UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Quarterly Period Ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ Commission File Number 001-41835 AGAPE ATP CORPORATION (Exact name of registrant issuer as specified in its charter) (State or other j ...

公司业务拓展 - 2020年5月8日公司成功收购约99.99%的ASL，以加强供应链并提升零售和营销能力[152] - 2021年11月11日AATP LB与第三方成立DSY Wellness，公司持有60%股权，开展补充健康疗法业务[156] 财务数据关键指标变化 - 2024年总营收132.2747万美元，较2023年的143.1088万美元减少10.8341万美元，约7.6%[158][159] - 2024年成本收入比为42.6%，较2023年的34.6%增加14.0%，成本增加6.9083万美元[161] - 2024年销售费用16.2712万美元，较2023年的62.9003万美元减少46.6291万美元，约74.1%[166] - 2024年佣金费用3.4905万美元，较2023年的8.8132万美元减少5.3227万美元，约60.4%[167] - 2024年净亏损248.6044万美元，较2023年的210.9935万美元增加37.6109万美元，约17.8%[171] - 截至2024年12月31日，公司营运资金为165.6571万美元，较2023年的411.3614万美元减少[172] - 2024年12月31日止年度，融资活动使用的净现金为11,856美元，主要用于减少融资租赁负债；2023年12月31日止年度，融资活动提供的净现金为5,398,037美元[177] - 2024年和2023年12月31日止年度，公司分别确认存货减记7,081美元和0美元[181] - 2024年和2023年12月31日止年度，公司分别确认预期信贷损失拨备32,857美元和542美元[185] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年网络营销业务营收13.705万美元，较2023年的39.6122万美元减少25.9072万美元，约65.4%[158][159] - 2024年补充健康疗法业务营收112.0843万美元，较2023年的103.3221万美元增加8.7622万美元，约8.5%[158][159] 股权与认股权证发行 - 公司于2023年10月13日向Network 1 Financial Securities, Inc.发行代表认股权证，可按每股4.4美元的价格购买最多115,500股普通股[187] 会计标准变化 - ASU 2023 - 09要求公司披露特定类别税率调节信息，对符合定量阈值（调节项目影响等于或大于税前收入或损失乘以适用法定所得税税率计算金额的5%）的项目提供额外信息，2024年12月15日后开始的年度报告期生效[203] - 2024年3月FASB发布的ASU 2024 - 01，其指导意见对2024年12月15日后开始的年度报告期生效，预计对公司合并财务报表无影响[204] - 2024年3月FASB发布的ASU 2024 - 02，其修订对2024年12月15日后开始的年度报告期生效，预计对公司财务报表无重大影响[205] - 2024年11月FASB发布的ASU 2024 - 03，要求披露利润表费用性质的额外信息，对2026年12月15日后开始的年度期间和2027年12月15日后开始的中期期间生效[206] - 2024年11月FASB发布的ASU 2024 - 04，明确可转换债务工具某些结算是否应作为诱导转换核算的要求，对2025年12月15日后开始的年度报告期生效[207] - 2024年采用的会计标准对截至2024年12月31日止年度的合并财务报表无重大影响[211] 外汇风险与影响 - 公司大部分收入以马来西亚林吉特计价，大部分费用以马来西亚林吉特、美元和港元计价[212] - 公司认为目前没有重大直接外汇风险，未对以外国货币计价的敞口或其他衍生金融工具进行套期保值[212] - 公司普通股投资价值可能受美元与马来西亚林吉特、美元与港元汇率影响[213] 信用风险情况 - 公司面临信用风险的金融工具主要是应收账款[214] - 公司认为贸易应收账款的信用风险集中问题通过持续信用评估流程和较短收款期限得到大幅缓解[214] - 公司一般不要求客户提供抵押品[214] - 公司根据特定客户的信用风险、历史趋势等信息评估是否需要计提坏账准备[214]

