财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为3330万美元,与上一季度基本持平 [6] - 付费会员数为684,000,与上一季度基本持平 [6] - 交易手续费收入为400万美元,较上一季度增长14%,同比增长48% [6][9] - 经营现金流为930万美元,自由现金流为570万美元,较上一季度增长10% [7] - 净亏损280万美元,非GAAP净收益560万美元,调整后EBITDA为1020万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新推出的Expensify Card业务,交易手续费收入同比增长48%至400万美元 [9] - 公司正在将用户从旧卡计划迁移到新卡计划,新计划每笔交易收益增加20%,且手续费收入将计入营收而非成本 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 7月付费会员数增加至689,000,通常7月是淡季但今年出现环比增长 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司目标是捕捉99%未开发的300万企业市场,通过病毒式、自下而上的营销策略实现大规模增长 [18][19] - 公司正在推出新版Expensify,包括全新的旅行管理系统、聊天功能、搜索功能等,以提升用户体验和增加收入来源 [23][24][28][30] - 新版Expensify将于第三季度开始为公司带来收入,公司正在积极推动现有用户向新版迁移 [28][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心业务保持稳定,经营现金流持续增长,反映成本控制措施取得成效 [32] - 新版Expensify的推出和旅行管理系统的上线为公司未来带来新的收入增长点 [33] - 公司将继续优化用户迁移和销售流程,从研发模式转向更多的市场推广 [31][32] 其他重要信息 - 公司与苹果公司合作,成为2025年F1电影的冠名赞助商,预计将获得超过1亿美元的免费媒体曝光 [14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 新Expensify卡计划的过渡情况,为什么新计划收入占比较低 [52][53][54][55] **Ryan Schaffer 回答** 新卡计划过渡是分阶段进行的,第二季度末已有34%的交易额转移,但大部分发生在最后一个月,导致新计划收入占比较低,随着转移进度加快,新计划收入占比将提高 [54][55][56][57] 问题2 **Aaron Kimpson 提问** 新推出的旅行管理系统,获得的客户需求情况如何,是新增客户还是替换其他供应商 [60][61][62] **Ryan Schaffer 回答** 公司看到了两种情况,一是全新客户,二是替换其他供应商的客户,后者销售过程会更慢一些,但总体来看客户反响良好,认为公司能提供一体化的解决方案 [61][62] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司是否考虑在目前股价较低的情况下进行股票回购 [63][64] **Ryan Schaffer 回答** 公司与贷款方有限制股票回购的契约条款,目前由于过去几个季度自由现金流较低而受到限制,但预计未来几个季度会有所放松,公司正在考虑这一选择 [64][66][67]

业绩总结 - Q2 2024 收入为 3330 万美元，较去年同期增长[5] - Q2 2024 的净亏损为 280 万美元，非GAAP净收入为 1020 万美元[6] - Q2 2024 自由现金流为 570 万美元，较 Q1 增长 10%[9] - Q2 2024 的调整后 EBITDA 为 1020 万美元[6] - Q2'24净亏损为276.4万美元，相较于去年同期的1130.4万美元有所改善[66] - 调整后的EBITDA为1019.0万美元，较去年同期的215.6万美元显著增长[66] - 自由现金流为571.8万美元，较上一季度的519.2万美元有所增加[67] - 调整后的经营现金流为775.6万美元，较去年同期的277.1万美元显著提升[67] 用户数据 - 平均付费会员数量为 684,000[5] - 7 月付费会员数量为 689,000[11] 未来展望 - 预计Q3'24和Q4'24的收入将来自新Expensify和Expensify Travel[66] - 预计2024年第三季度的总收入将在710万至930万美元之间[68] - 预计2025年第一季度的总收入将在660万至860万美元之间[68] - 2024 财年自由现金流预期上调至 1500 万至 1600 万美元[9] 新产品和新技术研发 - 公司正在推进新Expensify的开发进程，并计划在未来几个季度内完成新卡计划的过渡[66] 市场扩张 - 通过 Expensify 卡产生的季度互换收入同比增长 48%，达到 400 万美元[7] - 与苹果的合作预计将带来超过 1 亿美元的媒体价值[15] 负面信息 - Q2 2024 的股权激励费用为838.1万美元，较去年同期的1034.1万美元有所下降[66] - 2024年第二季度的客户资产和负债的结算资产为175.6万美元，结算负债为331.7万美元[67]

