公司动态 - Century Aluminum宣布Jamalco的Rocky Point港口在完成飓风Beryl相关修复后恢复正常航运运营 [1] - 公司总裁兼首席执行官Jesse Gary感谢Jamalco团队在飓风Beryl后的修复工作中表现出色 [1] 生产影响 - 冰岛地热能源公司对包括Grundartangi冶炼厂在内的工业客户发布部分限电令 预计第三季度Grundartangi的产量将减少约2,500公吨 [2] 公司概况 - Century Aluminum是一家综合性的铝土矿、氧化铝和原铝产品生产商 是美国最大的原铝生产商 在冰岛、荷兰和牙买加设有生产设施 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度全球发货量约为168,000吨,略低于上一季度,主要由于正常的发货波动 [31] - 实现价格较上一季度有所上涨,主要受益于更高的金属价格和区域溢价,净销售额为561百万美元,环比增长15% [31] - 调整后EBITDA为34百万美元,环比增加9百万美元,主要由于金属价格和区域溢价上涨 [32] - 调整后净收益为1百万美元或每股0.01美元,主要调整项包括4百万美元的股份支付和2百万美元的远期合约未实现影响,部分被2百万美元的存货成本或净变现价值下调所抵消 [32] - 流动性改善至343百万美元,这是近十年来最强的流动性水平,包括41百万美元现金和302百万美元可用信贷额度 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 冰岛Grundartangi工厂在第二季度恢复了全产能,之前曾因20兆瓦的能源限制而减产 [24][25] - 美国Sebree和Mt. Holly工厂在炎热夏季保持了稳定运营 [27] - 牙买加Jamalco工厂在第二季度产量达到了120万吨的目标产能,但在第三季度初因伯尔热带风暴的影响而暂时停产,目前已恢复全产 [15][27][28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - LME铝价在第二季度上涨,主要受益于全球需求增强,尤其是中国市场 [12] - 区域溢价也有所上涨,美国中西部溢价环比上涨7美元/吨,欧洲交货溢价上涨61美元/吨 [34] - 氧化铝价格在第二季度大幅上涨,平均价格较第一季度上涨19%,达到每吨500美元以上,主要由于澳大利亚和中国的产能问题导致供给紧张 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为未来电气化和轻量化趋势将继续推动铝需求增长,加上目前库存水平接近历史低位,未来几年铝供给预计难以大幅增加,公司资产有望从美国和欧洲的铝短缺市场中获益 [13] - 美国和欧盟政府在第二季度采取了一系列措施,如扩大301条款关税、对中国电动车加征关税等,这些都将影响全球铝流向,有利于公司在美国和欧洲市场的定价环境 [18][19][20][21][23] - 公司在冰岛Grundartangi工厂开始生产低碳铝锭,计划在第二和第三季度向欧洲市场供应 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,全球铝需求增长、库存水平低以及未来几年供给难以大幅增加,公司资产有望从美国和欧洲的铝短缺市场中获益 [13] - 管理层表示,近期铝价有所回落,主要受到宏观担忧的影响,但长期来看,电气化和轻量化趋势将继续推动铝需求增长 [12][13] - 管理层认为,尽管近期铝价有所回落,但公司第三季度的财务表现有望进一步改善,因为第二季度观察到的强劲LME价格将通过滞后的合同定价机制逐步反映在财务业绩中 [11] 其他重要信息 - 公司在第二季度减少了近50百万美元的债务,流动性大幅改善 [11][33] - 公司在第二季度继续推进各项增长项目,但目前还没有重大进展可以披露,将在第三季度报告时提供更新 [30] - 伯尔热带风暴对牙买加Jamalco工厂的港口设施造成了一定影响,但公司已采取了替代港口安排,确保了铝土矿的出口 [28][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Pipes 提问** 询问公司在冰岛Grundartangi工厂拥有的约500兆瓦电力资产的利用情况,是否有第三方感兴趣 [41][42] **Jesse Gary 回答** 公司一直在密切关注电力市场的动态,包括AI行业对电力的需求增长。公司会评估各种利用Grundartangi电力资产的方式,以最大化资产价值 [42] 问题2 **Katja Jancic 提问** 询问牙买加Jamalco工厂是否宣布了不可抗力,以及这对生产和出货是否有影响 [51][52] **Jesse Gary 回答** 是的,Jamalco工厂宣布了不可抗力,主要是由于主要出口港口受到风暴影响无法使用,公司已经采取了替代港口方案。尽管如此,工厂本身的生产并未受到重大影响,出货也在继续进行 [52][54] 问题3 **Timna Tanners 提问** 询问公司是否已经做好美国Mt. Holly工厂25%产能的重启准备,以及重启的利润情况 [62][63] **Jesse Gary 回答** 公司一直在评估重启Mt. Holly的各种因素,包括市场需求、投资回报等。公司已经采取了一些措施来缩短重启所需的时间,但无论何时重启,2024年都不会有大额资本支出 [63][65]

