文章核心观点 BIO - key International加入西班牙领先的网络安全协会ISMS Forum，双方合作将加强BIO - key在西班牙的影响力，推动身份和访问管理创新，提升网络安全韧性 [1][2] 公司动态 - BIO - key International宣布加入ISMS Forum，加强在西班牙的网络安全业务存在并推动相关战略发展 [1] - BIO - key将通过会员身份参与多项推动身份和访问管理、零信任安全和监管合规创新的举措 [2] - BIO - key将与成员合作制定网络安全和身份管理标准，支持欧洲法规合规，贡献专业知识，应对威胁和挑战，参与相关活动 [5] 各方表态 - ISMS Forum主席表示欢迎BIO - key加入，其专业知识将为网络安全社区增添价值，有助于推进最佳实践和安全数字生态系统建设 [2] - BIO - key国际董事总经理称合作是提升网络安全韧性关键，加入协会可与多方合作加强身份和访问管理战略，期待为其使命做贡献 [2] 协会介绍 - ISMS Forum是西班牙网络安全、信息安全和数据保护专业人士的领先协会，通过多种方式促进最佳实践和知识共享，塑造该国网络安全格局 [3] 公司介绍 - BIO - key以生物识别为中心的多因素身份和访问管理软件为超四千万用户提供安全访问，允许客户选择认证因素，其PortalGuard IAM解决方案具有多种优势 [4]

文章核心观点 世界著名国防部的网络防御部门向BIO - key International公司下达超60万美元生物识别用户认证解决方案新订单 ，公司预计未来会有更多订单 ，其技术优势明显且应用前景广阔 [1][2][4] 订单情况 - 世界著名国防部网络防御部门下达超60万美元生物识别用户认证解决方案新订单 ，用于本季度交付额外生物识别硬件和认证软件 [1] - 国防部已将公司生物识别认证解决方案应用于新项目 ，超4.7万用户使用超4万台指纹扫描仪 ，公司预计未来会有更多订单 [2] 技术优势 - 公司安全生物识别认证平台比硬件安全密钥更可靠 、成本更低且更安全 [3] - 公司与国防部网络安全团队合作 ，将先进云生物识别认证与国防部认证联合平台集成 ，实现跨组织边界系统和应用的安全生物识别访问 [3] - 公司凭证与个人固有相关 ，安全访问不可共享 、委托 、钓鱼或遗忘 [3] 公司高管观点 - 该国防部组织是世界上最成熟的网络安全技术消费者和开发者之一 ，公司能参与其战略部署体现了创新能力 [4] - 公司独特技术可快速添加新用户 ，无需繁琐令牌或电话配置步骤 ，能确保信息安全访问 [4] - 公司看到国防领域高风险应用对其解决方案的采用在增加 ，且在政府 、制造 、金融和零售等领域有多年客户基础 [4] 公司简介 - 公司以生物识别为中心的多因素身份和访问管理软件为超4000万用户提供安全访问 ，允许客户为不同用例选择合适认证因素 [5] - 公司云托管或本地部署的PortalGuard IAM解决方案具有成本效益 、易于部署 、方便且安全等特点 [5]

文章核心观点 BIO - key International与Runlevel达成战略伙伴关系并进行首个客户部署，以扩大BIO - key解决方案在葡语非洲国家和东帝汶的应用，满足当地日益增长的网络安全需求 [1][2][3] 合作信息 - BIO - key与专注葡语非洲国家和东帝汶的Runlevel达成战略伙伴关系，Runlevel加入BIO - key的渠道联盟伙伴计划，作为增值经销商为当地企业和政府机构服务 [1][2] - Runlevel将为BIO - key的解决方案提供售前咨询、部署支持和技术培训，以适应葡语非洲国家和东帝汶的监管要求 [2] 首个客户部署 - 双方已在莫桑比克的一家国家银行实现首个客户部署，该银行将采用BIO - key基于生物识别的综合身份与访问管理解决方案 [3] - 此次部署凸显当地对强大身份与访问管理解决方案的需求，巩固了BIO - key在全球金融领域作为可靠网络安全合作伙伴的地位 [3] 双方评价 - Runlevel管理合伙人表示与BIO - key合作能提供先进身份与访问管理技术，首个重大交易验证了合作的有效性 [3] - BIO - key国际董事总经理称Runlevel是拓展葡语市场的理想伙伴，首个项目证实当地对先进身份与访问管理解决方案的需求 [3] 公司介绍 - Runlevel是专注葡语非洲国家和东帝汶的网络安全解决方案提供商，提供先进的IT安全、基础设施和合规解决方案 [4] - BIO - key以生物识别为中心的多因素身份与访问管理软件为超四千万用户提供安全访问，其PortalGuard解决方案具有成本效益且易于部署 [5] 公司联系方式 - 公司社交媒体账号包括Facebook、LinkedIn、X等平台的官方账号 [8] - 投资者可通过X、StockTwits关注公司，投资者联系人为William Jones和David Collins，邮箱为BKYI@catalyst - ir.com，电话为212 - 924 - 9800 [8][9]