文章核心观点 - 文章围绕Expensify公司季度财报展开，分析其业绩表现、股价走势，探讨未来前景，还提及同行业Ryvyl公司业绩预期 [1][2][9] 公司业绩表现 - Expensify本季度每股收益0.07美元，符合Zacks共识预期，去年同期每股亏损0.01美元，上季度盈利低于预期37.50%，过去四个季度仅一次超预期 [1] - Expensify本季度营收3329万美元，未达Zacks共识预期6.73%，去年同期营收3888万美元，过去四个季度均未超营收预期 [2] 公司股价走势 - Expensify股价自年初以来下跌约38.9%，而标准普尔500指数上涨9% [3] 公司未来展望 - 公司股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考盈利前景及预期变化判断 [3][4] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank工具跟踪，目前Expensify为Zacks Rank 3（持有），预计近期表现与市场一致 [5][6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前本季度共识每股收益预期0.07美元、营收3667万美元，本财年每股收益预期0.25美元、营收1.4295亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会影响公司股价表现，金融交易服务行业Zacks行业排名在前33%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业Ryvyl公司预计8月13日公布2024年二季度财报，预计每股亏损0.96美元，同比变化+58.3%，营收1280万美元，同比下降13.8%，过去30天每股收益共识预期未变 [9]

财务表现 - 公司收入同比下降14%，从38.884亿美元下降至33.288亿美元[134] - 公司净亏损从11.304亿美元收窄至2.764亿美元[132] - 公司基本每股亏损从0.14美元收窄至0.03美元[132] - 公司净亏损率从29%收窄至8%[132] 成本和费用 - 公司成本和费用中，研发费用增加25.4%，从5.094亿美元增加至6.389亿美元[125][126] - 公司成本和费用中，销售和营销费用大幅下降79.1%，从14.714亿美元下降至3.072亿美元[128] - 公司股票期权费用总计8.381百万美元，其中研发费用占3.144百万美元[133] - 管理费用同比下降21%，主要由于员工时间投入减少以及股份支付费用下降[141,142] - 销售和营销费用同比下降79%，主要由于营销活动、外包服务和广告投入减少[143,144] - 利息及其他费用同比下降81%，主要由于偿还贷款导致利息费用减少[145,146] - 所得税费用同比增加624%，主要由于股份支付费用和税收限制的影响[147,148] 新业务发展 - 公司新推出的Expensify卡计划下，交易手续费收入为0.5百万美元[122] - 公司正在将旧版Expensify卡用户迁移至新的卡计划，预计于2024年12月31日前完成过渡[116][117] 财务指标 - 毛利率为57%，较上年同期56%有所提升[137,138] - 公司调整后EBITDA为1,019万美元,调整后EBITDA利润率为31%,而2023年同期分别为216万美元和6%[172] - 公司调整后净收益为561.7万美元,调整后净收益率为17%,而2023年同期分别为-96.3万美元和-2%[174] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为1,278.8万美元,较2023年同期的720.8万美元有所增加[180] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流出为486.7万美元,主要用于软件开发[182] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流入为181.6万美元,主要来自员工股票购买计划[184] - 公司与Bancorp签订了1000万美元的备用信用证,用于减少与更新的卡计划相关的现金抵押要求[190] - 公司必须维持一定的财务指标,包括总流动性比率不低于1.10:1.00,总EBITDA净杠杆比率不高于2.50:1.00[191] - 截至2024年6月30日,公司一直遵守所有债务契约[192] 付费会员情况 - 公司定义付费会员为在Collect或Control计划下获得账单的用户(员工、承包商、志愿者、团队成员等)的平均数量[168] - 截至2024年6月30日的三个月期间,付费会员平均数量为684,000人,而2023年6月30日为742,000人[169] 其他 - 公司的合同义务和承诺与2023年年报披露的一致[193] - 公司为客户、发卡银行、卡网络、供应商等各方提供了相关赔付承诺,但目前未收到任何重大索赔[194] - 公司没有任何重大的资产负债表外融资安排[195] - 公司的关键会计政策和估计与2023年年报披露的一致[196,197] - 公司已采纳了一些新的会计准则,详见财务报表附注[198] - 公司的市场风险敞口与2023年年报披露的一致[199]

