文章核心观点 - 曼哈顿联合公司本季度财报表现超预期，虽今年以来股价表现逊于市场，但近期股价走势和未来盈利预期受管理层财报电话会议言论影响，投资者可关注盈利预期修正趋势和行业前景 [1][2][4] 公司业绩表现 - 曼哈顿联合公司本季度每股收益1.18美元，超Zacks共识预期0.96美元，去年同期为0.88美元，本季度财报盈利惊喜达22.92%，上一季度盈利惊喜为18.39% [1][7] - 曼哈顿联合公司截至2024年6月季度营收2.6532亿美元，超Zacks共识预期3.61%，去年同期为2.3102亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [2] - 芯片测试和开发软件制造商预计即将发布的报告中季度每股收益3.26美元，同比增长13.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [6] - 新思科技截至2024年7月季度营收预计为15.3亿美元，较去年同期增长2.6%，尚未公布该季度业绩 [13][14] 公司股价表现 - 曼哈顿联合公司股价自年初以来上涨约4.6%，而标准普尔500指数上涨16.7% [3] 公司评级与展望 - 曼哈顿联合公司盈利报告发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前为Zacks排名3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [4] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.98美元，营收2.6287亿美元，本财年共识每股收益预期为3.90美元，营收10.3亿美元 [12] 行业情况 - Zacks计算机软件行业目前在250多个Zacks行业中排名后38%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5]

财务数据关键指标变化 - 2024年上半年总收入为519870美元，2023年同期为452029美元[13] - 2024年第二季度运营收入为68188美元，2023年同期为50483美元[13] - 2024年第二季度净利润为52766美元，2023年同期为39620美元[13] - 2024年上半年基本每股收益为1.73美元，摊薄后每股收益为1.71美元[13] - 2024年第二季度末现金及现金等价物为202709美元[17] - 2024年第二季度综合总营收为2.653亿美元，2023年同期为2.31亿美元[26] - 2024年第二季度GAAP摊薄后每股收益为0.85美元，2023年同期为0.63美元；非GAAP调整后摊薄每股收益为1.18美元，2023年同期为0.88美元[24][27] - 2024年第二季度GAAP运营收入为6820万美元，2023年同期为5050万美元；非GAAP调整后运营收入为9290万美元，2023年同期为6840万美元[27] - 2024年第二季度运营现金流为7330万美元，2023年同期为4060万美元；2024年6月30日应收账款周转天数为66天，3月31日为74天[27] - 2024年6月30日现金总额为2.027亿美元，3月31日为2.075亿美元[27] - 2024年全年总营收指引为10.36 - 10.44亿美元，增长12%[28] - 2024年全年GAAP运营利润率指引为22.8% - 23.1%，非GAAP调整后运营利润率指引为32.0% - 32.2%[28] - 2024年全年GAAP摊薄后每股收益指引为3.08 - 3.16美元，增长9% - 12%；非GAAP调整后摊薄每股收益指引为4.22 - 4.30美元，增长13% - 15%[28] - 2024年6月30日止六个月综合总营收为5.199亿美元，2023年同期为4.52亿美元[45] - 2024年6月30日止六个月GAAP摊薄每股收益为1.71美元，2023年同期为1.25美元[46] - 2024年6月30日止六个月调整后摊薄每股收益为2.21美元，2023年同期为1.67美元[46] - 2024年6月30日止六个月GAAP营业利润为1.258亿美元，2023年同期为9760万美元[46] - 2024年6月30日止六个月调整后营业利润为1.726亿美元，2023年同期为1.321亿美元[46] - 2024年6月30日止六个月经营活动现金流为1.28亿美元，2023年同期为9930万美元[46] - 2024年6月30日剩余履约义务为16.01531亿美元，2023年3月31日为11.53404亿美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第二季度RPO预订量较上年增长29%[2] - 2024年第二季度云订阅收入为82361美元，2023年同期为60943美元[13] - 2024年第二季度美洲地区收入为205955美元，GAAP运营收入为45300美元[18] - 