纪要涉及的公司 BIO-key International（股票代码BKYI），一家提供身份和访问管理解决方案的公司，成立超30年，上市超25年 [4][6] 纪要提到的核心观点和论据 - **投资机会**：公司是极具吸引力的投资机会，股票被严重低估，较科技板块平均倍数有70%的折扣，交易价格在过去一年为0.5美元至3.6美元，流通股约630万股，市值略超500万美元，LTM收入略超600万美元且持续增长，ARR约600万美元，未来有很大上升空间 [7][8][9] - **业务优势**：提供无手机、无令牌的身份验证和访问解决方案，具有高利润率和持续增长的经常性收入，混合毛利率超80%，全球有超4000万用户使用其解决方案进行身份验证，2025年第一季度收入环比增长10%至约160万美元，且全球业务范围不断扩大 [7][10][11] - **市场需求**：网络安全解决方案需求不断增长，多因素身份验证成为企业和个人访问信息的必要条件，公司解决方案可降低网络风险、提高可用性、降低成本，适用于各种场景，包括企业场所中手机无法使用的情况 [12][13][14] - **客户群体**：客户遍布各个经济领域，包括银行、金融、医疗、教育等，在银行和国际国防机构领域有强大的细分市场，第一季度新增埃及国家银行这一客户，拥有超3万名员工使用其生物识别解决方案 [20][21] - **市场推广**：在美国采用直接销售和渠道联盟计划相结合的方式，在EMEA地区仅通过合作伙伴销售，渠道联盟计划不断发展，本周宣布与中东的Cloud Distribution Inc合作，该公司将投入资源在中东和非洲销售公司解决方案 [22][23] - **增长策略**：未来将继续推出新产品、增强解决方案，扩大全球影响力，拓展渠道联盟计划和合作伙伴网络，在食品服务、人工智能和无人机市场等领域进行投资，拥有丰富的专利组合并不断扩展 [24][25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **合作预期**：与Cloud Distribution的合作预计在未来几个季度和几年内为公司带来数百万美元的价值 [28] - **潜在挑战**：公司认为目前主要是扩大规模的问题，通过利用已建立的合作伙伴关系实现持续增长，预计今年实现盈利并在全球范围内快速扩张，对未来面临的逆风因素担忧较小 [29][30] - **国防机遇**：欧洲国家增加国防预算，安全是预算扩张的重要组成部分，公司在国际国防机构领域取得成功，有望从中受益，如德国宣布未来十年将花费1000亿美元加强国防战略和态势 [31] - **竞争关系**：公司的竞争对手包括Okta、SailPoint、ForgeRock、Ping等，但这些公司同时也是合作伙伴，因为它们在身份验证因素中不提供生物识别选项，会与公司合作完成特定客户的身份验证工作 [33] - **政策影响**：近期的预算削减未对公司的订单流或评估造成延迟，安全和技术在机构资源减少的情况下变得更加重要 [36]

文章核心观点 - 公司宣布参加2025年Aegis Capital Corp.虚拟会议和Maxim虚拟科技会议，并提供了会议的时间、网络直播链接等信息 [1][2] 公司参会信息 - 参加2025年Aegis Capital虚拟会议，展示时间为5月22日上午11:30 - 11:55 ET，网络直播链接为https://us02web.zoom.us/meeting/register/AfmnLxICTqmjEvoSG9 - MMQ/registration [2] - 参加2025年Maxim虚拟科技会议，与分析师进行炉边谈话时间为6月4日上午11:00 ET，网络直播链接为https://m - vest.com/events/tmt - 06032025，会议在M - Vest上直播，需注册成为会员才能访问，投资者可提交问题和申请管理层会议 [2] 公司介绍 - 公司以生物识别为核心的多因素身份验证和访问管理（IAM）软件，为超四千万用户提供安全访问服务，允许客户为不同用例选择认证因素，包括无电话、无令牌和无密码生物识别选项，其PortalGuard IAM解决方案可提供经济高效、易于部署、便捷且安全的访问 [4] 公司联系方式 - 如需更多信息，可联系Aegis Capital或Maxim Group代表，或发邮件至BKYI@catalyst - ir.com [3] - 公司社交媒体账号包括Facebook、LinkedIn、Twitter（企业和投资者）、StockTwits [5] - 投资者联系人有William Jones、David Collins，联系邮箱为BKYI@catalyst - ir.com，电话为212 - 924 - 9800 [5]

