股票期权与受限股票单位相关数据 - 2023年和2022年截至5月31日的六个月内，公司分别授予员工和董事购买249,999股和0股普通股的期权，对应股票薪酬费用分别为0.9百万美元和0.1百万美元；2023年和2022年截至5月31日的三个月内，对应费用分别为0.5百万美元和0.05百万美元[34] - 截至2023年5月31日，与未归属股票期权相关的未确认股票薪酬成本为3.8百万美元，预计在2.0年的加权平均期间内确认[35] - 2023年和2022年截至5月31日的六个月，公司与RSU相关的股票薪酬费用分别为0.4百万美元和0；三个月分别为0.2百万美元和0[47] - 股票期权估值中，无风险利率为3.63% - 3.79%，预期股息为0.0美元，预期波动率为76.1% - 77.0%，预期寿命为6.5年，授予日公司普通股市场价格为6.35 - 6.37美元[53] - 截至2022年11月30日，股票期权未行使数量为1,297,750，加权平均每股行使价格为6.75美元；2023年授予249,999，没收33,333；截至2023年5月31日，未行使数量为1,514,416，行使价格为7.06美元，可行使数量为567,387，行使价格为4.85美元[53] - 2023年和2022年截至5月31日的六个月内，公司分别授予9805和626个受限股票单位，相关费用分别为200万美元和130万美元[129] - 2023年和2022年截至5月31日的六个月，股票薪酬总费用分别为300万美元和140万美元；2023年和2022年截至5月31日的三个月，分别为150万美元和80万美元[143] 净亏损与每股净亏损数据 - 2023年和2022年截至5月31日的三个月，归属于普通股股东的净亏损分别为1,116美元和2,996美元；六个月的净亏损分别为3,269美元和6,217美元[36] - 2023年和2022年截至5月31日的三个月，基本和摊薄每股净亏损分别为0.05美元和0.13美元；六个月分别为0.15美元和0.27美元[36] - 2023年前六个月净亏损326.9万美元，较2022年同期的621.7万美元减少了47.42%[61] - 截至2023年5月31日，公司累计亏损6470万美元，2023年前六个月营收1990万美元，净亏损330万美元[74] - 2023年前六个月，公司净营收1991.9万美元，营业亏损281.1万美元，净亏损326.9万美元[96] - 截至2023年5月31日，公司普通股加权平均流通股数（基本和摊薄）为2186.3263万股，每股净亏损（基本和摊薄）为0.15美元[96] - 2023年上半年净亏损为330万美元，较2022年上半年的620万美元改善300万美元；2023年第二季度净亏损为110万美元，较2022年第二季度的300万美元改善190万美元[155][163] 销售与应收账款数据 - 2023年截至5月31日的三个月和六个月，公司向Bersa S.A.的销售额分别低于0.05百万美元和0.1百万美元；截至2023年5月31日和2022年11月30日，公司对Bersa S.A.的应收账款分别为2.7百万美元和4.0百万美元[37][38] - 截至2023年5月31日、2月28日、2022年11月30日、2月28日和2021年11月30日，应收账款净额分别为420万美元、420万美元、590万美元、110万美元和170万美元[114] - 2023年第二季度收入从去年同期的1160万美元略降至1150万美元；电商销售从690万美元降至680万美元；国内经销商销售从200万美元增至290万美元，增幅45%；加拿大客户销售从2万美元增至20万美元；国际销售从270万美元降至120万美元；收购的Fox Labs增加30万美元胡椒喷雾销售[148] - 2023年上半年净收入1990万美元，较去年同期增加30万美元，增幅1.6%[170] 所得税数据 - 2023年和2022年截至5月31日的三个月，公司所得税费用分别为0.02百万美元和0.05百万美元，有效税率均为 -1.6%；六个月的所得税收益分别为0.04百万美元和0.07百万美元，有效税率分别为1.3%和1.1%[45] - 2023年和2022年截至5月31日的六个月，所得税收益分别为4万美元和7万美元，有效税率分别为1.3%和1.1%；2023年和2022年截至5月31日的三个月，所得税费用分别为2万美元和5万美元，有效税率均为 - 1.6%[154][162] 租赁负债数据 - 截至2023年5月31日，不可撤销经营租赁的未来租赁付款总额为2,630千美元，减去估算利息432千美元后，租赁负债总额为2,198千美元[43] 公司资产负债与权益数据 - 截至2023年5月31日，公司现金及现金等价物为1.536亿美元，较2022年11月30日的2.0068亿美元减少了23.46%[59] - 截至2023年5月31日，公司总资产为5342.3万美元，较2022年11月30日的5704.9万美元减少了6.35%[59] - 截至2023年5月31日，公司总负债为897.4万美元，较2022年11月30日的1105.5万美元减少了18.82%[59] - 截至2023年5月31日，公司股东权益为4444.9万美元，较2022年11月30日的4599.4万美元减少了3.36%[59] - 截至2023年7月5日，公司已发行2414.3014万股普通股，流通股为2197.7027万股[66] - 截至2023年5月31日，公司应收账款坏账准备约为1万美元[86] - 截至2023年5月31日，公司递延收入为60万美元，2023年前三个月和前六个月分别确认收入8万美元和10万美元[87] - 截至2023年5月31日和2022年11月30日，公司设备存款分别为190万美元和230万美元[89] - 截至2023年5月31日，公司原材料、在产品和产成品存货分别为805.2万美元、118.7万美元和822.7万美元，总计1746.6万美元[90] - 2023年5月31日和2022年11月30日，应付账款和应计负债总额分别为615.3万美元和770.8万美元[138] - 截至2023年5月31日，现金及现金等价物总计1540万美元，较2022年11月30日减少470万美元[181] 公司经营活动现金流量数据 - 2023年前六个月经营活动净现金使用量为236.2万美元，较2022年同期的1218.3万美元减少了80.61%[61] - 2023年前六个月投资活动净现金使用量为222.4万美元，较2022年同期的390.8万美元减少了43.09%[61] - 2023年前六个月，公司股票期权行权所得款项为0，2022年为45.8万美元[61] - 2023年前六个月，公司普通股回购金额为0，2022年为1500万美元[61] - 2023年上半年经营活动使用现金240万美元，去年同期为1220万美元[182] - 2023年上半年投资活动使用现金220万美元，去年同期为390万美元[184] - 2023年上半年融资活动使用现金为零，去年同期提供现金1450万美元[185] 公司收购与投资数据 - 2022年5月25日，公司以220万美元现金收购Fox Labs International，并获得10个商标[80] - 2023年1月，公司以50万美元获得Byrna LATAM 51%的股权，并向其贷款160万美元，贷款利率为LIBOR加3.0%，截至2023年5月31日为7.8%[81][82] - 2023年1月10日公司与Fusady S.A.