公司基本信息 - 公司1956年在佛罗里达成立，是北美HVAC/R行业最大经销商，2020年底在600个地点运营，服务超10万活跃承包商和经销商[15][16] - 2020年底公司约有5800名全职员工，约10%位于加拿大和墨西哥[35] - 公司目前服务超过100,000家活跃承包商和经销商，2018 - 2020年单一客户收入占比不超2%[50] 公司业务收入数据 - 公司HVAC/R分销收入从1989年的6410万美元增至2020年的51亿美元[16] - 2020年和2019年，HVAC设备销售分别占公司收入的69%和68%[39] - 2020年和2019年，其他HVAC产品销售均占公司收入的28%[39] - 2020年和2019年，商业制冷产品销售分别占公司收入的3%和4%[39] - 2020年公司在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区的收入占比分别为90%、6%、4%，门店数量分别为541家、36家、23家，总计门店600家[41] - 公司与开利的合资企业在2020年的收入占比为55%[48] 行业市场情况 - 美国和加拿大住宅中央空调、供暖和制冷设备及相关零部件和用品的年度安装市场约为970亿美元，七家主要制造商约占美国每年发货量的90%[19] - 美国约有9100万台中央空调和供暖系统已使用超10年，为长期稳定的替换市场提供支撑[20] - 美国住宅空调设备替换市场约占行业单位销量的85%，预计该比例会上升[52] 公司战略与收购 - 自1989年起公司采用“收购与建设”战略，已收购63家HVAC/R分销企业[23][30] 员工股权奖励 - 2020年约150名员工获得基于绩效的股权奖励[37] 公司门店分布 - 2020年末，公司在佛罗里达、得克萨斯的门店数量分别为100家、83家[43] 公司供应商情况 - 公司前十大供应商采购额占比85%，其中开利占63%，瑞姆占11%[54] - 2020年公司前十大供应商采购额占比85%，其中Carrier占63%，Rheem占11%[69] 行业标准变化 - 2023年起，美国不同地区不同功率住宅HVAC系统和热泵最低能效标准将提高[62] - 2019年7月3日起美国制造的住宅炉风扇需满足FER值降低12%或46%（瓦/立方英尺每分钟）的标准，2020年末公司住宅炉库存已完成过渡[63] 疫情影响 - 新冠疫情在2020年3 - 4月对公司运营产生不利影响，未来仍可能影响业务和经营业绩[65] - 新冠疫情相关因素可能影响公司销售、毛利率和其他经营业绩，还可能改变业务组合[66] 公司股权结构 - 截至2020年12月31日，公司董事、高管及其关联实体持有1%的普通股和84%的B类普通股，拥有53%的总投票权[86] - 普通股股东有权选举25%的董事会成员，B类普通股股东有权选举其余成员[87] - 截至2021年2月23日，公司有220名普通股注册股东和156名B类普通股注册股东[107] 公司资产情况 - 截至2020年12月31日，商誉、无形资产和长期资产约占公司总资产的40%[94] - 截至2020年12月31日，公司运营600个仓储和配送设施，总面积约1330万平方英尺，其中约1310万平方英尺为租赁[100] - 截至2020年12月31日，公司运营769辆地面运输车辆，其中514辆为租赁[101] - 高级管理层和支持人员位于约20万平方英尺的行政办公室[102] 公司投资回报 - 假设2015年12月31日对公司普通股和各指数投资100美元（所有股息再投资），到2020年12月31日，普通股价值228.94美元，B类普通股价值232.06美元[109][111] 公司股票回购 - 1999年9月，董事会授权回购至多750万股普通股，截至2020年12月31日，已回购6370913股普通股和B类普通股，成本为1.144亿美元，剩余1129087股授权回购[112] 公司协议与计划 - 公司与Albert H. Nahmad于1996年1月31日签订的雇佣协议和激励计划，截至2021年1月1日有22次修订[129][132] - 公司2014年激励薪酬计划于2014年股东大会相关文件中作为附录A提交[132] - 第四次修订并重述的1996年合格员工股票购买计划于2011年4月18日确定，在2011年股东大会相关文件中作为附录A提交[132] - 公司等作为借款人于2018年12月5日签订信贷协议[132] - 2020年4月10日签订循环信贷增加和加入协议[132] - 2009年7月1日修订并重述Carrier Enterprise, LLC运营协议[132] - 2011年4月30日确定Carrier Enterprise Northeast, LLC运营协议[132] - 2012年4月27日签订Carrier Enterprise Canada (G.P.), Inc.股东协议[132] 公司报告签署 - 2021年2月26日，公司首席执行官Albert H. Nahmad、首席财务官Ana M. Menendez等相关人员签署报告[138][139] 利率与汇率影响 - LIBOR将于2021年12月31日后逐步淘汰，可能导致公司债务成本增加[80] - 公司使用外汇远期合约减轻汇率变动影响，但未持有对冲外汇换算风险的衍生品合约[77] 市场需求季节性 - 住宅中央空调更换市场需求通常在第二和第三季度最高，供暖设备需求通常在第一和第四季度最高[78] 公司协议期限 - 公司与Carrier和Rheem的贸易名称和分销协议无明确期限或到期日[71] - 公司与其他供应商的分销协议期限为1至10年[72] 公司风险防范 - 公司为减轻网络安全风险购买了网络安全保险，但无法保证能防止数据库或系统安全漏洞[84]