公司动态 - BIO-key International Inc 将参加2025年5月22日Aegis Capital Corp虚拟会议和2025年6月4日Maxim虚拟科技会议 [1] - Aegis Capital会议中公司演讲时间为2025年5月22日11:30-11:55 ET 提供网络直播链接 [2] - Maxim会议中将与分析师Jack Vander Aarde进行炉边谈话 时间为2025年6月4日11:00 ET 需注册M-Vest会员才能观看 [2] 公司业务 - 公司专注于身份认证和访问管理(IAM)解决方案 提供无密码、无手机、无令牌的身份绑定生物识别认证技术 [1] - 公司IAM软件已为超过4000万用户提供安全访问 [4] - PortalGuard IAM解决方案支持托管或本地部署 提供经济高效、易于部署的安全访问方案 [4] 投资者关系 - 投资者可通过Catalyst IR联系公司 联系人William Jones和David Collins [6] - 公司提供多种社交媒体渠道供投资者关注 包括Facebook、LinkedIn、Twitter和StockTwits [5]

文章核心观点 - BIO - key与Cloud Distribution达成战略伙伴关系，Cloud Distribution加入其渠道联盟伙伴计划，助力BIO - key在中东地区拓展业务，双方实现优势互补 [1] 合作详情 - Cloud Distribution将为BIO - key在沙特阿拉伯、阿联酋及中东地区的企业和公共机构提供全套身份与访问管理及生物识别认证解决方案 [1] - Cloud Distribution投入专门的国内资源支持BIO - key在该地区的扩张，包括位于利雅得的售前工程师、业务发展经理和项目经理 [2] - Cloud Distribution负责BIO - key相关技术的销售支持、合作伙伴发展和技术执行工作 [3] 双方表态 - Cloud Distribution首席执行官兼创始人Thamer Abdallah表示，与BIO - key合作并引入其解决方案，体现对其愿景的认可及为该地区创造价值的承诺 [3] - BIO - key国际董事总经理Alex Rocha称，与Cloud Distribution的合作体现对中东市场的重视，利雅得专门资源的投入有助于贴近客户并实现业务扩展 [4] 公司介绍 - Cloud Distribution是沙特的增值经销商，属于Ideal Group，在中东提供网络安全和基础设施解决方案，以技术专长、本地业务和创新著称 [5] - BIO - key是全球身份与访问管理及生物识别认证解决方案的领导者，其以生物识别为中心的多因素身份与访问管理软件为超四千万用户提供安全访问，有多种认证选项及PortalGuard解决方案 [6] 技术产品 - BIO - key的技术产品包括PortalGuard、Passkey:YOU™、PIN:You™、WEB - key、Identity - Bound Biometrics (IBB)及认证生物识别扫描仪等 [8]

财务数据和关键指标变化 - Q1 2025 营收为 160 万美元，较 Q4 2024 增长 10%，但受去年 Q1 与金融服务客户的两年后续合同影响，同比营收有所下降 [5] - 毛利润在 Q1 保持健康，为 83%，SG&A 费用同比降低 23% [8] - Q1 2025 现金头寸大幅增加至超 300 万美元，应付票据较 2024 年末减少一半以上，余额约为 76.2 万美元 [8] - Q1 2025 服务收入从 21.3 万美元增至约 7.3 万美元，经常性支持服务收入增长 37% 至 26.5 万美元，非经常性服务收入减少 1.2 万美元，硬件收入从 1.8 万美元增至 23.6 万美元 [16][17] - 毛利润率从 Q1 2024 的 86.3% 降至 Q1 2025 的 82.6%，运营费用降低约 18% 或 42.2 万美元至 200 万美元，净亏损从去年同期的 57.3 万美元或每股 0.32 美元增至约 73.7 万美元或每股 0.16 美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 