公司业务拓展 - SuperCom宣布在美国路易斯安那州获得一份新的电子监控服务提供商合同，标志着其成功进入第16个新的美国州[1] - 这是自2024年中以来，公司达成的第17个新的服务提供商合作伙伴关系[1] - 根据合同，SuperCom将作为该提供商在全州范围内的主要电子监控技术合作伙伴，并将把该提供商现有的GPS跟踪业务全面过渡到SuperCom专有的PureSecurity™平台[1] - 该合同基于每日活跃单位收取费用，采用经常性收入模式[1] 公司战略与执行 - 公司总裁兼首席执行官Ordan Trabelsi表示，此次合作对象是一家在路易斯安那州运营超过十年、管理多个县监督服务的成熟全州服务提供商[1] - 该提供商在经过竞争性评估后决定转向SuperCom，这反映了SuperCom技术的力量、可靠性和可扩展性[1] - 公司强调其进入第16个新州和第17个新服务提供商合作伙伴关系，突显了其美国扩张战略的一致性[1] - 公司战略是进入新州后，专注于严格的执行、部署可扩展的技术并培养持久的合作伙伴关系，以推动长期的扩张机会[1] 公司背景与业务范围 - SuperCom是一家全球性的安全解决方案提供商，服务于电子政务、物联网和网络安全领域[1] - 自1988年以来，公司一直为全球政府和组织提供传统和数字身份解决方案，提供先进的安全、识别和安防解决方案[1] - 公司通过其专有的电子政务平台以及为传统和生物识别注册、个性化、签发和边境管制服务提供的创新解决方案，为政府和国家级机构提供服务[1] - SuperCom提供一套独特的、经过现场验证的一体化RFID和移动技术及产品套件，并为医疗保健和家庭护理、安保与安全、社区公共安全、执法、电子监控和家庭暴力预防等多个行业提供先进的配套服务[1]

公司业务拓展 - SuperCom宣布将其电子监控业务扩展至威斯康星州的又一个县 这是该公司在该州获得的第三个项目 标志着其在初步部署后快速扩张的能力 [1] - 此次新项目是公司通过2025年初建立的中西部区域服务提供商合作伙伴关系启动的 自2025年9月进入威斯康星州以来 公司通过后续的县级部署和项目扩展稳步扩大其在该州的存在 包括2026年1月的第二次县级部署和当前的第三次部署 [2] - 在新启动的项目下 SuperCom将部署其PureOne和PureShield解决方案 以支持GPS跟踪和家庭暴力监控 该部署通过其已建立的区域服务提供商合作伙伴关系实施 其技术是在评估过程中击败现有技术后被选中的 [3] 市场扩张战略与成效 - 公司总裁兼首席执行官表示 这是公司今年迄今为止获得的第五个新项目 清楚地证明了公司在新州建立立足点后的扩张战略的有效性 公司进入一个区域 通过初步部署证明价值 然后快速扩展到其他县和项目 [4] - 仅在威斯康星州 公司在短时间内就获得了三个独立的县级项目 包括既替换了现有解决方案又引入了新的家庭暴力监控能力的项目 公司看到同样的模式在北卡罗来纳州、阿拉巴马州、犹他州、弗吉尼亚州和田纳西州等其他州重复出现 因为机构和合作伙伴采用其技术并扩展其使用 [4] 公司背景 - SuperCom自1988年以来一直是传统和数字身份解决方案的全球提供商 为世界各地的政府和组织提供先进的安全、识别和安防解决方案 [5] - 公司通过其专有的电子政务平台以及用于传统和生物识别登记、个性化、签发和边境控制服务的创新解决方案 激励政府和国家机构为其公民和访客设计和签发安全的多ID证件及强大的数字身份解决方案 [5] - SuperCom提供独特的一体化、经过现场验证的RFID和移动技术及产品套件 并辅以为医疗保健和家庭护理、安保与安全、社区公共安全、执法、电子监控和家庭暴力预防等各种行业提供的先进配套服务 [5]

