和工业市场，全球国防预算增加使其在国防领域有增长机会 [12] - 公司产品多元化，D - VAR系统和先进风力涡轮机设计需求高，战略举措巩固短期增长潜力 [13] 公司长期前景 - 公司在可再生能源和电网现代化的领导地位使其成为高增长领域关键参与者，全球清洁能源转型和电网弹性投资为其提供动力 [14] - 公司注重创新，高温超导电缆和电气控制系统确保技术在市场中保持相关性，支持长期可持续增长 [15] 公司财务表现 - 2025财年第二季度收入同比增长60.3%至5450万美元，Zacks共识估计预计2025和2026财年持续增长 [16] - 销售估计显示各季度和年度有不同程度增长，如2024年12月当前季度同比增长44.47% [17] - 收益估计显示各季度和年度有不同程度增长，如2024年12月当前季度同比增长133.33% [17]