财务数据 - 收入为3,330万美元，同比下降14%[10] - 经营活动产生的现金流为930万美元[10] - 自由现金流为570万美元[10] - 净亏损为280万美元，去年同期为1,130万美元[10] - 非GAAP净收益为560万美元[10] - 调整后EBITDA为1,020万美元[10] - 2024年上半年总收入为66,823千美元，同比下降15.4%[36] - 2024年上半年毛利为37,876千美元，毛利率为56.7%[36] - 2024年上半年调整后EBITDA为10,190千美元，调整后EBITDA利润率为31%[40] - 2024年上半年非GAAP净利润为5,617千美元，非GAAP净利润率为17%[41] - 2024年6月30日现金及现金等价物为53,234千美元[35] - 2024年6月30日总资产为192,872千美元[35] - 2024年6月30日总负债为78,872千美元[35] - 2024年6月30日股东权益为114,000千美元[35] - 公司调整后的经营现金流为7,756百万美元，较上一季度的8,021百万美元有所下降[42] - 公司自由现金流为5,718百万美元，自由现金流率为17%，较上一季度的5,192百万美元和15%有所提升[42] - 公司经营活动产生的现金流为9,317百万美元，经营现金流率为28%，较上一季度的3,471百万美元和10%大幅增长[42] - 公司结算资产减少1,756百万美元，结算负债减少3,317百万美元[42] - 公司软件开发成本为2,038百万美元，较上一季度的2,829百万美元有所下降[42] 业务数据 - Expensify Card产生的交易费收入增长48%至400万美元[1] - 付费会员数为684,000，同比下降8%[11] - 新Expensify Card计划已有34%的支出转移到新发行的卡上[12] - 公司开始支持企业使用新Expensify平台，预计将在2024年第三季度产生收入[13] - 2024年上半年研发费用为12,318千美元，占收入的18.4%[36] - 2024年上半年销售及营销费用为6,456千美元，占收入的9.7%[36]

文章核心观点 Jim Cramer意外引发云费用管理软件平台公司Expensify股价上涨，虽其澄清未推荐该股票，但周二下午股价仍上涨32.7%，不过今年以来仍下跌21.4% [6][8] 分组1：Cramer言论相关 - Cramer在采访中提及Expensify是即将上映F1电影中虚构F1赛车队赞助商，并让观众记住该股票 [1] - Cramer澄清称自己是开玩笑，未让人们买入EXFY股票，只是说其是赞助商，并非推荐该公司 [3] 分组2：Expensify股价表现 - 受Cramer言论影响，EXFY股票开始大幅交易，截至发文时成交量超1700万股，而公司日均交易量约59.2万股 [4] - 周二下午Expensify股价上涨32.7%，但今年以来仍下跌21.4% [8]

文章核心观点 - 除EXFY外还有其他符合“低价快速动量”筛选标准的股票可考虑投资，EXFY具备快速动量且估值合理，有上涨空间 [1][8][10] 动量投资策略 - 动量投资与“低买高卖”相反，是“高买更高卖”，更安全的方式是投资有近期价格动量的低价股 [2] - Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快速动量”筛选有助于发现价格有吸引力的快速移动股票 [2] EXFY股票分析 - 过去四周股价上涨1.4%，反映投资者对其兴趣增加 [3] - 股票贝塔值为1.47，表明其波动比市场高47%，动量快速 [4] - 有利的动量得分和盈利预测修正的上升趋势使其获得Zacks排名2（买入），有上涨空间 [5] - 过去12周股价上涨2.8%，能在较长时间内带来正回报 [8] - 动量评分为B，是利用动量进入股票的最佳时机 [9] - 市销率为0.88倍，估值合理，较为便宜 [10] 投资建议与工具 - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性，该程序包含成功选股策略 [6] - 可根据个人投资风格从45多个Zacks高级筛选中选择策略 [11]

