EXHIBIT 99.1 Airship AI Reports Fourth Quarter 2025 Financial Results Fourth Quarter 2025 Net Revenues of $6.5 Million, Gross Profit of $3.3 Million and Gross Margin of 51.2% Net Revenue Increase of 102% and Gross Margin Increase of 169% as Compared to Q4 of the Prior Year Cash flow positive business operations for the quarter. EX-99.1 2 airsp_ex991.htm PRESS RELEASE Redmond, WA – February 17th, 2026 – Airship AI Holdings, Inc. (NASDAQ: AISP) ("Airship AI" or the "Company"), a leader in AI-driven video, sen ...

财务与会计处理 - 截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司未资本化任何软件开发成本[190] - 自2022年1月1日起，所有美国及非美国研发支出必须资本化，并分别在5年和15年内摊销[189] - 公司需评估并遵守《2025年综合预算协调法案》的影响，部分条款在2025财年已生效[191] - 公司面临因会计准则估计变化或假设不准确而导致运营结果低于预期的风险[185] 公司治理与股权结构 - 公司联合创始人兼首席执行官Victor Huang和联合创始人兼首席运营官Derek Xu合计拥有约38.6%的投票权[194] - 公司注册证书和章程中的反收购条款可能延迟或阻止被董事会视为不受欢迎的收购，从而可能限制股东获得股票溢价的机会[213][215] - 公司注册证书规定，特定股东诉讼事项由特拉华州衡平法院作为唯一专属管辖地，这可能限制股东选择有利司法管辖区的权利[216] - 该法院选择条款可能增加投资者提起诉讼的成本，或导致公司在其他司法管辖区解决诉讼时产生额外成本[217] - 公司注册证书和章程规定，根据《证券法》提出的索赔必须在联邦地区法院提起诉讼[216] 股票与资本市场表现 - 2026年2月13日，公司普通股最后报告销售价格为2.43美元[205] - 公司公开认股权证的行权价格为4.50美元，高于当前普通股市价[205] - 公司普通股在纳斯达克全球市场上市，公开认股权证在纳斯达克资本市场上市[193] - 若公司普通股不再在纳斯达克等全国性证券交易所上市且股价低于5.00美元，则可能被视为“便士股票”[209] - 便士股票规则要求经纪商在交易前需向购买者提供标准化的风险披露文件并获取其书面确认，这可能降低公司股票在二级市场的交易活跃度[209] 股息政策 - 公司目前不支付现金股息，且未来无支付计划[202][203] 风险与保险 - 公司董事和高管责任保险以及商业责任保险的保额可能不足以覆盖第三方索赔[186] 监管身份与合规 - 公司作为“小型报告公司”，其非关联方持有普通股的市场价值超过2.5亿美元（以6月30日为基准）或年收入超过1亿美元且非关联方持有市值超过7亿美元时，将不再适用该身份[211] - 公司作为“新兴成长公司”的身份将终止于：其IPO五周年后、年总收入达到至少12.3亿美元、或成为大型加速申报公司（非关联方持有普通股市值超过7亿美元）三者中最早发生者[212] - 成为大型加速申报公司的标准是：在上一财年第二财季结束时，公司非关联方持有的普通股市值超过7亿美元[212] - 若公司在过去三年期间发行了超过10亿美元的非可转换债务证券，其“新兴成长公司”身份也将终止[212]

收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度净收入为640.99万美元，同比增长3.15%，去年同期为621.40万美元[18] - 2025年第三季度总收入为117.75万美元，相比去年同期的286.76万美元，同比下降58.9%[18] - 截至2025年9月30日的九个月总收入为882.74万美元，相比去年同期的1984.37万美元，同比下降55.5%[18] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为636.08万美元，相比2024年同期的净亏损728.85万美元，实现扭亏为盈[18] - 第三季度净收入为120万美元，毛利润为60万美元，毛利率为51%[1][4] - 第三季度净收入为640万美元，每股基本收益0.20美元，主要与880万美元非现金收入相关[4] - 基本每股收益方面，2025年第三季度为0.20美元，去年同期为0.25美元[18] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度运营亏损为286.68万美元，相比去年同期的158.75万美元，亏损扩大80.6%[18] - 截至2025年9月30日的九个月运营亏损为660.30万美元，相比去年同期的201.37万美元，亏损扩大228%[18] - 