核心观点 - 公司通过扩大会员基础、优化产品组合、增强数字化能力和加速俱乐部开设等举措，巩固了其在会员仓储俱乐部行业的地位，推动了销售增长[7] - 公司预计到2024财年末将运营超过250家俱乐部[1] 会员增长 - 2024财年第三季度，会员费收入同比增长8.4%，主要得益于高续费率和成功的会员招募[1] - 公司预计随着新俱乐部开设，会员费收入将持续改善[1] - 公司宣布自2025年1月1日起，会员费将上调，Club会员年费增加5美元至60美元，Club+会员年费增加10美元至120美元，并推出新福利[9] 数字化与配送 - 公司与DoorDash、Instacart和Roadie合作，提供从门店的按需配送服务[3] - 公司推出Same-Day Select服务，会员支付预付费后，可在一年内享受无限次或12次同日杂货配送[3] - 公司致力于扩展数字化能力，提供同日配送、路边取货和在线购买、俱乐部取货等服务[11] - 数字化销售额在2024财年第三季度增长30%，俱乐部完成超过90%的数字化销售额[12] 财务表现 - 公司股价上涨13.3%，而行业下跌1.2%[10] - 公司预计长期财务目标包括总收入增长中个位数百分比，剔除汽油销售影响的同店销售额增长低至中个位数百分比，以及每股收益增长高个位数至低双位数百分比[17]

公司概况 - Freshpet Inc. (FRPT) 生产和销售天然新鲜宠物食品，目前持有Zacks Rank 2 (Buy)，过去四个季度的平均盈利超预期144.5% [1] - US Foods Holding Corp. (USFD) 从事食品和非食品产品的营销、销售和分销，目前持有Zacks Rank 2，最近一个季度的盈利超预期3.7% [2] - Sprouts Farmers Market, Inc. (SFM) 从事新鲜、天然和有机食品的零售，目前持有Zacks Rank 1 (Strong Buy) [5] - BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (BJ) 在佛罗里达州开设了第40家俱乐部，包括一个现场的BJ's Gas加油站，提供日常低油价和通过Fuel Saver Program的额外节省 [6] 财务表现 - Freshpet的当前财年销售和盈利预计分别增长27.3%和228.6% [15] - US Foods Holding的当前财年销售和盈利预计分别增长6.4%和18.6% [19] - Sprouts Farmers的当前财年销售和盈利预计分别增长12.2%和29.6% [11] 市场表现 - BJ's Wholesale的股票在过去三个月中上涨了15.4%，超过了行业下降1.8%和S&P 500增长3.3%的表现 [16] - BJ's Wholesale Club在第三季度实现了3.8%的可比俱乐部销售增长（不包括汽油），其中流量贡献了超过4个百分点 [17] 增长策略 - BJ's Wholesale Club继续通过简化产品组合、增强营销和商品销售能力以及扩展到高需求类别来推动增长 [13] - BJ's Wholesale Club在第三季度开设了三家新俱乐部和四家加油站，并计划在财年末达到250家俱乐部的目标 [7] - BJ's Wholesale Club通过其Fuel Saver Program和独家优惠，如结合BJ's优惠券和制造商优惠券，提供高达25%的日常节省 [8][9] 会员服务 - BJ's Wholesale提供无缝的线上线下购物体验，包括路边取货、俱乐部内取货、当日送达或标准送达 [12] - BJ's Wholesale的移动应用程序提供ExpressPay功能，允许会员在购物时扫描商品并跳过结账线 [12] - BJ's Wholesale的会员数量达到750万，会员费收入同比增长8.4% [13]

Here at Zacks, our focus is on the proven Zacks Rank system, which emphasizes earnings estimates and estimate revisions to find great stocks. Nevertheless, we are always paying attention to the latest value, growth, and momentum trends to underscore strong picks.Considering these trends, value investing is clearly one of the most preferred ways to find strong stocks in any type of market. Value investors rely on traditional forms of analysis on key valuation metrics to find stocks that they believe are unde ...

