文章核心观点 - 自OPKO Health上次财报发布约一个月，股价上涨12.8%跑赢标普500，需分析近期积极趋势能否延续至下次财报发布，还需关注公司是否会回调 [1] 财务表现 盈利情况 - 2024年第一季度每股亏损12美分，较去年同期的每股亏损2美分扩大，比Zacks共识预期的每股亏损9美分高33.3% [2] 营收情况 - 销售额1.737亿美元，同比下降26.9%，比Zacks共识预期低5%，知识产权转让等业务收入下降拖累整体营收 [3] - 诊断部门服务收入1.269亿美元，同比下降4.2%，主要因临床测试量减少 [4] - 制药部门产品收入降至3810万美元，下降5.7%，主要受国际运营公司销售下降和外汇波动影响，Rayaldee销售额增长部分抵消了下降 [6] - 知识产权转让等业务收入870万美元，低于去年同期的6480万美元，因本季度无来自默克的5000万美元预付款和950万美元里程碑付款 [7] 利润情况 - 毛利润降至4200万美元，下降57.7%，毛利率从41.8%收缩至24.2%，主要因无默克预付款 [8] - 销售、一般和行政费用降至7020万美元，下降7.3%；研发费用降至2190万美元，下降32.8%；运营费用降至1.135亿美元，下降12.6% [8] - 运营亏损7150万美元，去年同期为3060万美元 [9] 财务状况 - 第一季度末现金及现金等价物为7560万美元，2023年末为9590万美元 [10] 业务动态 - 公司今年早些时候与Labcorp达成协议，以2.375亿美元剥离BioReference Health的部分资产，交易预计在2024年下半年完成，BioReference Health将继续提供肿瘤和泌尿科诊断服务，并维持在纽约和新泽西的全面运营 [5] 业绩指引 - 公司预计2024年第二季度总收入在1.8亿至1.85亿美元之间，Zacks共识预期为1.898亿美元 [11] - 预计服务收入在1.26亿至1.3亿美元之间，产品销售收入在3600万至4000万美元之间，其他收入在1400万至1800万美元之间，其中包括预计来自辉瑞的900万至1100万美元毛利润分成 [12] 市场预期 - 过去一个月，新的盈利预期呈下降趋势 [13] - 公司Growth Score为F，Momentum Score为D，Value Score为C，整体VGM Score为F [14] - 公司Zacks Rank为4（卖出），预计未来几个月股票回报低于平均水平 [15] 行业表现 - 同行业的Tandem Diabetes Care过去一个月股价上涨23.5%，该公司一个多月前公布了截至2024年3月季度的业绩 [16] - 上一季度营收1.9167亿美元，同比增长13.2%，每股收益-0.63美元，与去年同期持平 [16] - 预计本季度每股亏损0.56美元，同比下降86.7%，过去30天Zacks共识预期变化-0.2% [17] - Tandem Diabetes Care的Zacks Rank为3（持有），VGM Score为F [17]

文章核心观点 OPKO Health公司管理层将参加Jefferies全球医疗保健会议，期间会与投资者进行一对一会议并参与炉边讨论，炉边讨论将进行网络直播 [1] 会议信息 - 会议名称为Jefferies全球医疗保健会议 [1] - 会议时间为2024年6月4 - 6日 [1] - 会议地点在纽约市的万豪侯爵酒店 [1] - 管理层将于6月6日上午10:30（东部时间）参与炉边讨论 [1] - 炉边讨论将进行网络直播，可在公司网站投资者板块观看并回放 [2] 公司介绍 - OPKO是一家跨国生物制药和诊断公司，利用自身专业知识和技术在快速增长的大市场中确立领先地位 [3] - 公司官网为www.opko.com [3] 联系方式 - LHA Investor Relations的Yvonne Briggs，电话310 - 691 - 7100，邮箱ybriggs@lhai.com [4] - LHA Investor Relations的Bruce Voss，电话310 - 691 - 7100，邮箱bvoss@lhai.com [4]

