公司战略与组织架构 - 公司于2022年1月将旗下品牌统一重塑为Wabash，开启市场品牌战略重大转变[20] - 2020年第一季度启动One Wabash组织转型，2021年9月起重新划分运营和报告部门为运输解决方案（TS）和零部件与服务（P&S）[25] - 公司战略围绕One Wabash组织结构和WMS，通过在核心市场及周边发展核心竞争力来实现盈利性增长[29] 业务合作与项目 - 2022年与普渡大学合作开发WMS促进者和教练课程，超225人完成WMS大学冠军培训项目[23] - 2022年公司与Loadsmith合作，并延续与FreightVana的合作支持拖车即服务（TAAS）计划[32] - 2023年公司与Loadsmith合作并延续与FreightVana的合作以支持拖车即服务计划[32] - 2022年公司宣布与美国粮食救济组织Feeding America建立全国性合作，每年捐赠15万美元支持移动食品储藏室和货运补贴[47] - 2023年1月公司与J.B. Hunt Transport Inc.达成多年订单协议[50] 部门业务范围 - TS部门包括干厢式和冷藏厢式拖车、平台拖车、罐式拖车等运输相关设备和产品的设计与制造业务[26][27] - P&S部门涵盖各历史部门的零部件与服务业务、卡车车身改装业务、复合材料产品等，还包括2022年第二季度成立的Wabash Parts LLC和2023年第四季度成立的Linq Venture Holdings LLC [26][28] - 公司Parts & Services部门包括Upfit、Parts、Services Offerings等产品，2023年第四季度与合作伙伴创建新实体Linq Venture Holdings LLC开发数字市场[58][59] - 2022年第二季度，公司与合作伙伴创建Wabash Parts LLC运营零部件和服务分销平台[60] 行业与市场数据 - 2022年美国卡车运输行业规模估计为9408亿美元，占美国运输行业总收入约81%，较2021年增长约7.5%[34] - 2022 - 2019年总拖车发货量分别约为26.9万、30.8万、28.6万、28.8万、32.3万和32.8万，2020年降至约20.6万，2022年和2023年回升[35] - 2014 - 2019年美国总拖车发货量分别约为26.9万、30.8万、28.6万、28.8万、32.3万和32.8万[35] - 2020年美国拖车产量降至约20.6万，2022年和2023年反弹至前十年水平[35] - 2022年美国总拖车产量约为30.8万，ACT和FTR估计2023年产量分别约为31.1万和32.2万，较2022年分别增长约1%和4.4%[36] - ACT和FTR估计2023年美国拖车产量分别约为31.1万和32.2万，较2022年分别增长约1%和4.4%，预计2024年产量分别为25.4万和24万，较2023年估计产量下降18.2%和25.5%[36] - ACT和FTR对2024年美国拖车产量的当前估计分别为25.4万和24万，较2023年估计产量分别下降18.2%和25.5% [36] 公司人员情况 - 截至2023年12月31日，公司约有6700名全职员工，临时工占生产劳动力不到1%[39] - 自2022年前线领导特别发展项目启动以来，已有超400人接受培训[42] - 2023年公司为12名高中毕业生颁发瓦巴什奖学金，总额6万美元[42] - 2023年公司小时工新招聘中66%为女性和/或少数族裔， salaried hires中47%为女性和/或少数族裔[46] - 2023年约10%的公司员工奉献超5000小时志愿工作[48] - 公司五名高管分别为53岁的Brent L. Yeagy、46岁的M. Kristin Glazner、62岁的Kevin J. Page、48岁的Michael N. Pettit和46岁的Dustin T. Smith[81] 公司荣誉与技术成果 - 2021年公司因EcoNex技术获印第安纳制造商协会创新制造卓越奖[50] - DuraPlate Cell Core可使传统53英尺DuraPlate拖车减重300磅[50][54] - 配备EcoNex技术的冷藏拖车热性能比传统ArcticLite冷藏拖车最多提高28%[50][57] - 2022年8月公司宣布投资2000万美元扩大EcoNex技术在冷藏车等产品中的制造能力[50] - 2021年克罗格公司首次订购超1000万美元配备EcoNex技术的冷藏家庭配送车辆[50] - 公司在美国持有或申请了153项专利，在外国持有或申请了153项专利或注册设计，相关专利涉及运输设备和工程产品制造[74] - 公司在美国持有或申请了46项商标，在外国持有或申请了73项商标，包括Wabash等品牌及相关技术和产品商标[77] - 公司的EcoNex Technology、DuraPlate等专利组合的部分专利和专利申请到2036年才开始到期，部分RIG专利到2035年才开始到期[75] 销售与客户情况 - 2023、2022和2021年，公司前五大客户合计分别占总净销售额的32%、33%和30%，2023年最大客户占总净销售额的12%，2022和2021年无单个客户占比超10%，近三年国际销售额均占净销售额不到10%[65] - 2023年五大客户合计占公司总净销售额约32%，最大客户占12%，2022年和2021年无单个客户占比超10%[95] - 公司通过工厂直销账户和独立经销商网络销售产品，工厂直销客户多为大型车队，经销商主要服务中市场和小型运营商及私人车队[68][69] - 客户更换拖车周期为5至12年，受经济和监管影响[89] 财务与订单数据 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，12个月积压订单分别为15.89亿美元和27.87亿美元，降幅43%；总积压订单分别为18.95亿美元和33.96亿美元，降幅44%[72] - 截至2023年12月31日，公司总负债约4亿美元，循环信贷协议下约有3.399亿美元可用且未提取借款，每季度定期股息为每股0.08美元，总计约400万美元[133] - 公司需维持最低固定费用覆盖率不低于1.0比1.0，当信贷协议下超额可用性低于特定标准时适用[141] - 若信贷协议下可用性连续三个工作日低于特定标准且存在违约事件，借款人和担保人存款账户资金将被转移至封锁账户用于减少贷款余额[142] 公司面临风险 - 公司年报包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，已知风险和不确定性在“Item 1A.