Electronic Arts (EA) is set to report its fourth-quarter fiscal 2025 results on May 6.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.For fourth-quarter fiscal 2025, EA expects GAAP revenues between $1.682 billion and $1.832 billion and earnings per share in the range of 65 cents to $1.  The Zacks Consensus Estimate for fiscal fourth-quarter revenues is pegged at $1.56 billion, indicating a decline of 6.18% from the figure reported in the year-ago quarter.The consensus mark for fiscal ...

The upcoming report from Electronic Arts (EA) is expected to reveal quarterly earnings of $1.11 per share, indicating a decline of 19% compared to the year-ago period. Analysts forecast revenues of $1.56 billion, representing a decrease of 6.2% year over year.Over the past 30 days, the consensus EPS estimate for the quarter has been adjusted upward by 148% to its current level. This demonstrates the covering analysts' collective reassessment of their initial projections during this period.Prior to a company ...

The market expects Electronic Arts (EA) to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended March 2025. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on May 6, 2025, might help the stock move higher if these key numbers are bett ...

文章核心观点 - 分析师将凭借自身经验分享各行业和资产类别见解，助力读者应对复杂全球市场 [1] 分析师背景 - 拥有超10年投资银行从业经验，涉足私人银行、企业融资和战略咨询领域 [1] - 曾在迪拜发展并领导私人银行部门，为中东及其他地区富裕客户定制投资方案 [1] - 参与印尼跨境并购交易，在新兴市场积累成功交易经验 [1] 关注公司 - Electronic Arts是一家有40年经验的公司，在不断变化的游戏行业中紧跟潮流 [1] 分析师计划 - 在Seeking Alpha分享各行业和资产类别及时见解，提供基于实际经验的研究评论 [1] - 研究范围涵盖高增长科技股、低估蓝筹股和利基市场机会 [1]

文章核心观点 - 自电子艺界（EA）上次财报发布约一个月，其股价上涨约2.7%跑赢标普500指数，需结合最新财报判断近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调 [1] 公司财报情况 盈利与营收 - 2025财年第三季度每股收益2.83美元，同比下降4.4%，营收同比下降6.38%至22.2亿美元，主要因在线服务和完整游戏收入下降，盈利和营收均未达Zacks共识预期 [2] 净预订量 - 第三财季净预订量22.2亿美元，同比下降6.4%，外汇影响极小；完整游戏净预订量6.33亿美元，同比下降3%，美式橄榄球周活跃用户两位数增长；在线服务净预订量15.8亿美元，同比下降8% [3] 季度详情 - 完整游戏收入占比31.8%，同比下降3.1%至5.99亿美元，其中下载收入同比增长3%至4.31亿美元，包装商品收入同比暴跌18%至1.87亿美元；在线服务及其他收入占比68.2%，同比下降3.2%至12.8亿美元 [4] - 按平台划分，本季度游戏机收入同比下降1%至12.3亿美元，PC及其他收入同比下降7%至4.2亿美元，移动平台收入同比下降7%至2.96亿美元 [5] 运营详情 - GAAP毛利润同比增长0.8%至14.3亿美元，毛利率同比扩大300个基点至75.8%；运营费用同比下降0.1%至10.5亿美元，占营收百分比同比扩大170个基点至55.8% [6] - GAAP运营收入同比增长3.3%至3.77亿美元，运营利润率同比收缩130个基点至20% [7] 资产负债表与现金流 - 截至2024年12月31日，公司现金及短期投资为31.6亿美元，高于9月30日的25.6亿美元 [8] - 本季度经营活动提供的净现金为11.76亿美元，过去12个月为21.1亿美元；本季度公司在股票回购计划中回购240万股，花费3.75亿美元，过去12个月共回购1010万股，花费14.5亿美元 [8] 股息 - 公司宣布普通股每股季度现金股息为19美分，将于2025年3月19日支付给2月26日收盘时登记在册的股东 [9] 业绩指引 - 2025财年第四季度，公司预计GAAP营收在16.82 - 18.32亿美元之间，每股收益在0.65 - 1.00美元之间，净预订量在14.44 - 15.94亿美元之间 [10] - 2025财年，公司预计营收在72.5 - 74.0亿美元之间，每股收益在3.9 - 4.25美元之间，净预订量在70 - 71.5亿美元之间，经营现金流预计在18 - 19亿美元之间 [10][11] 公司其他情况 估值变化 - 过去一个月，投资者见证了公司估值向下修正趋势，共识估值因此变化了 -15.96% [12] VGM评分 - 公司目前增长评分为B，动量评分较差为F，价值评分为C处于该投资策略中间20%，总体VGM评分为C [13] 前景展望 - 公司股票估值普遍呈下降趋势，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [14] 行业情况 行业内公司表现 - 电子艺界所属Zacks游戏行业中，拉斯维加斯金沙集团（LVS）过去一个月股价上涨5.8%，该公司一个多月前公布了截至2024年12月季度的业绩 [15] 行业内公司财报 - 拉斯维加斯金沙集团上一季度营收29亿美元，同比变化 -0.7%，每股收益0.54美元，去年同期为0.57美元 [15] 行业内公司预期 - 本季度，拉斯维加斯金沙集团预计每股收益0.61美元，同比变化 -18.7%，Zacks共识估值在过去30天变化 -2%，综合估值变化使其Zacks排名为4（卖出），股票VGM评分为B [16]

