公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2020年营收49亿美元，全球约有16700名员工，其中约1100名为临时或定期员工或实习生[18] - 2020 - 2018年美国地区收入分别为22.97亿美元、25.54亿美元、24.24亿美元，占比分别为47%、49%、47%；欧洲地区收入分别为14.07亿美元、13.80亿美元、14.49亿美元，占比分别为29%、26%、28%等[44] - 新兴市场收入在2020年占总收入约19%，2019年和2018年均占20%[44] - 2020年末总积压订单为21.24亿美元，2019年末为18.01亿美元，预计2020年末积压订单的约55%将在2021年确认为收入[51] - 2020 - 2018年研发投资支出分别为1.87亿美元、1.91亿美元、1.89亿美元[52] - 2020年和2019年用于向外部客户销售和服务的净资本化软件分别为1.82亿美元和1.65亿美元[54] - 2020年末公司就环境事项估计并计提了300万美元[58] - 2020年公司完成10亿美元绿色债券发行，包括5亿美元2028年1月到期、利率1.950%的优先票据和5亿美元2031年1月到期、利率2.250%的优先票据[64] - 截至2020年12月31日，公司全球约有16700名员工，其中约1100名为临时或定期员工或实习生，美国约有5500名员工，约17%由工会代表[66] - 无单个客户在2020、2019、2018年占公司合并收入超过10%[50] - 2020年公司总营收中47%来自美国客户，53%来自美国以外客户[75] - 2020年公司19%的总收入来自新兴市场[78] - 截至2020年12月31日，美国以外的销售约占公司净销售额的53%[84] - 截至2020年12月31日，公司总未偿债务为30.84亿美元[107] - 2020年和2019年，公司在测量与控制解决方案部门分别记录了5800万美元和1.48亿美元的商誉减值费用[110] - 2020年公司在约150个国家销售产品，53%的收入来自美国以外[113] - 2020年公司营收48.76亿美元，较2019年的52.49亿美元有所下降；毛利润18.3亿美元，毛利率37.5%；营业利润3.67亿美元，营业利润率7.5%；归属于公司的净利润2.54亿美元[144] - 2020年和2019年分别包含与高级基础设施分析（AIA）商誉报告单元相关的5800万美元和1.48亿美元商誉减值费用[145] - 2020年末现金及现金等价物为18.75亿美元，较2019年末的7.24亿美元大幅增加；总债务为30.84亿美元，较2019年末的23.16亿美元有所增加[144] - 2020年公司营收48.76亿美元，较2019年的52.49亿美元减少3.73亿美元，降幅7.1%；按固定汇率计算，营收减少3.66亿美元，降幅7.0%[170][177][178] - 2020年净收入2.54亿美元，摊薄后每股收益1.40美元；调整后净收入3.74亿美元，摊薄后每股收益2.06美元，较2019年下降31.6%[166][173] - 2020年EBITDA为6.06亿美元，利润率12.4%；调整后EBITDA为7.95亿美元，利润率16.3%；而2019年EBITDA为7.35亿美元，利润率14.0%，调整后EBITDA为10.23亿美元，利润率19.5%[167] - 2020年经营活动提供的净现金为8.24亿美元，自由现金流为6.41亿美元，较2019年增长5%[168][173] - 2020年订单额为50.33亿美元，较2019年的53.39亿美元下降5.7%，按有机基础计算下降5.3%[173] - 2020年公用事业、工业、商业和住宅市场有机收入分别下降约6%、10%、6%和2%；预计2021年公用事业有机收入呈低个位数至中个位数增长，工业有机收入持平至低个位数增长，商业有机收入持平至低个位数下降，住宅有机收入呈低个位数至中个位数增长[173] - 2020年公司发生重组和调整成本分别为5400万美元和2300万美元；预计2021年将实现约4600万美元的增量净节约，2021年将产生5000万至6000万美元的重组和调整成本[175] - 