业绩总结 - 2024年全年收入为6.95亿美元，同比增长9%[6] - 2024年调整后EBITDA利润率提升至6.0%[6] - 2024年全年自由现金流为5900万美元[6] - 2024年第四季度净亏损为21,611千美元，相较于2023年的20,357千美元有所增加[76] - 2024年第四季度调整后EBITDA为9,468千美元，较2023年的5,691千美元增长66%[76] - 2024年全年调整后EBITDA为41,507千美元，较2023年的-10,000千美元大幅改善[76] 用户数据 - 全球学习平台注册学习者达到1.68亿人，Q4新增600万注册学习者[6][24] - 企业客户数量在Q4增长18%，达到1600个[24] - 学位学生人数达到26700人，同比增长22%[57] - 企业付费客户总数同比增长18%，达到1612个[54] - 企业客户的净留存率为87%[54] 收入构成 - 消费者部门Q4收入为1.017亿美元，同比增长5%[8][50] - 企业部门Q4收入为6230万美元，同比增长7%[8] - 学位部门Q4收入为1520万美元，同比增长14%[8] - 2024年全年收入中，消费者部门占比为57%[8] - 2024年全年收入中，企业部门占比为34%[8] - 2024年企业部门毛利率为68%[67] - 2024年消费者部门收入为1.01724亿美元，同比增长4%[67] 未来展望 - 预计2025年第一季度和全年学位部门收入将下降[61] - 2025年第一季度预计收入在1.73亿至1.77亿美元之间[61] - 2024年调整后EBITDA预计在800万至1200万美元之间[61] 其他信息 - 2024年第四季度自由现金流为7,381千美元，较2023年的5,690千美元增长30%[78] - 2024年全年净现金来自经营活动为95,361千美元，较2023年的29,639千美元显著增加[78] - 2024年全年资本化内部使用软件成本为17,219千美元，较2023年的15,254千美元有所增加[78] - 2024年第四季度的股权激励费用为24,944千美元，较2023年的27,667千美元减少了10%[76] - 2024年第四季度的注册学习者总数为公司定义的注册学习者数量，具体数字未披露[80]

Coursera (COUR) came out with quarterly earnings of $0.08 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.04 per share. This compares to earnings of $0.06 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 100%. A quarter ago, it was expected that this online learning platform would post earnings of $0.02 per share when it actually produced earnings of $0.10, delivering a surprise of 400%.Over the last four quarters, the co ...

MOUNTAIN VIEW, Calif. (BUSINESS WIRE) – Coursera, Inc. (NYSE: COUR) today announced financial results for its fourth quarter and full year ended December 31, 2024. Earnings Release Q4 and Full Year 2024 Exhibit 99.1 Coursera Reports Fourth Quarter and Full Year 2024 Financial Results January 30, 2025, 8:30 AM Eastern Time Operating Segment Highlights for Fourth Quarter 2024 "We made significant strides throughout 2024 in expanding our content catalog, launching new entry-level Professional Certificates, gen ...

Over the last 4 months I have initiated coverage on Coursera (NYSE: COUR ), in this article I hope to highlight some of my current thoughts and share my Free Cash Flow valuationI am an ex-poker player and ex Mathematics teacher. I got lucky with some early investments but fell in love with researching and valuing companies, I have been lucky enough to be able to do that fulltime since 2016Analyst’s Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of COUR either through stock ownership, options ...