2024年第二季度EMEA地区收入为46918美元，GAAP运营收入为17195美元[18] - 2024年第二季度APAC地区收入为12445美元，GAAP运营收入为5693美元[18] - 2024年第二季度云订阅收入为8240万美元，2023年同期为6090万美元；许可收入为310万美元，2023年同期为370万美元；服务收入为1.368亿美元，2023年同期为1.246亿美元[26][27] - 2024年6月30日止六个月云订阅收入为1.604亿美元，2023年同期为1.182亿美元[45] 股票回购相关 - 截至2024年6月30日的三个月内，公司根据董事会授权的股票回购计划回购342,807股普通股，总投资7500万美元；2024年7月，董事会批准将剩余股票回购授权补充至7500万美元[27] - 2024年6月30日止六个月公司回购636,399股普通股，总投资1.484亿美元[46] - 2024年7月董事会批准将剩余股票回购授权补充至7500万美元[46] - 公开宣布的股票回购计划支付的总现金分别为74,177美元、66,769美元、25,072美元、0美元、166,018美元、73,411美元、74,999美元、148,410美元[62] 剩余履约义务性质 - 公司超过98%的剩余履约义务（RPO）为期限超一年的云原生订阅[62]

文章核心观点 - 关注Manhattan Associates后续股价走势，其季度每股收益共识预期近30天未变，近期股价上涨能否持续待察；Simulations Plus即将发布的报告每股收益共识预期过去一个月变化-52.6%，目前Zacks排名为4（卖出） [1][5] 公司表现 Manhattan Associates - 上一交易日股价收涨3%，报240.11美元，成交量可观，过去四周累计上涨3.4% [2] - 预计2024年营收同比增长10 - 11% [3] - 即将发布的报告预计季度每股收益0.96美元，同比增长9.1%，营收2.5607亿美元，同比增长10.8% [7] - 上一报告季度云订阅收入7800万美元，同比增长36.4%，服务收入1.322亿美元，同比增长13.8% [9] Simulations Plus - 上一交易日股价收涨2%，报48.15美元，过去一个月回报率为-4.9% [8] - 即将发布的报告每股收益共识预期过去一个月变化-52.6%至0.17美元，较去年同期变化-15% [5] 行业情况 - Manhattan Associates和Simulations Plus同属Zacks计算机软件行业 [8] 影响因素 - 盈利和营收增长预期对评估股票潜力重要，盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [4] - 市场机会扩大推动公司财务表现强劲，云服务和服务收入增长带动利润率提升，公司还加大投资拓展潜在市场 [3][6][9] 评级情况 - Manhattan Associates目前Zacks排名为3（持有） [8] - Simulations Plus目前Zacks排名为4（卖出） [5]

财务报表 - 公司采用美国通用会计准则（GAAP）编制未经审计的简明合并财务报表[9] 业务来源 - 公司的收入主要来自云订阅、软件许可、客户支持服务、软件增强、实施和培训服务以及硬件销售[12] - 公司的云订阅收入主要与曼哈顿Active全渠道、仓库管理解决方案和运输管理解决方案有关[32] 信用损失 - 公司对信用损失进行了估计，并根据内部历史损失数据模型进行信用损失准备[19] 地理区域 - 公司按地理区域管理业务，分为三个地理报告部门：北美和拉丁美洲（美洲）；欧洲、中东和非洲（EMEA）；亚太地区（APAC）[32] - 2024年3月31日，亚太地区（APAC）的总资产为21.9百万美元[32]

营收情况 - Manhattan Associates在2024年第一季度报告的营收为2.5455亿美元，同比增长15.2%[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的243.32万美元，增幅为+4.62%[2] 每股收益 - 公司的每股收益为1.03美元，较去年同期的0.80美元有所增长[1] - 公司的每股收益也超出了预期，增幅为+18.39%[2] 公司表现 - Manhattan Associates在最近报告的季度中表现出色，特别是在云订阅、维护、硬件、服务和软件许可等关键指标方面[5][6][7][8][9] 股票表现 - 公司的股票在过去一个月中表现不佳，下跌了8.1%[10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为2.55亿美元,同比增长15% [27] - 剔除许可和维护收入的影响,总收入同比增长20% [27] - 云收入为7800万美元,同比增长36% [27] - 服务收入为1.32亿美元,同比增长14% [29] - 