文章核心观点 - 2024年第一季度OPKO Health业绩不佳，但管理层确认NGENLA获批及ModeX推进项目带来希望，剥离资产或利于业务发展，但业绩表现及利润率收缩等问题令人担忧 [14][15][16] 财务表现 盈利情况 - 2024年第一季度每股亏损12美分，高于去年同期的2美分，比Zacks共识预期的9美分高出33.3% [1] 营收情况 - 销售额1.737亿美元，同比下降26.9%，低于Zacks共识预期5%，知识产权转让等收入下降拖累整体营收 [2] 细分业务营收 - 诊断部门服务收入1.269亿美元，同比下降4.2%，主要因临床测试量下降 [4] - 制药部门产品收入降至3810万美元，下降5.7%，主要受国际运营公司销售下降和外汇波动影响，Rayaldee销售增长部分抵消下降 [6] - 知识产权转让等收入总计870万美元，低于去年同期的6480万美元，因本季度无来自默克的预付款和里程碑付款 [7] 利润率分析 - 毛利润降至4200万美元，下降57.7%，毛利率从41.8%收缩至24.2%，主要因无来自默克的预付款 [8] 费用与运营亏损 - 销售、一般和行政费用降至7020万美元，下降7.3%，研发费用降至2190万美元，下降32.8%，运营费用降至1.135亿美元，下降12.6% [9] - 运营亏损总计7150万美元，高于去年同期的3060万美元 [9] 财务状况 - 第一季度末现金及现金等价物为7560万美元，低于2023年末的9590万美元 [10] 业务动态 - 公司与Labcorp达成协议，以2.375亿美元剥离BioReference Health的部分资产，交易预计在2024年下半年完成，BioReference Health将继续提供相关诊断服务并维持在纽约和新泽西的运营 [5] 业绩指引 - 公司预计2024年第二季度总收入在1.8亿至1.85亿美元之间，Zacks共识预期为1.898亿美元 [12] - 预计服务收入在1.26亿至1.3亿美元之间，产品销售收入在3600万至4000万美元之间，其他收入在1400万至1800万美元之间，包括来自辉瑞的毛利润分成预计在900万至1100万美元之间 [13] 评级与其他公司参考 - OPKO Health目前Zacks排名为3（持有） [17] - 其他医疗行业公司中，Align Technology排名2（买入），第一季度调整后每股收益2.14美元，超预期8.1%，营收9.974亿美元，超预期2.6%，长期估计增长率6.9% [19][20] - Ecolab排名2，长期估计增长率13.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期1.7%，过去一年股价上涨33.8%，而行业下跌9.3% [21] - Boston Scientific排名2，第一季度调整后每股收益56美分，超预期9.8%，营收38.6亿美元，超预期4.9%，长期估计增长率12.5% [22][23]

文章核心观点 - OPKO Health 2024年第一季度营收和每股收益同比下降且低于市场预期，部分关键指标表现不佳，近一个月股价表现弱于大盘，短期或与市场表现一致 [1][7] 财务表现 - 2024年第一季度营收1.737亿美元，同比下降26.9%，低于Zacks共识预期的1.8284亿美元，差异为 -5.00% [1] - 2024年第一季度每股收益为 -0.12美元，去年同期为 -0.02美元，低于共识预期的 -0.09美元，差异为 -33.33% [1] 关键指标表现 - 知识产权及其他转让收入870万美元，5位分析师平均预期为1337万美元，同比变化 -86.6% [4] - 产品收入3810万美元，5位分析师平均预期为4066万美元，同比变化 -5.7% [5] - 服务收入1.269亿美元，5位分析师平均预期为1.2693亿美元，同比变化 -4.2% [6] 股价表现 - 过去一个月OPKO Health股价回报率为 -5.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [7] - 该股目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [7]

财务数据和关键指标变化 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 无相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 无相关内容 其他重要信息 - 本次财报电话会议为OPKO Health 2024年第一季度财务业绩会议，于2024年5月7日下午4:30举行 [4][5] - 管理层在电话会议中作出的非历史事实陈述将被视为前瞻性陈述，会受到可能对公司预期结果产生重大影响的风险和不确定性的制约，这些风险在公司向美国证券交易委员会提交的文件中有描述 [3] - 本次会议内容具有时效性，仅在直播日期（2024年5月7日）准确，除非法律要求，OPKO无义务修订或更新任何前瞻性陈述 [8] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

