公司运营情况 - Century Aluminum的Jamalco铝土矿和氧化铝生产合资企业已恢复全面生产 此前受到飓风Beryl的影响 但未造成员工受伤或生产设施重大损坏 [1] - Jamalco的生产设施未受到重大损坏 但港口设施受到风暴影响 部分氧化铝输送带受损 预计将在几周内完成修复 公司已安排替代港口以确保氧化铝的持续发货 [5] - 公司预计飓风事件不会对其财务结果产生重大影响 [1] 公司领导层表态 - Century Aluminum总裁兼首席执行官Jesse Gary对Jamalco团队在飓风期间的出色表现表示感谢 强调员工安全且未发生重大损坏 但飓风对周边社区造成重大影响 公司正与当地官员合作提供援助 [2] 公司背景 - Century Aluminum是一家综合性铝土矿 氧化铝和原铝产品生产商 是美国最大的原铝生产商 并在冰岛 荷兰和牙买加设有生产设施 [2]

行业政策与市场环境 - 美国政府决定加强对从墨西哥进口铝的监管 引入“熔铸”条款 限制通过墨西哥进入的第三方国家铝产品转口贸易 俄罗斯、中国、伊朗和白俄罗斯在墨西哥加工的铝产品将适用10%的232条款关税 [1] - 美国持续面临来自墨西哥的低价铝产品进口激增 今年早些时候 美国商务部与国际贸易委员会已对墨西哥铝型材征收反倾销和反补贴税 但墨西哥仍从不受关税限制的第三方国家进口原铝 [5] 公司立场与行动 - 公司对拜登政府支持国内铝行业的决定表示感谢 认为铝是绿色能源转型的关键材料 对新兴绿色产业和国防至关重要 此次决定有助于保护行业和美国工人 [8] - 公司认为这是迈向公平竞争环境的第一步 并将继续为此努力 [2] 公司概况 - 公司是综合性的铝土矿、氧化铝和原铝生产商 是美国最大的原铝生产商 在冰岛、荷兰和牙买加设有生产基地 [6]

行业政策与市场环境 - 美国政府决定加强对从墨西哥进口铝的监管 引入“熔炼和铸造”条款 旨在遏制通过墨西哥进入的第三方国家铝产品转运和不公平贸易 俄罗斯、中国、伊朗和白俄罗斯在墨西哥加工的铝产品将适用10%的232条款关税 [1] - 美国持续面临来自墨西哥的低价铝产品进口激增 今年早些时候 美国商务部和美国国际贸易委员会已对墨西哥铝型材征收反倾销和反补贴税 但墨西哥仍从不受关税限制的第三方国家进口原铝 [5] 公司立场与行动 - 公司对政府的决定表示赞赏 认为这是迈向公平竞争环境的重要第一步 并将继续为此努力 [2] - 公司感谢拜登总统对国内铝行业的持续支持 认为铝是绿色能源转型的关键推动者 也是新兴绿色产业和国防的重要材料 此次决定有助于保护行业和美国工人 [8] 公司概况 - 公司是一家综合性的铝土矿、氧化铝和原铝产品生产商 是美国最大的原铝生产商 同时在冰岛、荷兰和牙买加设有生产基地 [6]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores 是基于价值 增长和动量特征的评分系统 每只股票根据这些特征获得 A B C D 或 F 的评分 A 为最佳 [3] - 价值评分 (Value Score) 帮助价值投资者发现价格低于真实价值的股票 使用 P/E PEG Price/Sales 和 Price/Cash Flow 等比率 [4] - 增长评分 (Growth Score) 关注公司的财务健康状况和未来前景 通过历史及预测的盈利 销售和现金流来评估 [5] - 动量评分 (Momentum Score) 利用一周价格变化和月度盈利预测变化等因素 帮助投资者把握高动量股票的买入时机 [6] - VGM 评分 (VGM Score) 是价值 增长和动量评分的综合指标 帮助筛选出最具吸引力价值 最佳增长前景和最强劲动量的公司 [7] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [8] - Zacks Rank 1 (强力买入) 股票自1988年以来平均年回报率为 +2541% 超过同期标普500指数的两倍 [9] - 选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 可以最大化投资回报 [10] - 即使 Style Scores 为 A 或 B 但 Zacks Rank 为 4 (卖出) 或 5 (强力卖出) 的股票 其盈利预测呈下降趋势 股价也可能下跌 [11] Century Aluminum (CENX) 公司分析 - Century Aluminum 是一家总部位于芝加哥的公司 主要在美国和冰岛生产原铝 2023年收入约为 21854 百万美元 总出货量为 700680 吨 [12] - CENX 的 Zacks Rank 为 3 (持有) VGM 评分为 B 动量评分为 B 过去四周股价上涨 9% [13] - 一位分析师在过去60天内上调了2024财年的盈利预测 Zacks 共识预期从每股 326 美元上调至 310 美元 平均盈利惊喜为 975% [13] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的动量及 VGM 评分 CENX 应成为投资者的关注对象 [14]

动量投资策略 - 动量投资者通常不进行市场择时或“低买高卖” 他们倾向于“高买更高卖” 以在更短时间内获得更高收益 [1] - 投资快速上涨的趋势股虽然受欢迎 但确定合适的入场点并不容易 这些股票在增长潜力无法支撑其高估值时 往往会失去动量 导致投资者面临有限的上行空间甚至下行风险 [2] - 投资近期出现价格动量的低价股可能更为安全 Zacks动量风格评分系统有助于识别具有良好动量的股票 而“低价快速动量”筛选工具则能发现价格仍具吸引力的快速上涨股票 [3] Century Aluminum (CENX) 的投资机会 - CENX 是符合“低价快速动量”筛选条件的优质候选股之一 其四周价格变化为0.5% 显示出投资者对该股的兴趣增加 [4] - CENX 在过去12周内上涨73.3% 显示出长期正回报能力 其贝塔值为2.67 表明其波动性高于市场167% [5] - CENX 的动量评分为B 表明当前是进入该股以利用动量的最佳时机 [6] CENX 的估值与评级 - CENX 的Zacks评级为2（买入） 受益于盈利预测修正的上升趋势 研究表明 Zacks评级为1和2的股票具有强劲的动量效应 [7] - CENX 的市销率（P/S）为0.76 表明其估值合理 投资者只需为每1美元的销售额支付76美分 [7] - CENX 具有快速上涨的潜力 且估值合理 显示出较大的上涨空间 [8] 其他投资机会与工具 - 除了CENX 还有其他股票符合“低价快速动量”筛选条件 投资者可以考虑投资这些股票并寻找符合条件的新股票 [8] - Zacks提供了超过45种高级筛选工具 帮助投资者根据个人投资风格选择股票 以超越市场表现 [9] - Zacks Research Wizard 可以帮助投资者回测策略的有效性 并提供一些最成功的选股策略 以优化投资组合 [10]

公司业绩展望 - Century Aluminum的盈利前景显著改善 分析师持续上调其盈利预期 公司股票近期表现强劲 且这一势头可能延续 [1] - 分析师对该公司盈利前景的乐观情绪反映在盈利预期的上调趋势中 这种趋势通常与短期股价走势有强相关性 [2] - 覆盖该公司的分析师在向上修正盈利预期方面达成强烈共识 导致下一季度和全年的共识预期显著改善 [3] 盈利预期变化 - 当前季度的每股盈利预期为0.02美元 较去年同期下降87.5% 但在过去30天内 Zacks共识预期提高了140% 且没有负面修正 [5] - 全年每股盈利预期为3.10美元 较去年增长759.57% 过去一个月内有一个预期上调 没有负面修正 共识预期在此期间增长了2037.5% [6] 投资评级 - 有利的盈利预期修正使Century获得Zacks Rank 2（买入）评级 Zacks Rank是一个经过验证的评级工具 帮助投资者有效利用盈利预期修正做出正确投资决策 [8] - Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）的股票显著跑赢标普500指数 [8] 股价表现 - Century股价在过去四周上涨了8% 表明投资者对其令人印象深刻的盈利预期修正持乐观态度 [9]

