公司规模与人员情况 - 截至2020年12月31日，公司有102,000名员工和1,523个地点，2021年1月收购后员工增至108,000人，地点增至1,629个[15] - 截至2020年12月31日，公司全球约有102,000名员工，其中运输部门超39,000人，物流部门超61,000人[94] - 北美地区79%的员工为小时工，21%为 salaried 职位；45%的员工位于北美，53%在欧洲，2%在拉丁美洲和亚洲[94] - 公司员工中27%为司机和码头工人，46%为仓库工人，24%为现场监督和管理职位[94] 业务收入结构 - 2020年，公司约62%的收入来自运输业务，38%来自物流业务[16] - 2020年，公司约58%的总收入来自美国，15%来自欧洲（不含法国和英国），13%来自英国，11%来自法国[72] - 2020年公司约13%的收入来自英国，26%来自其他欧洲运营国家[184] 业务发展计划 - 公司计划在2021年下半年剥离100%的物流业务，使其成为独立上市公司[18][19] 运输业务数据 - 运输业务中，零担运输（LTL）贡献2020年该业务板块收入的43%，公司是北美前三大LTL服务提供商[20] - 截至2020年12月31日，公司与约75,000家独立承运人有卡车经纪关系，可调用超100万辆卡车[21] - 2020年，北美LTL业务提供超75,000条次日和两日达航线，有超20,000个客户，拥有约7,800辆牵引车和25,000辆拖车[34] - 2020年北美零担运输（LTL）干线网络平均每天运输约230万英里货物，其中约15%为直达运输[66] 物流业务数据 - 截至2020年12月31日，公司全球物流仓库面积为2.05亿平方英尺，2021年1月收购后增至2.12亿平方英尺[24] 业务特色与优势 - 线上购买的消费品约15% - 35%会被退回，公司通过自动化缩短退货流程数天[49] - XPO Direct™可让客户根据需求变化，在覆盖约99%美国人口的一日和两日地面配送范围内重新定位库存[53] - 公司现代公路车队在欧洲98%符合欧V、EEV和欧VI标准，2020年在法国投资80辆新的液化天然气（LNG）牵引车[32] - 公司每年在技术上的平均投资约为5亿美元，处于行业较高水平[59] - 截至2020年12月31日，XPO Smart™在北美85%的仓库和欧洲50%的仓库中实施[61] - 为雀巢在英国共同开发的数字配送仓库每年可处理超100万个托盘[63] - 截至2020年12月31日，全球有超70000家卡车运输公司注册XPO Connect™，应用程序下载量超300000次[65] 客户情况 - 公司为超50000家客户提供服务，2020年前五大客户收入占比约8%，最大客户占比约2%[69] 竞争与监管情况 - 公司在运输和物流领域面临众多国内外竞争对手，包括Clipper Logistics、Kuehne + Nagel、Old Dominion Freight Line等[74] - 公司运营受美国和其他国家政府机构监管，包括DOT、EPA、FDA等[76] - 公司运营受美国和外国政府机构监管，从事危险材料运输受严格管制，未能合规或影响业务[178][179] 保险情况 - 公司为商业汽车责任、货物/仓库法律责任等购买保险，保险储备基于精算假设和管理判断[89] 员工激励与培训 - 2020年，公司将ESG绩效目标和倡议（包括多样性和包容性的可交付成果和目标）与25%的高管长期激励薪酬挂钩[95] - 2020年，公司为美国和加拿大约40,000名员工提供前线员工奖励工资[96] - 2020年，公司员工在全球完成了约280万小时的培训[103] - 2020年，公司为北美近22,000名按小时计酬的现场员工提供定期加薪[105] 疫情影响 - 2020年第一季度公司服务需求开始下降，第二季度影响显著，下半年有所缓解，且公司预计将继续产生额外成本[117] - 新冠疫情影响或长期存在，难以预测对行业和公司业务的影响程度[118] 公司管理层信息 - 公司董事长兼首席执行官Brad Jacobs 64岁，总裁Troy Cooper 51岁，首席信息官Mario Harik 40岁，首席财务官David Wyshner 53岁[108] 公司经营风险 - 若设备、服务中心和仓库投资与客户需求不匹配，或资金来源减少，公司盈利能力可能受重大不利影响[119] - 公司实施多项成本和收入举措提升盈利能力，若实施不成功，未来财务业绩可能受损[122] - 公司过去和未来的收购可能不成功，会带来会计、监管等特殊风险[123] - 截至2020年12月31日，公司持有XPO Logistics Europe SA约97%的流通股，未完全控股会带来现金流、交易和成本等问题[133] - 燃料价格波动影响燃料附加费收入和公司盈利能力，价格上涨或下跌都可能产生不利影响[134][136] - 极端或异常天气会扰乱公司运营、影响货运量并增加成本[137] - 拟将物流业务分拆为独立上市公司，需董事会最终批准，满足多项条件，可能无法按计划完成或实现预期收益[138] - 无论分拆是否完成，公司持续经营业务可能面临管理层注意力分散、资本市场波动等挑战[139][141] - 公司海外业务面临关税、贸易限制、外汇波动等运营和财务风险[131] - 