财务表现 - 公司2024年第二季度每股亏损3美分，去年同期为每股盈利7美分，低于Zacks一致预期的每股盈利2美分 [1] - 公司第二季度净销售额为5.608亿美元，同比下降2.6%，但超过Zacks一致预期的5.309亿美元 [2] - 公司第二季度原铝出货量为167,908吨，同比下降3.3%，环比下降3.8% [2] - 公司第二季度末现金及现金等价物为4130万美元，同比下降33% [3] - 公司2024年上半年经营活动净现金流出为330万美元，去年同期为190万美元 [3] 展望 - 公司预计第三季度调整后EBITDA在6500万至7500万美元之间，主要受伦敦金属交易所价格上涨、区域溢价和出货时间的影响，部分被电力成本上升所抵消 [4] 股价表现 - 公司股价在过去一年上涨57.3%，远超行业16.4%的涨幅 [5] 行业其他公司表现 - Franco-Nevada Corporation (FNV) 当前年度Zacks一致预期每股收益为3.27美元，过去60天增长3%，过去四个季度平均盈利超预期10.5%，计划于8月13日发布第二季度财报 [6] - Avino Silver & Gold Mines Ltd. (ASM) 当前年度Zacks一致预期每股收益为5美分，同比增长25%，过去60天增长25%，股价过去一年上涨37.5%，计划于8月13日发布第二季度财报 [7] - Barrick Gold Corporation (GOLD) 当前年度Zacks一致预期每股收益为1.16美元，同比增长38.1%，过去60天增长9%，股价过去一年上涨4.1%，计划于8月12日发布第二季度财报 [8]

业绩总结 - 第二季度调整后的EBITDA为3400万美元[7] - 净销售额从第一季度的4.90亿美元增长至第二季度的5.61亿美元[17] - 2024年第二季度，归属于Century股东的净收入为246.8百万美元，调整后每股收益为2.66美元[28] - 2024年第一季度的调整后EBITDA为28.8百万美元，第二季度为30.0百万美元[31] 用户数据 - 第二季度铝材出货量为174,627吨，较第一季度的167,908吨有所增加[17] - 2024年第一季度的铝土矿出货量为342千吨，预计全年出货量为700千吨[34] 财务状况 - 公司在第二季度减少了4900万美元的债务，当前总债务为4.84亿美元[17] - 公司流动性强，现金余额为3.43亿美元[7] - 2024年第一季度的总流动性为343百万美元，目标流动性为250-300百万美元[43] - 2024年第一季度的净债务为443百万美元，目标净债务为300百万美元[43] 市场展望 - 公司预计第三季度的调整后EBITDA将在6500万至7500万美元之间[22] - 由于铝土矿供应紧张，铝土矿市场价格已达到两年来的最高点[5] - 美国铝业市场每年短缺约410万吨[44] - 美国铝冶炼厂的缺口约为每吨420美元[47] 新产品与技术研发 - Jamalco收购降低了成本波动性，尤其是在当前铝土矿市场动态下[6] - 新铝冶炼厂将减少约75%的排放，相较于全球平均水平[44] - 新铝冶炼厂将获得美国能源部最高5亿美元的资助[44] - 预计新项目将创造5500个建设工作岗位和1000个永久性直接工作岗位[44] 负面信息 - 2024年第一季度，归属于Century股东的净亏损为2.5百万美元，调整后每股收益为-0.03美元[28] - 公司在乌克兰和中东战争的影响下，评估全球能源市场的前景[2] 其他新策略 - 当前印第安纳州电力中心的价格为每兆瓦时约35美元[6] - 美国商务部于5月对14个国家实施反倾销税[46] - 该项目的建设和规划过程预计需要4到6年才能实现首次金属生产[44]