文章核心观点 痴迷足球的孩子梦想赢得超级碗，但赢得足球电子游戏比赛奖金更多 [1] 分组1：比赛信息 - 周一将举行艺电（EA）旗舰美式足球电子游戏《麦登橄榄球》比赛 [1] - 参赛选手为乔纳森·“JonBeast”·马尔克斯和雅各布·“Fancy”·沃辛顿 [1] - 比赛冠军奖金25万美元，亚军奖金15万美元 [1]

文章核心观点 2025年1月标普500指数上涨2.7%开局良好 但部分股票表现不佳 介绍了当月表现最差的五只股票 [1] 各公司情况 艺电（Electronic Arts） - 1月公布初步季度业绩后股价下跌16% [2] - 管理层此前预计实时预订量将实现个位数中段百分比增长 现预计下降 [2] - 为游戏机、个人电脑和智能手机制作电子游戏 [2] 安森美半导体（ON Semiconductor） - 2024年股价下跌约25% 1月又下跌17% [3] - 为汽车和工业市场提供电源和传感解决方案 [3] - 2024年受终端市场挑战影响 营收下降14.2%至71亿美元 [3] 星座品牌（Constellation Brands） - 1月股价下跌18.2% 投资者对其季度业绩反应不佳 [4] - 第三财季销售额下降0.3%至24.6亿美元 [4] - 调整后每股收益为3.25美元 与去年的3.24美元基本持平 [4] - 生产啤酒、葡萄酒和烈酒 [4] 太平洋煤气电力公司（PG&E） - 1月股价下跌22.5% 市场担忧加州野火对其的影响 [5] - 在加州北部和中部运营电力和天然气业务 [5] - 2019年曾因类似野火导致人员伤亡和财产损失而申请破产保护 [5] 爱迪生国际（Edison International） - 1月股价下跌32.4% [6] - 是公用事业公司南加州爱迪生公司（SCE）的母公司 为加州南部、中部和沿海地区供电 [6] - 面临与PG&E类似情况 因野火损害被起诉 诉讼解决前投资者面临较大风险 [6]