经调整营业利润为8000万美元,经调整营业利润率为31.3%,同比提升250个基点 [30] - 经调整每股收益为1.03美元,同比增长29% [31] - 经营活动现金流为5500万美元,自由现金流率为21% [31] - 递延收入为2.65亿美元,同比增长21% [32] - 现金余额为2.08亿美元,无债务 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云收入增长36%,占总收入的30.6% [39] - 服务收入增长14%,占总收入的51.8% [39] - 维护收入下降14%,占总收入的12.1% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区业务表现良好,占公司收入6%-10% [77][78] - 中国市场表现相对较弱 [78] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资创新,发布了多项战略性新功能,如动态装车、集成仓储管理和运输管理等 [17][19][21] - 公司与Shopify建立合作伙伴关系,计划利用Shopify的电商平台优势,拓展企业级客户 [73][74][75] - 公司与客户共同开发全球统一的供应链执行解决方案,如与施耐德电气的合作 [21][22] - 公司在零售、制造和批发行业的订单占比超过80% [10] - 公司在竞争中保持较高的市场份额,新客户订单占比约1/3 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全球宏观环境保持谨慎态度,但业务基本面依然良好 [8][42][43] - 公司继续投资创新和人才发展,以推动可持续增长 [13][30] - 公司对2024年的收入、利润率和每股收益指引均有所提升 [33][35][36][37][39] - 公司重申2024年RPO目标区间为17.8亿美元 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Terry Tillman 提问** 询问公司云WMS的最新进展,包括上线站点数量、客户反馈等 [46][47][48] **Eddie Capel 回答** 公司云WMS上线站点已达225个,客户转向云端的意愿很强烈,部分客户正在快速推进多个站点的上线 [47][48] 问题2 **Brian Peterson 提问** 询问公司为客户提供全球统一供应链执行解决方案的实施周期 [58][59] **Eddie Capel 回答** 对于涉及30-50个分销中心的全球项目,通常需要3年左右的实施周期 [59][60] 问题3 **George Kurosawa 提问** 询问公司对当前宏观环境的看法,是否对某些行业有更大影响 [82][83] **Eddie Capel 回答** 公司认为当前宏观环境依然存在波动性,但尚未对公司任何行业垂直领域产生特别大的影响,公司业务保持多元化和抗风险能力 [83][84]

总收入 - 公司第一季度总收入为2.546亿美元，较去年同期的2.21亿美元增长15%[4] 云订阅收入 - 云订阅收入为7802.7万美元，较去年同期的5720万美元增长36%[5] 服务收入 - 服务收入为1.322亿美元，较去年同期的1.162亿美元增长14%[6] 每股收益 - 调整后的每股收益为1.03美元，较去年同期的0.80美元增长29%[8] 现金流 - 公司现金流为5470万美元，较去年同期的5870万美元下降7%[11] 现金总额 - 公司现金总额为2.075亿美元，较去年底的2.707亿美元下降23%[12] 股票回购 - 公司回购了293,592股股票，总投资额为7340万美元[13] 公司指引 - 公司提高了2024全年指引，预计总收入为10.26亿至10.34亿美元，增长率为10%至11%[14] - 公司预计2024年调整后的每股收益为3.86至3.94美元，增长率为3%至5%[14] Manhattan Associates财报 - 2024年第一季度，Manhattan Associates的现金及现金等价物为207,524千美元，较2023年底下降了63,217千美元[24] - 2024年第一季度，Manhattan Associates的净收入为53,801千美元，较2023年同期增长38.4%[25] - 2024年第一季度，Manhattan Associates的调整后每股收益为1.03美元，较2023年同期增长28.8%[26] - 2024年第一季度，Manhattan Associates的营收为254,552千美元，较2023年同期增长15.5%[26] - 2024年第一季度，Manhattan Associates的美洲地区营收为196,312千美元，较2023年同期增长15.1%[26] - 2024年第一季度，Manhattan Associates的欧洲、中东和非洲地区营收为46,620千美元，较2023年同期增长28.0%[26] - 2024年第一季度，Manhattan Associates的亚太地区营收为11,620千美元，较2023年同期增长8.4%[26] - 2024年第一季度，Manhattan Associates的研发中心在印度班加罗尔，印度卢比汇率变动对其财务结果的影响为349千美元[27] - 2024年第一季度，Manhattan Associates的股票回购活动中，共购回459千股股票，总计支付113,834千美元[28]