公司概况 * 公司为SuperCom (NasdaqCM:SPCB)，是一家全球电子安全解决方案提供商，成立于1988年，近年来专注于为全球政府提供罪犯电子监控（如电子脚镣）解决方案[2] * 现任全球首席执行官于2021年2月上任，并进行了业务转型，使公司从连续三年收入下滑转变为连续四年以上收入增长、利润率改善和盈利能力提升[3] * 公司过去几年的复合年增长率超过31%，过去12个月的息税折旧摊销前利润为890万美元，并已投入超过4500万美元开发专有的电子监控相关产品套件（硬件和软件）[3] 行业与市场 * 公司致力于通过创新的电子监控技术和配套服务，解决刑事司法行业的高再犯率、监狱过度拥挤和成本过高等问题，以提升公共安全[4] * 美国监狱运营年成本约为800亿美元，而使用居家监禁等替代方案可节省90%的成本[5] * 电子监控和监禁替代方案市场预计在2028年达到23亿美元，其中欧洲市场超过3.3亿美元，美国市场约为18亿美元，是欧洲市场的六倍[6] * 全球行业仅有10家主要参与者，进入壁垒极高，竞标者需拥有5至10年的技术追踪罪犯经验[6][7] * 行业市场过去几年平均增长率约为12%，而公司的公共安全（电子监控）业务同期增长了41.6%，增速是市场的3.5倍[25][26] 技术与产品 * 公司开发了专有的Pure Security Suite产品套件，涵盖居家监禁、GPS监控、地理围栏监控、康复服务和家庭暴力监控等解决方案[8] * 产品优势包括：超长电池续航（部分设备可达一年）、超轻便的脚镣设计、下一代定位技术（支持Wi-Fi网络、地铁、城市和建筑物内追踪）、多种生物识别方法、视频通话和双向通信能力[9][11][12] * 家庭暴力监控架构是公司引入的新方案，已在全球10个国家部署，当施暴者接近受害者时，能立即通过受害者手机向受害者和警方发出警报[9] * 技术领先性帮助公司在欧洲的竞争性招标中获得了超过65%的胜率[10][11] 业务运营与战略 **欧洲市场** * 公司在欧洲通过参与国家招标项目发展业务，流程漫长（可达一至两年以上），包括技术评估、部署服务器农场、软件、硬件及培训等[10][11] * 采用由小到大的市场进入策略，例如从立陶宛的10万美元项目，逐步发展到芬兰的36亿美元项目、瑞典的700万美元项目，以及罗马尼亚的3300万美元项目（15,000个单元）[13] * 公司在多个国家成功取代了长期在位者，例如在瑞典取代了在位24年的供应商，并在以色列和德国取代了在位超过20年的供应商，显示出业务的强粘性[14][15] **美国市场** * 过去18个月公司开始向美国扩张，并已签署超过35份新合同，进入15个新州，建立了16个新的区域服务提供商合作伙伴关系[3][19] * 美国市场更加同质化，业务基于云端运行，语言统一为英语，无需本地翻译和培训合作伙伴，因此利润率更高（无需向分包商支付20%-30%的利润）[17] * 美国项目结构几乎完全基于“每单元每天”收费，产生经常性收入，类似于高利润率和高边际贡献的SaaS模式[18][27] * 公司通过收购（如2016年在加利福尼亚州的收购）来增强市场存在和服务能力，该笔300万美元的收购为公司带来了超过3500万美元的收入机会[20] **增长战略** * 继续在欧洲赢得大规模国家合同[22] * 通过州级招标、直接投标和服务提供商合作伙伴关系扩大在美国的业务版图[22] * 考虑收购小型服务提供商以扩大在美国的市场影响力[22] * 在美国市场采取更主动的销售方式，由销售人员直接接触客户[22][23] * 通过持续的技术创新（如家庭暴力解决方案）开拓全新市场领域[23][39] 财务表现 * 公司业务已从2015年约3000万美元年收入的身份证件业务，转向目前公共安全业务，最近一年该业务收入约为2760万美元[25] * 2025年前九个月财务摘要：收入约2000万美元，毛利率61%，净利润率29%，息税折旧摊销前利润率35%[29] * 过去12个月息税折旧摊销前利润约890万美元，息税折旧摊销前利润率为33%[27] * 2025年前九个月录得创纪录的600万美元净利润，非公认会计准则每股收益为2.17美元[27] * 公司大部分收入为经常性收入，随着美国业务占比提升，经常性收入比例预计将进一步增加[27][28] * 现金消耗：最近一个季度为1300万美元[29] * 资产与负债：当前资产4700万美元，总资产6700万美元；长期负债已从超过3500万美元显著降至2100万美元[29] * 债务重组：大约一年前修订了债务条款，将高级债务到期日推迟至2028年12月，降低了利率，目前无需支付现金利息，全部以实物支付或溢价转换债务[29] 问答环节要点 **合同与竞争** * 公司目前暂无美国联邦政府（如ICE）合同，专注于更容易进入和增长的机会[30] * 技术优势（生物识别、定位能力、可靠性、外形小巧、电池续航长、软件易用性）是取代竞争对手、赢得合同的关键[31][32] * 行业内的网络效应（成功案例在各国政府间传播）促进了公司的增长趋势[33] **收入构成与财务** * 未明确给出2026年高利润率经常性SaaS式收入与项目式收入的具体比例，但指出随着美国收入占比增加，经常性收入结构占比将提升[33][34] * 应收账款增长主要与旧的身份识别业务（非洲和南美）的付款延迟有关，美国和欧洲业务回款及时；部分项目因完工百分比法确认收入而导致收款期较长，并非坏账[35][36] * 项目结构（购买或租赁）影响营运资金需求，公司通过混合管理来应对，目前暂无近期股权融资的明确计划，但会根据项目机会和收购可能性持续评估资金需求[37][38] **运营与展望** * 美国县级项目部署灵活快速，国家级项目部署则更有结构、周期明确[38] * 未来增长地理区域：除了深耕美国和欧洲，家庭暴力监控子市场潜力巨大；此外，泰国、菲律宾、哥斯达黎加、哥伦比亚、墨西哥、迪拜等国家和地区也对部署此类项目有兴趣[39][40]

