公司生产设施情况 - 公司拥有34家锯木厂、15家OSB工厂等多种生产设施[5] 美国住房市场数据 - 2022年3月美国住房开工率季节性调整后年化平均为179万套，许可发放平均为187万套[11] 公司资产减值情况 - 2022年第一季度末公司对Hinton纸浆厂产能调整，记录了1300万美元减值费用[15] 公司股票回购情况 - 2022年2月23日公司更新正常发行人投标，可回购1019.4万股普通股[16] - 2022年4月26日公司发起大宗发行人投标，最高回购12.5亿美元普通股，投标价格80 - 95美元/股[17] - 2022年2月23日，公司续签正常发行人投标计划，允许在2023年2月22日前回购最多1019.4万股普通股用于注销[129] - 2021年2月17日至12月31日，公司通过正常发行人投标计划回购705.9196万股普通股，均价74.60美元；2021年8月20日，通过特别发行人投标计划回购1030.9278万股普通股，均价76.84美元；2022年1月1日至3月31日，通过正常发行人投标计划回购257.4124万股普通股，均价90.15美元[131] 公司整体财务数据 - 2022年第一季度公司销售额31.1亿美元，收益10.9亿美元，调整后EBITDA为15.92亿美元[19] - 2022年第一季度调整后EBITDA为15.92亿美元，2021年第四季度为6.15亿美元，2021年第一季度为10.08亿美元[159] - 2022年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为5.63亿美元，融资活动使用的现金流量为2.17亿美元，投资活动使用的现金流量为9200万美元，现金净增加2.54亿美元[135] - 2022年第一季度，公司资本支出为9300万美元（2021年第一季度为6200万美元），其中木材业务3200万美元，北美工程木产品业务5800万美元，纸浆和造纸业务100万美元，欧洲工程木产品业务100万美元，公司及其他业务100万美元[143] - 截至2022年3月31日，可用流动性为28.51亿美元，2021年12月31日为25.93亿美元；总债务与总资本比率为6%，2021年12月31日为7%；净债务与总资本比率为 - 18%，2021年12月31日为 - 16%[116] - 截至2022年3月31日，可用流动性为28.51亿美元，截至2021年12月31日为25.93亿美元[164] - 截至2022年3月31日，总债务与总资本比率为6%，截至2021年12月31日为7%[168] - 截至2022年3月31日，净债务与总资本比率为 - 18%，截至2021年12月31日为 - 16%[171] - 截至2022年3月31日，总债务为5.93亿美元，股东权益为85.61亿美元，总资本为91.54亿美元[168] - 截至2021年12月31日，总债务为5.95亿美元，股东权益为76.56亿美元，总资本为82.51亿美元[168] - 截至2022年3月31日，净债务为 - 12.88亿美元，股东权益为85.61亿美元，总资本为72.73亿美元[171] 木材部门业务数据 - 2022年第一季度木材部门销售额15.01亿美元，税前收益7.38亿美元，调整后EBITDA为7.96亿美元[21] - 2022年第一季度SPF产量7.01亿板英尺，发货量6.19亿板英尺；SYP产量7.7亿板英尺，发货量7.5亿板英尺[21] - 与2021年第四季度相比，净销量差异使税前收益和调整后EBITDA增加4700万美元；与2021年第一季度相比，减少300万美元[24] - 与2021年第四季度相比，价格差异使税前收益和调整后EBITDA增加5.41亿美元；与2021年第一季度相比，增加2.22亿美元[26] - Q1 - 22的SPF销售中，美国市场销量410 MMfbm占比66%，加拿大市场176 MMfbm占比28%，中国市场10 MMfbm占比2%，其他市场23 MMfbm占比4%[27] - Q1 - 22木片和其他残余物销售因价格上涨而增加，价格公式随NBSK价格变动[28] - Q1 - 22 SPF生产成本较Q4 - 21和Q1 - 21降低，SYP生产成本较Q4 - 21降低但较Q1 - 21升高[31] - Q1 - 22 SPF原木成本较Q4 - 21和Q1 - 21升高，SYP原木成本与Q4 - 21相当但较Q1 - 21升高[33][34] - Q1 - 22运费和其他分销成本较Q4 - 21和Q1 - 21升高[35] - Q1 - 22出口关税费用为2700万美元，Q4 - 21为2500万美元，Q1 - 21为3700万美元[36][37] - 木材部门Q1 - 22税前收益较Q4 - 21增加5.44亿美元，较Q1 - 21增加1.29亿美元[40] - 木材部门Q1 - 22调整后EBITDA较Q4 - 21增加5.56亿美元，较Q1 - 21增加1.5亿美元[40] - 2022年SPF木材发货量预计为28 - 30亿板英尺，原预期为30 - 32亿板英尺；SYP发货量预计为30 - 32亿板英尺[106] 贸易政策相关情况 - 2022年1月31日，美国商务部公布AR3初步结果，CVD税率8.46%，ADD税率4.63%，若确认将带来4300万美元的美国美元回收[45] - 2022年3月9日，美国商务部启动AR4调查，公司预计被选为强制应诉方[46] 北美工程木制品部门业务数据 - 北美工程木制品部门Q1 - 22销售额为12.17亿美元，较Q4 - 21的8.34亿美元和Q1 - 21的7.81亿美元增长，税前收益为6.51亿美元，较Q4 - 21增加3.86亿美元，较Q1 - 21增加3.53亿美元[52][63] - 北美工程木制品部门Q1 - 22调整后EBITDA为7.3亿美元，较Q4 - 21增加3.87亿美元，较Q1 - 21增加3.77亿美元[52][63] - 北美工程木制品部门OSB Q1 - 22产量为15.17亿平方英尺，较Q4 - 21的14.69亿平方英尺和Q1 - 21的10.25亿平方英尺增长，发货量为14.29亿平方英尺，较Q4 - 21的15.43亿平方英尺下降，较Q1 - 21的10.1亿平方英尺增长[52] - 2022年NA EWP部门OSB发货量预计为61 - 64亿平方英尺[107] 纸浆与造纸部门业务数据 - 纸浆与造纸部门Q1 - 22销售额为1.71亿美元，较Q4 - 21的1.59亿美元增长，较Q1 - 21的1.77亿美元下降，税前亏损为3800万美元，较Q4 - 21减少1300万美元，较Q1 - 21减少3900万美元[65][74] - 纸浆与造纸部门Q1 - 22调整后EBITDA为 - 1500万美元，较Q4 - 21减少100万美元，较Q1 - 21减少2600万美元[65][74] - 纸浆与造纸部门Q1 - 22纸浆产量为219万吨，较Q4 - 21的226万吨和Q1 - 21的276万吨下降，发货量为239万吨，较Q4 - 21的231万吨增长，较Q1 - 21的276万吨下降[65] 欧洲工程木制品部门业务数据 - 欧洲工程木制品部门Q1 - 22销售额为2.41亿美元，较Q4 - 21的1.84亿美元和Q1 - 21的1.12亿美元增长，税前收益为5900万美元，较Q4 - 21增加2300万美元，较Q1 - 21增加6500万美元[76] - 欧洲工程木制品部门Q1 - 22调整后EBITDA为7800万美元，较Q4 - 21增加1700万美元，较Q1 - 21增加6700万美元[76] - 欧洲工程木制品部门OSB Q1 - 22产量为2.81亿平方英尺，较Q4 - 21的1.94亿平方英尺和Q1 - 21的2.04亿平方英尺增长，发货量为2.96亿平方英尺，较Q4 - 21的1.78亿平方英尺和Q1 - 21的2.26亿平方英尺增长[76] - 欧洲EWP部门税前利润较Q4 - 21增加2300万美元，较Q1 - 21增加6500万美元；调整后EBITDA较Q4 - 21增加1700万美元，较Q1 - 21增加6700万美元[85] - 欧洲EWP部门OSB发货量预计为11 - 13亿平方英尺[108] 运输影响情况 - 运输中断对各部门的生产、发货和成本产生影响，如北美工程木制品部门因铁路车皮供应有限导致发货量变化，纸浆与造纸部门因铁路车皮短缺和港口积压影响发货[54][67] 公司其他财务费用及收入情况 - Q1 - 22财务费用（不包括关税利息收入）为600万美元，Q4 - 21为800万美元，Q1 - 21为1400万美元[90] - Q1 - 22公司企业部门其他收入为100万美元，Q4 - 21费用为200万美元，Q1 - 21费用为400万美元[91] - Q1 - 22所得税费用为3.3亿美元，Q4 - 21为1.04亿美元，Q1 - 21为2.05亿美元；当前季度有效税率为23%，Q4 - 21和Q1 - 21为24%[93] - Q1 - 22外汇换算损失为2000万美元，Q4 - 21收益为300万美元，Q1 - 21收益为100万美元[95] - Q1 - 22税后精算收益为9400万美元，Q4 - 21为800万美元，Q1 - 21为8900万美元[98] 公司业务协同效应预期 - 公司预计到2022年底实现诺博德业务年度协同效应6100万美元[112] 公司债务情况 - 公司信用证专用信贷额度为1.39亿美元（2021年12月31日为1.37亿美元），支持6500万美元的信用证（2021年12月31日为6500万美元），除600万美元（加元800万）的合资新闻纸业务即期信贷额度有担保外，其余债务均无担保[120] - 2014年10月，公司发行3亿美元固定利率高级无抵押票据，利率4.35%，2024年10月到期[121] - 2017年8月，公司获得2亿美元5年期定期贷款，经2019年7月展期后，于2024年8月25日到期[122] 公司股权情况 - 截至2022年4月28日，公司已发行并流通的普通股为1.0165323亿股，其中普通股9937.1752万股，B类普通股228.1478万股[126] - 截至2022年4月28日，公司有105.9217万份股票购买期权未行使，行使价格从加元31.77至加元123.63不等[132] 安吉丽娜公司贡献情况 - 截至2022年3月31日的三个月，安吉丽娜公司为公司合并财务报表贡献了6900万美元的销售额，约占合并销售额的2.2%，以及3800万美元的收益，占合并收益的3.5%，其资产为2.95亿美元，约占公司总资产的2.7%[147] 各业务板块调整后EBITDA情况 - 2022年第一季度各业务板块调整后EBITDA：北美木材7.96亿美元、北美EWP 7.3亿美元、纸浆与造纸 - 0.15亿美元、欧洲EWP 0.78亿美元、其他0.03亿美元[161] - 2021年第四季度各业务板块调整后EBITDA：北美木材2.4亿美元、北美EWP 3.43亿美元、纸浆与造纸 - 0.14亿美元、欧洲EWP 0.61亿美元、其他 - 0.15亿美元[162] - 2021年第一季度各业务板块调整后EBITDA：北美木材6.46亿美元、北美EWP 3.53亿美元、纸浆与造纸0.11亿美元、欧洲EWP 0.11亿美元、其他 - 0.13亿美元[162] 公司经营风险因素 - 公司前瞻性陈述的实际结果受多种因素影响，包括美加英欧经济金融状况、俄乌冲突、利率上升、全球供应链问题等[180] - 产品集中和周期性存在固有风险[180] - 竞争和产品定价压力会产生影响，包括原木供应和纤维资源获取及第三方认证标准影响[180] - 制造投入和能源价格及可用性变化有影响，包括通胀对制造成本的压力[180] - 运输服务可用性和成本受野火、恶劣天气、能源价格上涨等影响[180] - 各种可能扰乱运营的事件，如自然灾害、政府紧急状态和疏散命令、员工关系等有风险[180] - 客户依赖存在固有风险[180] - 未来跨境贸易裁决或协议会产生影响[180] - 重要战略举措实施、收购完成和整合有影响[180] - 环境或其他法规变化或违规会产生影响[180]