营收情况 - 2024年第三季度营收331289美元，其中网络营销业务营收29133美元占比8.8%，补充健康疗法业务营收283752美元占比85.7%，健康生活业务营收18404美元占比5.5%；2023年第三季度营收355314美元，其中网络营销业务营收89208美元占比25.1%，补充健康疗法业务营收266106美元占比74.9%[208] - 2024年前三季度营收962971美元，其中网络营销业务营收95458美元占比9.9%，补充健康疗法业务营收849109美元占比88.2%，健康生活业务营收18404美元占比1.9%；2023年前三季度营收1040017美元，其中网络营销业务营收318729美元占比30.6%，补充健康疗法业务营收721288美元占比69.4%[218] 成本与利润 - 2024年第三季度营收成本为147104美元，较2023年第三季度的120586美元增加26518美元，增幅约22.0%[209] - 2024年第三季度毛利润为184185美元，毛利率约55.6%；2023年第三季度毛利润为234728美元，毛利率约66.1%[210] 运营费用 - 2024年第三季度运营费用为732295美元，较2023年第三季度的551806美元增加180489美元，增幅约32.7%[211] - 2024年第三季度销售费用为41582美元，较2023年第三季度的49285美元减少7703美元，降幅约15.6%[212] - 2024年第三季度佣金费用为6894美元，2023年第三季度为14002美元，与网络营销业务营收下降相符[213] - 2024年第三季度一般及管理费用为683819美元，较2023年第三季度的488519美元增加195300美元，增幅约40.0%[214] 其他收支情况 - 2024年第三季度其他净收入为21196美元，2023年第三季度其他净支出为3714美元，净收入增加约670.7%[215] - 2024年前九个月其他净收入为79588美元2023年同期为净支出10476美元净收入增加90064美元增幅约859.7%[225] - 2024年第三季度所得税收益为2875美元，2023年第三季度所得税拨备为3943美元[217] - 2024年前九个月公司所得税拨备为13803美元2023年同期所得税收益为2712美元[227] 净亏损与营运资金 - 2024年前九个月净亏损较2023年同期增加521189美元[228] - 截至2024年9月30日营运资金为2452343美元较2023年12月31日减少[228] 现金流量情况 - 2024年前九个月经营活动净现金使用2080879美元[229] - 2024年前九个月投资活动净现金使用48611美元[232] - 2024年前九个月融资活动净现金使用6691美元[232] - 2023年前九个月经营活动净现金使用995706美元[231] - 2023年前九个月投资活动净现金使用7200美元[232] - 203年前九个月融资活动净现金使用113911美元[233] 会计标准影响 - 近期会计公告对公司合并财务报表无重大影响[253][254] - 公司正在评估部分会计标准更新对合并财务报表的影响[256][257] - 部分会计标准更新预计对公司合并财务报表无影响[258][259] 计价与外汇风险 - 公司大部分收入以马来西亚林吉特计价[260] - 公司大部分费用以马来西亚林吉特、美元和港元计价[260] - 公司认为目前无重大直接外汇风险[260] - 公司未对冲外币风险敞口或使用其他衍生金融工具[260] 信用风险 - 应收账款是主要的信用风险金融工具[261] - 公司通过信用评估流程和较短收款期限降低应收账款信用风险[261] - 公司根据多种因素评估预期信用损失准备金需求[261]

文章核心观点 公司宣布进行1比20的反向股票分割以提高股价，符合纳斯达克上市标准，同时介绍了公司业务专注于提升生活质量和促进可持续发展 [1][2][3] 公司业务 - 公司专注提升生活质量和促进可持续发展，有健康和 wellness 产品及节能解决方案两大核心业务支柱 [2][3] - 健康和 wellness 产品满足客户多样需求，保障客户健康和活力 [2][3] - 节能解决方案助力公司推动可持续发展，降低能耗，实现可持续目标 [2][3] 反向股票分割 - 公司于2024年8月28日宣布向内华达州州务卿提交变更证书，2024年8月30日生效，进行1比20的普通股反向股票分割 [1] - 公司普通股将于2024年8月30日市场开盘时按分割调整后的基础交易 [1] - 公司普通股授权股数从10亿股减至5000万股 [1] - 公司普通股继续在纳斯达克以“ATPC”交易，但使用新的CUSIP编号 [1] - 反向股票分割旨在提高公司普通股每股市场价格，以符合纳斯达克每股最低价格的持续上市标准 [1]

