市场规模与机会 - 公司预计全球非致命产品市场到2027年将达到161亿美元[20][30] - 预计到2027年虚拟培训和模拟市场将达到6020亿美元[36] - 公司发现美国以外100个最大警力中有超1210万名警察的国际市场机会[31] 产品市场覆盖与触达 - 公司产品可触达美国约90万名全职宣誓执法人员以及100多个国家的1240万名警察[20] - 公司产品已运往59个国家，与49家国际经销商达成协议，覆盖54个国家[23] - 公司与50个州的经销商网络和代表波多黎各的1个经销商有分销协议，与覆盖54个国家的49个国际经销商有分销协议[63][64] 美国市场人员数据 - 2018年美国有超1.8万个执法机构和80万名全职地方及州执法人员，2016年有超10万名全职联邦执法人员[30] - 2019年美国约有24万名惩教人员在超1000个联邦和州惩教设施工作[32] - 2019年美国约有110万名私人安保人员[34] 警察遭遇情况 - 每十次警察遭遇中就有一次涉及精神疾病患者，至少每四次致命警察遭遇中就有一次涉及精神疾病患者[43] 公司业务举措 - 公司在2023年1月推出使用武力减少保证，若机构全面部署设备后使用武力未减少至少10%，公司将回购设备[47] - 2022年第一季度末交付最新一代BolaWrap 150设备，上一代BolaWrap 100于2021年停产[48] - 2022年第三季度开始对培训服务收费[59] - 2023年计划保持财务审慎，国内外拓展业务增加收入，开发新产品，寻求战略举措和合作[78] - 2022年底开始确保有更多成品库存，预计2023年供应链挑战会改善[80] 产品培训平台情况 - Wrap Reality Virtual Training平台目前提供38个针对执法的场景，可利用其功能创建无数额外场景[52] - 公司有38个执法场景和25个惩教与社会重返场景的3D内容，最大竞争对手仅提供3个3D场景且年订阅费超600万美元[89] 公司生产情况 - 2018年在拉斯维加斯启动初始生产，2019年10月迁至亚利桑那州现工厂开始生产[79] 公司订单情况 - 截至2022年12月31日，积压订单约25.7万美元，预计2023年第一季度交付[81] 产品保修情况 - 产品提供购买日起长达一年的质量和性能保修，也可额外购买一年保修增量[82] 公司专利情况 - 公司有19项已发布的美国专利与BolaWrap技术相关，8项美国专利待审批，在欧盟38国和17个其他国家申请的专利中34项已发布，目前共有53项国内外已发布专利[96] - 公司目前拥有19项已发布的美国BolaWrap技术专利，8项美国专利待批，在欧盟（最多38个国家）和其他17个国家提交了外国专利申请，共有53项已发布的国内外专利，2022年提交了33项专利申请，其中2项为美国申请[161] 公司财务数据 - 2022财年和2021财年公司研发支出分别约为510万美元和620万美元，分别占收入的63%和80%[100] - 公司需按协议支付4%的产品收入作为特许权使用费，直至支付总额达100万美元或到2026年9月30日，截至2022年12月31日已支付72万美元，最多还需支付28万美元[103] - 2022年和2021年公司净亏损分别为1760万美元和2440万美元，2022年净亏损减少主要因新战略和成本控制[118] 公司管理层背景 - 公司首席执行官TJ Kennedy曾参与与美国联邦政府价值1000亿美元IDIQ合同的公私合营谈判[107] - 公司首席运营官Glenn Hickman曾在Axon将工程团队从35人扩大到70人[111] 政府财年与采购情况 - 美国地方执法机构7月1日至6月30日财年，Q3和Q4支出增加；美国联邦政府10月1日至9月30日财年，Q3支出增加；部分国内外预算按日历年，Q4通常是采购旺季[104] 产品归类与许可 - 公司BolaWrap产品被ATF归类为枪支和AOWs，公司持有相关制造和交易许可证[91] 公司收入结构 - 2022年公司约34%的收入来自国际销售，预计2023年国际订单将占销售的很大一部分[138] 公司供应链情况 - 公司约70%的供应链来自美国国内供应商，2022年底开始推动供应链多元化[148] - 公司无长期供应协议，供应链中断可能影响产品生产、发货及财务表现[149][150] 公司销售周期与风险 - 公司产品销售周期为30天到一年以上，可能投入大量资源却无法获得相应收入[145] 公司业务风险 - 公司依赖BolaWrap产品线销售，若该产品未获广泛接受，增长前景将受影响[123] - 公司商业化虚拟现实培训平台面临风险，可能无法增加收入[124] - 公司产品依赖执法市场接受度，若未达预期，收入将受不利影响[125] - 公司产品提供最长一年质保，可能产生大量不可预测的质保成本[126] - 公司可能因库存过剩或过时产生费用，影响销售成本和毛利[129] - 公司国际业务可能受自然灾害、汇率波动和法规变化等因素影响[131] - 全球经济疲软、地缘政治冲突等可能对公司收入、毛利率和费用产生不利影响[133] - 公司未来收购业务可能无法成功整合，无法实现预期收益，还可能带来额外债务、费用等不利影响[151][152][153] - 公司产品受政府监管，违反规定可能面临多种制裁，影响运营和财务状况[154] - 执法市场竞争激烈，可能导致公司销售减少、产品过时、无法盈利[164] - 公司业务依赖吸引和留住关键人员，包括经理、销售、工程和制造人员，此类人员竞争激烈[167] 公司人员情况 - 公司有69名全职员工，其中66名在美国，2名在英国，1名在澳大利亚，另有16人从事销售等、28人在生产部门、13人在研发部门、8人在行政部门[112] 公司费用削减情况 - 公司2022年最后三个季度新管理团队大幅削减几乎所有领域的运营费用，减少了整体员工数量、承包商成本和支出[168] 公司收入预期 - 公司预计2023年BolaWrap产品将是主要收入来源，但收入会因多种因素大幅波动[169] 产品转让审批时间 - ATF处理向美国、州或地方政府实体转让AOW的申请通常需1 - 3周，向私人非持牌个人转让可能需6 - 8个月或更长时间[155] 公司出口情况 - 公司产品受美国商务部出口管制，需获得出口许可证，美国出口法规的遵守或未来变化可能显著不利影响国际销售[158] 公司股权情况 - 截至2022年12月31日，管理层和部分董事持有超10%的普通股[181] - 截至2022年12月31日，公司有640万份普通股的未行使期权和未归属股票单位[185] - 公司获授权最多发行500万股优先股[186] 公司上市相关 - 纳斯达克继续上市标准要求公司普通股收盘价至少1美元，股东权益250万美元，上市证券市值3500万美元，或最近财年或过去三个财年中两个财年持续经营净收入50万美元[183] 公司诉讼情况 - 2020年9月有假定集体诉讼，11月有股东派生诉讼，2022年5月诉讼被驳回[188] 公司财务报告控制 - 维持有效的财务报告内部控制系统对提供可靠财务报告很必要，虽截至2022年12月31日有效，但未来可能发现重大缺陷[174] 公司股价情况 - 公司股价波动大，受众多因素影响，未来可能继续波动或下跌[176] - 大量出售普通股可能对股价产生不利影响[182] 公司成本情况 - 公司作为上市公司需承担大量法律、会计、保险等费用，遵守相关法规会增加成本[188] 公司股息情况 - 公司从未宣布过普通股股息，预计可预见未来也不会宣布，未来股息由董事会决定[191]