第三季度运营亏损为290万美元，主要由于销售和营销投资增加[4] 其他财务数据 - 第三季度其他收入为930万美元，主要来自或有对价公允价值变动收益390万美元和认股权证负债公允价值变动收益530万美元[4] - 公允价值变动收益显著，其中或有对价负债变动收益为641.49万美元[18]，认股权负债变动收益为635.82万美元[21] - 第三季度经营活动所用现金净额为60万美元[4] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动所用现金净额为450.24万美元[21] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为580万美元[4] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为575.57万美元，相比期初的1141.48万美元，减少49.6%[21] 业务运营与市场前景 - 截至2025年9月30日，积压订单为1100万美元，但约75%的季度收入为交易性收入并在同期确认[4] - 季度末总验证管道约为1.66亿美元，预计授标时间在未来18-24个月内[4] - 季末后公司通过认股权证行权筹集了约970万美元的总收益[1][4][8] 外部环境与法规 - 新法案将在未来四年为美国海关和边境保护局提供超过700亿美元的补充资金，其中62亿美元专门用于边境安全技术[7][9]

收入和利润表现 - 2025年第三季度净收入为117.7万美元，较2024年同期的286.8万美元下降59.0%[182][184] - 2025年第三季度毛利润为60.3万美元，较2024年同期的215.4万美元下降72.0%[182] - 2025年第三季度运营亏损为286.7万美元，较2024年同期的158.7万美元扩大80.7%[182] - 2025年第三季度净收入为641.0万美元，较2024年同期的621.4万美元增长3.2%[182] - 公司九个月净收入为882.7万美元，同比大幅下降1101.7万美元（-55.5%），主要因2024年同期执行了超1300万美元的政府订单[193] - 公司九个月毛利润为437.1万美元，同比下降491.7万美元（-52.9%）[192] - 公司九个月运营亏损为660.3万美元，同比扩大458.9万美元（-227.9%）[193] - 公司九个月实现净利润636.1万美元，去年同期为净亏损728.9万美元，扭亏为盈主要得益于非现金项目收益1133.9万美元[201] 成本和费用 - 公司九个月销售成本为445.6万美元，同比下降610万美元（-57.8%），主要受销售额下降影响[195] 非经营性项目影响 - 2025年第三季度因认股权证负债公允价值变动产生收益533.1万美元，较2024年同期增长115.7%[182] - 公司九个月其他收入为1296.4万美元，主要来自或有对价负债公允价值变动收益641.5万美元和认股权证负债公允价值变动收益635.8万美元[199] 现金流状况 - 公司九个月经营活动所用现金净额为450.2万美元，尽管有净利润，但被非现金收益及营运资本变动所抵消[204] - 公司九个月融资活动所用现金净额为114.9万美元，包括偿还创始人垫款130万美元[206] 财务状况与负债 - 截至2025年9月30日，或有支出负债公允价值为1160.779万美元，较2024年12月31日的2330.4808万美元下降[173] - 截至2025年9月30日，认股权证负债（公开认股权证）公允价值为2696.233万美元，较2024年12月31日的3312.4868万美元下降[173] - 公司累计赤字为6860万美元，但基于当前现金和运营，评估其持续经营能力无重大疑虑[203] - 公司租赁合约现金支付义务总额为104.77万美元，其中一年内需支付47.89万美元[208] 业务运营指标 - 截至2025年10月6日，公司积压订单约为1100万美元[157] - 截至2025年9月30日，公司总验证管道价值为1.66亿美元[158] - 认股权证行权获得总收益约972.9729万美元，将用于营运资金和一般公司用途[159] 租赁承诺 - 公司于2025年2月1日签订北卡罗来纳州穆尔斯维尔的办公室租约，面积为5,240平方英尺[209] - 该租约的月净付款额为9,105美元[209] - 租约将于2028年1月31日到期[209] - 月付款额将于2026年2月1日及之后每年上涨3%[209] 会计政策与披露 - 公司无任何可能对其财务状况产生重大影响的表外安排[210] - 公司合并财务报表依据美国公认会计原则编制，涉及重大估计和假设[212] - 截至2025年9月30日的九个月内，关键会计估计和政策与2024年年报相比无重大变化[213] - 关于市场风险的定量和定性披露不适用于作为较小报告公司的该公司[214]

