财务表现 - 公司2023年第一季度财报显示，所有金额均以千美元为单位[82] - 公司2023年第一季度总收入为6.2038亿美元，同比下降11.5%[95] - 2023年第一季度净收入为1.1008亿美元，同比下降44.9%[96] - 2023年第一季度净收入利润率为17.7%，同比下降10.8个百分点[96] - 2023年第一季度市场做市业务收入为4.9892亿美元，同比下降8.7%[95] - 2023年第一季度执行服务业务收入为1.1848亿美元，同比下降21.9%[95] - 2023年第一季度交易净收入为4.1251亿美元，同比下降21.0%[96] - 2023年第一季度利息和股息收入为8224万美元，同比增长291.5%[96] - 2023年第一季度佣金净收入和技术服务收入为1.2144亿美元，同比下降21.5%[96] - 2023年第一季度总运营费用为4.8562亿美元，同比增长5.7%[96] - 2023年第一季度员工薪酬和工资税为1.0344亿美元，同比下降0.04%[96] - 公司2023年第一季度EBITDA为1.93亿美元，2022年同期为3.23亿美元[104][110] - 公司2023年第一季度调整后EBITDA为2.07亿美元，2022年同期为3.44亿美元[104][110] - 公司2023年第一季度净收入利润率为29.5%，2022年同期为39.6%[110] - 公司2023年第一季度EBITDA利润率为51.6%，2022年同期为63.9%[110] - 公司2023年第一季度调整后EBITDA利润率为55.6%，2022年同期为68.1%[110] - 公司2023年第一季度标准化调整后净收入为1.28亿美元，2022年同期为2.32亿美元[111] - 公司2023年第一季度总收入为6.204亿美元，同比下降11.5%，主要受全球市场交易量和波动性下降的影响[113] - 2023年第一季度市场做市业务总收入为4.989亿美元，同比下降8.7%，其中交易净收入下降20.9%至4.083亿美元[113] - 2023年第一季度执行服务业务总收入为1.185亿美元，同比下降21.9%，其中交易净收入下降29.9%至416.8万美元[113] - 2023年第一季度利息和股息收入为8224.4万美元，同比增长291.4%，主要得益于市场做市交易资产的股息增加[113] - 2023年第一季度调整后净交易收入为3.731亿美元，同比下降26.1%，主要受市场做市业务交易净收入下降的影响[115] - 2023年第一季度运营费用为4.856亿美元，同比增长5.7%，主要由于利息和股息支出增加[116] - 2023年第一季度利息和股息支出为9760.1万美元，同比增长129.4%，主要由于证券借贷交易中的现金抵押利息支出增加[116] 业务运营 - 公司通过其专有的多资产、多货币技术平台，在全球50多个国家的数百个交易场所提供流动性，涵盖股票、ETF、期权、外汇、期货、固定收益、加密货币等多种资产类别[87] - 公司的市场做市业务在36个国家的235个交易场所提供超过25,000种证券和金融工具的流动性[88] - 公司的执行服务业务通过算法交易、机构销售交易和客户条件订单匹配等方式为客户提供透明的交易服务[89] - 公司的技术平台具有高度可靠性、可扩展性和模块化，能够直接与交易所、流动性中心和客户集成[87] - 公司通过其市场做市业务与数百家零售经纪商、注册投资顾问、私人客户网络、卖方经纪商和买方机构直接互动[88] - 公司的执行服务业务通过提供交易分析工具，帮助客户改善交易执行绩效、优化投资组合和进行证券估值[89] - 公司提供订单管理系统（OMS）和相关软件产品，收取固定许可费和按月计费的连接费[144] 风险与挑战 - 公司面临的主要风险包括COVID-19的持续影响、市场波动、交易对手风险、技术平台故障以及监管变化等[84][85] - 公司有效税率受多种因素影响，包括税前收入和损失的波动、业务模式变化、收购和投资、审计相关进展以及税法的变化[102] 收购与融资 - 公司于2019年3月1日完成了对Investment Technology