文章核心观点 - OPKO Health本季度财报表现不佳，亏损超预期且营收未达共识，其股价走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利前景和行业情况；DarioHealth Corp.未公布本季度财报，预计亏损且营收下降 [1][3][4][11] OPKO Health本季度财报情况 - 本季度每股亏损0.12美元，高于Zacks共识预期的每股亏损0.09美元，去年同期每股亏损0.02美元，此次财报盈利意外为 -33.33%，过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收1.737亿美元，低于Zacks共识预期5%，去年同期营收2.376亿美元，过去四个季度有三次超过共识营收预期 [3] OPKO Health股价表现 - 自年初以来，OPKO Health股价下跌约12.6%，而标准普尔500指数上涨8.6% [4] OPKO Health未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景及盈利预测修正趋势，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [4][5][7] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 -0.09美元，营收1.878亿美元；本财年共识每股收益预期为 -0.33美元，营收7.6095亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗仪器行业目前处于250多个Zacks行业前35%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] DarioHealth Corp.情况 - 该公司尚未公布截至2024年3月季度财报，预计本季度每股亏损0.59美元，同比变化 -231.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10][11] - 预计营收595万美元，较去年同期下降15.8% [11]

资产出售与交易 - 公司拟以2.375亿美元出售BioReference部分资产，预计2024年下半年完成交易[97] 融资与票据发行 - 2024年1月公司完成2.3亿美元3.75%可转换优先票据私募发行，净收益约2.22亿美元，其中5000万美元用于回购普通股[98] - 2024年1月，公司完成2.3亿美元2029年可转换144A票据私募发行，扣除费用后净收益约2.2亿美元，部分用于回购普通股[112] - 2029年可转换票据初始转换率为每1000美元本金对应869.5652股普通股，初始转换价格约为每股1.15美元[114] 股票借贷协议终止 - 2024年1月22日公司终止与Jefferies Capital Services的股票借贷协议，剩余约2168.7万股已归还并作为库存股持有[99] 收入货币计价与汇率影响 - 2024年第一季度约21.5%的收入以非美元货币计价，高于2023年同期的18.5%，3月31日累计货币换算调整为4180万美元[100] - 2024年第一季度，约21.5%的收入以美元以外货币计价，2023年同期为18.5%[127] - 2024年3月31日和2023年12月31日，累计货币换算调整总额分别为4180万美元和3460万美元[127] 综合运营亏损情况 - 2024年第一季度公司综合运营亏损7147.2万美元，较2023年同期的3059.4万美元增加134%[102] 诊断业务数据 - 2024年第一季度诊断业务收入1.2689亿美元，较2023年同期减少4%，运营亏损3440.4万美元，较2023年同期减少14%[102] 制药业务数据 - 2024年第一季度制药业务收入4679.6万美元，较2023年同期减少56%，运营亏损2767.7万美元，而2023年同期为盈利1895.5万美元[104] 服务收入情况 - 2024年第一季度服务收入较2023年同期减少约550万美元，降幅4.1%，主要因临床测试量和测试报销减少[102] 收入成本变化 - 2024年第一季度收入成本较2023年同期减少420万美元，降幅3.7%，主要因员工人数减少和测试组合变化[103] - 2024年第一季度收入成本较2023年同期减少250万美元，降幅10.3%，主要因160万美元的有利外汇波动和产品组合变化[105] 销售、一般和行政费用变化 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为4580万美元，较2023年同期的5260万美元减少13%，主要因BioReference实施成本削减举措[103] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为1500万美元，较2023年同期的1360万美元增加10.9%，因国际业务员工和专业费用增加[105] 产品收入情况 - 2024年第一季度产品收入较2023年同期减少230万美元，降幅5.8%，主要因国际业务销售下降及约150万美元的外汇波动影响[105] 