公司业务概况 - 公司主要从事健康和保健产品的供应,包括辅助细胞代谢、排毒、血液循环、抗衰老等产品,以及旨在改善人体整体健康的各种保健计划[353] - 公司通过收购ASL公司,获得了在马来西亚已建立15年的网络营销销售渠道,从而加强了公司的供应链[355] - 公司提供三大系列产品和服务,包括ATP Zeta健康计划、ÉNERGÉTIQUE和BEAUNIQUE[356,357,358,359] - 公司为进一步拓展健康和保健业务,成立了合资公司DSY Wellness International,从事提供补充性健疗服务[361] - 公司还进军可再生能源领域,成立了全资子公司ATPC Green Energy[362] 财务表现 - 2024年第二季度,公司总收入为31.3万美元,其中网络营销业务收入为29,246美元,占9.3%;补充性健疗服务收入为28.38万美元,占90.7%[365] - 2024年上半年,公司总收入为63.17万美元,其中网络营销业务收入为66,325美元,占10.5%;补充性健疗服务收入为56.54万美元,占89.5%[377] - 2024年第二季度,公司毛利率为61.8%,较2023年同期的64.5%有所下降[368] - 2024年上半年,公司毛利率为62.8%,较2023年同期的65.5%有所下降[379] - 公司在马来西亚的业务产生了所得税费用1,667.8万美元和所得税抵免665.5万美元[386] - 净亏损增加了321,886美元，从2023年6月30日的813,524美元增加到2024年6月30日的1,135,410美元[387] - 截至2024年6月30日,公司的营运资金赤字为3,017,911美元,现金和银行存款为420,887美元,定期存款为2,740,097美元[388] - 截至2024年6月30日,公司的累计亏损为8,199,977美元[388] - 2024年上半年经营活动使用的现金净额为1,656,000美元[389] - 2024年上半年投资活动使用的现金净额为3,567美元[392] - 2024年上半年筹资活动使用的现金净额为2,847美元[393] 资产减值 - 公司未识别任何存货减值或报废[397] - 公司未确认任何长期资产减值损失[399] 收入确认 - 公司的收入主要来自于健康和保健产品的销售,在客户取得控制权时确认收入[404,406,407] 会计准则更新 - 公司2024年3月发布了ASU 2024-01和ASU 2024-02两项会计准则更新[420][421] - 公司预计采用上述新准则不会对合并财务报表产生重大影响[420][421] 汇率风险 - 公司主要收入以马来西亚林吉特计价,主要支出以马来西亚林吉特、美元和港元计价,公司目前没有重大外汇风险敞口[423] - 公司业务实际以马来西亚林吉特和港元计价,但股票以美元交易,因此汇率变动可能影响投资价值[423] 信用风险 - 公司应收账款信用风险较小,公司会定期评估客户信用状况并采取相应措施[424]

公司股权收购 - 2020年5月8日，公司收购Agape Superior Living Sdn. Bhd.约99.99%股权，即9,590,596股无面值普通股[183] 公司总营收及各业务线营收情况 - 2024年第一季度公司总营收31.8643万美元，较2023年同期的38.0767万美元下降16.3%，其中网络营销业务营收3.7079万美元（占比11.6%），较2023年同期下降73.3%，提供补充健康疗法业务营收28.1564万美元（占比88.4%），较2023年同期增长16.4%[191] 公司营收成本情况 - 2024年第一季度公司营收成本11.5223万美元，较2023年同期的12.8359万美元下降10.2%[192] 公司毛利润及毛利率情况 - 2024年第一季度公司毛利润20.342万美元，毛利率63.8%，较2023年同期的25.2408万美元和66.3%有所下降[193] 公司各项费用情况 - 2024年第一季度公司销售费用5.0348万美元，较2023年同期的7.6098万美元下降33.8%；佣金费用9344美元，较2023年同期的3.3942万美元下降；一般及行政费用86.7266万美元，较2023年同期的59.6253万美元增长45.5%[195][196][197] 公司其他净收入情况 - 