成立合资企业，持有51%股份[102] - 2023年3月和6月公司记录合资企业亏损分别为0.2百万美元和0.3百万美元，5月31日投资账面价值为0.2百万美元[109] - 2023年1月，公司以50万美元收购Byrna LATAM 51%的股权，并向其贷款160万美元[191][192] 公司业务线营收数据 - 2023年前六个月，公司批发渠道营收696.8万美元，电商渠道营收1295.1万美元，总计1991.9万美元[88] 公司固定资产与减值数据 - 2023年第二季度公司对固定资产进行减值审查，记录减值损失0.2百万美元[116] 公司信贷额度与债务数据 - 2021年1月19日公司获得500万美元循环信贷额度，截至2023年5月31日利率为8.25%，到期日为2024年1月19日[122] - 截至2023年5月31日，循环信贷无未偿还余额，债务发行成本约为0.1百万美元[123] 公司股权相关决策数据 - 2022年股东大会批准将授权普通股数量从3亿股减少到5000万股，2020年股权计划授权发行股份增加130万股[124] - 2022年公司完成1000万美元和250万美元的股票回购计划[125][126] - 2022年5月公司完成500万美元的股票回购[141] - 2022年4月28日公司董事会批准额外回购价值500万美元普通股的计划，并于2022年5月完成全额回购[206] - 2022年10月6日公司董事会批准额外回购价值250万美元普通股的计划，并于2022年11月完成全额回购[206] 公司会计准则影响评估数据 - 2024年第一季度，若公司仍为较小报告公司，ASU 2017 - 04将生效，公司正评估其影响[107] 公司折旧与摊销费用数据 - 2023年和2022年截至5月31日的六个月，公司折旧和摊销费用分别约为40万美元和30万美元；2023年和2022年截至5月31日的三个月，分别约为20万美元和10万美元[134] - 2023年和2022年截至5月31日的六个月，无形资产摊销费用均为10万美元；2023年和2022年截至5月31日的三个月，也均为10万美元[137] 公司毛利润与运营亏损数据 - 2023年第二季度毛利润为620万美元，占净收入的53.9%；去年同期约为610万美元，占净收入的52.7%[149] - 2023年第二季度运营亏损从260万美元降至80万美元，减少180万美元；2023年上半年从600万美元降至280万美元，减少320万美元[153][158] - 2023年上半年商品销售成本850万美元，较去年同期减少40万美元[171] - 2023年上半年毛利润1140万美元，占净收入的57.5%，去年同期约为1070万美元，占比54.8%[172] - 2023年上半年运营费用1430万美元，较去年同期减少250万美元[173] 公司内部控制数据 - 截至2023年5月31日，公司披露控制和程序有效，二季度内部控制无重大变化[195][196]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收840万美元，较去年同期的800万美元增长5.4% [47] - 毛利润从去年第一季度的460万美元增长13.7%至520万美元，毛利率从去年的57.8%提升至62.4% [47] - 运营费用较去年第一季度的800万美元下降9.8%，即80万美元，降至720万美元 [48] - 第一季度运营亏损20万美元，相比2022财年第一季度的340万美元运营亏损改善140万美元 [1] - 税后净亏损210万美元，去年第一季度净亏损为320万美元 [2] - 调整后EBITDA本季度亏损60万美元，去年第一季度亏损180万美元 [2] - 第一季度末现金及现金等价物为1440万美元，较2022财年末的2000万美元减少560万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - Byrna LE发射器截至昨日已发货986台，昨日有704台待发货订单，还有6877名客户在等待名单上 [3] - Amazon销售额同比增长60%，加拿大市场销售额从2022年第一季度几乎为零增长至2023年第一季度的26.1万美元，超过2022年全年在加拿大的销售额 [4] - Byrna EP产品收入或订单仅占10%，而预计售价479美元的Byrna LE需求占比达40%，远超预期的10% [57][59] - 第一季度末Byrna LE等待名单约有5000名客户，按每台479美元的建议零售价和超过500美元的平均订单价值计算，代表200万美元的收入；预计25万发12号口径弹药，平均售价4美元，代表100万美元的递延收入 [65] - 拉斯维加斯零售店Q1销售额按年率计算为21.5万美元，去年全年为6.8万美元，Q2目前已攀升至30万美元，上周达到50万美元，且未进行本地广告宣传 [70] 各个市场数据和关键指标变化 - Amazon和加拿大市场销售表现良好，未受Byrna LE和12号口径弹药无法发货的影响 [4] - 加拿大因去年第四季度禁止销售手枪，Byrna发射器的网络访问量和销售额显著增加 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与阿根廷枪械制造商Bersa S.A.