分拆物流业务将使公司规模变小、多元化程度降低，易受市场和竞争压力影响，营收、成本和现金流的波动性可能增加[143] - 若分拆及相关交易不符合美国联邦所得税免税条件，公司和股东可能面临重大税务负债[144] - 公司信息技术系统若出现问题，可能导致业务受损、成本增加、收入减少等后果[147] - 公司大量未偿还债务可能对财务状况产生不利影响，限制资金使用和融资能力[153] - 公司无法产生足够现金流偿还债务或按合理条款再融资，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[154] - 公司未来战略执行可能依赖融资，若无法筹集资金，可能影响业务增长和战略实施[156] - 公司浮动利率信贷安排使公司受利率变化影响，LIBOR 逐步淘汰也可能对债务产生不利影响[158] - 公司业务依赖第三方提供运输服务，无法维持良好关系可能影响运营结果和客户业务[159] - 公司欧洲业务依赖分包商和临时工，管理不善可能对收入、盈利和财务状况产生重大不利影响[161] - 行业司机短缺可能导致公司难以吸引和留住司机，增加成本并影响盈利能力[162] - 港口罢工、铁路和卡车运输公司劳资纠纷等或导致终端禁运、设备和货运流动中断，压低业务量和收入[163] - 客户劳资纠纷致工厂放缓或关闭，公司物流部门或遭受重大收入损失和停工成本[164] - 欧洲业务需大量劳动力，劳资关系恶化或导致罢工等产业行动，影响公司收入和财务状况[165] 工会相关情况 - 自2014年以来举行29次工会选举，10次员工投票赞成工会代表，684人赞成，782人反对[166] - 自2014年起，国际卡车司机兄弟会撤回7份代表约396名零担货运员工的选举请愿书，国际机械师协会撤回1份代表6人的零担货运选举请愿书[167] 法律诉讼情况 - 2018年12月，两份证券集体诉讼针对公司及部分高管，一份已自愿撤诉，另一份处于诉讼早期阶段[175] - 联运拖运分类索赔相关两起案件定于2021年9月审判，可能受疫情影响[193] 养老金与税收风险 - 公司维持既定福利养老金计划和退休后医疗计划，利率下降和计划资产回报降低或增加费用和资金要求[176] - 美国国会、经合组织、欧盟等关注跨国公司税收，相关税法和法规变化或增加公司有效税率[177] 公司地点与股权情况 - 截至2020年12月31日，公司董事长兼首席执行官雅各布斯先生实益持有约17.6%的流通普通股[188] - 截至2020年12月31日，公司运营约1523个地点，其中约342个由客户拥有或租赁[190] - 截至2021年2月5日，公司普通股约有133名记录持有人，无立即支付现金股息计划[201] 股票投资与发行情况 - 2015年12月31日至2020年12月31日，100美元投资公司普通股到2020年底变为437.43美元[203] - 2020年第四季度，公司因某股东无现金行使认股权证发行19,962股未注册普通股[204] - 2020年12月，公司与优先股和认股权证持有人交换，发行266,590股未注册普通股用于认股权证交换，9,920,709股用于优先股交换[205] - 公司还同意在满足条件时，作为认股权证交换一部分发行9,071,162股未注册普通股[205] - 2020年第一季度，公司如先前在10 - Q表季度报告中披露那样发行了未注册普通股[206] 财务数据关键指标变化 - 2020年营收为162.52亿美元，2019年为166.48亿美元，2018年为172.79亿美元，2017年为153.81亿美元，2016年为146.19亿美元[209] - 2020年营业利润为3.91亿美元，2019年为8.21亿美元，2018年为7.04亿美元，2017年为5.82亿美元，2016年为4.64亿美元[209] - 2020年税前利润为1.48亿美元，2019年为5.69亿美元，2018年为5.66亿美元，2017年为2.61亿美元，2016年为1.07亿美元[209] - 2020年净利润为1.17亿美元，2019年为4.40亿美元，2018年为4.44亿美元，2017年为3.60亿美元，2016年为0.85亿美元[209] - 2020年归属于普通股股东的净利润为0.79亿美元，2019年为3.79亿美元，2018年为3.90亿美元，2017年为3.12亿美元，2016年为0.63亿美元[209] - 2020年基本每股收益为0.87美元，2019年为3.95美元，2018年为3.17美元，2017年为2.72美元，2016年为0.57美元[209] - 2020年摊薄每股收益为0.78美元，2019年为3.57美元，2018年为2.88美元，2017年为2.45美元，2016年为0.53美元[209] - 2020年总资产为161.69亿美元，2019年为141.28亿美元，2018年为122.70亿美元，2017年为126.02亿美元，2016年为116.98亿美元[209] - 2020年长债净额（扣除流动部分）为53.69亿美元，2019年为51.82亿美元，2018年为39.02亿美元，2017年为44.18亿美元，2016年为47.32亿美元[209] - 2020年优先股为100万美元，2019年为4100万美元，2018年为4100万美元，2017年为4100万美元，2016年为4200万美元[209]