PresentationJames Tu Good morning, everyone. Welcome to the 2025 Annual Meeting of Shareholders of Charles & Colvard. I'm James Tu, Executive Chairman of the Board of Directors of Charles & Colvard, and I'm pleased to welcome you here today. Our annual meeting is being held both virtually and in person. The meeting is now called to order. If you are attending the meeting in person and have any legal proxies or ballots, please raise your hand and one of our staff will collect them so that we may proceed in t ...

公司战略与业务拓展 - 公司宣布计划扩大其实验室培育钻石产品供应，面向消费者和批发市场 [1] - 此次扩张将利用战略投资者Ethara Capital的供应链支持，其关联公司拥有并运营超过3000台钻石生长机器 [1] - Ethara Capital在6月宣布与公司达成可转换有担保票据购买协议，并于9月将其首批10%的票据转换为公司普通股 [2] 合作伙伴关系与供应链 - 与Ethara Group的合作将为公司带来一个扩展的、垂直整合的全球CVD实验室培育钻石供应链 [3] - Ethara Group是实验室培育钻石行业最大的种植商之一，此次合作被视为战略投资和供应链合作伙伴关系 [3][6] - 合作伙伴关系旨在通过持续创新和垂直整合支持重塑钻石行业的公司 [6] 产品与市场定位 - 公司计划在其网站charlesandcolvard.com上推出新的婚庆和时尚设计，以拓宽其Caydia实验室培育钻石高级珠宝系列 [4] - 公司将首次允许授权零售商通过其B2B平台charlesandcolvarddirect.com购买实验室培育钻石 [4] - 公司在线批发门户Charles & Colvard Direct将允许零售商购买经过认证和未经认证的散装实验室培育钻石，形状、克拉重量和分级规格多样 [5] 品牌理念与行业愿景 - 公司致力于提供高品质、负责任生产的宝石，其品牌理念是“制造，而非开采” [6][7] - 公司相信高级珠宝应兼具伦理与精美，专门使用地上生长的宝石和100%回收的贵金属 [7] - 合作伙伴认为，实验室培育宝石将以可负担性、质量、一致性、多功能性和社会责任感引领世界进入新的钻石时代 [6]

市场整体表现 - 市场出现显著波动，多家公司股价经历大幅下跌 [1] - 股价变动反映了行业特定挑战和宏观经济状况的综合影响 [1] - 市场波动性和多样化因素是当前主要特征 [7] REX American Resources Corporation (NYSE: REX) - 公司股价下跌超过50%至30.54美元 [2] - 公司业务涉及特种化工行业和乙醇生产 [2] - 面临潜在运营挑战，且基础材料板块的整体市场状况可能产生影响 [2] - 其REX-Osprey™宣布将SOL + Staking ETF转换为受监管投资公司结构，此为一项旨在提升投资者回报的战略举措 [2] Charles & Colvard, Ltd. (NASDAQ: CTHR) - 公司股价下跌42.65%至0.43美元 [3] - 公司主营高级珠宝及莫桑石产品，属于奢侈品和消费周期性行业 [3] - 面临该行业的挑战，并且其从纳斯达克退市的公告是导致股价下跌的一个重要因素 [3] Bionano Genomics, Inc. (NASDAQ: BNGO) - 公司股价下跌38.81%至1.69美元 [4] - 公司专注于基因组分析解决方案，处于遗传学研究前沿 [4] - 尽管展示了光学基因组映射在癌症生物标志物分析中的实用性，但对生物技术投资的市场情绪及影响其运营的具体消息可能导致股价下跌 [4] Osisko Development Corp. Warrant (ODVWZ) - 权证价格下跌32.43%至0.25美元 [5] - 作为一家黄金开发公司，其价格波动可能受金价波动及投资者对基础材料板块情绪的影响 [5] - 公司的具体运营更新也可能影响其表现 [5] BT Brands, Inc. (BTBDW) - 公司股价下跌31.36%至0.31美元 [6] - 公司在快餐服务行业运营，面临消费周期性行业的挑战 [6] - 市场竞争以及影响消费者支出的更广泛经济因素可能是股价下跌的原因 [6]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 of 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number: 000-23329 Charles & Colvard, Ltd. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdic ...