的所有者成立合资企业，公司持有51%的股份，本季度51%的启动费用为16.7万美元 [63] - 计划在加拿大建立3PL运输设施，以更好地服务加拿大市场 [4] - 采用“好、更好、最佳”的营销战略，带来了比预期更好的升级销售效果 [9] - 计划在2024年推出使用新阀门技术的紧凑型发射器 [68] - 利用12号口径弹药开拓新的经销商业务，向全国各地的联邦枪支许可证持有人（FFL）邮寄弹药样品 [105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第一季度扩大毛利率和降低运营费用的改善感到满意，但对销售增长仅为5.4%感到失望，销售未达预期主要是因为无法发货两款旗舰产品 [64] - 认为将Byrna LE和12号口径弹药推向市场的延迟是暂时的，两款产品需求强劲，且毛利率显著提高和费用得到控制，预计全年将持续，第一季度取得了显著进展 [89] 其他重要信息 - Byrna LE发射器的阀门对组件公差要求极高，初始生产的部分组件不符合规格，导致生产暂停 [52] - 12号口径弹药生产延迟是由于特定原材料短缺，目前已确保每月生产50万发弹药所需的原材料供应 [66][69] - 合资企业预计到年底实现自给自足，公司和合作伙伴的初始资本投入足以支持其实现现金流盈利 [12] - 公司和合作伙伴在合资企业中有相互买卖股份的权利，合作伙伴可能在3 - 10年内将股份出售给公司，交易价格将通过第三方估值确定 [14][83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q2的收入预期范围、毛利率影响以及年度指导是否有变化 - 基于现有订单和等待名单，约有7500个订单，假设平均订单价值500美元以上，约有350万美元的销售额；预计25万发12号口径弹药全部发货，约100万美元，总计约450万美元订单 [72] - 未提及毛利率和年度指导的具体变化情况 问题2: 投资合资企业和正常资本支出的全年资本要求 - 除12号口径弹药的有效载荷弹丸项目外，无其他重大资本项目 [80] 问题3: 是否满足经销商需求以及经销商的库存策略 - 所有经销商订单已发货，目前开始向线上客户发货，预计本季度末会有经销商再订购和新订单，将通过向FFL邮寄弹药样品开拓新经销商业务 [105] - 目前订单主要来自大型连锁商店，他们在多个地点少量铺货，以观察需求情况 [106] 问题4: Byrna LE等待名单的转化率和客户兴趣强度 - 等待名单上的客户兴趣较强，预计转化率较高，很多客户是Byrna的老用户，希望从SD升级到LE [87] 问题5: Byrna LE和12号口径弹药的首次引入渠道 - Byrna LE计划通过官网直接面向消费者（DTC）首次引入，12号口径弹药计划首先引入经销商渠道 [93] 问题6: 提高Byrna LE生产水平到目标水平需要做什么 - 一是对人员进行培训，二是让供应商生产符合规格的产品 [95] 问题7: Byrna LE开始生产的时间 - 1月23日开始生产 [78] 问题8: 合资企业股份交易的价格确定方式 - 通过第三方估值确定，双方各选一家估值公司，取两个估值的中点，若差距过大则引入第三家估值公司 [83]

财务报告内部控制情况 - 2023年第一季度公司财务报告内部控制无重大影响变化[54] 股票回购计划 - 2022年4月28日董事会批准最高500万美元股票回购计划，同年5月完成[56][61] - 2022年董事会批准最高250万美元股票回购计划，同年11月完成[61] - 2022年2月15日公司董事会批准最高1000万美元股票回购计划，并于3月完成[110] - 2022年10月6日公司董事会批准最高250万美元股票回购计划，并于11月完成[135] - 2022年4月28日公司董事会批准回购至多500万美元普通股计划，2022年5月完成全部回购[164] - 2022年2月15日，公司董事会批准最高1000万美元的股票回购计划，2022年3月完成全部回购[204] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年2月28日，现金及现金等价物为14426美元，较2022年11月30日的20068美元减少[69] - 2023年和2022年2月28日止三个月现金及现金等价物净减少分别为564.2万美元和1169.9万美元[87] - 截至2023年2月28日，现金总计1440万美元，较2022年11月30日的2000万美元现金及受限现金减少560万美元[195] 负债情况 - 2023年2月28日总负债为9405美元，较2022年11月30日的11055美元减少[69] - 2023年2月28日贸易应付款为318.8万美元，2022年11月30日为380.4万美元；应计销售和使用税分别为76.4万美元和89.6万美元等，2023年2月28日总流动负债为578.5万美元，2022年11月30日为770.8万美元[161] 收入与亏损情况 - 2023年前三个月净收入为8411美元，高于2022年同期的7977美元[70] - 2023年前三个月净亏损为2153美元，小于2022年同期的3221美元[70] - 2023年前三个月综合亏损为2738美元，小于2022年同期的3215美元[70] - 2023年2月28日基本和摊薄后每股净亏损为0.10美元，小于2022年同期的0.14美元[70] - 2023年和2022年2月28日止三个月净亏损分别为215.3万美元和322.1万美元[87] - 截至2023年2月28日，公司累计亏损6350万美元，2023年前三个月收入840万美元，净亏损220万美元[116] - 2023年第一季度营收从去年同期的800万美元增至840万美元，本季度大部分收入（72.3%）来自高利润率的直销或亚马逊销售[187] - 2023年净亏损2153美元，2022年为3221美元；2023年Non - GAAP EBITDA为 - 2079美元，2022年为 - 3167美元；2023年Non - GAAP调整后EBITDA为 - 615美元，2022年为 - 1837美元[194] - 2023年2月28日止三个月经营活动使用现金340万美元，上年同期为840万美元；2023年和2022年2月28日止三个月净亏损分别为220万美元和320万美元[196] 公司运营设施情况 - 公司运营两个制造工厂，分别位于美国印第安纳州韦恩堡（30000平方英尺）和南非比勒陀利亚（20000平方英尺）[75] 股份发行情况 - 截至2023年4月1日，公司已发行普通股24,032,196股，流通股21,866,209股[82] - 2021年7月，公司发行并出售287.5万股普通股，净收益约5600万美元[92] 公司收购情况 - 2022年5月25日，公司以220万美元现金收购Fox Labs International[96] - 2023年1月，公司以50万美元收购Byrna LATAM 51%股权，并贷款160万美元，贷款利率7.8%[97][98] 应收账款与坏账准备情况 - 截至2023年2月28日，应收账款坏账准备约1万美元[102] - 2023年2月28日和2022年11月30日，应收账款净额分别为420万美元和590万美元[126] 供应商存款情况 - 2023年2月28日和2022年11月30日，公司对供应商的存款分别为180万美元和230万美元[104] 未确认薪酬成本情况 - 截至2023年2月28日，未确认的基于股票的薪酬成本为320万美元，预计在1.6年的加权平均期内确认[113] 合资企业情况 - 2023年1月10日公司与Fusady成立合资企业，持有51%股份[115] - 2023年1月10日，公司与乌拉圭的Fusady S.A.