2024年第一季度公司其他净收入2.7282万美元，较2023年同期的1.5593万美元增长75.0%[198] 公司所得税情况 - 2024年第一季度公司所得税费用6838美元，2023年同期所得税收益4217美元[199] 公司净亏损情况 - 2024年第一季度公司净亏损70.3094万美元，较2023年同期的43.4075万美元增加26.9019万美元[200] 公司营运资金及累计亏损情况 - 截至2024年3月31日，公司营运资金342.853万美元，较2023年12月31日的411.3614万美元有所下降；累计亏损775.7278万美元，较2023年12月31日的704.7571万美元有所增加[201] 公司现金流量情况 - 2024年第一季度公司经营活动净现金使用量124.346万美元，2023年同期为27.2555万美元；2024年第一季度无投资活动现金使用，2023年同期为3.8768万美元[202][203][204][205] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为899美元，主要是融资租赁负债减少；2023年同期为6961美元，是由于支付递延发行成本[206] 公司资产账面价值情况 - 截至2024年3月31日，使用权资产和固定资产账面价值分别为314390美元和63080美元；2023年同期分别为41593美元和160480美元，两个时期均未确认减值损失[210] 公司收入确认准则 - 公司自2019年7月1日起采用ASC Topic 606准则确认收入，健康和 wellness 产品销售在产品控制权转移时确认收入，产品有60天退换期，历史退换率低[213][215] 公司网络营销业务优惠券处理 - 公司网络营销业务发放的产品优惠券有效期为6 - 12个月，未使用的优惠券到期后其初始销售价值确认为净收入[216] 健康和 wellness 服务收入确认 - 健康和 wellness 服务中，健康筛查报告交付和健康营项目完成时分别确认收入[218] 会计准则变化及影响 - 2023年3月FASB发布的ASU 2023 - 01准则，自2023年12月15日后开始的报告期生效，对2024年第一季度财报无重大影响[221] - 2023年11月FASB发布的ASU 2023 - 07准则，2023年12月15日后开始的年度报告期和2024年12月15日后开始的财年中期报告期生效，公司正在评估影响[222] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09准则，要求披露特定类别税率调节信息，2024年12月15日后开始的年度报告期生效，公司正在评估影响[223] - 2024年3月FASB发布的ASU 2024 - 01准则，2024年12月15日后开始的年度报告期生效，预计对公司财报无影响[224] - 2024年3月FASB发布的ASU 2024 - 02准则，2024年12月15日后开始的年度报告期生效，预计对公司财报无重大影响[225]

公司股权变动 - 2020年5月8日，公司收购Agape Superior Living Sdn. Bhd.约99.99%股权，即9,590,596股无面值普通股[161] - 2021年11月11日，公司（Labuan）与第三方成立合资企业DSY Wellness International Sdn. Bhd.，持有60%股权[162][168] 各业务线营收情况 - 2023年公司营收143.11万美元，其中网络营销业务39.61万美元（约27.7%），补充健康疗法业务103.32万美元（约72.2%）；2022年营收分别为113.78万美元（约61.3%）和71.53万美元（约38.5%）[169] - 2023年总营收较2022年减少42.55万美元，约22.9%；网络营销业务营收减少74.16万美元，约65.2%；补充健康疗法业务营收增加31.79万美元，约44.4%[170] 财务数据关键指标变化 - 营收成本 - 2023年营收成本49.45万美元（约占营收34.6%），较2022年的66.60万美元（约占营收35.9%）减少17.15万美元，约25.8%[171] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2023年毛利润93.66万美元，毛利率约65.4%；2022年毛利润119.05万美元，毛利率约64.1%[173] 财务数据关键指标变化 - 销售费用 - 2023年销售费用62.90万美元，较2022年的36.14万美元增加26.76万美元，约74.0%[174] 财务数据关键指标变化 - 佣金费用 - 