文章核心观点 TeamViewer与Manhattan Associates达成战略合作伙伴关系，将其视觉拣选解决方案集成到Manhattan的仓库管理平台，以实现全球仓库运营数字化，提升客户体验和运营效率 [1][2][3] 合作详情 - TeamViewer与Manhattan Associates达成战略合作伙伴关系，利用后者行业影响力和前者创新技术实现全球仓库运营数字化 [1] - Manhattan Associates计划将TeamViewer的视觉拣选解决方案集成到其基于云的Manhattan Active Warehouse Management平台 [2] - TeamViewer的解决方案为Manhattan Associates客户的仓库运营带来更高准确性、易于实施和提高效率等好处 [2] - Manhattan Associates企业移动销售团队可向新老客户提供TeamViewer的视觉拣选解决方案 [3] 双方观点 - Manhattan Associates工程总监表示TeamViewer是仓库物流视觉拣选的领导者，双方有共同目标，视觉拣选的可配置性和可扩展性对其和全球企业客户有吸引力 [3] - TeamViewer业务发展执行副总裁称与Manhattan Associates合作可让客户依靠强大工具实现仓库物流数字化，应对行业挑战，代表仓库流程数字化和优化的重大进步 [3] 视觉拣选概念 - 视觉拣选是利用增强现实实现物流和仓储数字化转型的概念，仓库操作员可在可穿戴设备上接收订单或库存数据的视觉信息，结合语音或扫描控制实现免提操作，提高工作速度和准确性 [4] - 可通过视觉拣选实现数字化和现代化的仓库流程包括手动订单拣选、包装和分拣、排序和配套、库存控制、补货和上架等 [5] 学习途径 - Manhattan Enterprise Mobility将在5月14 - 17日于德克萨斯州圣安东尼奥举行的Manhattan Momentum会议上展示由TeamViewer Frontline xPick驱动的视觉拣选工作流程演示 [6] - 如需了解更多信息可发送邮件至[email protected] [6] TeamViewer公司介绍 - TeamViewer是全球领先的远程连接和工作场所数字化解决方案提供商，提供连接平台，可远程访问、控制、管理、监控和修复各种设备 [7] - 公司有超63万订阅用户，自2005年成立以来，其软件已安装在全球超25亿台设备上，总部位于德国，全球员工超1400人 [7][8] - 2023年公司收入约6.27亿欧元，在法兰克福证券交易所上市，属于MDAX [8] Manhattan Associates公司介绍 - Manhattan Associates是仓库效率和供应链解决方案的领导者，为合作伙伴提供工具，通过先进的云原生技术和合作帮助其有效应对供应链商业世界 [9] - 公司自1990年成立以来一直无债务，全球有超4000名员工，不断投资利用最新技术开发软件解决方案 [11]

文章核心观点 华尔街分析师预测曼哈顿联合公司即将发布的季度财报中每股收益为0.87美元，同比增长8.8%，营收将达2.4332亿美元，同比增长10.1%，还给出了公司部分关键指标的平均预测，并提及公司近一个月股价表现及评级 [1] 盈利预测 - 预计即将发布的季度财报中每股收益为0.87美元，同比增长8.8% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [2] 营收预测 - 预计营收将达2.4332亿美元，同比增长10.1% [1] - 预计“云订阅收入”达7529万美元，同比增长31.6% [6] - 预计“维护收入”达3251万美元，同比下降8.8% [7] - 预计“硬件收入”达587万美元，同比下降11.4% [8] - 预计“服务收入”达1.2813亿美元，同比增长10.3% [9] - 预计“软件许可证收入”达150万美元，同比下降72% [10] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 -9.8%，而标准普尔500指数回报率为 -4% [11] - 目前公司的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [11]

