One of my foundational financial goals in life is to achieve financial independence for myself (and potentially, a family of my own someday). Financial freedom can be a tremendous load off one's shoulders, shifting the focus from merelyHi, my name is Kody. Aside from my articles here on Seeking Alpha, I am also a regular contributor to Sure Dividend, The Dividend Kings, and iREIT+Hoya Capital. I have been investing since September 2017 (age 20) and interested in dividend investing since about 2009.Since Jul ...

One of my foundational financial goals in life is to achieve financial independence for myself (and potentially, a family of my own someday). Financial freedom can be a tremendous load off one's shoulders, shifting the focus from merelyHi, my name is Kody. Aside from my articles here on Seeking Alpha, I am also a regular contributor to Sure Dividend, The Dividend Kings, and iREIT+Hoya Capital. I have been investing since September 2017 (age 20) and interested in dividend investing since about 2009.Since Jul ...

公司核心动态 - 公司主要运营子公司Artesian Water Company获得特拉华州公共服务委员会批准，将把全国性PFAS集体诉讼和解款项返还给客户[1] - 公司已从3M公司获得约720万美元的和解款项[2] - 截至2025年12月1日的活跃特拉华州水客户将在12月获得约73美元的账单抵扣[2] 管理层观点 - 公司管理层强调始终将向客户提供安全可靠的供水服务作为最高优先事项[3] - 在联邦法规最终确定之前，公司作为保护公众健康的行业领导者已主动采取步骤测试和处理PFAS[3] - 管理层认为使用从3M获得的和解资金为客户提供账单抵扣是合适的，污染责任方应被追究责任，客户不应完全承担PFAS处理成本[3] 行业背景与公司业务 - PFAS是全氟和多氟烷基物质的统称，是一大类环境持久性人造化学物质，自1940年代以来在全球各行业制造和使用[3] - 公司是Delmarva半岛领先的供水和废水服务及相关服务提供商[4] - 公司主要子公司Artesian Water Company是Delmarva半岛历史最悠久、规模最大的受监管水务公用事业公司，自1905年开始提供供水服务[4] - 公司每年通过1,491英里长的供水总管向超过三分之一特拉华州居民供应95亿加仑水[4]

收入和利润表现（同比） - 2025年前九个月营业收入为8492.6万美元，较2024年同期的8110.2万美元增长约4.7%[12] - 2025年前九个月净利润为1868.7万美元，较2024年同期的1654.9万美元增长约12.9%[12] - 2025年前九个月基本每股收益为1.81美元，较2024年同期的1.61美元增长约12.4%[12] - 2025年第三季度营业收入为3049.1万美元，较2024年同期的2914.2万美元增长约4.6%[12] - 2025年第三季度净利润为696万美元，较2025年第二季度的629万美元增长10.7%[18] - 2025年前九个月累计净利润为1869万美元，较2024年同期的1649万美元增长13.3%[18] - 截至2025年9月30日的九个月，公司总营业收入为8492.6万美元，相比2024年同期的8110.2万美元增长4.7%[56] - 2025年第三季度，公司总营业收入为3049.1万美元，相比2024年同期的2914.2万美元增长4.6%[56] - 截至2025年9月30日的九个月，公司合并营业收入为84,926千美元，相比2024年同期的81,102千美元，增长4.7%[126] - 截至2025年9月30日的九个月，公司合并营业利润为22,019千美元，相比2024年同期的20,508千美元，增长7.4%[126] - 2025年第三季度综合营业收入为3049.1万美元，2024年同期为2914.2万美元[125] - 2025年第三季度综合营业利润为861.9万美元，2024年同期为859万美元[125] - 2025年前九个月总收入为84,926千美元，相比2024年同期的81,102千美元增长4.7%[12] - 