公司设施情况 - 公司拥有34家锯木厂、15家OSB工厂等多种类型设施[5] 美国住房市场数据 - 2022年6月美国住房开工率季节性调整后年化平均为156万套，许可发放平均为169万套[11] 公司股票回购情况 - 2022年公司发起2022 SIB，最高回购12.5亿美元普通股，最终以每股95美元价格回购1189.8205万股，总价11.3亿美元，占当时已发行和流通普通股约11.7%[13][14] - 截至2022年7月26日，自2021年2月1日诺博德收购完成后，公司已回购3674.5718万股普通股，占诺博德收购发行股份的67%[15] - 2022年第二季度，公司以每股95美元的价格回购1189.8205万股普通股，总购买价为11.3亿美元，占2022年4月宣布时已发行股份的11.7%[138] - 截至2022年7月26日，公司自2021年2月1日完成诺博德收购以来已回购3674.5718万股普通股，占诺博德收购发行股份的67%[119] 公司整体财务数据 - 2022年第二季度销售额为28.87亿美元，收益为7.62亿美元；2022年前六个月销售额为59.97亿美元，收益为18.52亿美元[16] - 2022年第二季度调整后EBITDA为11.24亿美元，2022年前六个月为27.16亿美元[16] - 2022年第二季度和上半年盈利分别为7.62亿美元和18.52亿美元，低于2021年同期的14.88亿美元和21.53亿美元[143] - 2022年上半年所得税支付8.44亿美元，其中3.45亿美元用于支付2021年的估计税负债[145] - 2022年第二季度营运资金减少，主要因应收账款和库存减少，应收账款减少是因产品定价降低[146] - 2022年第二季度和上半年通过回购普通股分别向股东返还14.75亿美元和16.64亿美元，高于2021年同期的2.33亿美元和3.26亿美元[150] - 2022年第二季度和上半年通过股息支付分别向股东返还2600万美元和4700万美元，高于2021年同期的1900万美元和3000万美元[151] - 2022年第二季度资本支出8800万美元，上半年为1.81亿美元，2021年同期分别为6600万美元和1.28亿美元[153] - 2022年第二季度调整后EBITDA为11.24亿美元，上半年为27.16亿美元，2021年同期分别为21.6亿美元和31.68亿美元[167] - 2022年第二季度融资活动使用现金15.15亿美元，高于2021年同期的10亿美元，主要因额外的普通股回购和更高的股息支付[143] - 2022年上半年投资活动使用现金1.78亿美元，2021年同期为提供现金5.18亿美元[143] - 2022年第二季度经营活动提供现金10.64亿美元，上半年为16.27亿美元，2021年同期分别为18.86亿美元和23.48亿美元[143] - 2022年6月30日可用流动性为23.34亿美元，2021年12月31日为25.93亿美元[171] - 2022年6月30日和2021年12月31日总债务与总资本比率均为7%[175] - 2022年6月30日净债务与总资本比率为 - 10%，2021年12月31日为 - 16%[178] 木材部门业务数据 - 2022年第二季度木材部门销售额为13.26亿美元，收益为4.14亿美元；2022年前六个月销售额为28.27亿美元，收益为11.52亿美元[19] - 2022年第二季度木材部门调整后EBITDA为4.49亿美元，2022年前六个月为12.45亿美元[19] - 2022年第二季度SPF产量为6.91亿板英尺，发货量为7.9亿板英尺；2022年前六个月产量为13.92亿板英尺，发货量为14.09亿板英尺[19] - 2022年第二季度SYP产量为7.76亿板英尺，发货量为8.09亿板英尺；2022年前六个月产量为15.46亿板英尺，发货量为15.59亿板英尺[19] - 2022年第二季度SPF按目的地销售中，美国为5.17亿板英尺占65%，加拿大为2.35亿板英尺占30%，中国为0.2亿板英尺占3%，其他为0.18亿板英尺占2%[25] - 