2020年运营收入为3.67亿美元，较2019年的4.86亿美元减少1.19亿美元，降幅24.5%；运营利润率为7.5%，较2019年的9.3%下降180个基点[171][177] - 2020年毛利润为18.30亿美元，较2019年的20.46亿美元下降10.6%；毛利率为37.5%，较2019年的39.0%下降150个基点[177] - 预计2021年总营收增长6% - 8%，有机营收增长3% - 5%[172] - 2020年订单减少3.06亿美元，降幅5.7%，至50.33亿美元（按固定汇率计算下降5.4%）[185] - 2020年末积压订单为2.124亿美元，较2019年末的1.801亿美元增长17.9%，预计2021年将确认约55%的积压订单为收入[190] - 2020年毛利率较2019年下降150个基点，至37.5%[191] - 2020年销售、一般和行政费用（SG&A）为11.43亿美元，较2019年减少1500万美元，降幅1.3%，占收入比例从22.1%升至23.4%[192][193] - 2020年研发费用（R&D）为1.87亿美元，较2019年的1.91亿美元减少2.1%，占收入比例从3.6%升至3.8%[192][194] - 2020年重组和资产减值费用为7500万美元，较2019年的6300万美元增长19.0%[192] - 2020年商誉减值费用为5800万美元，较2019年的1.48亿美元减少60.8%[192] - 2020年因业务调整实现约2200万美元节省，预计2021年起每年净节省约6300万美元[200] - 2020年公司营业收入为3.67亿美元，营业利润率为7.5%，较上一年减少1.19亿美元，降幅24.5%；调整后营业收入为5.25亿美元，调整后营业利润率为10.8%，较上一年减少2.02亿美元，降幅27.8%[205] - 2020年和2019年利息费用分别为7700万美元和6700万美元，2020年增加主要因绿色债券发行[212] - 2020年所得税费用为3100万美元，有效税率为10.9%，2019年为1500万美元，有效税率为3.7%，税率差异主要因瑞士税法变化等[213] - 2020年经营活动提供净现金8.24亿美元，较2019年减少1500万美元；投资活动使用现金1.69亿美元，较2019年减少6200万美元；融资活动产生现金4.73亿美元，较2019年增加6.5亿美元[214] - 2020年现金流量总额为11.51亿美元，较2019年增加7.23亿美元[214] 各业务线数据关键指标变化 - 公司有三个可报告业务部门，2020年水基础设施部门营收20.79亿美元，应用水部门营收14.34亿美元，测量与控制解决方案部门营收13.63亿美元[27] - 水基础设施部门运输应用营收16.79亿美元，占比81%；处理应用营收4亿美元，占比19%[27] - 应用水部门建筑服务应用营收8.04亿美元，占比56%；工业水应用营收6.3亿美元，占比44%，建筑服务应用营收约70%来自商业终端市场销售，约30%来自住宅终端市场销售[27] - 测量与控制解决方案部门水业务营收6.89亿美元，占比51%；能源业务营收2.76亿美元，占比20%；测试业务营收3.06亿美元，占比22%；软件即服务业务营收0.92亿美元，占比7%[27] - 2020年应用水业务收入减少1.07亿美元，降幅6.9%（按固定汇率计算下降7.0%）[182] - 2020年测量与控制解决方案业务收入减少1.68亿美元，降幅11.0%（按固定汇率计算下降11.0%）[183] - 2020年水基础设施部门营业收入较上一年减少4700万美元，降幅12.9%，营业利润率从16.8%降至15.3%；调整后营业收入减少5000万美元，降幅12.6%，调整后营业利润率从18.2%降至16.6%[207][208] - 2020年应用水部门营业收入较上一年减少3600万美元，降幅14.9%，营业利润率从15.6%降至14.3%；调整后营业收入减少4000万美元，降幅15.7%，调整后营业利润率从16.5%降至14.9%[207][209] - 2020年测量与控制解决方案部门营业亏损较上一年增加3900万美元，增幅58.2%，营业利润率从 -4.4%降至 -7.8%；调整后营业收入减少1.17亿美元，降幅90.0%，调整后营业利润率从8.5%降至1.0%[207][210] - 