公司规模与覆盖范围 - 公司拥有247家大型仓库俱乐部和182个加油站，覆盖20个州[100] 会员数量与收入 - 公司会员数量超过750万，年会员费收入为4479亿美元[101] - 公司计划于2025年1月1日提高会员费，Club Card从55美元增至60美元，Club+从110美元增至120美元[102] - 2024财年第三季度会员费收入为1.15亿美元，同比增长8.4%[130] - 2024财年前九个月会员费收入为3.395亿美元，同比增长8.7%[130] 财务表现 - 公司第三季度净销售额为50亿美元，同比增长34%[117] - 公司第三季度总收入为5099364万美元，同比增长35%[105] - 公司第三季度运营收入为229383万美元，同比增长151%[105] - 公司第三季度调整后净收入为157254万美元，同比增长159%[105] - 公司第三季度调整后每股收益（EPS）为118美元，同比增长184%[105] - 公司第三季度调整后EBITDA为308292万美元，同比增长134%[105] - 2024财年前九个月净销售额为149亿美元，同比增长4.1%[118] - 公司调整后的EBITDA在2024年第三季度为3.08亿美元，同比增长13.4%[155] - 公司调整后的EBITDA在2024年前三季度为8.26亿美元，同比增长4.4%[155] - 公司调整后的自由现金流在2024年第三季度为1880万美元，同比下降60.5%[166] - 公司调整后的自由现金流在2024年前三季度为2.014亿美元，同比增长85.1%[166] 销售与成本 - 2024财年第三季度可比俱乐部销售额增长1.5%，前九个月增长2.0%[122] - 2024财年第三季度汽油销售对可比俱乐部销售额的影响为2.3%，前九个月为0.3%[122] - 2024财年第三季度商品可比俱乐部销售额增长3.8%，前九个月增长2.3%[122] - 2024财年第三季度销售成本为41亿美元，占净销售额的82.7%[133] - 2024财年前九个月销售成本为124亿美元，占净销售额的83.4%[134] - 2024财年第三季度销售、一般及行政费用（SG&A）增加5.2%至7.336亿美元[138] - 2024财年前九个月SG&A增加6.0%至22亿美元[138] 现金流与融资 - 公司现金及现金等价物在2024年11月2日为3390万美元，未使用的ABL循环信贷额度为9.422亿美元[156] - 公司在2024财年前九个月回购了1,536,591股，总回购价格为1.293亿美元[157] - 公司2024年前三季度经营活动提供的净现金为6.29亿美元，同比增长184.4%[159][160] - 公司2024年前三季度投资活动使用的净现金为4.276亿美元，同比增长27.4%[159][162] - 公司2024年前三季度融资活动使用的净现金为2.036亿美元，同比增长86.3%[159][163] - 公司总债务在2024年11月2日为6.45亿美元，其中ABL循环信贷额度为2.45亿美元，第一留置权定期贷款为4亿美元[170][171]

Have you been paying attention to shares of BJ's Wholesale Club (BJ) ? Shares have been on the move with the stock up 15.3% over the past month. The stock hit a new 52-week high of $99.91 in the previous session. BJ's Wholesale Club has gained 47.6% since the start of the year compared to the 15.4% move for the Zacks Consumer Discretionary sector and the 14.4% return for the Zacks Consumer Services - Miscellaneous industry.What's Driving the Outperformance?The stock has a great record of positive earnings s ...

文章核心观点 - 2024年多家公司宣布了股票回购授权计划,这些计划通常会引发市场对股价上涨的预期,但实际上公司并不一定立即执行回购 [1][2] 股票回购授权的普遍性 - 股票回购授权已成为常态,但并非强制性,公司可根据自身情况选择执行 [1] 市场对股票回购的误解 - 投资者往往误认为股票回购授权意味着公司会立即在公开市场大量回购股票,这种误解因回购公告后股价上涨而加剧 [2] 2024年宣布的10亿美元股票回购计划 - Williams-Sonoma: 宣布10亿美元回购计划,股价上涨27.5% [3][6] - BJ's Wholesale Club: 宣布10亿美元回购计划,股价上涨14% [7][8][12] - Corteva: 宣布30亿美元回购计划,股价上涨6.3% [13][17] Williams-Sonoma 公司概况 - 高端家居、厨房和家具零售商,拥有多个高端品牌,目标客户为高收入消费者 [3] 财务表现 - 2025财年第三季度每股收益1.96美元,超出预期0.19美元,营收18亿美元,同比下降2.9%,但超出预期 [5] - 毛利率提升230个基点至46.7%,预计2025财年营收75.2亿至76.3亿美元,同店销售预期改善 [6] 市场反应 - 股价在回购公告后上涨27.5% [6] BJ's Wholesale Club 公司概况 - 仓储俱乐部零售商,拥有750万会员,会员数量同比增长8% [12] 财务表现 - 2024财年第三季度每股收益1.18美元,超出预期0.25美元,营收51亿美元,同比增长3.5%,同店销售增长1.5% [8][9] - 预计2024财年第四季度每股收益0.78至0.88美元,同店销售增长2.5%至3% [11] 市场反应 - 股价在回购公告后上涨14% [8] Corteva 公司概况 - 农业科学公司,专注于作物保护和种子业务 [14] 财务表现 - 2024财年第三季度每股亏损0.49美元,营收24.6亿美元,同比下降5%,低于预期 [15] - 下调2024财年每股收益指引至2.50至2.60美元,营收指引至173亿至177亿美元 [16] 市场反应 - 股价在回购公告后上涨6.3% [17] 分析师观点 - 分析师对Williams-Sonoma和BJ's Wholesale Club持"持有"评级,但对Corteva持"适度买入"评级 [5][10][17]