收入和利润（同比/环比） - 2025年第二季度净收入为214.7万美元，较2024年同期的640.1万美元下降66.5%[164] - 2025年第二季度毛利润为153.3万美元，较2024年同期的450.6万美元下降66.0%[164] - 2025年第二季度营业亏损为202.2万美元，而2024年同期为营业利润97.6万美元，同比下降307.2%[164] - 2025年第二季度净亏损为2375.7万美元，而2024年同期为净利润1846.2万美元[164] - 截至2025年6月30日的六个月，公司净收入为765万美元，较2024年同期的1697.6万美元下降932.6万美元，降幅为54.9%[175][176] - 截至2025年6月30日的六个月，公司净亏损4.9万美元，较2024年同期的净亏损1350.2万美元大幅改善，减亏1345.3万美元，幅度达99.6%[175][183] - 截至2025年6月30日的六个月，公司毛利润为376.8万美元，较2024年同期的713.4万美元下降336.6万美元，降幅为47.2%[175] - 截至2025年6月30日的六个月，公司营业亏损为373.6万美元，较2024年同期的42.6万美元恶化331万美元，增幅达777%[175] 成本和费用（同比/环比） - 2025年第二季度研发费用为74.1万美元，较2024年同期的70.3万美元增长5.4%[164] - 2025年第二季度销售、一般和行政费用为281.4万美元，与2024年同期的282.7万美元基本持平[164] 公允价值变动影响 - 2025年第二季度因或有对价负债公允价值变动产生损失730.2万美元，而2024年同期为收益1487.7万美元[164] - 2025年第二季度因权证负债公允价值变动产生损失1449.4万美元，而2024年同期为收益154.2万美元[164] - 公司2025年第二季度净亏损2375.7万美元，而2024年同期为净利润1846.2万美元，主要与2226.4万美元的非现金费用有关[172] - 截至2025年6月30日的六个月，公司其他收入为368.7万美元，而2024年同期为其他费用1307.6万美元，改善达1676.3万美元，增幅128.2%[175][181] 负债和权证 - 截至2025年6月30日，公司公允价值计量的总负债为4865.4万美元，较2023年12月31日的5748.5万美元下降15.4%[156] - 截至2025年6月30日，公司有515,000份私募权证和16,145,110份公开权证流通在外[157] 现金流和融资活动 - 截至2025年6月30日的六个月，经营活动所用现金净额为391.9万美元，较2024年同期的414.7万美元有所改善[187][188] - 2024年9月，公司完成800万美元的公开发行，获得净收益约730万美元；2024年12月，通过认股权证行权获得净收益约740万美元[185] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司累计赤字为7500万美元[185] - 公司的主要租赁承诺包括华盛顿州雷德蒙德的一处租约，月租金2.5万美元，以及北卡罗来纳州穆尔斯维尔的一处租约，月租金9105美元[191][192]

收入和利润（同比变化） - 净收入从2024年第一季度的1.0575亿美元下降至2025年第一季度的5503万美元，降幅约为48%[22] - 产品销售收入从2024年第一季度的9398.8万美元降至2025年第一季度的449.7万美元，降幅约为52%[22] - 毛利润从2024年第一季度的2628.1万美元降至2025年第一季度的2235万美元，降幅约为15%[22] - 运营亏损从2024年第一季度的1402.5万美元扩大至2025年第一季度的1714.4万美元[22] - 净收入为2370.8万美元[22]，相比2024年同期净亏损3196.4万美元实现扭亏为盈[22] - 基本每股收益为0.75美元[22]，相比2024年同期每股亏损1.40美元有所改善[22] 收入和利润（当期数据） - 2025年第一季度净收入为550万美元，毛利润为220万美元，毛利率为40%[1][4] - 2025年第一季度净收入为2370万美元，每股基本收益为0.75美元，主要与非现金收入2540万美元相关[4] 成本和费用 - 2025年第一季度运营亏损为170万美元，主要由于股权激励增加以及销售和营销投资增加[4] 其他财务数据（非现金及公允价值变动） - 2025年第一季度其他收入为2540万美元，主要来自或有对价公允价值变动收益980万美元和认股权证负债公允价值变动收益1550万美元[4] - 因或有对价负债公允价值变动产生收益982.4万美元[22]，而2024年同期为损失2148.5万美元[22] - 因认股权负债公允价值变动产生收益1552.1万美元[22]，而2024年同期为损失684.7万美元[22] 现金流 - 2025年第一季度运营活动所用净现金为210万美元[4] - 运营活动所用净现金为209.8万美元[24]，相比2024年同期的169.5万美元有所增加[24] 现金及现金等价物 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为880万美元[4] - 期末现金及现金等价物为881.2万美元[24]，相比期初的1141.5万美元减少259.5万美元[24] 业务运营指标 - 截至2025年3月31日，积压订单为200万美元，但约75%的季度收入为交易性收入并在同季度确认[4] - 截至季度末，公司总验证管道价值约为1.35亿美元，涵盖未来18-24个月的机会[4] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025财年收入增长30%并实现正现金流，得到强劲验证管道的支持[7] 公司融资活动 - 公司于2025年4月23日签订ATM股权发行协议，可发售普通股最高达2500万美元，并通过货架注册程序注册证券最高达5000万美元[7]