2020年公司及其他部门营业亏损较上一年减少300万美元，降幅5.7%[207][211] 市场规模相关 - 公司估计全球水行业总潜在市场规模约为6000亿美元，公司总服务市场规模约为600亿美元[20][21] - 公司估计水基础设施部门服务市场规模约为200亿美元，应用水部门服务市场规模约为200亿美元[31][35] - 公司测量与控制解决方案业务的服务市场规模约为200亿美元[41] 公司战略相关 - 公司战略包括推动客户成功、在新兴市场增长、加强创新和技术、建立持续改进文化、培养领导力和人才发展[23][24][26] - 公司战略将可持续性融入核心竞争优势和独特商业模式，四个价值观为尊重、责任、诚信和创造力[25] - 公司战略包括收购，但可能无法成功执行或整合，会面临多种风险[102][103] 风险因素相关 - 公司业务受宏观经济和行业因素影响，全球经济下滑会对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[74] - 公司面临全球销售和运营相关的地缘政治、监管、经济、外汇等风险[75] - 英国脱欧相关贸易协定给公司业务带来风险和不确定性，增加成本并可能导致供应链延迟[77] - 新冠疫情对公司业务、运营和财务状况产生不利影响，未来影响不确定[79] - 通货膨胀、关税等导致的制造成本和运营成本增加，可能对公司现金流和经营业绩产生不利影响[83] - 公司业务受外汇汇率波动影响，美元相对其他货币走强可能影响未来销售增长[84] - 公司养老金和其他设定受益计划面临金融市场风险，可能影响未来收益和现金流[85] - 公司竞争地位和未来增长率受创新、市场份额维护等多因素影响[87] - 公司可能无法成功维持竞争地位，技术、产品或服务不被市场接受等会影响营收和份额[88] - 自2020年3月新冠疫情以来，公司大部分员工远程工作，依赖信息技术和通信网络[89] - 公司设施和运营依赖复杂全球供应链，设施或第三方运营中断会对财务和业务产生不利影响[94] - 公司业务依赖供应商提供产品、零部件和原材料，供应中断会影响业务[95] - 公司测量与控制解决方案业务的很大一部分受无线电频谱可用性、监管和干扰影响，美国使用900MHz频段[96][97] - 公司成功依赖吸引和留住高级管理、工程等关键人员，否则会影响业务[99] - 2020年公司启动重组和调整计划，可能无法实现预期效益，执行不成功会产生不利影响[100][101] - 产品缺陷、意外使用或披露不足会导致召回、索赔等，影响公司业务、声誉和财务[104] - 公司业务受短周期和长周期业务影响，财务结果难以预测[105] - 天气条件和气候变化会导致公司服务市场波动，影响财务结果[106] - 公司债务义务可能对业务和履行义务、支付股息的能力产生不利影响[107] - 公司可能因商誉和其他无限期无形资产产生额外减值费用，影响经营结果[109] - 不遵守法律法规和政策可能对公司业务、经营结果、财务状况和声誉产生重大不利影响[111] - 公司面临法律和监管程序相关风险，结果不确定可能产生不利影响[115] - 公司知识产权权利的侵权、到期或被指控侵权可能对公司产生负面影响[119] 公司物业与股权相关 - 公司约有375个地点分布在超50个国家，物业总面积约1200万平方英尺，超330个地点（约650万平方英尺）为租赁[130] - 截至2021年1月31日，公司普通股有9526名登记持有人[135] - 2021年第一季度，公司宣布每股0.28美元的股息，将于2021年3月18日支付给2月18日登记在册的股东[136] - 2020年无未注册的普通股发行[137] - 2015年8月24日，董事会授权回购至多5亿美元的股票，无到期日，截至2020年12月31日，仍有至多2.88亿美元的股票可回购[138] - 2015年12月31日至2020年12月31日，若2015年12月31日投资100美元，公司普通股到2020年12月31日变为297美元，标普500变为203美元，标普500工业指数变为177美元[140][141] 新冠疫情影响相关 - 受新冠疫情影响，公司全球多个生产设施在2020年不同程度减产，但目前整体运营产能接近正常水平[155] - 新冠疫情导致