公司业务动态 - SuperCom宣布在北美卡罗来纳州获得第三份电子监控合同 这是继2025年12月宣布在该州首次推出PureOne以及2025年早些时候获得北美卡罗来纳州警长协会的全州采购合同后的又一进展 [1] - 新合同基于公司在北美卡罗来纳州近期的发展势头 旨在支持服务提供商启动新项目或现代化现有社区监管运营 这强化了公司技术在该州被持续采用的趋势 [1] - 根据协议 SuperCom将部署其PureOne™一体化GPS监控解决方案 以支持该服务提供商的社区监管业务 该服务提供商首次在其刑事司法服务中引入电子监控技术 并选择SuperCom作为其项目启动时的技术提供商 [2] - 部署预计将立即开始 合同采用基于活跃日使用量的经常性收入模式 此次最新部署进一步扩大了SuperCom在北美卡罗来纳州的业务范围 为在全州各县和服务提供商中推广创造了更多切入点 [2] 管理层观点与战略 - 公司总裁兼首席执行官Ordan Trabelsi表示 在首次在北美卡罗来纳州部署PureOne仅一个月后就获得第三份合同 这凸显了市场对其PureOne GPS技术日益增长的认可 以及公司支持服务提供商快速、可靠地启动项目的能力 无论其电子监控经验水平如何 [3] - Trabelsi指出 服务提供商正在寻找能够快速部署并可靠扩展的监控平台 这份新的北美卡罗来纳州合同加强了对PureOne作为有效一体化解决方案的信任 该方案能够支持广泛的需求 [3] - 北美卡罗来纳州是公司美国扩张战略如何展开的一个清晰例证 在获得初始服务提供商合作和赢得全州采购合同后 公司现在看到了扩大其业务范围的后续扩张 这种模式在公司早期进入并导致持续采用的其他州也曾经历过 [4] 公司背景 - SuperCom是一家全球安全解决方案提供商 服务于电子政务、物联网和网络安全领域 自1988年以来 一直为全球政府和组织提供传统和数字身份解决方案 提供先进的安全、识别和安防解决方案 [5] - 公司通过其专有的电子政务平台以及用于传统和生物识别登记、个性化、签发和边境管制服务的创新解决方案 激励政府和国家级机构为其公民和访客设计和签发安全的多重身份证件及稳健的数字身份解决方案 [5] - SuperCom提供独特的一体化、经过现场验证的RFID和移动技术及产品套件 并辅以为医疗保健和家庭护理、安全与安保、社区公共安全、执法、电子监控和家庭暴力预防等多个行业提供的先进配套服务 [5]

公司业务拓展 - SuperCom宣布在美国威斯康星州新增一个县的电子监控项目 这是该公司在该州的第二个县级项目 标志着其在2025年9月首次进入该州后的进一步扩张 [1] - 此次新县部署通过2025年建立的区域服务提供商合作伙伴关系实施 公司的技术是在竞争性评估过程中击败现有技术后获选的 [2] - 新项目将部署公司专有的电子监控技术 同时支持GPS跟踪（替换现有系统）和新启动的家庭暴力监控计划 从而扩大了当地可用的电子监控服务范围 [2] 管理层评论与战略 - 公司总裁兼首席执行官Ordan Trabelsi表示 自年初以来公司已赢得第三个新项目 包括近期在欧洲的一个项目和在美国的两个项目 这凸显了公司持续的全球执行势头和扩张战略的有效性 [3] - Trabelsi指出 该项目展示了公司平台的多功能性和附加价值 既能替换传统的GPS技术 又能使该县首次启用家庭暴力监控技术 [4] - 管理层对公司在美国逐县扩张、与政府及服务提供商建立日益增长的关系网络所取得的进展表示满意 [4] 公司背景 - SuperCom自1988年以来一直是传统和数字身份解决方案的全球提供商 为世界各地的政府和组织提供先进的安全、识别和安防解决方案 [5] - 公司通过其专有的电子政务平台以及用于传统和生物识别登记、个性化、签发和边境管制服务的创新解决方案 为政府和国家级机构提供支持 [5] - 公司提供独特的一体化、经过现场验证的RFID及移动技术和产品套件 并为医疗保健、家庭护理、安防、社区公共安全、执法、电子监控和家庭暴力预防等多个行业提供先进的配套服务 [5]