在线教育行业 - Coursera被认定为提供在线课程和证书的顶级平台之一 其通过与顶尖大学和全球公司合作提供高质量课程 为在线教育领域树立了新标准 [1] - Coursera的独特优势在于与顶尖大学和公司合作 提供高质量且与行业相关的课程和认证 平台为从初学者到专业人士的所有学习者提供灵活的学习选择 [8] - Coursera的互动实践项目与全面的职业资源相结合 如简历审查和面试准备 确保学习者为职场成功做好充分准备 [9] 数据科学课程 - DeepLearningAI的数据工程专业证书课程 涵盖数据工程生命周期的四个动态课程 强调通过AWS实验室进行实践学习 重点培养数据管理 转换和管道创建等关键技能 适合具备中级Python技能的学习者 约15周完成 包括职业资源以提高就业准备 [2] - Google Cloud数据分析专业证书课程 为学习者提供五门适合初学者的课程 专注于使用Google Cloud工具进行数据管理 转换和可视化等关键技能 [3] 商业课程 - Adobe内容创作者专业证书课程 教授数字内容创作所需技能 包括设计基础 社交媒体策略 多媒体创作和生成式AI 学习者参与实践项目 如创建品牌工具包和社交媒体活动 同时掌握视觉叙事 内容制作和AI工具 课程包含三个月的Adobe Express免费试用 [4] - Microsoft项目管理专业证书课程 涵盖项目管理框架 战略领导力 利益相关者和风险管理以及有效沟通等关键领域 包括实践项目和职业资源 如简历审查和求职协助 完成课程后学习者可准备PgMP和MSP等认证 [5] 计算机科学课程 - Microsoft前端开发专业证书课程 涵盖HTML CSS JavaScript C UI/UX设计 Blazor和Web安全 通过实践项目和Microsoft Copilot的编码支持 学习者将掌握交互式网页设计技能并开发全面的作品集 [6] - Microsoft后端开发专业证书课程 涵盖C .NET框架 数据库管理 ASPNET安全和Azure云部署 通过八门课程 实践项目和Microsoft Copilot的集成 学习者将精通后端开发和可扩展系统设计 课程还帮助学习者开始构建专业作品集 [7] 公司概况 - Coursera成立于2012年 由Daphne Koller和Andrew Ng创立 是全球领先的在线学习平台 旨在提供变革性的教育体验 通过与顶尖大学和知名公司合作 提供多样化的课程 认证和学位课程 [10] - Coursera拥有全球影响力 服务超过148亿学习者 与全球7000多个校园 企业和政府合作 提供跨学科的课程 帮助个人提升个人和职业发展技能 特别在帮助弱势群体 包括难民 克服障碍和创造更美好未来方面发挥了关键作用 [11] - 2021年2月 Coursera获得B Corp认证 彰显其在推进商业目标的同时创造积极社会影响的承诺 这一承诺体现在无数学习者的证言中 他们感谢Coursera提供了获得优质教育和职业提升机会的途径 [12]

I gave a buy rating to Coursera (NYSE: COUR ) in August, with my key thesis being that COUR can accelerate its growth to mid-teens in the next two years, backed by a more robust demand environment. I standI'm a passionate investor with a strong foundation in fundamental analysis and a keen eye for identifying undervalued companies with long-term growth potential. My investment approach is a blend of value investing principles and a focus on long-term growth. I believe in buying quality companies at a discou ...

文章核心观点 - 文章主要讨论了在线学习（eLearning）行业的投资潜力，以及作者的投资风格和策略 [1][2] 在线学习行业 - 在线学习行业具有长期增长潜力，主要受益于灵活的学习时间、降低的成本和更容易的职业发展 [1] 投资风格和策略 - 作者的投资风格结合了基本面分析和期权的力量，称为"Fundamental Options" [2] - 基本面分析用于定量和定性评估个股和ETF，包括收入导向（如BDCs和公用事业）、合理价格增长（如科技）、深度价值（基于现金流折现和其他行业特定估值方法）、股息贵族 [2] - 作者通常长期投资股票，但也使用20-25种期权策略，包括对冲股票、看涨股票/ETF替代品、中性交易、波动性交易和与财报相关的交易 [2] - 作者还热衷于教学，曾在不同领域担任正式和非正式教师或教练，包括撰写免费的本地投资通讯 [2]

