公司收购情况 - 2020年10月30日公司完成对Advanced Disposal的收购，每股现金价格30.30美元，总企业价值46亿美元，包括约18亿美元净债务[144] - 收购资金来自30亿美元364天美国循环信贷工具和商业票据计划，2020年11月发行25亿美元优先票据偿还借款并终止信贷工具[144] - 截至2020年12月31日，收购记录净资产41亿美元，包括25亿美元商誉[144] 业务恢复情况 - 2021年第三季度公司垃圾填埋、商业和工业收集业务量持续恢复，得益于Advanced Disposal的收购，实现强劲收入和运营收入[154] - 2020年第二季度新冠疫情对全球经济影响加剧，公司业务受影响，2021年第二季度业务量恢复加速，第三季度持续恢复[146] - 2021年第三季度末，工业和商业收集业务以及垃圾填埋场的建筑和拆除及特殊废物业务量与疫情前持平或超过2019年水平[146] 宏观经济与竞争压力 - 2021年第三季度宏观经济压力和市场动荡加剧，劳动力市场受限导致成本增加和运营挑战，供应链中断和通胀压力增大[153] - 公司面临来自政府、准政府和私人服务提供商的激烈竞争，特别是在住宅业务方面[150] 公司战略举措 - 公司致力于通过专注差异化和持续改进为股东提供长期价值，推进客户服务数字化和企业资源规划系统实施[148][152] 第三季度财务关键指标变化 - 第三季度营收46.65亿美元，较去年同期38.61亿美元增长8.04亿美元，增幅20.8%[155] - 第三季度运营费用29.06亿美元，占营收62.3%，去年同期为23.32亿美元，占营收60.4%，增长5.74亿美元[155] - 第三季度销售、一般和行政费用4.69亿美元，占营收10.1%，去年同期为4.16亿美元，占营收10.8%，增长5300万美元[155] - 第三季度运营收入8.06亿美元，占营收17.3%，去年同期为6.8亿美元，占营收17.6%[155] - 第三季度归属公司净收入5.38亿美元，摊薄后每股1.28美元，去年同期为3.9亿美元，摊薄后每股0.92美元[158] - 第三季度经营活动提供净现金11.84亿美元，去年同期为10.29亿美元[158] - 第三季度自由现金流7.73亿美元，去年同期为6.91亿美元[158] 各业务线收入变化 - 2021年9月30日止三个月和九个月，回收业务收入分别增加1.8亿美元和3.61亿美元，主要因回收商品市场价格上涨，平均市场价格分别约高160%和115%[163] - 2021年9月30日止三个月和九个月，燃料附加费和法定费用分别增加5100万美元和8800万美元，柴油市场价格分别上涨约35%和20%[164] - 2021年9月30日止三个月和九个月，除收购和剥离业务外的业务量收入分别增加1.44亿美元（3.8%）和3.84亿美元（3.5%）[165] 前九个月成本费用变化 - 2021年第三季度和前九个月运营费用分别为29.06亿美元和81.56亿美元，占收入比例分别为62.3%和61.5%，主要因收购、业务复苏、劳动力成本和通胀压力上升[168] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用为13.72亿美元，占收入比例为10.4%，费用增加主要因收购、激励薪酬和数字平台投资[183][184] - 2021年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别为5.17亿美元和14.89亿美元，占收入比例分别为11.1%和11.2%，主要因收购和资本资产投资[190] - 2021年前九个月商品销售成本增加，主要因回收商品市场价格分别上涨约160%和115%[175] - 2021年前九个月燃料成本增加，主要因市场燃料价格分别上涨约35%和20%[176] - 2021年前九个月专业费用减少，主要因收购完成后咨询、顾问和法律费用降低[186] - 2021年前九个月坏账准备减少，主要因客户账户收款情况改善和收款风险降低[187] - 2021年前九个月其他费用增加，主要因收购和数字成本增加[188] 前九个月其他财务指标变化 - 2021年前九个月公司实现净收益1700万美元，包括3500万美元和800万美元的收益，部分被2000万美元和600万美元的费用抵消[191] - 2020年前九个月公司确认6800万美元非现金减值费用，主要与能源服务资产和其他资产减值有关[192] - 2021年第三季度和前九个月，公司总运营收入分别为8.06亿美元和22.47亿美元，较2020年同期分别增长18.5%和26.2%[195] - 2021年前九个月，公司利息净支出为2.82亿美元，较2020年同期的3.28亿美元有所减少，主要因再融资活动[202] - 2021年前九个月，公司提前偿还债务损失2.2亿美元，包括2.11亿美元溢价及第三方成本和900万美元未摊销折扣和债务发行成本[203][204] - 2021年第三季度和前九个月，公司未合并实体净亏损权益分别为1400万美元和3400万美元，较2020年同期有所减少[205] - 2021年第二季度，公司因某些高级票据再融资结算反向国债利率锁定确认800万美元损失[206] - 2021年第三季度和前九个月，公司所得税费用分别为1.67亿美元和3.96亿美元，有效所得税税率分别为23.7%和23.2%[207] 资金与债务情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.16亿美元，较2020年12月31日的5.53亿美元减少[212] - 截至2021年9月30日，公司总债务为130.47亿美元，较2020年12月31日的138.1亿美元减少[212] - 2021年5月，公司发行9.5亿美元高级票据，净收益9.42亿美元用于偿还13亿美元高息高级票据[214] - 2021年9月30日，公司经营活动产生的净现金为33.47亿美元，较2020年同期增加6.97亿美元[217] - 2021年和2020年前九个月，公司资本支出分别为11.3亿美元和12.38亿美元，资本支出减少主要是由于车队采购时间差异和供应链限制[218] - 2021年前九个月，公司债务借款总额为64.28亿美元，还款总额为72.37亿美元，净现金还款为8.09亿美元；2020年相应数据分别为26.5亿美元、57.64亿美元和31.14亿美元[218] - 2021年前九个月，公司支付2.11亿美元用于提前赎回某些高息优先票据[220] 股东回报情况 - 2021年第三季度公司现金流量强劲，向股东分配7.41亿美元用于股息和股票回购，4.64亿美元可用现金用于资本支出[154] - 2021年前九个月，公司根据三项加速股票回购协议回购了价值10亿美元的普通股，并预计在2021年第四季度回购剩余授权的3.5亿美元普通股；2020年3月31日止三个月，公司回购了4.02亿美元普通股[220] - 2021年和2020年前九个月，公司支付的现金股息分别为7.3亿美元和6.96亿美元，股息增加主要是由于季度每股股息从2020年的0.545美元提高到2021年的0.575美元[221] - 2021年和2020年前九个月，公司自由现金流分别为22.87亿美元和14.32亿美元[223] 运营影响因素 - 公司运营收入在夏季月份往往较高，主要是由于建筑和拆除废物量增加[226] - 恶劣天气和气候事件可能会对公司运营结果产生重大影响，某些破坏性天气和气候条件可能会增加受影响地区的收入，但相关项目利润率可能较低[227] - 2021年，通货膨胀对公司成本结构和资本支出产生了更显著的影响，公司正采取积极措施提高服务价格和管理成本[228] 公司管理调整 - 2021年第二季度公司将加拿大东部和西部区域合并，管理区域从17个减至16个，并调整了固体废物层级[195]