公司业务动态 - SuperCom (SPCB) 宣布在德克萨斯州获得一份新的电子监控合同，合作方为另一家青少年缓刑机构 [1] - 这是公司在德克萨斯州获得的第二份合同，标志着自上个月首次进入该州市场后的快速拓展 [1] - 根据协议，该机构选择SuperCom全面替代其现有的电子监控技术供应商，以现代化其罪犯监管能力 [1] 合同与技术细节 - 部署将采用公司的GPS追踪解决方案和专有监控平台，旨在提升青少年监管项目的可靠性、准确性和运营效率 [1] - 该合同采用基于每日活跃设备的简单经常性收入模式 [1] 市场拓展与执行能力 - 此次合同授予凸显了公司在新进入的美国市场中快速扩张规模的能力 [1]

核心观点 - SuperCom在2026年1月赢得一份西欧国家的国家级电子监控合同，这标志着其专有的家庭暴力监控解决方案已扩展至全球第十个国家 [1] - 此次胜利取代了现有的国家级电子监控技术供应商，并预计将支持新电子监控计划的启动 [1][3] - 首席执行官表示，此次中标验证了公司的技术和执行能力，是其PureSecurity Suite满足现代大型公共安全项目最高标准的战略里程碑 [5] 合同与项目详情 - 合同通过与一家领先的本地服务提供商合作获得，该提供商目前在全国范围内运营和管理电子监控项目 [2] - 合同服务于多个国家级政府机构，涵盖一系列公共安全项目，包括家庭暴力监控、罪犯GPS追踪和居家拘留监控 [2] - 项目预计于2026年第一季度启动，包括购买监控设备和持续的月度服务费 [4] - 合同结构为多年框架协议，期限至少三年，并为引入额外项目和监控需求提供了扩展机会 [4] - 合作伙伴已表示计划将其整个电子监控项目组合过渡到SuperCom的专有解决方案 [3] 公司业务与市场地位 - SuperCom是一家全球安全解决方案提供商，专注于电子政务、物联网和网络安全领域 [1] - 此次胜利使公司专有的家庭暴力监控解决方案在全球采用国家数量达到10个 [1][5] - 公司近年来在欧洲赢得了超过16个国家级电子监控项目，并且自2024年中以来在美国赢得了超过35份新合同 [5] - 公司在欧洲的经验表明，初始的国家级项目往往只是开端，会随着时间的推移扩展为更多项目和更广泛的部署 [5] - 公司拥有强大的合作伙伴网络、稳健的经常性收入模式以及创纪录的财务表现，2025年前九个月实现净利润600万美元，EBITDA利润率超过35% [5] 技术与产品 - SuperCom的PureSecurity Suite是一个一流的电子监控平台，提供全面的功能，包括先进的GPS和射频追踪、防拆解机制、多因素生物识别、安全通信、广泛的历史数据、无缝的第三方系统集成，以及采用专有节能算法以实现长电池寿命的超轻量级脚踝监测器 [6] - 其模块化架构支持广泛的用例，包括家庭暴力预防、社区监督和康复计划 [6] - 自1988年以来，公司一直提供传统和数字身份解决方案，通过其专有的电子政务平台以及传统和生物识别注册、个性化、签发和边境控制服务的创新解决方案，为全球政府和机构提供服务 [7] - 公司提供一套经过现场验证的独特一体化RFID和移动技术及产品套件，并为医疗保健和家庭护理、安全与保障、社区公共安全、执法、电子监控和家庭暴力预防等多个行业提供先进的配套服务 [8]