成立新合资企业，公司持有合资企业Uldawer S.A.（即将更名为“Byrna LATAM”）51%的股份，Fusady持有49% [209] 折旧和摊销费用情况 - 2023年和2022年前三个月，折旧和摊销费用分别约为20万美元和10万美元[128] 存货情况 - 2023年2月28日和2022年11月30日，存货总额分别为1799.4万美元和1546.2万美元[129] 股权授权情况 - 2022年公司股东批准将授权普通股数量从3亿股减少到5000万股，2020年股权奖励计划授权发行的普通股数量增加130万股至380万股[134] - 2020年Byrna Technologies Inc. 2020股权奖励计划可用发行普通股数量为250万股，2022年增加130万股至380万股[165] 基于股票的薪酬费用情况 - 2023年和2022年前三个月，基于股票的薪酬费用分别为100万美元和70万美元[137] - 截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月，公司分别授予员工和董事购买249,999股和0股普通股的期权，分别记录股票薪酬费用50万美元和10万美元[167] - 2023年2月28日止三个月非现金活动中，基于股票的费用为150万美元，上年同期为130万美元；经营租赁成本为40万美元，上年同期为2万美元；合资企业投资损失为20万美元，上年同期为零[196] 成本与费用情况 - 2023年第一季度工资相关成本（不包括股票薪酬）从2022年第一季度的260万美元降至240万美元，营销费用从130万美元降至80万美元，监管费用因特许经营税成本降低减少30万美元[157] 所得税情况 - 截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月，公司分别录得所得税收益6万美元和10万美元，有效税率分别为2.66%和3.59%，法定税率为21.0%[158][178] 汇兑调整损失情况 - 截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月，公司分别录得与南非兰特相关的汇兑调整损失60万美元和6万美元[183] 办公和仓库租赁情况 - 公司在南非租赁的办公和仓库空间于2024年12月到期，基本租金约为每月7万美元[175] 经营活动现金使用情况 - 2023年和2022年2月28日止三个月经营活动净现金使用量分别为337.1万美元和843.2万美元[87] 投资活动现金使用情况 - 2023年和2022年2月28日止三个月投资活动净现金使用量分别为228.2万美元和91.5万美元[87] 融资活动现金情况 - 2023年2月28日止三个月融资活动使用现金为零，2022年同期提供现金230万美元，2022年主要为股票回购270万美元[197] 设备融资信贷额度情况 - 2021年1月19日公司与银行签订150万美元设备融资信贷额度，截至2023年2月28日三个月利率为7.75%，信贷额度于2024年1月19日到期[162]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收1600万美元，较去年同期的1100万美元增长43.5%，毛利润从去年同期的570万美元增长52.0%至870万美元，毛利率从去年同期的51.1%提升至54.1% [4] - 2022年全年营收4800万美元，较上一年的4220万美元增长13.8% [5] - 2022年国际销售额增长570万美元（164%），经销商销售额增长160万美元（28.4%），亚马逊销售额增长460万美元（522.5%） [5] - 2022年全年毛利率为54.7%，与2021财年的54.3%基本持平 [12] - 2022年第四季度运营费用为870万美元，与去年同期的880万美元基本持平 [11] - 2022年全年运营费用从2021财年的2620万美元增至3370万美元，主要因营销支出增加330万美元、非现金股票薪酬费用增加230万美元以及可变销售费用因销量增加而增加120万美元 [86] - 2022财年净亏损790万美元，2021财年净亏损330万美元；非GAAP调整后EBITDA亏损100万美元，2021财年盈利130万美元 [87] - 剔除2021年第二季度900万美元的“汉尼蒂效应”销售影响后，2022年上半年销售额同比增长47%，全年销售额同比增长45%，过去四年复合年增长率达272% [84] - 2022年第四季度净亏损接近盈亏平衡，为10万美元（每股0.01美元），2021财年第四季度净亏损320万美元（每股0.14美元） [85] - 2022年应收账款余额为590万美元，较上一年年末余额增加430万美元，主要因第四季度国际销售额较大 [83] - 2022年使用190万美元现金收购Fox Labs进入自卫喷雾市场，年末无流动或长期债务 [83] - 2022年使用1750万美元现金回购220万股股票，平均价格为每股8.08美元 [89] - 2022年库存水平从2021年末的660万美元增至1550万美元，增加了880万美元 [89] - 2022财年结束时，资产负债表上现金余额为2010万美元，远低于2021年末的5640万美元 [88] - 排除长期股票薪酬和一次性遣散成本后，2022年非GAAP调整后EBITDA为140万美元，连续第二个财季实现正非GAAP调整后EBITDA [81] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Byrna网站销售额下降660万美元（20.9%），但国际销售、经销商销售和亚马逊销售均有增长 [5][82] - 2022年Byrna.com上47%的销售来自回头客，高于2021年的40%和2022年的24% [98] - 