净销量差异使税前利润和调整后EBITDA较2022年第一季度增加8600万美元，较2021年第二季度减少2400万美元，较2021年年初至今减少2700万美元[23] - 价格差异使税前利润和调整后EBITDA较2022年第一季度减少3.65亿美元，较2021年第二季度减少4.61亿美元，较2021年年初至今减少2.39亿美元[24] - 木材部门税前利润较2022年第一季度减少3.24亿美元，较2021年第二季度减少5.26亿美元，较2021年年初至今减少3.97亿美元[38] - 木材部门调整后EBITDA较2022年第一季度减少3.47亿美元，较2021年第二季度减少5.45亿美元，较2021年年初至今减少3.95亿美元[38] 贸易税率相关情况 - 2022年1月31日，美国商务部公布2020年AR3 POI初步结果，公司CVD税率为8.46%，ADD税率为4.63%，若确认将使美国业务在该POI期间收回4300万美元[42] - 若AR3税率最终确定，公司综合现金存款利率将修订为13.09%[43] - 2022年3月9日，美国商务部启动涵盖2021年的AR4 POI调查，公司被选为强制应诉方[43] - 2021年1月1日至12月1日，CVD和ADD综合现金存款利率为8.97%；2021年12月2日至2022年1月9日为11.12%；2022年1月10日至6月30日为11.14%[35] - 2022年第二季度调整西弗雷泽估计ADD税率为0.80%，2022年第一季度为3.79%，2021年第二季度和年初至今为4.09%[36] 北美工程木制品（NA EWP）部门业务数据 - 北美工程木制品（NA EWP）部门Q2 - 22销售额为11.65亿美元，较Q1 - 22的12.17亿美元和Q2 - 21的15.81亿美元有所下降[48] - NA EWP部门Q2 - 22税前收益为5.48亿美元，较Q1 - 22减少1.03亿美元，较Q2 - 21减少4.68亿美元，较YTD - 21减少1.15亿美元[48][64] - NA EWP部门Q2 - 22调整后EBITDA为6.23亿美元，较Q1 - 22减少1.07亿美元，较Q2 - 21减少4.83亿美元，较YTD - 21减少1.06亿美元[48][65] - NA EWP部门OSB Q2 - 22产量为15.9亿平方英尺，较Q1 - 22的15.17亿平方英尺增加，较Q2 - 21的16.34亿平方英尺减少[48] - NA EWP部门销售减少主要因OSB和胶合板产品价格降低，成本增加主要因纤维和投入成本上升[53][59] 纸浆与造纸部门业务数据 - 纸浆与造纸部门Q2 - 22销售额为2.13亿美元，较Q1 - 22的1.71亿美元增加，与Q2 - 21的2.16亿美元相当[67] - 纸浆与造纸部门Q2 - 22税前亏损为0.08亿美元，较Q1 - 22增加0.3亿美元，较Q2 - 21减少0.26亿美元，较YTD - 21减少0.65亿美元[67][75] - 纸浆与造纸部门Q2 - 22调整后EBITDA亏损为0.03亿美元，较上一季度增加0.12亿美元，较Q2 - 21减少0.28亿美元，较YTD - 21减少0.54亿美元[67][75] - 纸浆与造纸部门纸浆Q2 - 22产量为24.5万吨，较Q1 - 22的21.9万吨增加，较Q2 - 21的28.8万吨减少[67] - 纸浆与造纸部门销售增加主要因发货量和纸浆价格上升，成本增加主要因能源、维护和化学品成本上升[68][72] 欧洲工程木制品部门业务数据 - 欧洲工程木制品部门Q2 - 22销售额为2.07亿美元，Q1 - 22为2.41亿美元，YTD - 22为4.48亿美元，Q2 - 21为1.78亿美元，YTD - 21为2.90亿美元[77] - 欧洲工程木制品部门Q2 - 22调整后EBITDA为5400万美元，较Q1 - 22减少2400万美元，较Q2 - 21增加1500万美元，较YTD - 21增加8200万美元[87] - 销售和发货量方面，Q2 - 22发货量较对比季度下降，较YTD - 21增加，销量差异使税前利润和调整后EBITDA较Q1 - 22减少2100万美元，较Q2 - 21减少1400万美元，较YTD - 21增加1400万美元[80] - 