2025年前九个月净利润为18,687千美元，相比2024年同期的16,549千美元增长12.9%[12] - 2025年前九个月基本每股收益为1.81美元，相比2024年同期的1.61美元增长12.4%[12] - 2025年前九个月累计净利润为18.687亿美元（Q1: 5.435亿，Q2: 6.290亿，Q3: 6.962亿）[18] - 截至2025年9月30日的九个月总营业收入为8492.6万美元，相比2024年同期的8110.2万美元增长4.7%[56] - 截至2025年9月30日的三个月总营业收入为3049.1万美元，相比2024年同期的2914.2万美元增长4.6%[56] 成本和费用（同比） - 2025年前九个月资本支出（扣除AFUDC权益部分）为4051.3万美元，较2024年同期的3093.3万美元增长约31.0%[14] - 2025年前九个月经营活动产生的现金流量净额为2988.1万美元，略低于2024年同期的3012.1万美元[14] - 2025年前九个月支付现金股息944.2万美元，较2024年同期的906.5万美元增长约4.2%[14] - 2025年前九个月经营租赁租金费用为6000美元，较2024年同期的1.3万美元下降53.8%[65] - 2025年前九个月因2022年和2024年企业所得税申报表相关事项计提的罚款和利息约为1.6万美元[72] - 2025年前九个月确认的限制性股票奖励薪酬费用为15.2万美元，较2024年同期的17.2万美元下降11.6%[82] - 薪酬与福利支出为19,266千美元，相比2024年同期的18,772千美元，增长2.6%[126] - 供应与配送支出为11,587千美元，相比2024年同期的10,767千美元，增长7.6%[126] - 折旧与摊销支出为10,229千美元，相比2024年同期的10,137千美元，增长0.9%[126] - 所得税支出为5,680千美元，相比2024年同期的5,297千美元，增长7.2%[126] - 2025年前九个月资本支出净额为40,513千美元，相比2024年同期的30,933千美元大幅增长31.0%[14] - 2025年前九个月股权激励费用为15.2万美元，较2024年同期的17.2万美元下降11.6%[82] - 2025年前九个月公司为2022和2024年企业所得税申报计提约1.6万美元的罚金和利息[72] 资产和负债变化 - 公司总资产从2024年12月31日的7.986亿美元增长至2025年9月30日的8.339亿美元，增幅约4.4%[9] - 公司股东权益从2024年底的2.392亿美元增至2025年9月30日的2.488亿美元，增长约4.0%[9] - 公司现金及现金等价物从2024年底的114.7万美元减少至2025年9月30日的70.5万美元[9] - 截至2025年9月30日，公司总股东权益为2.488亿美元，较2024年同期2.383亿美元增长4.4%[18] - 应收账款净额从2023年12月31日的1283万美元下降至2025年9月30日的816.1万美元，降幅为36.4%[62] - 2025年9月30日预期信用损失拨备为40.6万美元，较2024年12月31日的34.3万美元增长18.4%[62] - 2025年9月30日经营租赁使用权资产为40.9万美元，较2024年12月31日的41.4万美元下降1.2%[65] - 长期债务账面价值从2024年12月31日的1.78676亿美元降至2025年9月30日的1.76885亿美元[69] - 长期债务公允价值从2024年12月31日的1.54795亿美元增至2025年9月30日的1.57065亿美元[69] - 截至2025年9月30日，对CoBank的投资为688.9万美元，较2024年12月31日的642.5万美元有所增加[89] - 监管资产净额从2024年12月31日的1442.8万美元下降至2025年9月30日的1310.2万美元[97] - 监管负债总额从2024年12月31日的3026.7万美元下降至2025年9月30日的2672.5万美元，主要由于递延所得税负债从2749.2万美元降至2651.8万美元[102] - 截至2025年9月30日，公司合并总资产为833,908千美元，相比2024年12月31日的798,623千美元，增长4.4%[127] - 受监管业务资产为829,477千美元，相比2024年12月31日的793,118千美元，增长4.6%[127] - 总资产从2024年12月31日的798,623千美元增长至2025年9月30日的833,908千美元，增幅4.4%[9] - 留存收益从2024年12月31日的84,969千美元增至2025年9月30日的94,214千美元，增幅10.9%[9] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的1,147千美元减少至2025年9月30日的705千美元，降幅38.5%[9] - 公用事业厂房原值从2024年12月31日的747,186千美元增至2025年9月30日的788,318千美元，增幅5.5%[9] - 截至2025年9月30日，公司总股东权益为24.8843亿美元，较2024年12月31日的23.9189亿美元增长4.0%[18] - 截至2025年9月30日，公司留存收益为94.214亿美元，较2024年12月31日的84.969亿美元增长10.9%[18] - 