My previous investment thought on BJ’s Wholesale Club Holdings (NYSE: BJ ) (published on 23 rd August) was a hold rating, mainly because of the high relative valuation that BJ traded at. I reiterate my hold rating. I believe the near-termI focus on long-term investments while incorporating short-term shorts to uncover alpha opportunities. My investment approach revolves around bottom-up analysis, delving into the fundamental strengths and weaknesses of individual companies. My investment duration is the med ...

文章核心观点 - 文章讨论了Costco和BJ's Wholesale Club两家会员制折扣商店的投资价值，认为BJ's Wholesale Club目前更具投资吸引力，因其估值较低且增长势头强劲，而Costco虽然表现出色，但股价过高 [2][12] BJ's Wholesale Club的优势 - BJ's Wholesale Club在东部美国地区有强大的区域影响力，提供更多种类的杂货商品，通常以较小包装出售，使其成为日常购物的更便捷选择 [4] - BJ's接受优惠券并定期进行促销活动，吸引了价格敏感的消费者 [4] - 最新财报显示，BJ's的策略正在奏效，第三季度同店销售额（不包括加油站业务）同比增长3.8%，调整后每股收益（EPS）同比增长18%，均超出华尔街分析师预期 [5] - 管理层提到会员数量和门店流量的强劲增长，电子商务能力的投资也取得了回报，数字化的同店销售额同比增长30% [6] - BJ's的估值更具吸引力，其2024年预期市盈率（P/E）为24倍，远低于Costco的54倍 [8] Costco Wholesale的优势 - Costco的规模和国际市场曝光度更大，拥有7600万会员和891个仓库，而BJ's仅有750万会员和247个门店 [3] - Costco的月度运营更新显示，10月公司净同店销售额（排除汽油价格和外汇变动的影响）同比增长6.5%，远高于BJ's的增长率 [9] - Costco在珠宝、电子产品和家具等高端和大件商品类别中提供更大的选择，在宏观经济背景下，随着美联储降息，Costco可能抓住会员可支配支出的反弹机会 [10] - Costco的行业领导地位和品牌认知度是其吸引力的关键，尽管股价较高，但其蓝筹股地位和全球扩张的早期阶段为投资者提供了长期机会 [11] 投资决策 - 文章认为BJ's Wholesale Club目前是更好的投资选择，因其估值更具吸引力且增长势头强劲，而Costco虽然表现出色，但股价过高 [12]

BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc. (BJ) reported its third-quarter fiscal 2024 results, showcasing mixed performance. While revenues fell short of the Zacks Consensus Estimate, earnings surpassed expectations. Both metrics improved year over year, supported by decent comparable club sales growth.The Marlborough, MA-based company achieved a significant milestone by growing its membership base to 7.5 million members and announced its first membership fee hike in seven years. BJ’s unveiled a new $1 billion sha ...

DA Davidson analyst Michael Baker reiterated the Buy rating on BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc. BJ, raising the price forecast to $110 from $95.Yesterday, the company reported third-quarter adjusted earnings per share of $1.18, beating the street view of 91 cents. Quarterly revenues of $5.10 billion were in line with the analyst consensus.BJ’s Wholesale Club expects fourth-quarter adjusted EPS to be between $0.78 and $0.88. For FY2024, adjusted EPS is forecasted at $3.90 – $4.00, up from previous guidance ...