文章核心观点 - 电子艺界（EA）2025财年第三季度财报喜忧参半，营收未达预期但盈利超预期，公司下调全年展望，不过宣布加速10亿美元股票回购计划利好股价，其股价表现与行业指数对比有差异，未来表现存在不确定性 [1][3][4] 公司业绩情况 - 2025财年第三季度净预订额22.2亿美元、每股收益1.11美元，而市场普遍预期分别为23.2亿美元和1.08美元 [1] - 第三季度营收19亿美元，同比下降3%，部分归因于EA Sports FC终极团队和《Apex英雄》额外内容贡献降低，足球游戏和《龙腾世纪》需求低于预期 [3] - 第三季度营业利润率扩大120个基点至20%，每股利润1.11美元，较上年同期的1.07美元增长4% [3] 公司展望情况 - 公司下调2025财年展望，预计预订额在70亿 - 71.5亿美元之间，调整后每股收益在6.25 - 6.65美元之间，而2024财年预订额为74亿美元、调整后每股收益为6.92美元 [3] 公司股价表现 - 自2024年初以来EA股票回报率为 - 4%，表现逊于标准普尔500指数（上涨27%），可归因于游戏需求普遍下降 [2] - 第三季度财报公布后EA股价飙升8%，主要反映投资者对其股票回购计划的乐观情绪 [4] - 过去四年EA股票表现不佳，2021年回报率 - 8%、2022年 - 7%、2023年13%、2024年7% [4] 行业相关对比 - Trefis高质量投资组合由30只股票组成，波动性较小，过去四年轻松跑赢标准普尔500指数，该组合股票作为一个整体与基准指数相比能以更低风险提供更好回报 [5] 公司估值情况 - 预计电子艺界估值为每股142美元，较当前市场价格高出约9%，该预测基于2025年EA预期收益6.71美元的21倍市盈率，21倍与该股过去五年的平均市盈率相符 [6]