政策与行业影响 - 美国总统拜登宣布将对中国铝制品进口关税提高三倍 这一举措旨在回应中国的不公平贸易政策 并遏制其产能过剩和非市场定价行为 [1] - 此举被视为对美国铝行业的重大支持 有助于推动国内制造业复兴 并促进美国原铝生产 [2] 公司动态 - Century Aluminum公司计划新建一座绿色铝冶炼厂 该厂将采用先进技术和可再生能源 成为45年来美国首座新建铝冶炼厂 并有望成为全球最环保的冶炼厂之一 [2] - 新冶炼厂将使国内产能翻倍 并获得5亿美元政府资助 这将促进投资 创造就业机会 提高工人工资 [2] - 公司总裁兼首席执行官Jesse Gary强调 铝在现代经济和国防中的关键作用 从电动汽车到导弹都离不开铝 [2] 公司概况 - Century Aluminum是一家综合性铝生产商 业务涵盖铝土矿 氧化铝和原铝产品 [3] - 公司是美国最大的原铝生产商 并在冰岛 荷兰和牙买加设有生产基地 [3]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank 完整访问 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1][2] - Zacks Style Scores 是独特的股票评级指南 基于价值 增长和动量三个投资类型 帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的股票 [3][4] Zacks Style Scores 分类 - 价值评分 (Value Score) 关注市盈率 PEG 市销率 市现率等指标 寻找价格低于真实价值的股票 [5] - 增长评分 (Growth Score) 关注公司财务实力 健康状况和未来前景 使用预测和历史收益 销售额和现金流数据 寻找长期可持续增长的股票 [6] - 动量评分 (Momentum Score) 利用股票价格或收益前景的上升或下降趋势 使用一周价格变化和月度收益估计变化等指标 确定建仓时机 [7] - VGM 评分 结合价值 增长和动量评分 筛选出最具吸引力价值 最佳增长前景和最强劲动量的公司 [8] Zacks Rank 与 Style Scores 结合 - Zacks Rank 利用盈利预测修正的力量 帮助投资者构建成功的投资组合 [9] - 自1988年以来 Zacks Rank 1 (强力买入) 股票的平均年回报率为 +25.41% 超过标普500指数表现的两倍 每天有超过200家公司被评为强力买入 另有600家公司被评为买入 [10] - 选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 可以提高投资成功的可能性 [12] - 即使 Style Scores 为 A 或 B 但 Zacks Rank 为 4 (卖出) 或 5 (强力卖出) 的股票 仍可能面临盈利预测下降和股价下跌的风险 [14] Century Aluminum 公司分析 - Century Aluminum 公司总部位于芝加哥 在美国和冰岛生产原铝 产品包括标准级和增值原铝产品以及阳极和阴极等碳产品 2023年收入约为21.854亿美元 总出货量为700,680吨 [15] - CENX 在 Zacks Rank 上被评为 2 (买入) VGM 评分为 B 动量评分为 A 过去四周股价上涨1.8% [15][16] - 一位分析师在过去60天内上调了2024财年的盈利预测 Zacks 共识估计从每股3.26美元上调至3.10美元 CENX 的平均盈利惊喜率为97.5% [17] - 凭借强劲的 Zacks Rank 和顶级的动量和 VGM 评分 CENX 应成为投资者的重点关注对象 [18]

动量投资策略 - 动量投资策略与传统“低买高卖”的投资理念相反，主张“高买更高卖”，通过追逐快速上涨的股票在较短时间内获得更高收益 [1] - 动量投资的风险在于，当股票估值超过其未来增长潜力时，可能失去上涨动力，导致投资者持有高估值股票且面临下行风险 [1] - 投资近期具有价格动能的低价股票可能更为安全，Zacks动量风格评分系统有助于识别具有吸引力的动量股票 [2] Century Aluminum (CENX) 的投资亮点 - CENX 近期表现出强劲的价格动能，过去四周价格上涨 07% [3] - CENX 在过去 12 周内股价上涨 613%，显示出长期正回报能力 [4] - CENX 的贝塔值为 267，表明其价格波动幅度是市场的 167 倍，显示出快速动量特征 [5] - CENX 的动量评分为 A，表明当前是进入该股票以利用其动能的合适时机 [6] - CENX 的 Zacks 