退市决定与原因 - 纳斯达克决定暂停交易并退市Charles & Colvard普通股，因公司未能及时提交截至2024年9月30日和12月31日的季度的10-Q表格，违反了上市规则5250(c)(1) [1] - 公司不打算请求举行听证会对该决定提出上诉，此决定基于对众多因素的审慎审查，包括限制与维持纳斯达克上市和遵守其上市标准相关的重大成本 [1] 退市时间与后续安排 - 纳斯达克预计将向美国证券交易委员会提交Form 25-NSE，普通股交易将于2025年4月25日开市时暂停 [2] - 退市后，公司预计其普通股将在OTC Expert Market报价，但不能保证在任何场外市场维持普通股的交易市场 [2] 公司业务概况 - Charles & Colvard是实验室培育莫桑石（一种由碳化硅形成的稀有宝石）的原始创造者，专注于使用非开采的地上培育宝石和100%回收贵金属 [3] - 公司旗下Forever One™莫桑石和Caydia®实验室培育钻石品牌为婚庆、高级时装和日常珠宝提供卓越品质、非凡价值及环保理念的产品 [3] - 公司成立于1995年，总部位于北卡罗来纳州研究三角园区域 [3]

业务拓展与产品推出 - 2020年9月公司宣布进入实验室培育钻石产品市场，推出Caydia®品牌[76] - 2020年9月开始提供Caydia®高级实验室培育钻石成品珠宝，2024年8月开始提供彩色成品珠宝[77] - 2021年推出二级交易网站moissaniteoutlet.com，2023年推出madenetwork.com网站[96] - 2020年9月以来公司成功将Caydia®实验室培育钻石融入并推向市场[96] - 2018年公司推出价值系列莫桑石产品以应对低价竞争[103] 专利情况 - 公司曾持有的美国莫桑石珠宝产品和生产工艺专利2015年到期，25个外国司法管辖区的相同专利2016年到期，墨西哥的一项专利在2021年6月30日结束的财年到期[79] 产品保修政策 - 公司为莫桑石珠宝提供终身有限保修，为所有含莫桑石的成品珠宝和不含莫桑石宝石的珠宝设计提供12个月有限保修[87] - 公司为所有含Caydia实验室培育钻石的成品珠宝提供12个月有限保修[91] 产品定位与优势 - 公司认为Forever One™宝石达到了罕见的完美水平，Moissanite by Charles & Colvard®（现更名为Forever Bright™）是有价格优势且质量超竞品的选择[96] 市场竞争 - 公司莫桑石珠宝和实验室培育钻石与红宝石、蓝宝石、祖母绿、坦桑石以及天然钻石等竞争[99] - 部分钻石和其他宝石供应商可能比公司拥有更多财务、技术、制造和营销资源及分销渠道[99] - 公司面临来自其他莫桑石生产商、实验室培育钻石、天然钻石、仿制品以及成品珠宝市场的竞争[100,104,107,108,109] 收入占比 - 2024财年截至6月30日，公司约15%的收入来自Moissanite by Charles & Colvard®（现更名为Forever Bright™）宝石及成品珠宝[103] 员工情况 - 截至2025年3月26日，公司共有25名员工，其中24名全职，1名兼职[119] 客户政策 - 公司传统业务客户的贸易应收账款付款期限一般在30至90天[116] - 公司在charlesandcolvard.com、moissaniteoutlet.com和madenetwork.com网站的消费者退货政策为发货日期起30天内可因任何原因退货，其他客户在发货后30天内因合理原因可退货[117] - 公司向传统业务客户寄售松散宝石和成品珠宝库存，客户承担损失风险，有6个月至1年的绝对退货权[117] 行业政策 - 2018年7月，美国联邦贸易委员会发布更新指南，要求在促销或营销材料中明确标识实验室培育钻石等宝石的实验室培育来源[118] 资金风险 - 公司主要通过现金及运营产生的现金作为营运资金来源，面临通胀和经济衰退带来的现金及营运资金约束风险[115] 公司治理 - 公司董事会成员包括Neal I. Goldman、Anne M. Butler、Don O'Connell、Ollin B. Sykes，现任高管包括Don O'Connell和Clint J. Pete[121,122,123,124]