知识产权转让及其他收入情况 - 2024年第一季度知识产权转让及其他收入为870万美元，远低于2023年同期的6480万美元，主要因2023年收到一次性里程碑付款[105] 研发费用变化 - 2024年第一季度研发费用为2130万美元，较2023年同期的3190万美元减少33.3%，主要因2023年向赛诺菲支付1250万美元一次性款项[105][107] 利息费用变化 - 2024年第一季度利息费用增至770万美元，2023年同期为340万美元，主要因多笔债券产生利息[109] 衍生工具公允价值净变动费用变化 - 2024年第一季度衍生工具公允价值净变动费用为2620万美元，2023年同期为110万美元，主要与2029年可转换债券和外汇远期合约有关[110] 其他收入（费用）净额变化 - 2024年第一季度其他收入（费用）净额为2130万美元，2023年同期为1700万美元，包括对GeneDx Holdings投资公允价值增加等[110] 现金流量与现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物约7560万美元，经营活动使用现金3550万美元，投资活动使用现金440万美元，融资活动提供现金2060万美元[112] - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物为7560万美元，三个月加权平均利率约为1.1%[127] 合同与合作情况 - 公司获BARDA 5900万美元五年期合同，有望额外获1.096亿美元，截至2024年3月31日剩余待资助金额为5560万美元[114] - 与默克合作开发爱泼斯坦 - 巴尔病毒疫苗，已产生1080万美元开发成本并获全额报销[114] - 与多方合作有望获多项里程碑付款和特许权使用费，如与默克合作最高可额外获8.725亿美元[115] 信贷协议情况 - 截至2024年3月31日，信贷协议总承诺为4060万美元，已提取2100万美元，加权平均利率约7.8%，最高本金余额为2360万美元[115] - 信贷协议提供5000万美元有担保循环信贷额度，截至2024年3月31日剩余可用额度为1070万美元[115] - 截至2024年3月31日，与CB的信贷协议及智利和西班牙信贷额度的未偿还本金余额总计2100万美元，加权平均利率约为7.8%[127] 合同义务与或有对价 - 截至2024年3月31日，已知合同义务付款总额为4.99304亿美元[116] - 或有对价最高可达1.25亿美元，预计未来七年支付[118] 会计准则评估 - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后年度生效，公司正评估影响[121] - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，2023年12月15日后财年生效，公司正评估影响[122] 外汇风险管理 - 公司外汇远期合约主要对冲智利比索兑美元的汇率[126] - 2024年第一季度和2023年全年，公司主要的汇率风险敞口是欧元和智利比索[127] - 公司不参与交易对市场风险敏感的工具或购买可能使其面临重大市场风险的套期工具[127] - 公司投资组合中的证券无杠杆，因短期性质利率风险极小[127] - 公司未对利率风险敞口进行套期保值[127] 税务影响情况 - 公司未发现经合组织全球最低税率实施对其税务结果有重大影响[124]

业务资产出售 - 公司与Labcorp达成协议，以2.375亿美元出售BioReference Health部分资产，这些资产年化收入约1亿美元[2] - 2024年1月，公司完成出售2.3亿美元2029年到期的3.75%可转换优先票据，并交换约1.444亿美元2025年到期的4.5%可转换优先票据[11] - 公司向包括关联方在内的持有人发行并出售约7110万美元2029年到期的3.75%可转换优先票据，以交换未偿还的5%可转换本票及应计利息[11] 产品研发与获批 - MDX2001的IND申请获FDA批准，预计2024年第二季度启动一期试验[5] - NGENLA已在超50个国家获批，公司有权分享其与Genotropin的毛利润，还有1亿美元潜在里程碑付款[6] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度制药产品收入3810万美元，低于2023年同期的4040万美元；知识产权转让等收入870万美元，远低于2023年的6480万美元[7] - 2024年第一季度诊断服务收入1.269亿美元，低于2023年同期的1.324亿美元；总成本和费用1.613亿美元，低于2023年的1.724亿美元[8] - 2024年第一季度合并总收入1.737亿美元，低于2023年同期的2.376亿美元；运营亏损7150万美元，高于2023年的3060万美元[9][10] - 2024年第一季度净亏损8180万美元，合每股0.12美元，高于2023年的1830万美元和每股0.02美元[10] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为7560万美元[11]