应收账款净额从2023年12月31日的1283万美元下降至2025年9月30日的816.1万美元，降幅为36.4%[62] - 预期信用损失拨备从2023年12月31日的32.8万美元增至2025年9月30日的40.6万美元，增幅为23.8%[62] - 长期债务账面价值从2024年12月31日的17867.6万美元降至2025年9月30日的17688.5万美元，降幅为1.0%[69] - 长期债务公允价值从2024年12月31日的15479.5万美元增至2025年9月30日的15706.5万美元，增幅为1.5%[69] - 经营租赁使用权资产从2024年12月31日的41.4万美元微降至2025年9月30日的40.9万美元，降幅为1.2%[65] 收入构成 - 截至2025年9月30日的九个月，关税收入为7710.3万美元，其中消费费用4560.7万美元，固定费用2832.5万美元[56] - 截至2025年9月30日的九个月，非关税收入为621.8万美元，其中服务线保护计划收入488.9万美元[56] - 截至2025年9月30日的九个月，公司从年初的关税递延收入中确认了140万美元收入，从非关税递延收入中确认了50万美元收入[57] - 2025年第三季度，关税收入为2780.3万美元，其中消费费用1713.1万美元，固定费用972.5万美元[56] - 2025年第三季度，非关税收入为214.8万美元，其中服务线保护计划收入164.3万美元[56] - 受监管业务收入为79,385千美元，相比2024年同期的76,080千美元，增长4.3%[126] - 其他业务收入为5,733千美元，相比2024年同期的5,198千美元，增长10.3%[126] - 2025年前九个月水销售收入为68,608千美元，相比2024年同期的66,419千美元增长3.3%[12] - 2025年第三季度受管制公用事业部门营业收入为2821.7万美元，营业利润为822万美元[125] - 截至2025年9月30日的九个月管制性收入（Tariff Revenue）为7710.3万美元，其中水费消费收入（Consumption charges）为4560.7万美元[56] - 截至2025年9月30日的九个月非管制性收入（Non-Tariff Revenue）为621.8万美元，其中服务线保护计划（Service line protection plans）收入为488.9万美元[56] - 截至2025年9月30日的九个月其他营业收入（Other Operating Revenue）为160.5万美元[56] 合同资产和递延收入 - 截至2025年9月30日，公司合同资产（关税）为371.7万美元，相比2024年12月31日的303万美元有所增加[57] - 截至2025年9月30日，公司总递延收入为205万美元，其中关税递延收入142.8万美元，非关税递延收入62.2万美元[57] - 截至2025年9月30日，公司合同资产（Contract Assets – Tariff）为371.7万美元，较2023年12月31日的303.0万美元有所增加[57] - 截至2025年9月30日，公司递延收入总额（Total Deferred Revenue）为205.0万美元，其中管制性递延收入（Deferred Revenue – Tariff）为142.8万美元[57] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司从期初的管制性递延收入中确认了140万美元收入，从非管制性递延收入中确认了50万美元收入[57] 监管和费率事项 - 公司于2025年7月从特拉华州沙石修复信托基金获得约250万美元的第四笔报销款项，用于处理超级基金场地的污染物，总报销金额为1000万美元[61] - 370万美元的成本从公用事业厂房净值重分类，10万美元从建设援助捐款重分类，作为递延收购调整[94] - 430万美元的未收回折旧准备金因折旧方法变更而产生，正在5年内摊销[95] - 公司从和解协议中获得总额1000万美元的 reimbursements，分四期各约250万美元支付，并已获批通过年度分期方式退还给客户[100] - Artesian Water于2025年4月4日向DEPSC提交申请，请求增加年收入约1080万美元（增幅12.41%），并于2025年6月3日获批实施临时性增加年收入250万美元（增幅2.88%）[110] - 公司于2025年1月1日获准实施1.66%的DSIC费率[112] - 2025年前九个月DSIC收入约为50万美元，而2024年同期约为10万美元[112] - 2025年10月公司收到3M公司首笔和解金230万美元，预计8年内净和解总额约为1260万美元[119] - 公司预计将很快收到杜邦公司约130万美元的首笔和解金，约占其杜邦和解总额的95%[119] - 公司于2025年7月从Delaware Sand and Gravel Remedial Trust获得约250万美元的第四笔报销款项，与该信托相关的总报销金额为1000万美元[61] - 公司于2025年6月3日经DEPSC批准实施了临时费率上调[48] 股东权益和股本交易 - 2025年第三季度宣布普通股现金股息为316.9万美元[18] - 2025年前九个月累计宣布普通股现金股息为942.2万美元[18] - 