文章核心观点 - Expensify获Zacks评级上调至2（买入），反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响，是投资者的可靠选择 [1][3] 评级优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级决策，Zacks评级系统因盈利情况变化对短期股价走势的影响力而实用 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，有出色的外部审计记录，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [7] - 与倾向积极推荐的华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，进入Zacks覆盖股票前20%表明盈利预期修正特征优越，有望近期跑赢市场 [9] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [4] - 实证研究显示盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，跟踪此类修正进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [6] Expensify盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，公司预计每股收益0.26美元，较上年报告数字变化2700% [8] - 过去三个月，公司的Zacks共识预期增长42.1% [8] 结论 - Expensify升至Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票预期修正排名前20%，意味着股价近期可能上涨 [11]

文章核心观点 Expensify为其支出管理平台添加无限虚拟卡功能，其他支付平台也有相关虚拟卡业务部署，虚拟卡正推动B2B支付进入更安全的新时代且市场前景广阔 [1][3][4] 分组1：Expensify虚拟卡业务 - Expensify为支出管理平台添加无限虚拟卡，可管理员工和商家的一次性及经常性费用 [1] - Expensify创始人兼CEO称新虚拟卡是变革性的，能提供前所未有的控制和灵活性 [2] - 新功能允许客户为每张卡设置固定或每月消费限额，可提供一次性购买的固定消费卡和经常性费用的每月消费卡 [2] - 客户能为虚拟卡命名，便于分配到特定账户并清晰查看费用 [3] 分组2：虚拟卡行业趋势 - PYMNTS Intelligence认为虚拟卡推动B2B支付进入更安全电子支付新时代 [3] - 《B2B数字支付追踪器》显示，到2026年全球虚拟卡交易价值预计从约2万亿美元增长到6.8万亿美元 [4] 分组3：其他公司虚拟卡部署 - 香港支付平台PhotonPay与Discover Global Network推出面向跨境企业的多货币虚拟卡，可在超200个国家和地区交易 [5] - Checkout.com与万事达合作，为在线旅行社提供虚拟卡，可通过批发计划降低企业成本 [6]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2024财报收入为3350万美元 [6] - 平均付费会员数为68.8万 [6] - 净交易额为350万美元 [6] - 经营现金流为350万美元 [6] - 自由现金流为520万美元,较上一季度增长242% [6][7] - GAAP净亏损为380万美元,非GAAP净收益为370万美元 [6] - 调整后EBITDA为710万美元 [6] - 公司将全年自由现金流指引上调至1100万-1300万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - Expensify卡业务同比增长57%至350万美元,最近一个月增长13% [8][9] - 公司正在变更卡计划管理商,将使卡交易手续费从成本转为收入,并提高20%的手续费收入 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司全球报销业务增长迅速,作为全球产品受到全球客户欢迎 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为有1亿潜在付费用户的巨大机会,目标是通过病毒式增长模式来获取这些中小企业和个人用户 [14][15][16] - 公司产品将结合聊天、支付和文档管理等最具病毒性的应用场景,打造一体化的超级应用 [17][18][39] - 公司自主研发了多项尖端技术,如区块链同步数据库、跨平台React Native等,支撑产品的一体化和无缝体验 [40][41][42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司Q1表现出色,成本优化措施已到位,核心趋势持续改善,正在投资于有效的增长点 [11] - 新版Expensify产品开发进展顺利,即将全面上线并开始为公司带来新的付费客户和收入 [46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt O'Neill 提问** 询问4月付费会员数环比下降的原因,以及公司是否有推动用户从旧卡转换到新卡的激励措施 [51][52] **Anuradha Muralidharan 回答** 公司确实有财务激励措施来推动用户转换到新卡,但目前尚未使用,主要依靠新卡的独有功能来吸引用户转换 [52][53][54] 问题2 **Aaron Kimson 提问** 询问公司是否会更多依赖开源贡献者,以及成本情况如何 [61][62] **Anuradha Muralidharan 回答** 开源贡献者是公司的宝贵资源,公司正在降低单个贡献者的成本,但产出并未下降 [62][63] 问题3 **Eric Martinuzzi 提问** 询问公司是否会在未来增加销售和营销投入,以及是否会调整定价 [75][76][79][80] **Ryan Schaffer 回答** 公司目前专注于发挥已有投入的最大效果,未来可能会增加销售和营销投入,但目前订阅价格没有变化,新的差旅产品将带来交易收入 [76][79][80]