公司业务范围 - 公司开发、销售、部署、服务和维护软件解决方案，为零售商等组织管理供应链等业务[12] - 公司提供供应链、全渠道、库存三类解决方案，具有领先功能和统一优势[13] - 公司提供维护、专业服务、培训和变更管理服务、硬件销售等业务[23][24][28][30] 具体软件解决方案介绍 - SCALE是基于微软.NET平台的物流执行解决方案组合，可云交付也可本地许可[14][16] - 全渠道解决方案整合多种工具，有企业全渠道、分销管理、运输管理等应用[17] - 库存解决方案可根据全渠道零售需求准确预测需求和规划库存[19] - 公司的Active Platform解决方案是云原生产品，通常以五年或更长的云订阅方式销售[20] - 公司的Active Platform具有可扩展性，ProActive工具包随业务应用每季度更新[21] - 公司的解决方案可与其他软件和遗留系统互操作，提供本地和云两种模式[22] 服务业务详情 - 公司提供全面维护计划，为本地软件许可证持有者提供升级和24/7客户支持，按年预付费[23] - 专业服务通过全球专业服务组织提供，多数客户会使用，通常按小时计费或固定费用[24][25] - 专业服务通常按时间和材料合同计费，有时按固定费用合同计费，预计解决方案销售增长将带动服务需求上升[25] - 公司提供六种培训和变更管理服务类别，按每人每节课固定费用或固定费用提供[28][29] - 培训和变更管理服务涵盖六个类别，按每人每课程固定费用提供，还可购买计算机培训课程和认证[28][29] - 公司为方便客户转售第三方硬件，不保留库存，按协议购买和获得技术支持[30] 公司战略 - 公司战略包括开发和增强软件解决方案、拓展国际业务、建立战略联盟和间接销售渠道、收购或投资互补业务[32][33][34][35] - 公司目标是扩展全球领先地位，专注研发供应链、全渠道和库存解决方案以满足市场需求[31][32] 销售与营销 - 公司销售和营销采用多学科销售团队，销售周期通常为9 - 12个月，还通过多种渠道进行营销[36][37] - 公司通过直接销售团队和新兴市场合作协议销售产品，还拓展间接销售渠道[34] - 公司销售周期通常需9 - 12个月[37] 客户情况 - 公司客户包括供应商、制造商、分销商、零售商和物流提供商，前五大客户在2021 - 2023年分别占总收入的12%、11%、11%，无单一客户占比超10%[41] - 2021 - 2023年，公司前五大客户合计分别占总收入的12%、11%、11%，且单个客户收入占比均不超10%[41] 产品开发 - 公司产品开发聚焦新创新、功能添加、解决方案集成和可操作性提升，借助内外部顾问[42][43] - 公司专注新产品创新、现有解决方案功能添加、集成和提升可操作性[42] 竞争情况 - 公司主要竞争因素包括行业专业知识、声誉、合规性等，认为自身在各因素上有竞争力[46] - 公司竞争对手多样，包括ERP和SCM应用供应商等，竞争可能带来不利影响[47] - 公司通过供应链和全渠道商务专业知识等建立竞争差异化，但需应对经济消费模式等变化[48] - 公司主要竞争因素包括行业专业知识、公司和解决方案声誉等[46] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司国际业务部门约有2700名员工[49] - 截至2023年12月31日，公司全球约有4580名员工[52] - 公司法国办公室约有180名员工，荷兰办公室约有100名员工[57] - 公司员工采用混合办公模式，通过PRISM战略促进多元化与包容性[53][54] - 公司通过MPOWER绩效管理项目，助力员工职业发展[59] - 公司通过MPOWERTM绩效管理项目，让员工推动自身职业发展并获得有意义的经验[59] - 公司为员工提供自动化反馈工具和与领导的一对一会议，以提升员工绩效和职业发展[59] - 公司为全球员工提供各种项目和自助工具，支持其身心健康和财务健康[60] - 公司提供免费的虚拟心理健康咨询、部分地区免费健身房使用权限等福利[60] - 公司的全球福祉总监负责监督福祉项目并寻求改进方法[61] 地理区域业务板块 - 公司有三个可报告的地理区域业务板块：美洲、EMEA和亚太地区[49] 知识产权保护 - 公司依靠版权、专利等多种方式保护产品等的专有权利，但仍面临侵权等风险[50] - 供应链软件可能面临知识产权侵权或盗用索赔，会对公司产生重大不利影响[51] 公司运营与信息披露 - 公司采用混合办公模式，持续创新与员工、客户和潜在客户互动的方式[53] - 公司通过PRISM战略推动全球多元化和包容性，支持多个员工资源团体[54] - 公司的ESG指导委员会由CEO主持，董事会监督，负责设定ESG目标并跟踪进展[62] - 公司向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告及其他信息[63] - 公司在网站上免费提供10 - K表年度报告、10 - Q表季度报告等文件[64] - 公司的商业行为和道德准则以及董事会各委员会章程可在网站上获取[65] 公司海外布局 - 公司在澳大利亚、智利等多地设有办公室，在墨西哥有代表处，在拉丁美洲等地区有经销商合作伙伴[33][52]