财务数据关键指标变化 - 2023年公司净销售额为22亿美元，较2022年的26亿美元减少4.018亿美元（15.7%），其中特种金属扁平产品净销售额减少2.083亿美元（26.8%），碳钢扁平产品净销售额减少1.355亿美元（10.0%），管状和管道产品净销售额减少5800万美元（13.6%）[203][205] - 2023年公司材料销售成本为17亿美元，较2022年的21亿美元减少3.893亿美元（18.8%），2023年记录后进先出法（LIFO）收入830万美元，2022年为LIFO费用60万美元[203][206] - 2023年公司总销量较2022年增加2.0%，但平均销售价格下降17.4%，2023年为每吨2023美元，2022年为每吨2448美元[205] - 2023年公司毛利润占净销售额的比例从2022年的19.0%增至21.9%[203][207] - 2023年运营费用增加4350万美元，增幅12.4%，达3.958亿美元，占净销售额比例从2022年的13.8%升至18.3%[208] - 2023年债务利息和其他费用总计1600万美元，高于2022年的1010万美元，有效借款利率从3.2%升至5.9%，平均借款总额减少4100万美元，降幅14.6%，至2.394亿美元[209] - 2023年税前收入为6160万美元，占净销售额2.9%，低于2022年的1.236亿美元和4.8%[210] - 2023年所得税拨备为27.7%，高于2022年的26.4%，净利润为4450万美元，合每股3.85美元，低于2022年的9090万美元和每股7.87美元[211] - 2023年公司费用增加70万美元，增幅3.5%，至2050万美元[233] - 2023年公司运营活动产生现金1.752亿美元，低于2022年的1.859亿美元[236] - 截至2023年12月31日，营运资金为4.229亿美元，较2022年减少7050万美元[237] - 2023年投资活动净现金使用量为1.908亿美元，2022年为1660万美元[238] - 2023年融资活动产生现金1680万美元，2022年使用现金1.669亿美元[239] - 2024年2月董事会批准每股0.15美元的季度股息，2023年和2022年分别为每股0.125美元和0.09美元[240] - 2023年净销售额为21.58亿美元，2022年为25.60亿美元，2021年为23.12亿美元[303] - 2023年净利润为4452.9万美元，2022年为9093.1万美元，2021年为1.21亿美元[303] - 2023年基本每股净收益为3.85美元，2022年为7.87美元，2021年为10.53美元[303] - 2023年总综合收益为4325.9万美元，2022年为9423.8万美元，2021年为1.23亿美元[303] - 2023年12月31日总资产为9.85亿美元，2022年为8.92亿美元[306] - 2023年经营活动产生的净现金为1.75亿美元，2022年为1.86亿美元，2021年使用1.46亿美元[309] - 2023年投资活动使用的净现金为1.91亿美元，2022年为1656.1万美元，2021年为1346.4万美元[309] - 2023年融资活动产生的净现金为1671.9万美元，2022年使用1.67亿美元，2021年为1.64亿美元[309] - 2023年支付利息1496.5万美元，2022年为963.5万美元，2021年为684.3万美元[311] - 2023年支付所得税1360.3万美元，2022年为3340.4万美元，2021年为4654.8万美元[311] - 2023 - 2021年各年度，碳扁平产品、特种金属扁平产品、管材和管件产品的收入占比不同，如2023年分别为56.6%、26.3%、17.1%[367] - 截至2023年和2022年12月31日，应收账款分别扣除420万美元和430万美元的信贷损失和未发行信贷准备[368] - 2023年信贷损失收入为40万美元，2022年和2021年信贷损失费用分别为220万美元和130万美元[368] - 截至2023年和2022年12月31日，存货分别为3.86535亿美元和4.16931亿美元，其中采用后进先出法核算的分别占9.9%（3820万美元）和11.1%（4630万美元）[369] - 2023年因金属价格下降记录830万美元后进先出法收入，2022年因金属价格上升记录60万美元后进先出法费用[370] - 2023年末净物业和设备为186,108千美元，2022年末为148,332千美元[374] - 2023年商誉总额为52,091千美元，2022年为10,496千美元，主要因收购增加41,595千美元[378] - 2023年末无形资产净额为92,621千美元，2022年末为32,035千美元[379] - 2023年土地价值为16,676千美元，2022年为15,058千美元[374] - 2023年建筑物和改良价值为158,335千美元，2022年为141,585千美元[374] - 2023年机器和设备价值为254,777千美元，2022年为221,375千美元[374] - 2023年在建工程为4,541千美元，2022年为8,272千美元[374] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年特种金属产品板块不锈钢附加费均价较2022年下降21.6%，碳钢扁平产品板块4 - 9月金属价格下降45%，热轧卷钢均价每吨下降85美元（8.5%），但2023年热轧卷钢同比价格每吨增加435美元（65.5%）[200] - 特种金属扁平产品部门2023年销量减少2.7万吨，降幅18.7%，净销售额减少2.083亿美元，降幅26.8%，运营收入降至2290万美元，占净销售额4.0%[212][214][215][219] - 