Snap (SNAP) is scheduled to report its first-quarter 2025 results on April 29.See the Zacks Earnings Calendar to stay ahead of market-making news.For the first quarter, Snap expects total revenues between $1.33 billion and $1.36 billion. SNAP’s adjusted EBITDA is expected to be between $40 million and $75 million.The Zacks Consensus Estimate for revenues is currently pegged at $1.35 billion, indicating a 12.73% increase from the year-ago quarter’s reported figure.The consensus mark for earnings has remained ...

文章核心观点 - Meta CEO马克·扎克伯格称若Snapchat在2013年接受收购提议其增长会更快，政府借此收购失败案例证明Meta通过收购对手维持主导地位 [1][3] 收购情况 - 2013年Meta（当时叫Facebook）曾提出以60亿美元收购Snapchat（当时报道为30亿美元） [2] 扎克伯格观点 - 认为Snapchat未发挥增长潜力，若Meta收购能加速其发展，但这只是推测 [2] 政府诉求 - 政府以此次收购失败为例，认为Meta通过收购对手而非直接竞争维持社交媒体主导地位 - FTC要求Meta重组或出售Instagram和WhatsApp，称其花费数十亿美元收购这些应用以抵御竞争对手，形成非法垄断 [3]

文章核心观点 - 分析Snap公司股价表现、盈利预测、估值情况及所在行业排名，为投资者提供参考 [1][2][6][7] 股价表现 - 最新交易时段Snap收于7.96美元，较前一日收盘价上涨1.66%，跑输当日上涨1.81%的标普500指数，道指涨1.56%，纳指涨2.06% [1] - 过去一个月Snap股价下跌6.45%，跑赢计算机和科技板块7.27%的跌幅，跑输标普500指数6.14%的跌幅 [1] 盈利预测 - 公司定于2025年4月29日公布财报，预计每股收益0.04美元，较去年同期增长33.33%，扎克斯共识预计营收13.5亿美元，同比增长12.77% [2] - 整个财年扎克斯共识预计每股收益0.36美元，营收60.1亿美元，分别较上一年变化+24.14%和+12.13% [3] - 过去一个月扎克斯共识每股收益预期下降1.92%，目前Snap的扎克斯排名为3（持有） [5] 估值情况 - Snap目前的远期市盈率为22.06，相比行业的24.57有折扣 [6] - Snap目前的PEG比率为0.72，互联网软件行业截至昨日收盘的平均PEG比率为1.85 [6] 行业排名 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，扎克斯行业排名为85，处于250多个行业的前35% [7] - 扎克斯行业排名根据行业内个股的平均扎克斯排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

Snap (SNAP) is expanding its brand-focused ad offerings with Sponsored AI Lenses, a new ad format powered by generative AI technology. This innovative format places users at the center of the brand experience by generating personalized, AI-driven images that encourage self-expression and social sharing. Brands using Sponsored AI Lenses benefit from increased engagement, which can boost impressions by 25-45% in a single day.Early adopters like Uber and Tinder saw higher-than-average playtimes, showcasing the ...

文章核心观点 投资者介绍自身投资情况、风格、筛选股票方式及分析方法等信息 [1] 投资组合与风格 - 投资组合约50%为股票，50%为看涨期权 [1] - 投资风格为逆向投资，风险高，常交易流动性差的期权 [1] - 投资时间框架为3 - 24个月 [1] 股票筛选 - 倾向购买因非经常性事件近期遭抛售且内部人士在低价买入的股票 [1] - 主要筛选美国股票，也可能持有其他国家股票 [1] 分析方法 - 用基本面分析检查筛选后公司的健康状况、杠杆情况，并与行业中位数和平均值比较财务比率 [1] - 对近期抛售股票后买入的内部人士进行专业背景调查 [1] - 用技术分析优化持仓的进出点，主要在周线图上用多色线确定支撑和阻力位，偶尔绘制趋势线 [1]

文章核心观点 - Snap公司2024财年第4季度盈利强劲，但年初至今股价下跌22%，不过2024财年是其增长转折点，营收增长加速且利润率扩大，产生创纪录的运营现金流，但股价较2021财年下跌90%；长期持有不能产生显著阿尔法收益或维持高夏普比率，寻求阿尔法收益需积极管理并最小化机会成本，追求高正回报不一定意味着产生高阿尔法收益 [1] 公司表现 - Snap公司2024财年第4季度盈利强劲 [1] - 2024财年是Snap公司增长转折点，营收增长加速且利润率扩大，产生创纪录的运营现金流 [1] - Snap公司股价年初至今下跌22%，较2021财年下跌90% [1] 投资观点 - 长期持有不能产生显著阿尔法收益或维持高夏普比率 [1] - 寻求阿尔法收益需积极管理并最小化机会成本 [1] - 追求高正回报不一定意味着产生高阿尔法收益 [1]