价格差异使税前利润和调整后EBITDA较Q1 - 22增加1300万美元，较Q2 - 21增加7400万美元，较YTD - 21增加1.45亿美元[81] 其他费用相关数据 - 销售、一般和管理费用Q2 - 22为8700万美元，Q1 - 22为9400万美元，Q2 - 21为7300万美元，YTD - 22为1.81亿美元，YTD - 21为1.51亿美元[89] - 股权薪酬方面，Q2 - 22录得100万美元的回收，Q1 - 22为500万美元的回收，Q2 - 21为1200万美元的费用，YTD - 22为600万美元的回收，YTD - 21为1900万美元的费用[94] - 财务费用净额较Q1 - 22减少，Q2 - 21和YTD - 21较高，原因是诺博德高级票据的额外利息[96] - Q2 - 22所得税费用为2.4亿美元，Q1 - 22为3.3亿美元，Q2 - 21为4.78亿美元，YTD - 22为5.7亿美元，YTD - 21为6.83亿美元[99][100] - Q2 - 22记录了5100万美元的翻译损失，Q1 - 22为2000万美元，Q2 - 21为零，YTD - 22为7100万美元，YTD - 21为100万美元的翻译收益[102] - Q2 - 22记录了6900万美元的税后精算收益，Q1 - 22为9400万美元，Q2 - 21为400万美元的税后精算损失，YTD - 22为1.63亿美元，YTD - 21为8500万美元[104] 业务发货量预期 - 2022年SPF木材发货量预计接近28 - 30亿板英尺指引区间下限，SYP发货量预计为30 - 32亿板英尺[112] - 2022年NA EWP部门OSB发货量预计为59 - 62亿平方英尺（3/8英寸基准），较原指引61 - 64亿平方英尺（3/8英寸基准）略有下降[113] - 2022年欧洲EWP部门OSB发货量预计为10 - 12亿平方英尺（3/8英寸基准），较原指引11 - 13亿平方英尺（3/8英寸基准）略有下降[114] 公司其他预期 - 公司预计到2022年底实现诺博德业务每年6100万美元的协同效应[117] - 2022年资本支出预计约为5 - 6亿美元，目前预计接近指引区间下限[117] - 2022年预计夺回2021年损失的生产和发货量，涉及SPF和SYP木材、OSB发货量[186] 公司风险因素 - 持续加息和通胀或影响住房可负担性及维修改造需求，降低产品需求[187] - 全球供应链问题可能导致成本增加和近期产品需求减少[187] - 产品集中和周期性存在固有风险[187] - 制造投入品价格和可用性变化，包括能源、树脂等成本受通胀影响[187] - 运输服务可用性和成本受野火、恶劣天气、能源价格等影响[187] - 运输限制可能持续影响公司实现预计发货量的能力[187] - 计划的资本投资时间可能延迟，成本可能因通胀增加[187] - 各种事件可能扰乱运营，包括自然灾害、政府紧急状态等[187] - 未来跨境贸易裁决或协议会产生影响[187] 各业务调整后EBITDA情况 - 2022年第二季度各业务调整后EBITDA：木材4.49亿美元、EWP 6.23亿美元、纸浆和造纸 - 0.03亿美元、欧洲EWP 0.54亿美元、其他0.01亿美元，总计11.24亿美元[168] - 2022年第一季度各业务调整后EBITDA：木材7.96亿美元、EWP 7.30亿美元、纸浆和造纸 - 0.15亿美元、欧洲EWP 0.78亿美元、其他0.03亿美元，总计15.92亿美元[168] - 2022年前六个月各业务调整后EBITDA：木材12.45亿美元、EWP 13.53亿美元、纸浆和造纸 - 0.18亿美元、欧洲EWP 1.32亿美元、其他0.04亿美元，总计27.16亿美元[168] - 2021年第二季度各业务调整后EBITDA：木材9.94亿美元、EWP 11.06亿美元、纸浆和造纸0.25亿美元、欧洲EWP 0.39亿美元、其他 - 0.04亿美元，总计21.60亿美元[169] - 2021年前六个月各业务调整后EBITDA：木材16.40亿美元、EWP 14.59亿美元、纸浆和造纸0.36亿美元、欧洲EWP 0.