文章核心观点 OPKO Health计划于2024年5月7日美股收盘后公布2024年第一季度运营和财务业绩，同日下午4:30管理层将通过电话会议和网络直播更新业务、讨论业绩及提供财务指引 [1] 会议参与信息 - 鼓励参与者通过链接预注册电话会议，预注册者将获唯一PIN码直接接入会议，未预注册者可拨打833 - 630 - 0584（美国）或412 - 317 - 1815（国际）参与，网络直播可在公司投资者关系页面及指定链接观看 [2] 会议回放信息 - 电话会议回放至2024年5月21日，拨打877 - 344 - 7529（美国）或412 - 317 - 0088（国际）并提供密码6926223可收听，网络直播回放约在会议结束一小时后可在指定链接观看 [3] 公司简介 - OPKO是一家跨国生物制药和诊断公司，凭借发现、开发和商业化专业知识及新技术，致力于在快速增长的大市场中占据领先地位 [4] 联系方式 - 可联系LHA Investor Relations的Yvonne Briggs（电话310 - 691 - 7100，邮箱ybriggs@lhai.com）或Bruce Voss（电话310 - 691 - 7100，邮箱bvoss@lhai.com） [5]

公司财务状况 - 公司在2023年底的现金及现金等价物为9590万美元，此前未能产生持续正现金流以抵消运营和研发支出[89][228] - 公司的未分配的企业运营亏损为42,609千美元，较2022年增加了7%[216] - 公司的商誉、研发和其他无形资产为15亿美元和16亿美元[241] - 公司的商誉为5.98亿美元[245] - 公司截至2023年12月31日的现金及现金等价物为95,881,000美元，较上年同期减少了57,310,000美元[284] 业务发展 - 公司在2020-2021年受益于BioReference的COVID-19测试量，对盈利产生积极影响[86] - 公司与VFMCRP、Nicoya和国际合作伙伴签订许可协议，用于Rayaldee的国际开发和营销，合作的成功取决于合作伙伴的承诺和能力[93] - 公司与Pfizer的独家全球协议对业务至关重要，如果无法成功开发Somatrogon（hGH-CTP）或Pfizer无法成功商业化，公司的业务可能受到不利影响[95] - FDA已经批准NGENLA (Somatrogon (hGH-CTP))用于治疗美国的儿童生长激素缺乏症，但无法保证在美国成功商业化或获得成人适应症的批准[98] - 公司的业务高度依赖于成功开发、推出和从诊断产品中产生收入[99] - 公司可能无法实现出售GeneDx的预期收益[122] - 公司依赖第三方制造商生产和供应药品和诊断产品和产品候选者[123] - 公司的产品开发活动可能会延迟或停止[104] - 公司的临床试验可能会被FDA、其他监管机构、IRB或公司随时暂停或终止[107] 风险和挑战 - 公司可能需要额外融资，但未必能以可接受条件或根本无法获得[89] - 公司的产品在市场上可能不受欢迎，导致市场接受度不高[112] - 公司需要教育医疗界和医疗支付者认识到产品的好处，但这可能需要大量资源且不一定成功[115] - 如果公司的产品无法获得政府和第三方支付者的覆盖和报销，可能无法产生重要收入或实现盈利[116] - 公司可能会面临知识产权侵权索赔，这可能耗时且成本高昂，可能导致公司丧失重要权利并评估三倍赔偿[138] 法律和合规 - 公司面临来自德克萨斯州检察长办公室的潜在法律诉讼，以及以色列税务局对子公司的税务评估[200] - 公司未曾宣布或支付任何现金股利，也未在2023年第四季度回购任何普通股[203] - 公司的内部控制若不能符合《萨班斯-奥克斯法案》第404条的要求，可能对业务和运营结果产生重大不利影响[183] - 公司面临着不断变化的公司治理和公开披露法规，遵守这些法规可能会增加额外开支[184] - 公司正在评估采纳新指导对其合并财务报表和相关披露的潜在影响[257]