2024财年第四季度整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第四季度总净收入为18.83亿美元，同比下降3%[118] - 2024财年第四季度毛利率为75.8%，同比上升3个百分点[118] - 2024财年第四季度运营费用为10.5亿美元，与去年同期持平[118] - 2024财年第四季度运营收入为3.77亿美元，同比上升3%[118] - 2024财年第四季度净收入为2.93亿美元，摊薄后每股收益为1.11美元[118] - 2024财年第四季度经营活动提供的净现金为11.76亿美元，同比下降7%[118] - 2024年12月31日止三个月净收入为18.83亿美元，较2023年同期减少6200万美元[149] - 2024年12月31日止三个月总净收入18.83亿美元，较2023年减少6200万美元，降幅3%[150] - 2024年第四季度完整游戏净收入为5.99亿美元，较2023年同期减少1900万美元，降幅3%[152] - 2024年第四季度实时服务及其他净收入为12.84亿美元，较2023年同期减少4300万美元，降幅3%[154] - 2024年第四季度收入成本为4.56亿美元，较2023年同期减少7300万美元，占总收入百分比下降3%[161] - 2024年第四季度研发费用为6.06亿美元，较2023年同期增加2200万美元，增幅4%[168] 2024财年第四季度各业务线数据关键指标变化 - 2024财年第四季度直播服务及其他净收入为12.84亿美元，同比下降3%[118] - 2024年12月31日止三个月净收入减少，主要因《Apex英雄》额外内容销售减少等2.32亿美元，部分被美式足球系列等增加的1.7亿美元抵消[149] - 2024年12月31日止三个月，完整游戏下载收入4.46亿美元，较2023年增加1500万美元，增幅3%[150] - 2024年12月31日止三个月，包装商品收入1.53亿美元，较2023年减少3400万美元，降幅18%[150] - 2024年12月31日止三个月，完整游戏收入5.99亿美元，较2023年减少1900万美元，降幅3%[150] - 2024年12月31日止三个月，直播服务及其他收入12.84亿美元，较2023年减少4300万美元，降幅3%[150] 2024年前九个月财务数据关键指标变化 - 2024年前九个月净收入为55.68亿美元，较2023年同期减少2.15亿美元[156] - 2024年前九个月完整游戏净收入为15.65亿美元，较2023年同期减少1.17亿美元，降幅7%[158] - 2024年前九个月实时服务及其他净收入为40.03亿美元，较2023年同期减少9800万美元，降幅2%[159] - 2024年前九个月收入成本为11.75亿美元，较2023年同期减少1.78亿美元，占总收入百分比下降2%[164] - 2024年前九个月营销和销售费用为7.28亿美元，较2023年同期减少5700万美元，降幅7%[171] - 2024年前九个月所得税拨备为3.31亿美元，有效税率为28%，2023年同期为2.38亿美元，有效税率18%[176] - 2024年前九个月，经营活动提供的净现金为15.3亿美元，较2023年同期减少2.05亿美元；投资活动使用的净现金为1.77亿美元，较2023年同期增加0.19亿美元；融资活动使用的净现金为14.52亿美元，较2023年同期增加1.88亿美元[178] - 2024年前九个月，公司通过资本返还计划向股东返还了12.76亿美元，其中回购790万股，花费约11.25亿美元，通过季度现金股息计划返还1.51亿美元[187] 资产与资金相关情况 - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和短期投资总额为31.55亿美元[118] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为27.76亿美元，较3月31日减少1.24亿美元；短期投资为3.79亿美元，较3月31日增加0.17亿美元；二者合计占总资产的23%，较3月31日下降1个百分点[178] - 截至2024年12月31日，短期投资的未实现净收益不足100万美元，占短期投资总额的比例不足1%[182] - 截至2024年12月31日，约15.38亿美元的现金及现金等价物位于外国税收管辖区，所有外国现金均可无重大税收成本地汇回[189] 债务与融资情况 - 2021年2月，公司发行了7.5亿美元的2031年票据和7.5亿美元的2051年票据，有效利率分别为1.98%和3.04%；2016年2月，发行了4亿美元的2026年票据，有效利率为4.97%[183][184] - 2023年3月22日，公司签订了一项5亿美元的无担保循环信贷协议，截至2024年12月31日，无未偿还金额，该协议可额外安排最高5亿美元的循环贷款[185] - 预计2025财年资本支出约为2.25亿美元，主要用于硬件、软件和房地产投资；公司认为现有资金和融资渠道足以满足未来12个月及以后的现金需求，包括19亿美元的债务偿还义务[186] 股票回购与股息情况 - 2024财年第四季度回购240万股普通股，花费3.75亿美元[118] - 2024财年第四季度支付现金股息5000万美元[118] - 2025年2月5日，公司与高盛签订了一项加速股票回购协议，将根据2024年5月的50亿美元股票回购计划购买10亿美元的普通股[188] 收入确认相关情况 - 游戏与服务销售价格中，75%分配给软件许可履约义务，25%分配给未来更新权和在线托管履约义务[128] - 数字分销游戏和额外内容服务相关履约义务收入在销售当月起8个月内确认，零售渠道销售的为10个月，PC和主机免费游戏为12个月[138] 财年时间情况 - 2025财年于3月29日结束，含52周；2024财年于3月30日结束，含52周[146] 外汇与利率风险情况 - 截至2024年12月31日，假设外币汇率不利变动10%或20%，现金流量套期的外汇远期合约公允价值将分别下降1.94亿美元或3.87亿美元；资产负债表套期的外汇远期合约将分别产生1.55亿美元或3.1亿美元的潜在损失[199] - 截至2024年12月31日，假设外币汇率不利变动10%或20%，现金流套期的外汇远期合约公允价值将分别潜在下降1.94亿美元或3.87亿美元[199] - 截至2024年12月31日，假设外币汇率不利变动10%或20%，资产负债表套期的外汇远期合约在简明综合运营报表中将分别潜在损失1.55亿美元或3.1亿美元[199] - 截至2024年12月31日，假设利率平行上升150个基点，短期投资的公允价值将下降400万美元，降幅为1%[203] - 公司通过购买期限一般在18个月或以内的外汇远期合约，对冲部分与预测的外币销售和费用交易相关的外汇风险[196] - 公司使用期限一般在3个月或以内且接近月末交易的外汇远期合约，减轻与外币计价的货币资产和负债相关的外汇风险[197] - 公司短期投资组合主要面临利率变动的市场风险，通过持有高信用质量和相对短期的债务工具管理利率风险[201] 财务报告控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至报告期末，披露控制和程序有效[205] - 截至2024年12月31日的财季，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[206] - 披露控制和程序存在固有局限性，只能提供合理而非绝对保证[207] 短期投资分类情况 - 截至2024年12月31日，公司短期投资被归类为可供出售证券，按公允价值入账[202]

