销售业绩 - 自营店较2023年同期稳定增长7.2%，日本及中国零售销售额分别增长16.0%及14.1%，第三方零售商及批发商收益减少20.8%[13] - 集团收益由2023年3月31日止年度减少11.1%至26,222.9百万美元[46] - 截至2024年3月31日止年度，来自日本的收益减少19.2%，中国（包括香港及澳门）面临3.7%的下滑，韩国收益首次录得销售下跌15.5%[46] - 同期，来自高尔夫球杆的收益呈15.1%的跌幅，自高尔夫球的收益微跌0.2%，来自服装的收益较2023年3月31日止年度上升4.9%[46] - 2024年高尔夫球杆带来集团69.6%的总收益[24] - 韩国收益从2023年的708.87亿日圆减少15.5%至2024年的598.86亿日圆，按固定汇率基准计减少16.8%[78] - 北美收益从2023年的102.42亿日圆减少38.2%至2024年的63.3亿日圆，按固定汇率基准计减少42.0%[79] - 其他地区收益从2023年的332.27亿日圆减少28.7%至2024年的236.79亿日圆，按固定汇率基准计减少32.3%[80] - 2024年收益262.23亿日圆，较2023年的294.95亿日圆减少11.1%；毛利134.33亿日圆，较2023年的149.88亿日圆减少10.4%；溢利净额48.28亿日圆，较2023年的32.56亿日圆增长48.3%[95] - 2024年高尔夫球杆收益182.57亿日圆，占比69.6%，较2023年减少15.1%；高尔夫球收益29.36亿日圆，占比11.2%，较2023年减少0.2%；服装收益31.58亿日圆，占比12.0%，较2023年增长4.9%；配件及其他相关产品收益18.72亿日圆，占比7.2%，较2023年减少7.8%[98] - 2024年日本收益93.63亿日圆，占比35.7%，较2023年减少4.7%；韩国收益59.89亿日圆，占比22.8%，较2023年减少15.5%；中国（包括香港及澳门）收益75.08亿日圆，占比28.6%，较2023年减少3.7%；北美收益6.33亿日圆，占比2.4%，较2023年减少38.2%；欧洲收益3.62亿日圆，占比1.4%，较2023年减少18.3%；其他地区收益23.68亿日圆，占比9.0%，较2023年减少28.7%[102] - 日本市场批发收益下跌19.2%，零售销售收益增长16.0%[103] - 中国市场收益减少是因整体经济及零售市场气氛持续放缓及下行[104] - 欧洲市场收益减少是因公司决定将分销模式改为间接分销模式[105] - 2024财年本土市场（日本、韩国及中国）收益占集团总收入的87.2%[106] - 2024财年第三方零售商及批发商销售收益为15270.6亿日元，较上一年度减少20.8%，按固定汇率基准计减少22.3%[108] - 2024财年自营店收益为10952.2亿日元，较上一年度增加7.2%，按固定汇率基准计增加5.2%[129] 财务指标 - 毛利率由2023年的50.8%增加0.4个百分点至2024年的51.2%[13] - 全年除税前溢利增加25.9%至5152.3百万日圆（相当于35.9百万美元）[13] - 2024年经营现金流量净额为5416.1百万日圆（相当于37.7百万美元），2023年为3675.9百万日圆（相当于27.3百万美元）[13] - 2024年建议末期股息为每股1.5日圆，合共约908.5百万日圆，占可分派溢利约18.8%，总股息为每股3.0日圆，派付总股息1816.9百万日圆，占可分派溢利37.6%[13] - 集团总收益从2023年3月31日止年度的2949.5亿日圆减少11.1%至2024年的2622.29亿日圆，按固定汇率基准计减少12.8%[73] - 高尔夫球杆收益从2023年的2151.29亿日圆减少15.1%至2024年的1825.66亿日圆，按固定汇率基准计减少16.7%[75] - 服装收益从2023年的300.91亿日圆上升4.9%至2024年的315.75亿日圆，按固定汇率基准计增加1.9%[76] - 毛利从2023年的1498.83亿日圆减少10.4%至2024年的1343.27亿日圆，毛利率从50.8%增加至51.2%[84] - 高尔夫球杆毛利从2023年的1277.23亿日圆减少13.8%至2024年的1100.52亿日圆，毛利率从59.4%增加至60.3%[86] - 2024财年销售成本为12790.2亿日元，较上一年度减少11.8%[109] - 2024财年服装毛利为1373.5亿日元，较上一年度增加71.1%，毛利率从26.7%增至43.5%[111] - 2024财年其他收入及收益为2674.0亿日元，较上一年度大幅增加[112] - 2024财年融资成本为190.4亿日元，较上一年度增加52.4%[116] - 2024财年融资收入为11.1亿日元，较上一年度减少17.3%[117] - 2024财年除税前溢利为5152.3亿日元，所得税开支为324.2亿日元，较上一年度减少61.3%，实际税率从20.5%减至6.3%[118] - 2024财年溢利净额为4828.1亿日元，净利率为18.4%[119] - 销售及经销开支从2023年的9607.2百万日圆降至2024年的9180.8百万日圆，占收益百分比从32.6%增至35.0%[137] - 行政开支相对稳定，2023年为1381.1百万日圆，2024年为1389.8百万日圆[138] - 2023年金融资产减值亏损拨备31.9百万日圆，2024年为减值亏损拨回23.3百万日圆[139] - 其他开支从2023年的279.1百万日圆减少18.3%至2024年的227.9百万日圆[140] - 经营溢利从2023年的3856.557百万日圆降至2024年的2706.208百万日圆[143] - 