身份绑定生物识别解决方案在国防和金融服务等关键垂直领域获得良好发展，第一季度埃及国家银行开始集成公司的 PortalGuard IAM 平台 [9] - 政府部门业务方面，国内为超 100 所教育机构服务，拥有超 400 万终端用户，Q1 2025 怀俄明州教育部部署 PortalGuard iDAS 支持多达 2 万终端用户，许多现有高校客户从本地解决方案迁移至 PortalGuard iDAS [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA 地区市场，公司从 2024 年下半年开始向销售高利润率的 BIOKIE 品牌产品转型，虽过渡导致同比营收比较面临挑战，但预计随着业务推进，EMEA 业务将恢复增长并提高利润率 [5][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上，聚焦于销售高利润率的 BIOKIE 品牌产品，特别是在 EMEA 地区，同时努力拓展国防、金融服务、政府等领域的业务 [5][12] - 行业竞争方面，公司认为市场对强大的 IAM 解决方案需求增加，传统基于密码、PIN、令牌等的认证方法存在局限性，公司的身份绑定生物识别解决方案具有独特优势，能满足市场对更高安全性和便利性的需求 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为企业和政府开始采取行动保护数据和网络安全，对强大的 IAM 解决方案需求增加，公司的解决方案有机会实现增长 [13] - 基于改善的资产负债表和不断扩大的经常性 IDAS 收入基础，公司有望实现更好的营收和利润结果，虽财务表现可能季度波动，但随着经常性收入增长将更加稳定 [14] 其他重要信息 - 公司一款增强型指纹生物识别 ID 系统，无需卡片或账号，仅通过指纹扫描认证，能节省客户交互时间，提高安全性和客户体验，为客户节省人力成本，预计为公司带来新的营收机会 [6] - 公司的 PassKey U 解决方案具有独特价值，生物识别可成为通行证和 FIDO 认证器，能应用于各种安全基础设施，已获得一定关注和发展机会 [29][30] 问答环节所有提问和回答 问题 1: 大客在 2026 年 1Q 续约情况、今年是否有其他营收及是否为最大客户 - 该客户是公司目前最大客户，已升级到最新技术，ARR 基本翻倍，从每年约 60 - 70 万美元增至约 140 - 150 万美元，预计 2026 年 1Q 续约合同价值 300 万美元，若签两年合同将提前支付 300 万美元，若签年度合同每年至少 100 万美元 [23][24] 问题 2: 2025 年 1Q 除大客外的营收构成 - 是服务和维护收入、新客户收入（如怀俄明州教育部和埃及国家银行）以及现有客户升级到 IDAS 等多种收入的混合 [27] 问题 3: 怀俄明州教育部和埃及国家银行项目是否会为 2Q 带来营收 - 怀俄明州教育部项目是 1Q 事件，收入已在 1Q 确认，埃及项目可能有升级和增强等后续机会 [28] 问题 4: PassKey U 解决方案的最新情况 - PassKey 应用广泛，公司的 PassKey 解决方案独特之处在于生物识别可成为通行证和 FIDO 认证器，能应用于企业或政府机构不能使用手机或硬件令牌的场景，已获得一定关注和发展机会 [29][30] 问题 5: 不同地区政府增加国防预算带来的机会与大客续约合同的比较 - 这些机会规模大，可能是游戏改变者，能显著改变公司业务状况，部分小国家的交易可能从 50 万美元起，多为经常性收入，包括软件和硬件销售，有望推动公司实现盈利 [37][38] 问题 6: 2Q 及今年剩余时间是否有大型续约或重复采购订单，以及 2Q 季节性情况 - 公司目标是实现业务的连续增长，虽未提供正式指引，但认为目前处于有利位置，有良好的客户基础和强大的业务机会管道。季节性方面，通常第三季度受欧洲 8 月假期影响业务可能放缓 [41][42] 问题 7: 对利润率和运营费用控制的信心，以及 Q1 是否为未来参考基准 - 公司希望毛利率保持在 80% 或更高，运营费用方面，虽有展会、佣金计划和年度会议等会增加成本，但公司会努力控制，Q1 情况有一定参考性 [47][48] 问题 8: 2Q 是否有一次性或季节性事件导致费用增加 - 2Q 有一个展会，费用增加不大，年度会议通常在 3Q，预计不会有大幅费用增加 [50] 问题 9: SG&A 费用下降原因 - 包括人员变动、营销费用减少、更换审计公司以及降低租金等因素 [55][56] 问题 10: 递延收入增加是否会持续及原因 - 是因为公司将许多学校的一年期合同转换为三到五年期合同，按 GAAP 规则，部分收入提前确认，其余递延，并非业务执行问题 [57] 问题 11: 是否会继续偿还应付账款，以及对未来现金消耗的预期 - 之前偿还应付账款是因为之前现金状况不佳，现在有能力偿还，未来预计不会有高的应付账款或应计负债消耗，现金消耗可能会减少，具体取决于应收账款回收情况 [59][60] 问题 12: 90 万美元的当前债务偿还时间 - 公司正在努力处理，有多种机会偿还，预计会按时或提前偿还 [61] 问题 13: 应收账款处于低位是否意味着 2Q 现金消耗增加 - 应收账款有储备金，且有大额款项收回，导致季度末现金增加，应收账款会随订单情况波动，与现金消耗无必然联系 [62][63] 问题 14: 国际国防机构的定义 - 指政府国防部门，如英国国防部、法国武装部队部等，业务通常通过 EMEA 地区的合作伙伴开展 [64][65] 问题 15: 新国际国防项目与旧项目的预期收入比较 - 部分项目可能开始规模较小，但会发展壮大，由于国防机构保密性要求，难以详细讨论具体项目情况 [66] 问题 16: 安装在四天内完成是否意味着项目规模小 - 不是，意味着公司和合作伙伴能够快速部署 PortalGuard 技术，包括生物识别功能，通常 IAM 部署需要数月，此次仅用四天 [68] 问题 17: 对 Boomerang 的投资更新 - 目前没有可提供的更新信息，Boomerang 正在进行技术收购和原型生产工作 [69] 问题 18: 处理已注销库存的情况 - 公司正在积极推进，希望尽快处理大量库存 [70] 问题 19: 第一季度硬件是否主要为库存 - 有部分库存，但大部分是公司向企业和政府客户销售的传统指纹扫描技术产品 [71] 问题 20: 中国库存情况及关税对阅读器价格的影响 - 公司在中国有一些库存零部件，但不显著，关税不影响阅读器价格 [73] 问题 21: 如何回应市场对公司估值的看法 - 公司管理层认为市场观点与事实不符，无法控制市场动态，但公司实际情况不支持市场认为的股权和现金将在年底趋于零并需额外融资的观点 [75][76]

财务数据和关键指标变化 - 2025年Q1营收为160万美元，较2024年Q4增长10%，但与2024年Q1相比减少60万美元，主要受与金融服务客户的两年后续合同收入确认时间影响 [5][17] - 2025年Q1服务收入从2024年Q1的21.3万美元增至约7.3万美元，经常性支持服务收入增长37%至26.5万美元，非经常性服务收入减少1.2万美元，硬件收入从2024年Q1的1.8万美元增至23.6万美元 [17][18] - 2025年Q1毛利润为130万美元，低于2024年Q1的190万美元，毛利率从2024年Q1的86.3%降至2025年Q1的82.6% [18] - 2025年Q1运营费用减少约18%（42.2万美元）至200万美元，主要因SG&A费用减少23%（41万美元） [18] - 2025年Q1净亏损增至约73.7万美元（每股亏损0.16美元），而2024年同期亏损为57.3万美元（每股亏损0.32美元） [18] - 截至2025年3月31日，公司流动资产为460万美元，其中现金为310万美元，高于之前的190万美元（含现金40万美元） [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司退出EMEA Swivel Secure服务协议，将资源重新分配到BIO key品牌业务，虽在2024年下半年和2025年Q1造成营收逆风，但长期将增强业务 [16] - 身份绑定生物识别解决方案在国防和金融服务等关键垂直领域获得良好发展，公司为多个国内外国防和警察组织提供安全生物识别认证服务 [9] - 教育领域，公司为超100家教育机构、超400万终端用户提供服务，2025年Q1，怀俄明州教育部部署PortalGuard iDAS支持多达2万终端用户，许多现有高校客户从本地解决方案迁移至PortalGuard iDAS，公司还与加州EdTech联合权力机构达成联合采购协议，使PortalGuard成为加州1995所学校和学区的批准解决方案，服务超260万学生 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区，公司自2024年下半年起从Swivel Secure许可解决方案和服务转型为BIO key品牌解决方案，虽导致同比营收比较困难，但聚焦了销售和营销工作，提供了更强的利润率 [12] - 公司预计随着2025年推进，EMEA业务将恢复增长并提高利润率 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于销售高利润率的BIO key品牌产品，特别是在EMEA地区，同时加强在国防、金融服务和政府部门（包括教育市场）的业务拓展 [5][9][10] - 公司认为市场对强大的IAM解决方案需求增加，其身份绑定生物识别技术可满足这一需求，向无密码、无钥匙和无令牌认证解决方案的转变将为公司带来增长机会 [13][14] - 与大多数依赖手机认证器或硬件安全密钥的竞争解决方案相比，公司认为自身能更好地符合加州无手机学校法规，具有竞争优势 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为企业和政府开始采取行动，用更强大的IAM解决方案保护数据和网络，公司的IAM解决方案可满足这些需求，未来有增长机会 [13] - 公司预计随着经常性收入基础扩大，财务表现将更稳定，目标是在2025年实现营收逐季增长并实现盈利，但受欧洲季节性因素影响，第三季度可能面临挑战 [14][41][42] 其他重要信息 - 公司一款增强型仅指纹生物识别ID系统，无需卡片或账号，仅通过指纹扫描即可识别客户，可节省客户交互时间，提高安全性和客户体验，为客户节省长期人力成本，预计该客户在2026年Q1开始的两年许可期内收入将增至约300万美元 [6] - 公司PassKey U解决方案可使生物识别成为通行证和FIDO认证器，能应用于企业和政府机构无法使用手机或硬件令牌的场景，已获得一定关注和吸引力 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于大客户的续约时间、今年是否有其他收入及是否为最大客户 - 该客户是公司目前最大客户，已升级到最新技术，ARR基本翻倍，从每年约60 - 70万美元增至约140 - 150万美元，2026年Q1续约合同至少为100万美元ARR和收入，若签两年合同将预付300万美元 [24][25] 问题2: 2025年Q1除大客户外其他收入的主要来源 - 是服务和维护收入、新客户（如怀俄明州教育部和埃及国家银行）收入以及现有客户从本地解决方案升级到IDAS的收入的混合 [28] 问题3: 怀俄明州教育部和埃及国家银行项目是否会为2025年Q2带来收入 - 怀俄明州教育部项目是Q1事件，收入已在Q1确认；埃及项目可能有升级和增强的持续机会 [29] 问题4: PassKey U解决方案的最新情况 - PassKey已广泛应用，公司PassKey解决方案独特之处在于生物识别可成为通行证和FIDO认证器，可应用于各种安全基础设施，已获得一定关注和吸引力 [30][31] 问题5: 不同地区政府增加国防预算的机会与大客户续约合同及埃及银行项目相比的规模和可实现性 - 这些机会规模大，可能是游戏改变者，能显著改变公司形象，部分小国家的交易可能从50万美元起，通常为经常性收入，包括生物识别技术，有软件和硬件销售潜力，但因保密问题难以详细讨论 [37][38] 问题6: 2025年Q2及剩余时间是否有大型续约或重复采购订单，以及Q2季节性情况和预期 - 公司目标是业务逐季增长，有良好客户基础和强大机会管道，但需完成交易；通常第三季度受欧洲季节性因素影响可能面临挑战 [41][42] 问题7: 对利润率和运营费用控制的信心，Q1是否为未来的良好基准 - 公司希望毛利率保持在80%或更高；运营费用方面，有一些展会和年会会增加成本，但公司会控制，Q1是相对较好的参考 [47][48] 问题8: 2025年Q2是否有一次性或季节性事件导致费用增加 - Q2有一个展会，不会大幅增加费用，年会通常在第三季度，预计不会有20万美元的大幅增加 [50] 问题9: SG&A费用大幅下降的原因 - 包括人员变动、营销费用减少、更换审计公司以及降低租金费用 [55][56] 问题10: 递延收入增加是否会持续，是否是业务增长的指标 - 递延收入增加是因为将许多学校的一年合同转换为三到五年合同，根据GAAP，部分收入提前确认，其余在合同期内递延，是业务增长的体现 [58] 问题11: 是否会继续以支付应付款的方式消耗现金，未来几个季度现金消耗预期 - 之前支付应付款是因为年底现金状况改善，公司与供应商通常有45天付款条款，预计未来应付款和应计负债不会有高现金消耗，未来现金消耗取决于应收账款回收情况 [59][60] 问题12: 90万美元的当前债务何时还清 - 公司正在努力，有多种方式还款，预计会按时或提前还清 [61] 问题13: 应收账款处于低水平是否意味着Q2现金消耗会增加 - 应收账款有储备金，且有大额款项收回，应收账款会随订单情况波动，与现金消耗无必然联系 [62][63] 问题14: 国际国防机构是指国防承包商还是政府国防部 - 指政府国防部，这些机会通常通过EMEA地区的合作伙伴获得 [65] 问题15: 新的国际国防机构项目与旧项目在预期收入方面的关系 - 新项目有时开始规模小但会发展，因保密问题难以详细讨论，目前有多个项目在进行中 [66][67] 问题16: 安装在四天内完成是否意味着项目规模小 - 不是，意味着公司和合作伙伴能够快速部署PortalGuard技术，包括生物识别技术，通常此类IAM部署需要数月 [68] 问题17: 对Boomerang的投资有何更新 - 目前没有更新，Boomerang正在进行技术收购和原型生产 [69] 问题18: 处理已注销库存的进展 - 公司正在积极推进，希望尽快处理大量库存 [70] 问题19: 2025年Q1大部分硬件是否为已注销库存 - 有部分是，但大部分是公司销售给企业和政府客户的传统指纹扫描技术 [72] 问题20: 中国的库存情况以及关税是否影响阅读器价格 - 公司在中国有一些库存，但不显著，关税不影响阅读器价格 [73] 问题21: 如何回应市场认为公司股权和现金年底将趋于零并需额外融资的观点 - 事实不支持这一观点，公司无法控制市场动态 [75][76]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收为160.72万美元，较2024年第一季度的218.12万美元下降，主要因长期金融服务客户续约合同收入减少[10] - 2025年第一季度许可费收入降至109.88万美元，低于2024年的195.04万美元，反映长期金融服务客户收入差异及EMEA地区产品转型影响[10] - 2025年第一季度服务收入增至27.26万美元，较2024年的21.31万美元增长，其中经常性维护和支持收入约26.5万美元，非经常性定制服务收入8000美元[11] - 2025年第一季度硬件销售增至23.58万美元，远高于2024年的1.76万美元，主要因指纹生物识别扫描仪采购增加[12] - 2025年第一季度毛利润降至132.77万美元，2024年为188.16万美元，毛利率分别为82.6%和86.3%，主要因营收降低和低利润率硬件收入增加[13] - 2025年第一季度净亏损增至73.65万美元，即每股亏损0.16美元，2024年为51.03万美元，即每股亏损0.32美元[15] - 2025年第一季度净亏损73.6545万美元，较2024年同期的51.0285万美元亏损扩大约44.34%[25] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度运营费用降至196.83万美元，较2024年的239.05万美元减少42.22万美元，SG&A费用下降23%至137.25万美元[14] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为83.5312万美元，而2024年同期为净流入29.7084万美元[25] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为4570美元，较2024年同期的1869美元有所增加[25] - 2025年第一季度融资活动净现金流入352.9227万美元，而2024年同期为净流出5.3891万美元[25] - 2025年第一季度折旧费用为2.1782万美元，较2024年同期的2.3808万美元减少约8.42%[25] - 2025年第一季度无形资产摊销费用为7.6245万美元，较2024年同期的7.8005万美元减少约2.26%[25] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司流动资产增至460万美元，其中现金及现金等价物为310万美元，高于2024年12月31日的190万美元[16] - 截至2025年3月31日，公司总资产为1.1183676亿美元，较2024年12月31日的8615.56万美元增长约29.81%[23] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为313.3752万美元，较2024年12月31日的43.7604万美元增长约615.20%[23][25] - 截至2025年3月31日，应付账款为56.8836万美元，较2024年12月31日的81.8187万美元减少约30.48%[23] - 截至2025年3月31日，累计亏损为1.30044447亿美元，较2024年12月31日的1.29307902亿美元有所增加[23] 业务线表现 - 公司为新国际国防机构客户完成基于生物识别的部署，埃及国家银行部署PortalGuard IAM和身份治理解决方案，保障3万名员工数字身份安全[5] 地区表现 - 公司与Arrow ECS Iberia合作加强在西班牙和葡萄牙的市场准入，与加州Ed Tech JPA及其195个成员机构合作，服务超260万学生[5][7]