文章核心观点 - 电子艺界（EA）2025财年第三季度财报显示盈利和营收同比下降，新玩家获取乏力和玩家参与度下降致股价表现不佳，公司给出第四季度和2025财年业绩指引 [1][3] 财务业绩 盈利情况 - 2025财年第三季度每股收益2.83美元，同比下降4.4%，Zacks共识预期为每股2.99美元 [1][2] 营收情况 - 营收同比下降6.38%至22.2亿美元，Zacks共识预期为22.9亿美元 [1][2] 预订情况 - 第三财季净预订额22.2亿美元，同比下降6.4%，受外汇影响极小 [2] 各业务板块情况 - 全游戏净预订额6.33亿美元，同比下降3%，美式橄榄球周活跃用户两位数增长；直播服务净预订额15.8亿美元，同比下降8% [3] - 全游戏营收占比31.8%，同比下降3.1%至5.99亿美元，其中下载营收同比增长3%至4.31亿美元，包装商品营收同比暴跌18%至1.87亿美元 [4] - 直播服务及其他营收占比68.2%，同比下降3.2%至12.8亿美元 [4] 各平台营收情况 - 本季度主机平台营收同比下降1%至12.3亿美元，PC及其他平台营收同比下降7%至4.2亿美元，移动平台营收同比下降7%至2.96亿美元 [5] 运营情况 - GAAP毛利润同比增长0.8%至14.3亿美元，毛利率同比扩大300个基点至75.8% [6] - 运营费用同比下降0.1%至10.5亿美元，占营收百分比同比扩大170个基点至55.8% [6] - GAAP运营收入同比增长3.3%至3.77亿美元，运营利润率同比收缩130个基点至20% [7] 资产负债表和现金流情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及短期投资31.6亿美元，高于9月30日的25.6亿美元 [8] - 本季度经营活动提供的净现金为11.76亿美元，过去12个月为21.1亿美元 [8] - 本季度公司根据股票回购计划回购240万股，花费3.75亿美元，过去12个月共回购1010万股，花费14.5亿美元 [8] 股息情况 - 公司宣布每股普通股季度现金股息19美分，将于2025年3月19日支付给2月26日收盘时登记在册的股东 [9] 业绩指引 第四季度指引 - 2025财年第四季度，GAAP营收预计在16.82 - 18.32亿美元之间，每股收益预计在0.65 - 1美元之间，净预订额预计在14.44 - 15.94亿美元之间 [11] 2025财年指引 - 2025财年，营收预计在72.5 - 74亿美元之间，盈利预计在每股3.9 - 4.25美元之间，净预订额预计在70 - 71.5亿美元之间，经营现金流预计在18 - 19亿美元之间 [11] 股票评级与相关股票 公司评级 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [12] 可考虑股票 - 美克体育（AS）、六旗娱乐公司（FUN）和洲际酒店集团（IHG）目前Zacks排名均为2（买入） [12] 相关股票表现 - 美克体育股价年初至今上涨13.2%，将于2月25日公布2024年第四季度业绩 [13] - 六旗娱乐公司股价年初至今下跌8.6%，将于2月27日公布2024年第四季度业绩 [13] - 洲际酒店集团股价年初至今下跌8.2%，将于2月18日公布2024年第四季度业绩 [13]