风险因素”部分有描述[9][12][13] - 公司面临产品需求、经济环境、供应链、竞争、法规等多方面风险[10] - 公司业务依赖美国信贷、住房、能源和建筑相关市场，客户高杠杆且资金获取受限，可能影响公司收款[92] - 公司依赖信息技术，若无法防范服务中断或安全漏洞，将产生重大不利影响[96] - 通货膨胀使公司劳动力、材料和运输成本上升，可能无法提价维持利润率[97] - 公司原材料和组件供应商有限，供应短缺或价格上涨会影响业务[98] - 全球供应链中断干扰公司接收原材料和组件，增加运输成本和订单积压[99] - 公司业务依赖关键人员，劳动力市场紧张可能影响人员招聘和保留[100] - 公司积压订单可能因数量、交付、规格和条款变化或取消，无法完全转化为未来收入[93] - 公司长期战略计划和增长举措存在执行风险，可能影响业务、财务状况等[101] - 车辆底盘和其他部件供应波动会对公司卡车车身产品线产生重大不利影响[102] - 公司面临来自各行业的激烈竞争，可能导致客户流失和收入下降[104][105][106] - 公司技术和产品可能无法获得市场认可，竞争对手可能抢占市场份额[107] - 公司制造运营可能因多种因素中断，影响业务和财务状况[109] - 公司在租赁和转租业务中面临管理和维护拖车的风险[110][111] - 公司参与的合资企业可能无法实现预期的收入、收益和现金流增长[112][113][115] - 公司需遵守大量政府法律法规，违规或合规成本可能产生重大不利影响[117][118] - 美国或外国税收法律的变化可能影响公司的有效税率和未来盈利能力[119] - 美国贸易政策变化，如关税的实施，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[120] - 产品责任索赔、日常业务法律诉讼可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[122] - 气候变化及相关监管关注可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[123] - 商誉和其他长期无形资产减值可能对公司经营业绩产生负面影响[126] - 公司能否继续支付定期季度股息存在不确定性[127] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，可能需采取其他措施但不一定成功[129] - 国际业务面临多种风险，可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[134] - 未能满足ESG期望或标准可能导致法律和监管程序，对公司业务、声誉等产生重大不利影响[137] 公司基本信息 - 公司成立于1985年，1991年在特拉华州注册成立，总部位于印第安纳州拉斐特，最初是干厢式拖车制造商，如今是运输、物流和分销行业互联解决方案的领导者[15] - 公司的宗旨是改变世界与客户的连接方式，愿景是成为运输、物流和分销行业互联解决方案的有远见的领导者，使命是帮助客户实现从第一英里到最后一英里的突破[17] 公司社会责任 - 2023年公司通过企业捐赠、地方慈善赞助和员工捐赠向非营利组织捐赠超75.5万美元[47] 公司网络安全 - 公司董事会积极参与风险管理计划监督，网络安全是企业风险管理重要组成部分[146] - 公司网络安全计划聚焦治理、协作、技术保障等关键领域[147] - 公司执行委员会至少每季度开会，每年进行两次调查和访谈识别重大风险[147] - 公司每月进行网络钓鱼模拟，按需发送全公司通知和网络安全意识信息[152] - 公司IT高级总监拥有卡内基梅隆大学海因茨学院的首席信息安全官认证，有超15年网络安全经验[157] - 公司过去三年未发生重大信息安全漏洞和第三方信息安全漏洞[157] - 网络安全威胁未对公司业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响[158] 公司产品与质量体系 - 公司通过23家约70个地点的独立经销商分销厢式拖车，58家约105个地点的独立经销商分销平台拖车，3家5个地点的独立经销商分销罐式拖车，超900个合作伙伴组成卡车车身商业网络[51] - 公司在四个设施保持ISO 14001环境管理体系注册，两个设施实现ISO 9001质量管理体系注册[51] - 公司当前运输解决方案部门主要产品包括厢式、平台和罐式拖车[54] - 干货厢式拖车是公司最大产品线，旗下有DuraPlate和DuraPlate HD商标产品[54] - DuraPlate拖车采用专有技术，使用复合夹芯板墙以提高耐用性和强度[54] - 公司推出DuraPlate Cell Core，可使传统53英尺DuraPlate拖车减重300磅[54] - 公司产品还包括卡车车身及相关产品[56] 原材料成本情况 - 公司使用多种原材料和组件，2023年原材料成本占净销售额的比例较2022年略有增加，预计2024年及未来主要使用的原材料为钢、铝、塑料和木材[70] 公司TAAS计划 - 公司的TAAS计划结合领先的拖车产品和新兴能力，为客户提供服务并增加Parts & Services部门的经常性收入[64]