财务业绩 - 公司在2024年第三季度和2023年第三季度分别产生净亏损1370万美元和3210万美元，其中包括股份支付费用2530万美元和2790万美元，净亏损率分别为8%和19%[98] - 公司在2024年前九个月和2023年前九个月分别产生净亏损5790万美元和9620万美元，其中包括股份支付费用8310万美元和8190万美元，净亏损率分别为11%和21%[98] - 公司三个月和九个月期间的净亏损分别为1,368.9万美元和5,791.9万美元[175] - 公司三个月和九个月期间的非GAAP净收益分别为1,660.9万美元和4,230.7万美元[175] - 公司三个月和九个月期间的调整后EBITDA分别为1,333.8万美元和3,203.9万美元[179] - 公司三个月和九个月期间的调整后EBITDA利润率分别为8%和6%[179] - 公司三个月和九个月期间的自由现金流分别为5,188.1万美元和220.5万美元[182] 收入情况 - 三个月内收入增长6%，达到1.761亿美元[117] - 消费者收入增长3%，达到1.023亿美元[118] - 企业收入增长10%，达到6,038.1万美元[119] - 学位收入增长15%，达到1,339.3万美元[120] - 九个月内收入增长10%，达到5.155亿美元[121] - 消费者收入增长11%，达到2.964亿美元[122] - 企业收入增长10%，达到1.766亿美元[123] - 学位收入增长13%，达到4,252.2万美元[124] - 公司2024年前三季度的总收入为5.155亿美元，同比增长10%[169] - 公司2024年前三季度的消费者业务收入为2.964亿美元，同比增长11%[169] - 公司2024年前三季度的企业业务收入为1.766亿美元，同比增长10%[169] - 公司2024年前三季度的学位业务收入为4,252万美元，同比增长13%[169] 毛利率 - 毛利率从50%提升至55%[127] - 九个月内毛利率从51%提升至54%[130] - 公司2024年第三季度的消费者业务毛利率为54%，同比提升2个百分点[171] - 公司2024年第三季度的企业业务毛利率为70%，同比提升2个百分点[171] - 公司2024年前三季度的非GAAP毛利为2.821亿美元，同比增长14.5%[173] 成本管控 - 公司三个月和九个月总运营费用分别为1.18亿美元和3.59亿美元，较去年同期略有下降[131] - 研发费用三个月和九个月分别下降16%和19%，主要由于将资源转移到成本较低的地区以及内容创作成本下降[132][133] - 销售和营销费用三个月基本持平，九个月增加6%，主要由于营销和广告费用增加[134][135] - 管理费用三个月增加8%，九个月增加8%，主要由于计提了法律纠纷相关的损失准备以及人员成本增加[137][138] 现金流和财务状况 - 公司预计未来12个月内现有现金及经营活动现金流可满足运营需求[143][145] - 公司在2023年4月启动了95亿美元的股票回购计划，截至2024年9月30日已完成[147] - 公司2024年前九个月经营活动产生的现金流为7.61亿美元，较2023年同期增加5.81亿美元[150][152] - 公司投资组合的公允价值每增加100个基点会减少60万美元和70万美元[189] - 公司现金、现金等价物和有价证券余额每增加100个基点会增加720万美元的利息收入[190] - 汇率波动对公司三个月和九个月期间的税前亏损分别有10万美元和80万美元的影响[193] 业务发展 - 公司计划通过减少全球员工约10%来优化成本结构和人员需求,预计将产生500万美元至700万美元的额外费用,主要包括员工遣散费和福利费用[101,102] - 公司观察到订阅产品的消费者月度留存率有所下降,正在通过推出新内容来留住和吸引学习者[104] - 公司认为吸引和留住学习者、企业客户和学位项目学生是关键,并将继续投资改善学习者体验、内容合作伙伴关系和销售能力[103,104,106,108,110] - 公司业务模式的收入结构变化会影响其财务表现,因为不同业务线的内容成本存在差异[107] - 公司正在有选择地投资于有利于长期可持续增长的市场、产品和技术[111] - 公司在2024年9月30日的注册学习者总数为162.1百万，同比增长19%[159] - 公司在2024年9月30日的付费企业客户数为1,564家，同比增长19%[164] - 公司在2024年9月30日的付费企业客户净留存率为89%，同比下降10个百分点[166,167] 内部控制 - 公司的披露控制和程序被评估为有效[195] - 公司的内部控制在报告期内未发生重大变化[196]

公司业绩 - Coursera第三季度营收达到1.76亿美元 同比增长6.3% [1] - 公司第三季度业绩超出市场预期 但投资者对结果并不满意 [1] 投资策略 - 投资者采用多元化投资策略 为不同目标设立独立投资组合 [1] - 投资组合包括收益型股票 成长型股票和期权策略 [1] - 投资者偏好长期投资 避免做空 并采用delta中性期权策略 [1] - 常用期权策略包括备兑认购 铁鹰 蝶式 日历价差和认购认沽价差 [1]

公司表现 - Coursera在发布2024年第三季度财报后 股价在盘后交易中下跌高达20% 主要原因是公司下调了2024财年的收入预期 [1] 分析师背景 - 分析师拥有机械工程学士学位和应用人工智能硕士学位 并在集中太阳能研究领域有经验 已通过CFA二级考试 [1] - 分析师的投资策略包括个股 股票期权 债券和股票ETF 投资期限为2至5年 [1] - 分析师倾向于寻找被低估或被误解的股票 这些股票具有价值或合理价格增长的特征 [1] 分析师动机 - 分析师分享分析的主要目的是介绍个人独特的投资论点 并通过与知情投资者的互动来完善自己的论点 [1] - 分析师希望通过深入分析具有潜力的公司或市场 增强识别卓越机会的能力 [1]