Group, Inc. (ITG)的收购，交易金额为15亿美元[91] - 公司于2022年1月13日签订了一项新的信贷协议，包括18亿美元的优先担保第一留置权定期贷款和2.5亿美元的优先担保第一留置权循环贷款[91] - 公司于2022年1月13日签订了18亿美元的优先担保第一留置权定期贷款和2.5亿美元的优先担保第一留置权循环信贷额度[130] - 截至2023年3月31日，公司定期贷款的未偿还余额为17.82亿美元[131] 现金流与流动性 - 2023年第一季度公司现金及现金等价物为7.69亿美元，主要用于支持运营活动和短期流动性需求[119] - 2023年第一季度公司长期债务总额为18.083亿美元，主要用于支持资本支出和流动性管理[119] - 公司预计未来12个月的流动性需求将通过运营现金流、可用现金及现金等价物以及经纪商信贷额度来满足[120] - 公司预计未来流动性主要来源为运营活动和融资活动产生的现金流[120] - 公司预计未来长期资金需求包括长期债务支付、运营租赁支付、股票回购计划和股息支付[123] - 2023年第一季度，公司运营活动产生的净现金流出为1.4838亿美元，较2022年同期的2.5519亿美元有所减少[133] - 2023年第一季度投资活动净现金流出为3580万美元，与2022年同期的3500万美元基本持平[134] - 2023年第一季度融资活动净现金流出为4650万美元，较2022年同期的2.129亿美元大幅减少[135] - 2022年第一季度融资活动现金流出2.129亿美元，主要用于向股东支付1.258亿美元净股息和3.056亿美元回购库存股[136] 股票回购与股息 - 公司股票回购计划自2020年11月启动以来，已回购约3630万股A类普通股和Virtu Financial单位，总金额约9.752亿美元[137] - 截至2023年3月31日，公司股票回购计划剩余额度为2.448亿美元[138] 税务与会计 - 根据税收应收协议，公司预计未来15年内每年支付给某些股东的金额将在36.4千美元至2200万美元之间[124] - 公司已支付税收应收协议下的款项，包括2017年2月的700万美元、2018年9月的1240万美元、2020年3月的1330万美元、2021年4月的1650万美元和2022年3月的2130万美元[124] - 公司根据税收应收协议，需向某些股东支付85%的现金税收节省金额[150] - 公司在2022年7月1日的商誉减值评估中未发现商誉减值[153] - 如果公司将客户关系的估计使用寿命从10年缩短至7年，2023年3月31日和2022年3月31日的三个月将增加410万美元的摊销费用[154] 金融工具与估值 - 公司金融工具的估值主要基于市场价格，大部分金融资产和负债按公允价值计量，分为三个层级[140] - 公司交易收入主要包括金融工具公允价值变动产生的未实现损益和已实现损益[141] - 公司佣金收入主要来自机构客户订单，按交易日期确认收入[143] - 截至2023年3月31日，公司持有的金融工具公允价值为54亿美元（多头）和51亿美元（空头），而2022年12月31日为46亿美元（多头）和42亿美元（空头）[156] - 2023年第一季度，公司约15.8%的收入以非美元货币计价，2022年同期为21.6%[158] - 假设美元相对于公司外币收入贬值10%，2023年第一季度总收入将减少980万美元，2022年同期将减少1520万美元[158] 其他 - 公司终止办公租赁导致一次性费用，包括使用权资产减值、租赁改善和固定资产减值以及装修费用[101] - 公司长期借款的再融资和提前终止导致债务发行成本和折扣加速摊销，包括提前偿还债券的溢价和信贷额度的承诺费用[101] - 公司使用非GAAP财务指标，如调整后净交易收入（Adjusted Net Trading Income），用于评估业务表现，2023年第一季度为3.73亿美元，2022年同期为5.05亿美元[103][110] - 截至2023年3月31日，公司经纪商信贷设施的未偿还本金余额为1.25亿美元，短期信贷设施的未偿还余额为2.851亿美元[128]