公司合规状态 - 公司于2025年2月25日收到纳斯达克上市资格部门的通知，因未能及时提交截至2024年12月31日的财政季度10-Q表格而持续不符合上市规则5250(c)(1) [1] - 纳斯达克此前已接受公司的合规计划，并给予宽限期至2025年4月14日，以提交截至2024年6月30日的财政年度10-K表格和截至2024年9月30日的财政季度10-Q表格 [1] - 纳斯达克要求公司在2025年3月12日前提交其原始合规计划的更新，并且任何允许公司恢复合规的额外例外宽限期将限于2025年4月14日 [1] - 该通知目前对公司普通股在纳斯达克的上市或交易没有即时影响 [2] 公司业务与应对措施 - 公司正努力尽快完成其逾期未提交的定期报告，以重新符合上市规则 [2] - 公司是实验室培育莫桑石（一种由碳化硅形成的稀有宝石）的原创者，专注于使用非开采的地上培育宝石和100%回收贵金属来推出革命性的宝石和高级珠宝 [3] - 公司旗下Forever One™莫桑石和Caydia®实验室培育钻石品牌为婚庆、高级时装和日常珠宝提供卓越品质、可观价值和环保理念 [3]

12b - 25表格逾期申报相关 - 2024年11月15日公司提交12b - 25表格的逾期申报通知包含截至2024年9月30日运营结果和财务状况的估计[3] - 表格12b - 25已提交给美国证券交易委员会[3] - 展品99.1为2024年11月15日提交的12b - 25表格的逾期申报通知[6] 特定信息的使用限制 - 本项2.02及附件99.1中的信息仅供提供不应被视为已提交[4] - 本项2.02及附件99.1中的信息不应被纳入其他申报文件除明确引用外[4] 财务报表和展品相关 - 提到9.01项财务报表和展品中的展品相关内容[5] 报告签署相关 - 2024年11月15日由Clint J. Pete代表公司签署报告[7][8] 展品相关 - 展品104为封面页交互式数据文件[6]

公司声明与事件背景 - Charles & Colvard公司对Riverstyx Capital Management的提名通知表示无效 并拒绝承认相关提名 [1] - Riverstyx Capital Management的负责人Ben Franklin于8月27日向公司提交了一份提名通知 意图提名三位候选人进入公司董事会 [1] - 公司指出 提名通知未遵守2011年修订的公司章程 缺乏候选人传记 工作经历 持股信息及候选人同意书等关键信息 [3] 公司章程与提名程序 - 公司章程要求股东在提名候选人时需提前通知并提供相关信息 以确保董事会和股东能够充分评估候选人 [2] - 提名通知未能在提名窗口期结束前一天提交 且存在多项缺陷 因此公司宣布该通知无效 [4] 公司立场与后续行动 - 公司董事会表示将致力于维护所有股东的最佳利益 并邀请Ben Franklin直接与董事会分享其对公司业务和战略的看法 [5] - 公司将在适当时候向股东推荐年度会议和董事选举的相关建议 目前股东无需采取任何行动 [6] 公司业务与品牌介绍 - Charles & Colvard是一家专注于实验室培育宝石和高端珠宝的公司 其品牌包括Forever One™ moissanite和Caydia® lab grown diamond [7] - 公司成立于1995年 总部位于北卡罗来纳州的Research Triangle Park 致力于使用100%回收贵金属和实验室培育宝石 [7]

文章核心观点 - Zacks Investment Research对Charles & Colvard发起覆盖并给出表现不佳的建议，公司财务表现显著下滑，面临诸多挑战，但也有战略举措可能推动未来增长 [3][7] 财务状况 - 2024财年第三季度运营费用增长13%，主要因销售和营销投入增加，且一般及行政费用增加影响盈利能力 [1] - 2024财年第三季度净销售额同比下降21%，主要因消费者信心疲软和实验室培育钻石市场持续的定价压力 [6] - 2024财年第三季度毛利率从2023财年同期的32%降至23% [6] - 2024财年第三季度运营现金流使用量从去年同期的80万美元增至210万美元，可能存在流动性问题 [8] 市场表现 - 公司股价大幅下跌，相对于行业和板块平均水平有较大折价，反映出市场对其近期前景信心不足 [5] 行业竞争 - 珠宝市场竞争激烈，主要参与者和奢侈品牌在实验室培育钻石和莫桑石领域的影响力增强，限制公司市场份额和盈利能力 [9] - 财年第三季度国际销售额仅占总销售额的2%，使公司面临地区经济波动影响，限制新兴市场增长机会 [9] 战略举措 - 投资电子商务战略，特别是对moissaniteoutlet.com网站的改进，有望提高流量和转化率 [2] - 向直接面向消费者的模式转型，推出B2B贸易门户charlesandcolvarddirect.com，旨在消除中间商并提供有竞争力的价格 [10] - 与国际宝石学院建立独家合作关系，有望提高产品透明度和消费者信任 [10] 公司优势 - 公司产品组合多元化，包括订婚和时尚饰品，有助于在珠宝行业获得更大市场份额 [2]