第四季度弹药和配件的销售占比从以往的约25%升至接近30% [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年Byrna.com的网络会话同比增长32%，若包括亚马逊DTC会话，总访问量同比增长75%，超过1100万次，其中超半数流量为新用户 [32] - 加拿大禁售手枪后，Byrna在加拿大的销售额增长两倍多；美国俄勒冈等州出台更严格枪支法律，公司认为这是长期趋势，将使Byrna受益 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出新的“好 - 更好 - 最佳”手枪战略，包括Byrna EP和更强大的Byrna LE执法版 [33] - 计划推出Byrna Pepper 12 - gauge round、Byrna Max 12 - gauge round和Byrna Pro - training 12 - gauge round，并开发专用发射器Pump Action Launcher [91] - 2023年预计营收增长约20%，提供全年营收指引为5500万 - 6000万美元，预计全年调整后EBITDA实现盈利且现金流为正 [35][36] - 2023年将减少对折扣和特价促销的依赖，仅在特殊预先计划的MAP假期进行折扣，并提前与经销商分享相关信息 [37][38] - 建立南美合资企业Byrna LATAM，在阿根廷开设新生产设施，以进入阿根廷和巴西市场，降低运费和关税成本，提高利润率 [50][67][95] - 公司受益于暴力犯罪激增、民众对安全担忧增加以及枪支暴力引发的更严格枪支法律等社会趋势，这些趋势推动了对非致命性替代传统枪支产品的需求 [90][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为2023年消费产品公司的经济环境将比2022年更困难，物价上涨和利率上升降低了高价非必需消费品的需求，因此降低了增长预期 [16] - 预计2023年全年毛利率至少提高5%，原因是从空运向海运的持续转变以及产品组合的改善 [37] - 尽管新产品推出和新设施开业可能会有波折，但新老产品和南美生产设施的结合将为公司开辟新市场和新机会 [39] - 恢复价格完整性可能在短期内对销售产生负面影响，但从长期来看是值得的，2023年第一季度前六周公司整体毛利率达到62%，比2022年第四季度的54%高出8个百分点 [115] 其他重要信息 - 公司在SHOT Show上推出的新12 - gauge round获得了积极反响，被评为最佳新产品之一 [14] - 首批25万发（25000盒）12 - gauge round已被经销商预订，公司已委托额外模具，预计到6月将使12 - gauge round产量翻倍 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍第四季度弹药销售情况、在总收入中的占比，以及新产品早期市场反馈、弹药利润率变化，还有payload shotgun projectiles的完成和推出时间及计划 - 首批12 - gauge round生产被授权经销商预订，公司承诺在有未完成订单时不向消费者销售，并优先处理经销商补货订单 [22] - 在线销售12 - gauge round的毛利率接近70%，目前售价为每盒10发50美元，若生产难以满足需求可能提价 [23] - payload rounds生产更复杂，设备预计6月到位，目前处于基本测试阶段，不确定其重要性，因Kinetic rounds有强大制止力 [24][45] - 随着回头客从40%增至47%，弹药销售增加，平均订单价值从2021年的345美元降至2022年的320美元，但利润率提高，预计未来弹药和配件销售占比将接近45% [26] 问题2: 12 - gauge round的需求在经销商中是普遍的还是集中在少数几家，以及对开拓新经销商的影响 - 经销商需求普遍，大经销商订购数千盒、数万发，小经销商也有订购，目前难以判断销售情况，需等待产品上架一段时间后观察 [53] - 通过向经销商销售12 - gauge round，可能吸引原本对CO2发射器不感兴趣的枪支经销商，拓展与实体经销商的关系 [69] 问题3: 2023年销售季节性与2022年相比如何 - 预计整体季节性保持不变，但预测2023年困难在于确定宏观经济因素对第四季度的影响，过去两年第四季度受宏观经济环境影响，难以判断对2023年的影响 [73] 问题4: 请介绍12 - gauge round的生产计划、Pump Action Launcher的推出时间，以及阿根廷工厂的生产安排和是否包括shotgun rounds - 本月晚些时候开始向经销商发货，预计4月向在线客户推出，payload rounds计划今年晚些时候发布 [114] - Pump Action Launcher有工作原型，但商业影响可能不如将相同弹丸放入12 - gauge casing，目前专注于12 - gauge round市场推广 [109][123] - 阿根廷工厂主要是为进入南美市场，并非转移生产，塑料部件在一处工厂生产，各地工厂添加推进剂，便于运输 [65][95] 问题5: 经销商对不销售传统弹药的经销商是否有兴趣 - 有一些原本难以合作的经销商因12 - gauge round主动联系公司，表示先从该产品开始合作，再看后续情况 [122] 问题6: Pump Action Launcher是否属于枪支 - 公司认为Pump Action Launcher不会被视为枪支，且商业影响不如将弹丸放入12 - gauge casing [109]