存货周转天数从2023年的299天增至2024年的321天[146] - 2024年3月31日债务权益比率为34.1%，2023年为36.3%[153] - 2024年资本开支为698.2百万日圆，主要用于购买厂房机器等[154] - 质押存款从2023年的5.2百万日圆增加325.6%至2024年的22.0百万日圆[157] - 贸易应付款项及应付票据周转天数从2023年的47天减至2024年的34天[171] - 截至2024年3月31日，存货总计10,179,106千日圆，较2023年3月31日的12,297,331千日圆有所下降[172][173][193] - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物为16,617.1百万日圆，主要以人民币、日圆及美元持有[174] - 2024年3月31日，公司计息银行借款为6,990.0百万日圆，实际利率介乎0.17%至3.08%，大部分须于一年内偿还[175] - 董事会建议派发2023/2024年度末期股息每股1.5日圆，总计约908.5百万日圆，占可分派溢利约18.8%[189] - 2024年3月31日，非流动资产总值为8,894,695千日圆，较2023年的8,208,542千日圆有所增加[193] - 2024年3月31日，流动资产总值为33,650,502千日圆，较2023年的32,158,818千日圆有所增加[193] - 2024年3月31日，流动负债总额为11,682,684千日圆，较2023年的12,134,527千日圆有所下降[193] - 2024年3月31日，流动资产净值为21,967,818千日圆，较2023年的20,024,291千日圆有所增加[193] - 2024年投资活动所用现金流量净额为5.83388亿日元，2023年为5.70757亿日元[196] - 2024年融资活动所用现金流量净额为35.63984亿日元，2023年为36.44436亿日元[196] - 2024年现金及现金等价物增加净额为1.268746亿日元，2023年减少净额为539.327万日元[196] - 2024年末现金及现金等价物为16.61712亿日元，2023年末为14.084777亿日元[196] - 2024年购买物业、厂房及设备项目以及无形资产支出6.9815亿日元，2023年为6.63545亿日元[196] - 2024年出售物业、厂房及设备项目以及无形资产所得款项为1726.4万日元，2023年为27.1万日元[196] - 2024年应收融资租赁减少9749.8万日元，2023年减少9251.7万日元[196] - 2024年新增银行借款369.9亿日元，偿还银行借款372.9亿日元，租赁付款本金部分为1.412526亿日元[196] - 2023年新增银行借款792.6亿日元，偿还银行借款796.7亿日元，租赁付款本金部分为1.100976亿日元[196] 市场布局 - 2024年在北美开设6个销售点并关闭7个，销售点总数减至344个，在欧洲重开94个新销售点，形成129个地点的销售点网络[25] - 截至2024年3月31日，集团设有95间HONMA品牌自营店，全部位于亚洲，拥有五间试打中心，包括日本1间、中国3间及韩国1间[31] - 截至2024年3月31日止年度，在中国、日本及亚洲其他地区分别开设14间、1间及2间新店铺[53] - 销售及经销网络期初店铺90间，开设17间，关闭12间，期末95间[57] 客户活动 - 2024年在各主要市场合共举办3564场顾客日活动[26] 公司战略 - 公司计划巩固超高端细分市场领导地位，打入超性能细分市场，提升在日本、韩国及中国市场份额[39] - 公司拟持续丰富TOUR WORLD产品家族，利用赛事及关键意见领袖和网红网络曝光率达成目标[39] - 公司将继续培养及维系与零售合作伙伴的密切关系，加强销售点推广活动投资[39] - 公司重整日本、中国及美国等主要市场客户关系管理系统，强化电子商务功能，增加线上销售[34] - 公司结合内部与外判制造工序，在日本酒田园区进行主要制造工序，外判非核心工序[34] - 公司为自营店销售人员提供培训课程，在酒田园区实施学徒计划[36] - 公司更新产品策略，丰富TOUR WORLD球杆产品组合类型，更新BERES球杆产品家族[49] - 公司进行广泛营销，转换形象向现代、注重超性能方向发展[65] - 集团将在北美及欧洲实现可持续增长，两市场占全球高尔夫市场逾60.0%[90] - TOUR WORLD产品组合决定将支持公司在北美的增长发展策略[67] - 全球发售所得款项拟用于潜在策略性收购（占比29.4%，金额4,939）、营销活动（占比15.1%，金额2,536）等[184][186] - 公司将继续谨慎评估高尔夫球行业潜在收购目标，尚未确定具体收购目标及时间表[187] 品牌建设 - 公司重整或推出客户关系管理系统，增添高级电子商务功能及定制工具[17] - 公司重塑HONMA品牌，升级全球网站及社交媒体平台[23] 产品表现 - 自2023年3月31日止年度，日本BERES高尔夫球杆收益上升19.6%，BeZEAL 3收益增加6.0倍[51] 制造园区 - 酒田园区占地约163,000平方米，聘用184名工匠，其中32名是平均累积约33年经验的大师级工匠[61] 人员情况 - 截至2024年3月31日止年度，雇员福利开支为4,492.0百万日圆[63] - 2024年3月31日，TEAM HONMA旗下包括6名职业高尔夫球手[53] 行业环境 - 放宽COVID - 19相关监管限制后，高尔夫球手参与度及购买意欲改善[66] - 截至2025年3月31日止年度，高尔夫行业将面临竞争加剧、供应链挑战、原材料价格上涨、全球经济及政治不确定性等挑战[92] 业务合作 - 20