收入和利润表现 - 截至2025年3月31日，公司净收入为550.3万美元，较2024年同期的1057.5万美元下降507.2万美元，降幅48.0%[170] - 2025年第一季度净利润为2370.8万美元，而2024年同期净亏损为3196.4万美元，改善5567.2万美元，增幅174.2%[170] - 2025年第一季度净收入为2370.8万美元，相比2024年第一季度净亏损3196.4万美元，实现扭亏为盈[177] 成本和费用 - 2025年第一季度毛利率为223.5万美元，较2024年同期的262.8万美元下降39.3万美元，降幅15.0%[170] - 2025年第一季度研发费用为71.9万美元，较2024年同期的69.5万美元增加2.4万美元，增幅3.5%[170][173] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为323万美元，较2024年同期的333.5万美元减少10.5万美元，降幅3.1%[170][174] 营业利润/亏损 - 2025年第一季度营业亏损为171.4万美元，较2024年同期的140.2万美元增加31.2万美元，亏损扩大22.3%[170] 其他收入/费用 - 2025年第一季度其他收入净额为2542.2万美元，主要因或有对价负债公允价值变动产生982.4万美元收益及认股权证负债公允价值变动产生1552.1万美元收益[170] - 2025年第一季度其他收入为2542.2万美元，相比2024年第一季度其他费用3056.2万美元，改善显著[175] - 2025年第一季度非现金项目总额为2483.3万美元，主要包括认股权证负债公允价值变动收益1552.1万美元和或有对价负债公允价值变动收益982.3万美元[177][180] - 2024年第一季度非现金费用总额为3088.1万美元，主要包括或有对价负债公允价值变动损失2148.5万美元[178][181] 现金流量 - 2025年第一季度经营活动所用现金净额为209.8万美元，相比2024年同期的169.5万美元有所增加[180][181] - 2025年第一季度融资活动所用现金净额为49.7万美元，主要包括偿还创始人垫款60万美元[182] 融资与资本活动 - 2024年9月公司完成800万美元的公开发行，获得净收益约730万美元；2024年12月通过认股权证行权获得净收益约740万美元[179] - 截至2025年3月31日，公司有515,000份私募认股权证和16,145,210份公开认股权证流通在外[163] 或有对价与负债 - 截至2025年3月31日，以公允价值计量的总负债为2685.8514万美元，较2024年12月31日的5748.5426万美元显著减少[162] - 截至2024年9月30日，公司确认达成首个业绩里程碑，导致1,250,000份盈利对价股份归属，其中1,160,906股普通股于2025年1月7日发行[160] 财务状况与持续经营能力 - 截至2025年3月31日，公司累计赤字为880万美元[179] - 管理层评估后认为，基于当前可用现金和运营，公司在可预见的未来持续经营不存在重大疑问[179] 租赁义务 - 公司运营租赁现金支付义务总额为128.16万美元，其中1年内需支付47.19万美元[183]

公司股权与控制权 - 公司联合创始人兼首席执行官Victor Huang和联合创始人兼首席运营官Derek Xu拥有约49.5%的合并投票权[175] 证券价格与上市情况 - 2025年2月26日，公司普通股的最后报告销售价格为4.48美元，公开认股权证的行使价格为4.50美元[187] - 公司普通股和公开认股权证分别在纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场上市，但市场可能缺乏足够流动性[173][174] - 若公司普通股不再在纳斯达克等全国性证券交易所上市且股价低于5美元，可能被视为低价股，低价股规则或减少其二级市场交易活动[191] 研发支出资本化 - 自2022年1月1日起，美国和非美国的研发支出必须分别在五年和十五年内资本化并摊销[172] - 截至2024年和2023年12月31日，公司未对任何软件开发成本进行资本化[173] 公司风险因素 - 公司有限的保险可能无法覆盖第三方索赔，重大索赔会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[169] - 公司可能面临额外的税务负债，税务检查结果可能对经营成果和现金流产生重大影响[170] 上市公司相关成本与影响 - 作为上市公司的要求可能会消耗公司资源、分散管理层注意力并导致大量成本[178] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，投资回报将依赖股票市值和交易价格上涨[185] 股价波动与诉讼风险 - 公司证券市场价格可能波动，过去股价波动的公司常面临证券集体诉讼，公司未来也可能面临此类诉讼[186][190] - 