公司业绩表现 - Century Aluminum 2024年第二季度每股亏损0.03美元 低于市场预期的每股盈利0.02美元 与去年同期每股盈利0.16美元相比大幅下滑 经调整后的业绩意外为-250% [1] - 公司2024年第二季度营收5.608亿美元 超出市场预期5.63% 但较去年同期5.755亿美元有所下降 过去四个季度中有两次超过营收预期 [2] - 公司股价年初至今上涨1.2% 表现逊于同期标普500指数9%的涨幅 [3] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 当前市场对公司下一季度每股收益预期为0.26美元 营收预期5.526亿美元 本财年每股收益预期3.10美元 营收预期21.4亿美元 [7] - 公司目前获得Zacks评级2级(买入) 预计短期内将跑赢市场 [6] 行业状况 - 公司所属的金属制品-采购和制造行业在Zacks行业排名中处于后34% 研究表明排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍以上 [8] 同行公司 - 同属工业产品板块的Deere公司预计2024年第三季度每股收益5.85美元 同比下降42.7% 过去30天市场预期上调1.5% [9] - Deere公司预计2024年第三季度营收108.9亿美元 同比下降23.7% [10]

铝冶炼和铝土矿业务 - 公司拥有美国和冰岛的铝冶炼厂，并在牙买加拥有55%的铝土矿和氧化铝联营企业[165] - 2024年3月,美国能源部选择公司参与最高5亿美元的工业示范计划,计划在俄亥俄/密西西比河流域建设美国45年来首个新的原铝冶炼厂[167] - 2022年8月,公司全面减产了Hawesville冶炼厂,预计将继续维护该厂,待市场条件允许时重新启动[169,170,171] - 2023年5月,公司以1美元的价格收购了Jamalco55%的股权,Jamalco是一家位于牙买加的铝土矿和氧化铝联营企业[172] - 2023年6月,Jamalco发电设备故障导致生产效率下降,累计影响约3880万美元[173] 财务表现 - 2024年上半年,铝价持续上涨,LME均价为2360美元/吨,较2023年同期上涨1.2%[176,177] - 2024年上半年,公司净销售额为10.503亿美元,较2023年同期下降6.9%[183] - 2024年上半年,公司归属于普通股股东的净利润为2.443亿美元,较2023年同期扭亏为盈[183,184] - 2024年上半年,公司原铝出货量为167,908吨,较2023年同期下降7.3%[185,186,187] - 净销售额增加7130万美元,主要由于LME和区域价格溢价有利的实现以及铝土矿销售增加[190] - 净销售额减少7760万美元,主要由于LME和区域价格溢价不利的实现[191] - 毛利增加390万美元,主要由于LME和区域价格溢价有利的实现,部分被较低的销量、电力价格实现不利和延迟的第一季度维护费用抵消[193] - 销售、一般及管理费用减少180万美元,主要由于期间内薪酬成本降低[194] - 衍生工具合约净损失为400万美元,较上一季度增加1140万美元,主要由于LME和重油远期合约的损失增加[197] 收购和融资 - 完成对General Alumina Holdings Limited的收购,确认24590万美元的议价购买收益[199,200] - 公司已获得2.5亿美元的7.5%优先担保票据和8630万美元的2.75%可转换票据[220,221] - 公司全资子公司Grundartangi与Arion Bank hf签订了13.6百万欧元的定期贷款协议[222] - 公司子公司Vlissingen与Glencore International AG签订了90.0百万美元的贷款协议,利率为8.75%,到期日为2024年12月2日[223] 税收优惠 - 2023年12月,美国通过通胀减免法案提供税收抵免,公司2024年上半年获得2260万美元的成本抵免[168] - 公司获得了新的税收抵免,2024年前三季度共计获得23.8百万美元的抵免[235] 风险管理 - 公司面临铝土矿价格波动的风险,铝土矿成本是公司最大的生产成本之一[243] - 公司面临市场电力价格波动的风险,电力是公司最大的运营成本之一[247] - 公司位于冰岛、荷兰和牙买加的子公司面临当地货币汇率波动的风险[251] - 公司通过金融工具管理外汇风险敞口[252] - 部分铝土矿合同和大部分冰岛工厂的电力采购与LME铝价挂钩,为公司生产提供了自然对冲[253] - 公司的金属、电力、天然气和外汇风险管理活动由高级管理层在董事会制定的指引下进行[254] - 公司资产中商品合约的公允价值为5.5亿美元,如果价格下跌10%,公允价值将降至2.5亿美元[256] - 公司负债中商品合约的公允价值为6.7亿美元,如果价格下跌10%,公允价值将降至15.5亿美元[257] 内部控制和法律事项 - 公司于2023年5月2日完成收购General Alumina Holdings Limited的全部股权,并已实施针对Jamalco相关业务的内部控制[260] - 公司于2024年6月30日评估了披露控制和程序的有效性,管理层认为其有效[259] - 公司目前涉及的法律诉讼不会对财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响[261]