公司业务合作 - 2023年1月10日公司与Fusady成立合资企业Byrna LATAM，公司持股51%，Fusady持股49%[198] 财务数据关键指标变化 - 2022财年（截至11月30日）收入从4220万美元增至4800万美元，增长580万美元，增幅13.7%[199][200] - 2022财年商品销售成本从1930万美元增至2180万美元，增加250万美元[201] - 2022财年运营费用从2620万美元增至3370万美元，增加750万美元，主要因营销支出、可变费用和薪酬成本增加[255] - 2022财年利息收入为20万美元，2021财年利息支出为3万美元[256] - 2022财年有效所得税税率为3.1%，所得税拨备为20万美元；2021财年所得税收益为4.6%，收益为20万美元[257] - 截至2022年11月30日，公司当前和长期经营租赁负债分别为80万美元和180万美元[265] - 截至2022年和2021年11月30日，公司分别确认与递延税资产相关的估值备抵为780万美元和660万美元，净增加分别为120万美元和30万美元[285] - 2022年和2021年长寿命资产总额分别为1.1874亿美元和8019万美元，其中美国分别为1.0828亿美元和7101万美元，南非分别为1046万美元和918万美元[286] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年电子商务订单占总净收入的63.6%，Fox Labs品牌产品销售额达80万美元[199] - 2022财年公司网站直销从3170万美元降至2510万美元，减少660万美元，亚马逊销售额从90万美元增至550万美元[200] - 2022财年国际销售额从350万美元增至920万美元，增长570万美元，增幅162.9%；国内经销商等销售额从600万美元增至760万美元，增幅24.6%[253] 收入确认与成本处理政策 - 公司通过向经销商、大型终端用户批发产品及配件，以及通过电子商务平台向消费者销售产品来产生收入，收入在商品控制权转移给客户时确认[269] - 公司将与客户合同相关的运输和处理活动作为履行交付产品承诺的成本，相关成本在产品发货时确认为运营费用[270] 税务相关政策与情况 - 递延税资产在公司认为更有可能实现的范围内确认，公司考虑所有可用的正负证据来确定是否需要估值备抵[271] - 公司目前没有未决税务检查，税务年度从2019年11月30日至今仍未结案，税务事项解决预计不会对合并财务报表产生重大影响[272] - 公司按两步法记录不确定税务立场，截至2022年和2021年11月30日未记录相关负债[296] 商誉与资产处理政策 - 企业合并产生的商誉不进行摊销，但每年或在特定情况下更频繁地进行减值测试[273] - 资产收购按成本入账，公司根据收购日的估计公允价值分配购买对价[274] - 企业合并中收购的资产和负债按公允价值入账，超出部分记为商誉[297] 股票支付相关政策 - 公司使用Black - Scholes模型、报价股价或蒙特卡罗模拟模型确定股票支付奖励的授予日公允价值[275] - 公司将授予员工和非员工的股份支付按授予日公允价值确认为费用[299] 公司内部控制评估 - 公司管理层评估认为截至2022年11月30日，披露控制和程序有效[279] 商誉减值审查情况 - 公司每年第三季度进行商誉减值审查，2022年8月31日确定无商誉减值[292] 现金及等价物定义 - 现金及现金等价物包括银行存款和短期高流动性投资，到期日三个月及以内的投资视为现金等价物[293] 应收账款坏账准备政策 - 公司为应收账款提供坏账准备，通过分析已知坏账、账龄、经济状况等确定金额[294] 长期资产减值政策 - 长期资产在出现减值迹象时分析减值，若不可收回则减记至估计公允价值[300]

Byrna Technologies Inc. (NASDAQ:BYRN) Q3 2022 Earnings Conference Call October 5, 2022 9:00 AM ET Company Participants Bryan Ganz - Chief Executive Officer, President and Director David North - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jeff Van Sinderen - B. Riley Securities Jim McIlree - Dawson James Operator Greetings, and welcome to the Byrna Technologies Fiscal Third Quarter 2022 Earnings Conference Call and Webcast. As a reminder, this conference call is being recorded and all participants a ...

公司收购情况 - 2021年5月12日公司进行资产收购，总成本估计为370万美元，其中收购相关费用为20万美元[29] - 2022年5月25日公司收购Fox Labs International，现金对价为220万美元，收购资产估计公允价值为217.3万美元[30][31] - 2021年8月18日公司收购Ballistipax®，购买价格为30万美元[32] 受限现金与坏账准备情况 - 2022年8月31日和2021年11月30日，公司受限现金 - 流动分别为0和10万美元[33] - 截至2022年8月31日和2021年11月30日，公司坏账准备约为1万美元[40] 递延收入情况 - 2022年8 - 11月和2021年全年，递延收入期初余额分别为112.5万美元和490.2万美元，期末余额分别为130.6万美元和112.5万美元[42] 各渠道收入情况 - 2022年8月和2021年8月，公司三个月批发渠道收入分别为431.2万美元和298.6万美元，电商渠道收入分别为811万美元和571.7万美元[44] - 2022年8月和2021年8月，公司九个月批发渠道收入分别为1074.6万美元和704.1万美元，电商渠道收入分别为2127.2万美元和2395.6万美元[44] 固定资产与存货情况 - 2022年8月31日和2021年11月30日，公司固定资产分别为303.5万美元和197.2万美元[45] - 2022年8月31日和2021年11月30日，公司存货分别为1542.2万美元和661.3万美元[48] 无形资产情况 - 截至2022年8月31日无形资产总值为3952万美元，2021年11月30日为3668万美元[49] - 2022年和2021年前九个月无形资产摊销费用分别为20万美元和10万美元，2022年和2021年第三季度分别为10万美元和10万美元[51] 应付账款及应计负债情况 - 截至2022年8月31日应付账款及应计负债总额为684.9万美元，2021年11月30日为699.6万美元[54] 贷款与信贷额度情况 - 公司于2020年5月4日获得0.2万美元PPP贷款，2021年2月10日获全额贷款豁免[55] - 公司于2021年1月19日获得500万美元循环信贷额度和150万美元设备融资信贷额度，2022年8月31日利率均为6%[59][60] 股权相关情况 - 2022年公司股东批准将授权普通股数量从3亿股减至5000万股，2020年股权奖励计划授权发行股份增加130万股至380万股[62] - 