2023年佣金费用8.81万美元，较2022年的40.54万美元减少31.72万美元，约78.3%[175] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2023年一般及行政费用236.60万美元，较2022年的195.70万美元增加40.90万美元，约20.9%[176] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2023年净亏损210.99万美元，较2022年的166.61万美元增加44.39万美元，约26.6%[180] 财务数据关键指标变化 - 营运资金、累计亏损 - 截至2023年12月31日，公司营运资金为4113614美元，2022年同期为799239美元；2023年净亏损2109935美元，累计亏损7047571美元，2022年净亏损1666079美元，累计亏损4945586美元[186] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2023年经营活动使用的净现金为2001823美元，2022年为811683美元；2023年投资活动使用的净现金为17251美元，2022年为32119美元；2023年融资活动提供的净现金为5398037美元，2022年使用的净现金为234466美元[187] 财务数据关键指标变化 - 存货减记 - 2023年和2022年公司分别确认存货减记0美元和5307美元[188][189][194] 财务数据关键指标变化 - 长期资产减值 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，未确认长期资产减值[195] 公司市场扩张计划 - 公司主要在马来西亚运营，预计未来向亚洲市场扩张，初期重点关注泰国、印尼和中国台湾，将通过电子商务探索扩张[185] 公司财务影响因素 - 由于新冠疫情不确定性，无法合理估计其对财务的影响，不能保证2024年及以后公司总收入同比增长或维持相似水平[185] 公司收入确认原则 - 公司根据与客户的销售合同获得收入，健康和 wellness 产品销售在产品控制权转移时确认收入，健康筛查测试报告交付和健康营项目完成时分别确认相关收入[201][203] 公司优惠券会计处理 - 公司发行的产品优惠券价值在发行时作为收入减少项记录，对应金额计入客户存款账户，未使用的优惠券到期后，其原始销售价值确认为净收入[202] 会计准则变化影响 - 2023年3月FASB发布ASU No. 2023 - 01，于2023年12月15日后的报告期生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[207] - 2023年7月FASB发布ASU No. 2023 - 03，立即生效，对合并财务报表无重大影响[208] - 2023年10月FASB发布ASU No. 2023 - 06，生效日期为SEC从Regulation S - X或Regulation S - K中删除相关披露的日期，预计对合并财务报表无重大影响[209] - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，2023年12月15日后开始的年度报告期及2024年12月15日后开始的财年中期报告期生效，公司正评估其影响[211] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，要求披露特定类别及满足定量阈值（调节项目影响等于或大于税前收入或损失乘以适用法定所得税税率计算金额的5%）的调节项目额外信息，2024年12月15日后开始的年度报告期生效，公司正评估其影响[212] - 公司于2023年1月1日起采用ASUs 2016 - 13和2019 - 05，对2023年12月31日止年度合并财务报表无重大影响[213] 公司外汇风险情况 - 公司大部分收入以马来西亚林吉特计价，大部分费用以马来西亚林吉特、美元和港元计价，认为目前无重大直接外汇风险，但普通股投资价值可能受汇率影响[214] 公司信用风险情况 - 公司潜在信用风险的金融工具主要为应收账款，通过信用评估和较短收款期减轻信用风险集中问题，不普遍要求客户提供抵押品[215] 公司信贷及表外安排情况 - 公司目前没有信贷安排或其他银行信贷渠道，截至2023年12月31日，没有重大表外安排[191]