公司新合约与市场拓展 - 公司宣布获得美国北卡罗来纳州一项新的电子监控服务提供商合同 这是公司在该州获得的首个部署合同[1] - 根据协议 公司将作为该北卡罗来纳州服务提供商的主要电子监控技术合作伙伴 部署内容包括将现有的GPS跟踪基础设施过渡到公司的专有技术和软件平台[2] - 该合同将采用基于每日活跃设备的经常性收入模式 此合同与公司今年早些时候从北卡罗来纳州警长协会获得的采购工具合同无关[2] 公司业务进展与竞争优势 - 自2024年中以来 公司已签署了16份服务提供商合同并进入了15个新的美国州份[1][4] - 此次中标进一步强化了公司取代现有供应商的往绩 并凸显了其下一代技术在全国公共安全机构中日益增长的应用[3] - 公司总裁兼首席执行官表示 这些胜利证明了公司有能力取代现有供应商 快速扩大业务并在新地区建立持久的影响力[4] 公司财务与运营状况 - 在2025年前九个月 公司实现了创纪录的600万美元净利润[4] - 在2025年前九个月 公司的息税折旧摊销前利润率超过35%[4] - 公司管理层表示 其保持运营和财务实力以支持持续扩张 并处于有利地位 准备在全国范围内扩大规模[4] 公司背景与业务范围 - 公司是一家全球安全解决方案提供商 服务于电子政务 物联网和网络安全领域[1] - 自1988年以来 公司一直为全球政府和组织提供传统和数字身份解决方案 提供先进的安全 识别和安防解决方案[5] - 公司提供独特的一体化 经过现场验证的RFID和移动技术及产品套件 并为医疗保健和家庭护理 安全与安保 社区公共安全 执法 电子监控和家庭暴力预防等多个行业提供先进的配套服务[5]

公司重大合同进展 - 公司通过战略合作伙伴获得美国亚利桑那州行为健康服务下的州级惩教部门合同 这是公司在美国获得的首个州级惩教部门合同 [1] - 合同内容包括部署公司基于GPS的电子监控技术 作为更广泛康复和监督服务套件的一部分 实施预计于2026年1月开始 [1] - 此次中标取代了原有供应商 将公司的PureSecurity技术定位在美国州级惩教部门层面 [3] 市场扩张战略意义 - 此次合同标志着公司美国扩张战略的重要里程碑 从最初通过区域服务提供商和县级机构进入市场 现已进展到获得州级机构合同 [2] - 州级机构层面以更高的准入门槛 更大的项目规模 严格的供应商评估和更可预测的长期收入结构而闻名 [2] - 公司认为此合同将作为一个战略参考点 支持其在美国各地寻求其他州级机会 [3] 合作伙伴模式与执行策略 - 赢得此次州级机会的关键因素是与亚利桑那州领先服务提供商的合作 利用合作伙伴在州内的良好记录 共同赢得了竞争性RFP流程 [3] - 公司强调其通过与区域合作伙伴和较小县级机构合作开始 展示强大执行力并迅速建立信任 最终在州级机构层面被选中的策略 [4] - 公司在欧洲扩张也遵循类似路径 从拉脱维亚和立陶宛低于100万美元的项目 逐步发展到罗马尼亚超过3300万美元的大型项目 [4] 财务表现与运营能力 - 公司今年前9个月实现创纪录的600万美元净利润 毛利率超过60% 并拥有强劲的资产负债表 [4] - 公司表示拥有财务基础和运营能力来支持全国范围内更大的州级项目 [4]

公司业务拓展 - 公司宣布在美国密苏里州获得一份新的电子监控服务提供商合同，这是公司在该州的首个合同[1] - 此次合作标志着公司自2024年中以来已进入第13个美国州，并建立了第15个服务提供商合作伙伴关系[1][4] - 根据协议，公司将作为该密苏里州服务提供商的主要电子监控技术合作伙伴，并将现有的GPS跟踪基础设施完全过渡到公司的专有技术和软件平台[2] 商业模式与竞争优势 - 新合同将采用基于每日活跃设备的经常性收入模式[2] - 公司持续以经过现场验证的PureSecurity™平台取代长期在位供应商，展示了其在竞争环境中的技术优势[1][3][4] - 密苏里州提供商的选择是基于对现有解决方案的竞争性评估，反映了区域服务提供商对公司先进电子监控解决方案的持续需求[3] 财务与运营表现 - 公司2025年前九个月录得创纪录的600万美元净利润，EBITDA利润率超过35%[4] - 公司管理层表示，凭借强劲的运营和财务实力，公司已做好在全国范围内扩展的准备[4] 公司背景 - 公司自1988年起成为全球传统和数字身份解决方案提供商，为全球政府和组织提供先进的安全、识别和安防解决方案[5] - 公司提供一套独特的、经过现场验证的全方位RFID和移动技术及产品套件，并为医疗保健、公共安全、执法、电子监控等多个行业提供先进的配套服务[5]