2022年公司董事会批准两次股票回购计划，分别回购1000万美元和500万美元股票[63][64] 股票薪酬费用情况 - 2022年和2021年前九个月股票薪酬总费用分别为410万美元和250万美元，2022年和2021年第三季度分别为270万美元和100万美元[71] 受限股票单位（RSUs）情况 - 2022年和2021年前九个月公司分别授予376,555份和174,493份受限股票单位（RSUs）[75] - 2022年前九个月公司加速3,874份RSUs归属给前董事，8,392份归属给现任董事会成员，25,000份RSUs因前员工被解雇而被没收[76] - 截至2022年8月31日，与未归属受限股票单位（RSUs）相关的未确认基于股票的薪酬成本为520万美元，预计在1.1年的加权平均期限内确认[77] 股票期权情况 - 2022年前九个月，公司授予员工和董事购买99.475万股普通股的期权，2021年同期为4.1万股；2022年前九个月和2021年同期，公司分别记录基于股票的薪酬费用170万美元和6万美元；2022年和2021年截至8月31日的三个月内，分别记录170万美元和5万美元[81] - 截至2022年8月31日，与未归属股票期权相关的未确认基于股票的薪酬成本为360万美元，预计在2.5年的加权平均期限内确认[82] - 2022年前九个月授予股票期权的假设：无风险利率3.34%，预期股息0.0，预期波动率78.44%，预期期限6.5年，授予日公司普通股市场价格5.51美元，行权价格7.70美元[83] 净亏损情况 - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，公司净亏损分别为153.4万美元和184.1万美元；九个月净亏损分别为775.2万美元和75万美元；2022年和2021年基本每股净亏损分别为0.07美元、0.08美元、0.34美元和0.06美元[86] 特许权使用费与转租收入情况 - 2022年和2021年前九个月，公司因向首席技术官（CTO）支付特许权使用费分别产生费用0美元和约30万美元；截至2022年8月31日和2021年11月30日，应付CTO特许权使用费余额分别为0美元和10万美元；2022年前三个月授予20万股RSUs以换取CTO放弃未来权利[89] - 2022年和2021年前九个月，公司从首席执行官（CEO）控制的公司获得的转租收入分别为3万美元和1万美元；2022年和2021年截至8月31日的三个月，转租收入分别为7000美元和8000美元[90] 租赁费用情况 - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，租赁费用分别为14.5万美元和36.9万美元；现金支付的经营租赁负债相关金额分别为14.8万美元和24.4万美元；经营租赁负债分别为104.7万美元和155.7万美元；加权平均剩余租赁期限4.6年，加权平均折现率9.5%[98] 所得税情况 - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，公司分别记录所得税费用20万美元和所得税收益10万美元，有效税率分别为 - 10.8%和3.9%；九个月分别记录所得税费用10万美元和10万美元，有效税率分别为 - 1.1%和320.6%[99] 与CTO协议及股票薪酬费用情况 - 2022年1月7日，公司与CTO达成协议，放弃除尾翼弹丸外的所有未来特许权使用费权利，作为交换，公司同意授予20万股RSUs，这些RSUs将于2022年1月7日起两年内归属，2022年前九个月确认与RSUs相关的股票薪酬费用60万美元[102] 各地区营收情况 - 2022年第三季度公司总营收为1242.2万美元，其中美国1034.7万美元、南非70.4万美元、欧洲/南美/亚洲134.2万美元、加拿大2.9万美元；2021年同期总营收为870.3万美元，美国714万美元、南非156.3万美元[109] - 2022年前九个月公司总营收为3201.8万美元，其中美国2714万美元、南非206.1万美元、欧洲/南美/亚洲276.5万美元、加拿大5.2万美元；2021年同期总营收为3099.7万美元，美国2846.5万美元、南非253.2万美元[109] 汇兑调整损失情况 - 2022年第三季度公司因南非兰特产生的汇兑调整损失为60万美元，2021年同期为6万美元；2022年前九个月汇兑调整损失为60万美元，2021年同期为汇兑调整收益10万美元[112] 新冠疫情影响情况 - 公司无法估计2022财年新冠疫情对其经营业绩、财务状况或流动性的影响[104] - 公司面临与新冠疫情相关的各种风险，可能影响运营、导致成本增加且成本增加可能无法完全收回或由保险覆盖[105] 法律诉讼情况 - 公司目前不认为自己是任何未决法律诉讼的一方，但法律诉讼存在不确定性，不利结果可能对公司产生重大不利影响[106] 业务部门情况 - 公司业务评估为单一实体，运营构成单一经营和可报告业务部门[108] 公司面临的风险情况 - 公司面临货币风险，南非兰特兑美元汇率波动会增加销售、成本和净收益的波动性，使用10%的汇率波动对损失和股东权益影响不重大[111][113] - 公司面临信用风险，金融工具包括现金、现金等价物和应收账款，公司与美国和南非的高信用质量金融机构保持现金往来[114] - 公司在正常业务过程中为客户提供信贷，并持续对客户进行信用检查[115]

Byrna Technologies Inc. (NASDAQ:BYRN) Q2 2022 Earnings Conference Call July 7, 2022 9:00 AM ET Company Participants Bryan Ganz - President, Chief Executive Officer David North - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jeff Van Sinderen - B. Riley Securities Brian Gesuale - Raymond James Operator Greetings, and welcome to the Byrna Technologies Second Quarter 2022 Earnings Conference Call and Webcast. As a reminder, this conference call is being recorded and all participants are in listen-only m ...