文章核心观点 Agape ATP公司股票周二早盘大幅上涨但无明确消息解释原因 因其低价股属性或存在“拉高出货”风险 [1][2] 公司情况 - Agape ATP是健康与保健投资控股公司 [1] - 周一收盘价仅51美分 市值约3932.2万美元 属低价股 [1] - 日均交易量约11.2万股 周二早盘交易量超1300万股 [1] - 截至周二早盘股价上涨98% [2] 行业现象 - 低价股常成为散户和日内交易者“拉高出货”目标 [2] - InvestorPlace通常不发布市值低于1亿美元或日交易量少于10万股公司的评论 因低价股常是诈骗者和市场操纵者的“游乐场” [3]

第三季度财务表现 - 2023年第三季度，公司总收入为355,314美元，其中网络营销业务收入为89,208美元，占总收入的25.1%；提供辅助健康疗法业务收入为266,106美元，占总收入的74.9%[1] - 2023年第三季度，公司净亏损为324,735美元，较2022年同期增加84,518美元[2] 前九个月财务表现 - 2023年前九个月，公司总收入为1,040,017美元，其中网络营销业务收入为318,729美元，占总收入的30.6%；提供辅助健康疗法业务收入为721,288美元，占总收入的69.4%[3] - 2023年9月30日，公司净亏损增加了195,522美元，从2022年9月30日的943,007美元增至2023年9月30日的1,138,259美元[4] 资金状况 - 截至2023年9月30日，公司的营运资金亏损为445,245美元，相比2022年12月31日的799,239美元的正资金，主要由于现金及银行存款从523,619美元减少至311,659美元所致[5] - 公司通过最近在纳斯达克上市的首次公开发行融资，于2023年10月11日完成，净收益为5,615,431美元[6] - 公司认为将有足够资金满足未来12个月内的营运资金需求和债务偿还[7] 现金流 - 2023年9月30日，公司经营活动净现金流出995,706美元，主要由于净亏损1,138,259美元，应收账款增加20,800美元，存货增加13,484美元等因素所致[8] - 公司2023年9月30日的投资活动净现金流出7,200美元，主要用于购买设备[9] - 公司2023年9月30日的融资活动净现金流出113,911美元，主要用于递延发行成本[10] 会计准则 - 公司采用了会计准则更新2014-09，关于与客户签订合同的收入（ASC主题606），核心原则是允许公司根据预期在交换中应得的对价金额确认收入[11] - 公司于2023年1月1日采纳了会计准则更新ASU 2016-13，关于金融工具-信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量（“ASC 326”）[12] - ASU 2016-13采用了预期信用损失方法，取代了发生信用损失方法，即当前预期信用损失（CECL）方法[13] - 公司于2023年1月1日同时采纳了ASU 2019-05，关于金融工具-信用损失（主题326）有针对性的过渡救济[14] 其他信息 - 公司没有任何信贷额度或其他银行信贷渠道[15] - 截至2023年9月30日，公司没有重大的可能对股东财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生影响的资产负债表外安排[16]

总收入和成本 - 2023年6月30日，公司总收入为303,935美元，其中网络营销业务收入为90,662美元，占比29.8%；提供辅助健康疗法业务收入为213,273美元，占比70.2%[1] - 2023年6月30日，公司总成本为107,931美元，较2022年同期略有下降，主要由于辅助健康疗法的毛利率不同[2] 毛利和净亏损 - 2023年6月30日，公司毛利为196,004美元，毛利率约为64.5%，较2022年同期有所下降，主要由于辅助健康疗法的毛利率较低[3] - 2023年6月30日，公司净亏损为813,524美元，比2022年同期的702,790美元增加了110,734美元[4] 资金流和股权融资 - 截至2023年6月30日，公司的营运资金亏损为26,893美元，相比2022年12月31日的799,239美元减少了772,346美元[5] - 2023年6月30日，公司经营活动产生的净现金流为742,175美元的负数，主要由于净亏损813,524美元以及其他因素导致[6] - 公司计划通过第二次在纳斯达克上市的股权融资来支持营运资金和未来增长[7] 会计准则更新 - 公司于2023年1月1日采纳了会计准则更新ASU 2016-13，将损失计提方法改为预期损失方法[8] - 公司同时采纳了ASU 2019-05，为某些工具提供了选择权，可以按照工具逐项选择公允价值选项[9] - 公司评估了最近发布的会计准则更新，认为除了ASU 2023-01外，其他新发布的会计准则不会对财务状况、经营状况和现金流量产生重大影响[10]