财务表现 - 净销售额为5.608亿美元，较上一季度增加7130万美元，主要由于LME铝价、区域和增值产品溢价上涨[6] - 归属于Century股东的净亏损为250万美元，较上一季度减少2.493亿美元，主要由于在2024年第一季度确认了2.459亿美元的Jamalco收购折价收益[7] - 归属于Century股东的经调整EBITDA为3420万美元，较上一季度增加920万美元，主要由于LME和区域价格溢价增加2180万美元,部分被产量下降720万美元和推迟的第一季度维护费用540万美元所抵消[8] - 公司预计2024年第三季度经调整EBITDA将在6500万美元至7500万美元之间，主要受益于更高的LME和区域溢价，部分被电力成本上升所抵消[11] 财务状况 - 2024年6月30日,公司的流动性为3.426亿美元,较上一季度增加4060万美元[9] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为41.3亿美元[19] - 公司2024年6月30日的应收账款净额为83.7亿美元[19] - 公司2024年6月30日的存货为467.5亿美元[19] - 公司2024年6月30日的总资产为1,805.2亿美元[19] - 公司2024年6月30日的总负债为1,222.3亿美元[19] - 公司2024年6月30日的股东权益为582.9亿美元[19][20][21] 经营数据 - 公司2024年上半年的净收入为2.38亿美元[23] - 公司2024年第二季度的主铝出货量为167,908吨[24] - 公司2024年第二季度的主铝销售额为452.3亿美元[24] - 公司2024年第二季度的经调整EBITDA为30.0亿美元[28]

公司公告 - Century Aluminum Company将于2024年8月8日市场收盘后公布2024年第二季度财报 [1] - 财报新闻稿将通过GlobeNewswire发布 [1] 投资者关系 - 公司将于2024年8月8日美国东部时间下午5点举行财报电话会议 [2] - 电话会议将通过公司官网进行网络直播 建议至少在直播开始前10分钟完成注册 [3] - 网络直播结束后约两小时内将提供回放 [3] 联系方式 - 投资者和媒体联系人：Ryan Crawford [3] - 联系电话：(312) 696-3132 [3] - 联系邮箱：investorrelations@centuryaluminum.com [3]

公司财报发布计划 - Century Aluminum Company将于2024年8月8日市场收盘后发布2024年第二季度财报 [1] - 财报新闻稿将通过GlobeNewswire发布 [1] 财报电话会议安排 - 公司将于2024年8月8日美国东部时间下午5点举行财报电话会议 [2] - 电话会议将通过公司官网进行网络直播 [2] - 建议至少在直播开始前10分钟完成注册 [2] - 网络直播结束后约两小时内将提供回放 [2] 投资者关系联系方式 - 投资者和媒体联系人：Ryan Crawford [3] - 联系电话：(312) 696-3132 [3] - 联系邮箱：investorrelations@centuryaluminum.com [3]

公司运营情况 - Century Aluminum的Jamalco铝土矿和氧化铝生产合资企业已恢复全面生产，此前受到飓风Beryl的影响[1] - Jamalco的生产设施未受到重大损坏，员工也未受伤，公司预计该事件不会对其财务结果产生重大影响[1] - Jamalco的港口设施受到飓风影响，部分氧化铝输送带受损，预计将在几周内完成修复[2] - Jamalco已安排替代港口以确保在输送带修复期间继续向客户发货，输送带损坏预计不会影响炼油厂的生产水平、接收原材料的能力或炼油厂的运营[2] 公司领导层表态 - Century Aluminum总裁兼首席执行官Jesse Gary对Jamalco团队在飓风期间的安全准备和运营表示感谢，并强调员工安全是首要任务[2] - 公司正在与当地官员合作，协助受飓风影响的社区[2] 公司背景 - Century Aluminum是一家综合性的铝土矿、氧化铝和原铝产品生产商，是美国最大的原铝生产商，并在冰岛、荷兰和牙买加设有生产设施[3]