公司股价受多种因素影响，如战略关系变化、经营业绩波动等[192] 公司身份认定与影响 - 公司作为“较小报告公司”和“新兴成长公司”，利用相关豁免和减少披露或使普通股对投资者吸引力降低[193] - 公司将保持较小报告公司身份，直至非关联方持有的普通股市值在6月30日超过2.5亿美元，或财年营收超1亿美元且非关联方持有的普通股市值在6月30日超过7亿美元[194] - 公司将保持新兴成长公司身份，直至满足特定条件，如IPO结束后第五个财年结束、年总营收至少123亿美元等[195] 公司章程相关影响 - 公司章程和细则中的反收购条款可能阻碍收购尝试，限制股东获得溢价机会[196] - 公司章程规定特定股东诉讼事项的专属管辖法院为特拉华州衡平法院，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[197] - 选择管辖法院条款可能限制股东提起诉讼的能力，增加投资者诉讼成本[198] - 若法院认定选择管辖法院条款不适用或不可执行，公司可能产生额外成本[199] 未决员工评论和市场风险披露情况 - 未决员工评论和市场风险定量与定性披露均不适用[199][338]

2024年特定时间段净收入情况 - 2024年9月30日止三个月净收入较2023年同期增加48.4万美元达286.8万美元源于产品销售增长[191] - 2024年前三季度净收入为621.4万美元相比2023年同期净亏损166.7万美元[197] - 2024年前三季度因产品销售增加净收入较2023年同期增加1175.1万美元[198] - 2024年9月30日止三个月净收入较2023年同期增加788.1万美元[191] 2024年特定时间段费用情况 - 2024年9月30日止三个月研发费用较2023年同期增加38.5万美元[191] - 2024年前三季度研发费用增加44.4万美元至247.2万美元[200] - 2024年9月30日止三个月销售管理费用较2023年同期增加52.5万美元[191] - 2024年前三季度销售管理费用增加76.2万美元至883万美元[201] - 2024年前三季度其他费用为527.5万美元相比2023年同期46.6万美元[202] 2024年特定时间段运营及盈亏情况 - 2024年9月30日止三个月运营亏损较2023年同期增加35.8万美元[191] - 2024年前三季度净亏损728.9万美元相比2023年同期净亏损648.2万美元[204] - 2024年9月30日止三个月其他收入（支出）净额较2023年同期增加823.9万美元[191] - 2024年9月30日止三个月税前收入（亏损）较2023年同期增加788.1万美元[191] 2024年公司金融操作情况 - 2024年6月3日将公开发行权证和私募权证行使价从每股11.50美元降至7.80美元[175][180][182] - 2024年6月22日与Platinum Capital Partner Inc.延长200万美元可转换本票到期日至2025年6月22日[176] - 2024年9月3日完成800万美元普通股和普通股认购权证发行净收益约730万美元[177] - 2024年6月22日公司签订白金可转换票据延期协议 到期日延至2025年622日 为此向白金发行232360股受限普通股支付利息和延期费[214] - 2024年前三季度经营活动现金净流出439.8万美元[207] - 2024年前三季度融资活动现金净流入778万美元[209] - 2023年前三季度融资活动现金净流入271万美元[210] 公司相关权益及财务安排情况 - 白金在2024年12月22日至2025年12月22日期间有权以每股2.27518美元让公司回购部分或全部232360股受限股[214] - 公司在华盛顿州雷蒙德租赁15567平方英尺办公和仓储空间 月租金25000美元 2024年7月31日起每年递增3% 2027年10月31日到期 有三年续租选择权[215] - 公司在北卡罗来纳州摩尔斯敦租赁3621平方英尺 月净租金6488美元 租赁期延至2025年2月28日[216] - 公司无表外安排[217] 公司财务报表相关情况 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制[218] - 截至2024年9月30日九个月内关键会计估计和政策与2023年年报无重大变化[220] - 2024年9月30日公司累计亏损2480万美元[206]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on August 22, 2024. Registration No. 333-281333 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM S-1/A REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 7372 93-4974766 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification No.) 8210 154th Ave NE Redmond, WA 98052 Tel: (877) 462-4250 Airship AI ...