公司收购情况 - 2021年5月12日公司进行资产收购，总成本约370万美元，其中收购相关费用20万美元[26] - 2022年5月25日公司收购Fox Labs International，现金对价220万美元，收购资产公允价值总计217.4万美元[27][28] - 2021年8月18日公司收购Ballistipax®，购买价格30万美元，获得两项专利等[29] - 2022年5月25日公司收购商标，估计公允价值40万美元；2021年8月18日收购两项专利，估计公允价值6万美元[45][46] - 2021年5月12日公司以350万美元收购Kore产品组合相关专利和知识产权，另支付20万美元法律费用，其中280万美元资本化[47] 受限现金与坏账准备情况 - 2022年5月31日和2021年11月30日，公司受限现金分别为0和10万美元，受限现金于2022年1月返还[30] - 截至2022年5月31日、2021年11月30日和2020年12月1日，公司坏账准备约为1万美元[37] 递延收入情况 - 2022年5月31日和2021年11月30日，公司递延收入分别为76.7万美元和112.5万美元，非流动递延收入分别为41万美元和40.5万美元[39] 渠道收入情况 - 2022年3月和6月，公司批发渠道收入分别为467.9万美元和643.4万美元，电商渠道收入分别为694万美元和1316.2万美元[41] 财产和设备情况 - 2022年5月31日和2021年11月30日，公司财产和设备净值分别为249万美元和197.2万美元，2022年和2021年6个月折旧费用约为30万美元[42] 存货情况 - 2022年5月31日和2021年11月30日，公司存货分别为1346.8万美元和661.3万美元[44] 专利/商标摊销费用情况 - 2022年和2021年前六个月专利/商标摊销费用分别为10万美元和3万美元，2022年和2021年前三个月分别为6万美元和2万美元[49] 应付账款和应计负债情况 - 2022年5月31日和2021年11月30日应付账款和应计负债总额分别为868.8万美元和699.6万美元[51] 贷款情况 - 2020年5月4日公司获得20万美元PPP贷款，2021年2月10日获全额贷款豁免[52] - 2021年1月19日公司获得500万美元循环信贷额度和150万美元设备融资信贷额度，利率为华尔街日报优惠利率加0.5%，下限4%，2022年5月31日利率为3.25%[55][56] 股权相关情况 - 2022年公司股东大会批准将授权普通股数量从3亿股减至5000万股，2020年股权奖励计划授权发行普通股数量从250万股增至380万股[58] - 2022年2月和4月公司董事会分别批准1000万美元和500万美元股票回购计划，均已完成[59][60] - 2022年前六个月公司共回购177.9958万股，总成本1499.9986万美元，平均每股成本8.4美元[62] - 2022年6月17日股东批准将股票薪酬计划增加130万股至380万股，超额授予的RSU和股票期权从负债重分类为权益[71] 基于股票的薪酬费用情况 - 2022年和2021年前六个月和前三个月基于股票的薪酬费用均分别为160万美元和80万美元[68] - 2022年和2021年前六个月，公司分别授予626和1,573,500个受限股票单位（RSUs），基于股票的薪酬费用分别为130万美元和160万美元[72] - 截至2022年5月31日，未归属RSUs的未确认基于股票的薪酬成本为310万美元，预计在1.6年的加权平均期限内确认[74] - 2022年和2021年前六个月，公司分别授予员工和董事购买0和29,000股普通股的期权，基于股票的薪酬费用分别为10万美元和20万美元[78] - 截至2022年5月31日，未归属股票期权的未确认基于股票的薪酬成本为30万美元，预计在1.8年的加权平均期限内确认[79] 净亏损/净收入情况 - 2022年和2021年前三个月及前六个月，公司分别录得归属于普通股股东的净亏损和净收入，2022年前三个月和前六个月净亏损分别为299.6万美元和621.7万美元，2021年分别为净收入203.7万美元和176.5万美元[82][83] 摊薄每股亏损/收益计算情况 - 2022年前三个月和前六个月计算摊薄每股亏损时，因潜在普通股的摊薄作用为反摊薄，使用基本加权平均流通在外普通股股数，潜在稀释证券未纳入计算；2021年计算摊薄每股收益时使用稀释加权平均流通在外普通股股数[82][83] 特许权使用费支出情况 - 2022年和2021年，公司分别向首席技术官（CTO）支出特许权使用费0和约10万美元，2021年12月终止支付特许权使用费[88] 转租办公场所收入情况 - 2022年和2021年前六个月，公司向首席执行官（CEO）控制的公司转租办公场所收到的款项分别为2万美元和1万美元[90] 经营租赁情况 - 截至2022年5月31日，公司经营租赁费用前三个月为11.8万美元，前六个月为22.6万美元，加权平均剩余租赁期限为4.7年，加权平均折现率为9.2%[98] - 截至2022年5月31日，不可撤销经营租赁的未来租赁付款总额为194.2万美元，扣除估算利息后租赁负债为158万美元[98] 所得税情况 - 2022年和2021年截至5月31日的三个月，公司所得税费用分别为0.1百万美元和0.2百万美元，有效税率分别为 -1.6%和0%[99] - 2022年和2021年截至5月31日的六个月，公司所得税收益为0.1百万美元，所得税费用为0.2百万美元，有效税率分别为1.1%和0%[99] 特许权使用费承诺情况 - 公司承诺每年最低特许权使用费为0.025百万美元，CO2手枪特许权使用费首年为约定净价167.60美元的2.5%，此后每年降低0.1%直至1%，尾翼弹丸产品为约定净价的4%[101] 特许权使用费与员工激励薪酬确认情况 - 2022年第一季度公司未确认特许权使用费，确认与发行受限股票单位相关的非现金员工激励薪酬0.4百万美元，2022年和2021年截至5月31日的三个月特许权使用费分别为0和0.1百万美元[102] 总营收情况 - 2022年和2021年截至5月31日的三个月，公司总营收分别为11,619千美元和13,401千美元；六个月总营收分别为19,596千美元和22,294千美元[109] 汇率损失情况 - 2022年和2021年截至5月31日的六个月，公司因南非兰特产生的翻译调整损失为0.09百万美元[112] 汇率波动影响情况 - 假设美元汇率波动10%，对公司损失和股东权益（赤字）的影响不重大[113] 金融工具风险情况 - 公司面临的金融工具风险包括货币风险和信用风险，货币风险源于美元兑南非兰特汇率波动，信用风险涉及现金、现金等价物和应收账款[110][111][114] 现金存放情况 - 公司在美国和南非的高信用质量金融机构存放现金，在美国的金融机构存放的现金及现金等价物余额超过联邦存款保险公司的保险金额[114] 客户信贷情况 - 公司在正常业务过程中为客户提供信贷，并持续对客户进行信用检查[115]

Byrna Technologies Inc. (NASDAQ:BYRN) Q1 2022 Earnings Conference Call April 6, 2022 9:00 AM ET Company Participants Bryan Ganz - President, Chief Executive Officer David North - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jeff Van Sinderen - B. Riley Jon Hickman - Ladenburg Ryan Rackley - Raymond James Operator Greetings and welcome to the Byrna Technologies’ fiscal year end 2021 earnings conference call and webcast. As a reminder, this conference call is being recorded and all participants are in ...