2025年第三季度通过股息再投资计划发行2000股A类普通股，融资80万美元[18] - 截至2025年9月30日，A类普通股授权1500万股，已发行946.0651万股[20] - 截至2025年9月30日，B类普通股授权104万股，已发行88.1452万股[20] - 截至2025年9月30日，未归属限制性股票奖励为11000股，加权平均授予日公允价值为每股33.18美元[83] - 2025年9月16日授予5000股A类股票作为限制性股票奖励，公允价值为每股32.08美元[76] - 截至2025年9月30日，与2015年计划下授予的未归属限制性股票奖励相关的总未确认费用约为27.6万美元，将在剩余0.76年的归属期内确认[85] - 截至2025年9月30日，已发行A类普通股9,431,674股，B类普通股881,452股[116] - 截至2025年9月30日，A类非投票股流通股为9,432,000股，较2024年12月31日的9,419,000股略有增加[18] - 截至2025年9月30日，B类投票股流通股为881,452股，与2024年同期持平[18][20] - 2025年第三季度通过股息再投资计划发行2,000股A类股，融资80万美元[18] - 2025年第三季度因员工股票期权和奖励产生60万美元的实收资本[18] - 截至2025年9月30日，已授予但未归属的限制性股票奖励为1.1万股，加权平均授予日公允价值为每股33.18美元[83] 客户和运营数据 - 截至2025年9月30日，Artesian Water、Artesian Water Maryland和Artesian Water Pennsylvania分别服务约98,800名、2,700名和40名客户[86] - 截至2025年9月30日，Artesian Wastewater和TESI合并服务约9,000名客户[87] - Artesian Utility运营的三个废水处理系统总容量约为每日380万加仑[28] - Artesian Utility运营的三个废水处理系统总容量约为每日380万加仑[28] 折旧和资产相关 - 水公用事业厂场的综合折旧率在2025年9月30日为1.92%，较2024年12月31日的1.93%略有下降[38] - 水公用事业厂场的综合折旧率在2025年9月30日为1.92%，较2024年12月31日的1.93%略有下降[38] 租赁和承诺 - 截至2025年9月30日，经营租赁负债未来最低租付款总额未折现值为146.2万美元[66] 法律和或有事项 - 公司作为第三方被告被索赔总额340万美元，其中270万美元为未分摊的管理费用[121]

根据您提供的任务要求和关键点内容，经过分析，所有关键点均指向财报的发布状态这一单一主题。没有涉及财务数据指标、业务线表现、管理层讨论等其他维度的信息。 财报发布状态 - 公司于2025年10月30日发布了截至2025年9月30日的季度和九个月财报[4] - 财报新闻稿作为99.1号附件提供但未被正式提交[4][5]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.68美元，超出市场预期的0.66美元，同比去年的0.66美元增长3.03% [1] - 季度营收为3049万美元，超出市场预期1.64%，同比去年的2914万美元增长4.6% [2] - 上一季度每股收益为0.61美元，超出预期0.56美元，带来8.93%的意外增长 [1] - 过去四个季度中，公司有三次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 公司股价年初至今上涨约2.7%，同期标普500指数上涨17.2%，表现不及大盘 [3] - 公司当前Zacks评级为第3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.37美元，营收2800万美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益2.16美元，营收1.12亿美元 [7] - 业绩公布前，市场对公司的预期修订趋势好坏参半 [6] 行业表现与同行对比 - 公司所属的公用事业-供水行业在250多个Zacks行业中排名前17% [8] - 同业公司美国州立水务预计将于11月5日公布业绩，预期季度每股收益1.01美元，同比增长6.3% [9] - 美国州立水务预期营收为1.78亿美元，较去年同期增长10% [10]

核心观点 - Artesian Resources Corporation 公布2025年第三季度及年初至今财务业绩，显示收入、净利润及每股收益均实现增长，主要驱动力包括临时费率上调、客户数量增加以及对基础设施的持续投资 [1][2][8][9] 第三季度财务业绩 - 第三季度净利润为700万美元，同比增长10万美元，增幅2.2% [2] - 第三季度稀释后每股收益为0.68美元，同比增长3.0% [2] - 第三季度总收入为3050万美元，同比增长130万美元，增幅4.6% [2] - 水销售收入增长70万美元，增幅3.1%，主要得益于2025年6月3日生效的临时费率上调及客户数量增加 [3] - 其他公用事业运营收入增长约40万美元，增幅12.6%，主要由于废水收入随客户增长而增加 [4] - 非公用事业运营收入增长约20万美元，增幅10.8%，主要由于服务线保护计划费率上调 [4] - 运营费用（不含折旧和所得税）增加100万美元，增幅6.7% [5] - 公用事业运营费用增加130万美元，增幅10.8%，主要因薪资福利、供应处理及行政成本上升 [5] - 折旧摊销费用增加20万美元，增幅6.4%，主要源于对公用事业厂房的持续投资 [6] - 联邦及州所得税费用增加10万美元，增幅5.0% [6] 年初至今财务业绩 - 年初至今净利润为1870万美元，同比增长210万美元，增幅12.9% [9] - 年初至今稀释后每股收益为1.81美元，同比增长12.4% [9][10] - 年初至今总收入为8490万美元，同比增长380万美元，增幅4.7% [10] - 年初至今水销售收入增长220万美元，增幅3.3%，原因包括临时费率上调、客户增加及整体用水量上升 [10] - 其他公用事业运营收入增长约110万美元，增幅11.6% [11] - 非公用事业运营收入增长约50万美元，增幅10.3% [11] - 运营费用（不含折旧和所得税）增加170万美元，增幅3.9% [12] - 公用事业运营费用增加200万美元，增幅5.5% [12] - 非公用事业运营费用减少10万美元，降幅2.2% [13] - 折旧摊销费用增加10万美元，增幅0.9% [13] - 联邦及州所得税费用增加50万美元，增幅8.5% [14] - 财产及其他税收减少20万美元，降幅4.4% [14] - 其他收入增加60万美元，增幅23.5%，主要由于符合AFUDC条件的长期建设活动增加 [15] 资本开支与战略 - 2025年前九个月资本开支为4050万美元，用于水及废水基础设施项目，包括老化基础设施修复、新主管道安装、新建废水处理厂、升级储水罐及水表读数设备等 [9][16] - 公司战略重点在于执行水及废水服务战略增长计划，扩大客户基础以提升运营效率和支持可持续增长 [8][17] - 基础设施投资旨在确保服务可靠性，满足更严格的州监管标准，并为预期联邦要求做好准备 [17] 公司业务概览 - Artesian Resources Corporation 是控股公司，子公司主要在Delmarva半岛提供水、废水服务及其他相关核心业务服务 [18] - 主要子公司Artesian Water Company是Delmarva半岛历史最久、规模最大的受监管水公用事业公司，自1905年开始运营，每年通过1491英里主管道向超过三分之一特拉华州居民供应94亿加仑水 [18]

公司股息表现 - 当前每股股息0.31美元 年化股息1.23美元 较去年增长4.1% [3][4] - 近5年股息年均增长率4.18% 期间累计5次年度股息上调 [4] - 股息收益率达3.71% 显著超越行业平均2.62%和标普500指数1.51% [3] 财务指标分析 - 派息比例为57% 即过去12个月每股收益的57%用于股息分配 [4] - 2025年每股收益预期2.16美元 同比增长9.09% [5] - 收益增长与派息比例将共同决定未来股息增长空间 [4] 行业定位与投资价值 - 属于公用事业板块中的供水行业 总部位于纽瓦克 [3] - 年初至今股价涨幅4.78% 当前获Zacks评级第三级(持有) [3][6] - 具备稳定盈利特征 符合收益型投资者对持续现金流的投资偏好 [1][6]

作者背景 - 作者Kody自2017年9月开始投资 自20岁起 并自2009年起关注股息投资[1] - 自2018年7月起运营Kody's Dividends博客 记录通过股息增长投资实现财务自由的历程[1] - 为Seeking Alpha、Sure Dividend、The Dividend Kings及iREIT+Hoya Capital的定期撰稿人[1] 内容属性 - 文章基于作者独立观点 未获得除Seeking Alpha外任何形式的补偿[1] - 作者声明未持有任何提及公司的股票、期权或衍生品头寸 且未来72小时内无相关计划[1] - Seeking Alpha声明其分析师包含专业投资者与个人投资者 未全部获得机构或监管机构认证[2] 平台声明 - Seeking Alpha声明其非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投行[2] - 平台强调过往表现不保证未来结果 不提供特定投资适用性建议[2] - 表达观点可能不代表Seeking Alpha整体立场[2]

核心观点 - 收入投资者关注通过股息等产生持续现金流 股息对长期回报贡献显著 占比常超三分之一 [1][2] - Artesian Resources作为公用事业公司 股息收益率高于行业及标普500水平 且股息持续增长 具有投资吸引力 [3][4][6] 公司财务表现 - 年初至今股价上涨7.02% [3] - 当前季度股息为每股0.31美元 年化股息1.23美元 较去年增长4.1% [3][4] - 过去五年股息年均增长4.18% 共增长五次 [4] - 当前派息率为57% [4] - 2025年每股收益预期为2.16美元 同比增长9.09% [5] 股息特性 - 股息收益率为3.63% 显著高于公用事业-供水行业2.64%的收益率及标普500指数1.49%的收益率 [3] - 未来股息增长取决于盈利增长及派息率 [4] 行业比较 - 大型成熟盈利企业更常派发股息 科技初创公司或高增长企业派息罕见 [6] - 高收益股票在利率上升时期可能面临压力 [6]