排名为 2（买入），受益于盈利预测修正的上升趋势 [7] - CENX 的市销率仅为 073，估值合理，投资者只需支付 073 美元即可获得 1 美元的销售额 [8] 其他投资机会 - 除 CENX 外，还有其他股票通过了“快速动量低价”筛选标准，投资者可考虑投资这些股票 [9] - Zacks 提供超过 45 种高级筛选工具，帮助投资者根据个人投资风格选择股票 [10] - Zacks Research Wizard 可帮助投资者回测策略有效性，并提供成功的选股策略 [11]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度全球发货量约175,000吨,较上一季度略有增加 [29] - 实现价格较上一季度下降,主要由于增值产品和区域交付溢价下降 [29] - 调整后EBITDA为2500万美元,较上一季度下降3200万美元,主要由于第四季度确认了全年2023年45X税收抵免,而本季度只确认了1个季度的抵免 [30] - 完成Jamalco收购的购买会计,记录了2.46亿美元的廉价收购收益 [31] - 维持302百万美元的强劲流动性,包括93百万美元现金和209百万美元可用信贷额度 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jamalco炼厂在3月份恢复盈利,团队正在继续推动效率和运营改善 [13] - 冰岛Grundartangi工厂由于电力限制,一季度产量有所下降,但已于4月底恢复正常 [23] - 冰岛Grundartangi工厂已成功生产出第一批绿色铸坯,并将在二三季度完成客户认证,四季度开始正常商业销售 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 一季度LME价格和区域溢价整体保持平衡,但4月份需求改善推动价格大幅上涨 [9] - 欧洲溢价在一季度上涨近50% [9] - 印度等地的生产中断导致市场供应偏紧 [10][11] - 美国和英国宣布对俄罗斯铝及其他金属实施新制裁,禁止4月13日后生产的俄罗斯金属进口 [15][16] - 墨西哥对多国铝产品加征20%-35%的关税,预计将支持美国交付和增值产品溢价 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在建设一座250万磅的二次铸坯联合厂,与MX Holdings合资,预计2026年投产,成为美国最大的二次铸坯厂 [43][44][45][46][47] - 公司宣布计划在美国建设一座新的绿色铝冶炼厂,将获得美国能源部500百万美元的拨款支持,预计将创造1000多个直接就业岗位 [48][49][50][51][52][53] - 公司认为这些项目将满足美国日益增长的对低碳和军工级初级铝及增值产品的战略需求 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对市场前景持乐观态度,认为全球库存处于金融危机后的低位,需求正在改善 [9][14] - 管理层认为公司在美国的生产基地和客户群为公司带来了优势,有助于满足客户对稳定供应链的需求 [41][42][80] - 管理层表示公司有足够的现金流支持新项目,无需考虑通过股权融资 [128][129] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Pipes 提问** 询问冰岛新铸坯项目在二季度的产能和盈利情况 [57][58][59][60][61] **Jesse Gary 回答** 二季度和三季度产量较小,主要为客户试用,四季度开始大规模商业销售,一季度将达到满产 [58][59][60][61] 问题2 **Katja Jancic 提问** 询问新建绿色铝冶炼厂的总投资规模 [74][75] **Jesse Gary 回答** 新建铝冶炼厂将是一个数十亿美元级别的大型项目 [82] 问题3 **Timna Tanners 提问** 询问为何选择新建铝冶炼厂而不是重启现有产能 [101][102][103][104][105][106] **Jesse Gary 回答** 新建厂将具有一流的成本优势,同时公司也计划发展二次铝业务,计划为客户提供初级和二次铝产品组合 [104][105][106]