文章核心观点 - 近期股市抛售拖累Snap股价自1月以来下跌18%，但公司长期前景向好，当前股价下跌为长期投资者提供良机 [1][10] 公司过往表现不佳原因 - 自2017年上市后表现欠佳，部分社交媒体平台抄袭其自毁图片和视频模式、iOS软件更新使精准广告投放变难、经济挑战下广告支出放缓致营收低于预期 [2] 公司近期财务表现 - 去年大部分时间包括第四季度财务结果强劲，该季度营收16亿美元同比增长14%，净利润900万美元（2023年Q4净亏损2.48亿美元），调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）2.76亿美元同比增长73% [3] - 包括自由现金流在内的其他关键指标有所改善，业务在提升有望未来十年取得出色成果 [4] 公司未来十年发展趋势 用户增长 - 公司主要收入来自广告，用户增长至关重要，Q4日活用户（DAUs）同比增长9%至4.53亿，且不断推出提升用户参与度的功能，如AI功能受欢迎 [5] - Q4 Snapchat的“Me in the 60's”功能浏览量超9亿次，用户增长将使平台成为企业触达潜在客户的优质目标 [6] 收入多元化 - 公司努力实现收入多元化，Snapchat+订阅服务过去几年不断发展，2024年“其他收入”同比增长131%，年运行率超5亿美元，大部分来自该订阅服务，将为公司带来稳定收入 [7] 技术投资 - 持续投资增强现实（AR）领域，应用中基于AR且由生成式AI驱动的功能有助于提升用户参与度 [8] 综合前景 - 考虑到Snapchat在北美智能手机渗透率仅22%，其他地区更低，月活用户（MAUs）增长空间大 [8] - 随着MAUs增长和新功能推出，广告收入和Snapchat+订阅收入将快速增长，盈利能力也将持续提升 [9]

文章核心观点 - Snap股价在过去12个月表现不佳，但因持续投资和创新AR长期前景向好，投资者可等待2025年更有利切入点 [1][7][8] 股价表现 - Snap股价在过去12个月暴跌22.1%，跑输Zacks计算机科技板块6.8%的涨幅和Zacks互联网软件行业7.3%的回报率 [1] 竞争压力 - 来自Meta的Facebook和苹果的竞争导致Snap股价表现不佳，Facebook模仿Snapchat功能策略成功，苹果准备进入Snap占主导的AR广告业务 [2] 公司优势 - 公司在AR创新上取得显著进展，新开发功能可让开发者创建基于位置的AR体验，新应用拓展户外和互动AR内容潜力 [3] - 公司推出排行榜、AR键盘等功能，使AR体验更具互动性和可及性，有望提高用户参与度和货币化，增加广告收入 [4] 财务预期 - Zacks对Snap 2025年第一季度每股收益的共识估计为4美分，过去30天未变，同比增长33.33% [4] - Snap预计2025年第一季度收入在13.3 - 13.6亿美元之间，共识收入为13.5亿美元，同比增长12.82% [5] - Snap在过去四个季度中有三个季度的收益超过Zacks共识估计，一次持平，平均惊喜率为58.57% [5] 面临挑战 - 公司在北美收入增长缓慢，品牌导向广告收入呈下降趋势，原因是大型客户上漏斗需求疲软 [6] - 公司仅专注年轻群体，未能吸引老年群体，且来自Facebook和苹果的激烈竞争对其产生负面影响 [6] 发展机遇 - 尽管面临大型广告商需求疲软问题，但公司受益于越来越多的中小型广告商，他们是2024年广告收入的最大贡献者 [7] - 公司收购了Snowflake等集成合作伙伴，有助于继续从业绩改善中受益 [7] 投资建议 - Snap目前Zacks排名为3（持有），建议投资者等待2025年更有利的切入点 [8]

核心观点 - 建议考虑加入Out Fox The Street以了解如何在被市场低估的股票中进行最佳布局至3月底 [1] 分析师披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对SNAP股票持有长期实益头寸 [2] - 文章为分析师本人撰写，表达其个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 Jake Blumenthal作为Meridian Wealth Management的财富管理顾问和投资组合分析师，运用多种分析方法为客户提供支持、形成观点和制定投资理论，以寻找投资机会和降低风险 [1] 分析师信息 - Jake Blumenthal是Meridian Wealth Management的注册投资顾问和投资组合分析师 [1][3] - 他运用金融、技术和宏观经济分析支持客户、形成观点和制定投资理论 [1] - 他通过研究和数据分析评估公司、基金和主题的增长与价值，识别短期趋势和长期机会 [1] - 他利用不同估值方法和建模技术为投资者寻找投资机会和降低风险 [1] 声明 - 分析师在提及的公司中无股票、期权或类似衍生品头寸，未来72小时内也无相关计划 [2] - 文章为分析师本人撰写，表达个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与提及股票的公司无业务关系 [2] - 文章内容仅为信息目的，不构成财务建议或投资策略推荐，读者应自行研究并咨询专业人士 [3] - Meridian Wealth Management不认可或承担分析师在公司职责外分享内容的责任 [3] - Seeking Alpha不保证过去表现预示未来结果，不提供投资适用性建议，分析师观点不代表整体 [4] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行，分析师为第三方作者 [4]