碳扁平产品部门2023年销量增加4.7万吨，增幅5.9%，净销售额减少1.355亿美元，降幅10.0%，运营收入增至3460万美元，占净销售额2.8%[220][221][222][225] - 管状和管道产品部门2023年净销售额减少5800万美元，降幅13.6%，运营收入增至4070万美元，占净销售额11.0%[227][228][232] 公司运营板块相关 - 公司经营三个可报告板块：特种金属扁平产品、碳钢扁平产品和管状及管道产品，部分资产和资源在扁平产品板块共享[186][190] - 公司在全美有36个、墨西哥有1个加工和分销设施服务于碳钢和特种金属扁平产品板块，管状和管道产品板块在美国中西部和南部有10个运营地点[195][196] - 公司遵循“管理方法”定义和报告运营板块财务结果，首席运营决策官主要基于营业收入评估绩效和分配资源[191] 公司收购相关 - 2023年1月3日收购Metal - Fab，扩大碳钢扁平产品板块产品范围；10月2日收购CTB，扩大管状和管道产品板块地理覆盖范围和增值合同制造能力[186][194][196] - 2023年1月3日，公司以约1.312亿美元现金收购了Metal - Fab，其中客户关系和商标无形资产分别约为3650万美元和1150万美元[284] - 2023年公司因收购Metal - Fab产生260万美元直接收购相关成本和210万美元非经常性库存公允价值调整摊销[348] - 2023年10月2日，公司以4030万美元现金收购CTB全部成员权益[349] - 2023年公司收购Metal - Fab和CTB，支付现金分别为1.31204亿美元和4029.2万美元，2021年收购Shaw支付1210万美元[350][351][355] - 2023年收购相关直接成本为90万美元，计入综合收益合并报表的“行政及一般费用”[350] - 2023年收购的Metal - Fab、CTB和2021年收购的Shaw合并净销售额总计1.103亿美元[355] - 假设Metal - Fab收购于2022年1月1日完成，2022年12月31日止十二个月的预计合并净销售额为2.656254亿美元，净收入为9461.9万美元[362] 公司外部影响因素 - 公司运营受金属价格、劳动力成本、全球供应、关税等众多外部因素影响[187] - 公司主要原材料为碳、涂层和不锈钢、铝等，金属行业周期性强，价格和供应易受多种因素影响，波动会显著影响公司原材料供应和成本[268] - 公司维持大量金属库存，无长期固定价格金属采购合同，金属价格变动会影响公司净销售额、毛利润、营业收入和净利润[269] 公司客户与供应商情况 - 2023、2022、2021年公司从三大供应商采购的钢材总量分别约占40%、39%、51%[321] - 2023、2022、2021年公司前20大客户净销售额分别约占合并净销售额的29%、26%、23%[322] - 2023、2022、2021年公司最大客户分别约占合并净销售额的3%、3%、2%[322] - 2023、2022、2021年公司向工业机械及设备制造商及其加工商的销售额分别占合并净销售额的48%、52%、47%[322] 公司金融工具与协议 - ABL信贷安排包括最高5.95亿美元的循环信贷和最高3000万美元的Filo循环信贷，到期日为2026年6月16日[244] - 截至2023年12月31日，ABL信贷安排下可用额度约为3.394亿美元[246] - 截至2023年12月31日，170万美元银行融资费用计入资产负债表，在ABL信贷安排五年内摊销[247] - 2019年1月签订7500万美元SOFR借款的利率对冲协议，固定利率2.42%，于2024年1月10日到期[248] - 2019年1月10日，公司签订了一份为期五年的利率互换协议，锁定了7500万美元循环债务的利率为2.42%，该协议于2024年1月10日到期[275] - 2023、2022和2021年，公司应客户要求签订了金属互换协议，这些衍生品未被指定为套期工具[273] 公司准则采用情况 - 2020年3月，FASB发布ASU No. 2020 - 04以减轻参考利率改革对财务报告的潜在负担；2022年12月，发布ASU No. 2022 - 06将截止日期延长至2024年12月31日；公司于2023年第一季度采用该准则，对合并财务报表无重大影响[266] - 2023年11月FASB发布ASU No. 2023 - 07，2023年12月15日后的年度和2024年12月15日后的中期生效，预计对合并财务报表无重大影响[344] - 2023年12月FASB发布ASU No. 2023 - 09，2024年12月15日后的年度对公共企业生效，公司未提前采用[345] 公司财务审计与内控 - 审计机构认为公司2023年和2022年财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，对2023年财务报告内部控制发表了无保留意见[279][280] - 公司管理层评估认为截至2023年12月31日，公司财务报告内部控制有效[299] 公司其他业务相关 - 2015年董事会授权最多回购55万股普通股，截至2023年12月31日，360,212股仍可回购，2022年和2023年均未回购[241] - 2021年9月启动最多出售5000万美元普通股的ATM股权计划，2022年和2023年均未出售[243] - 若未来利率从2023年12月31日的水平提高100个基点（1.0%），且总债务水平不变，公司每年将增加约190万美元的利息支出[274] - 2021年9月17日公司出售底特律业务资产，售价5840万美元加1260万美元营运资金调整，净收益350万美元[363] - 公司预计未来两年无形资产摊销费用约为每年420万美元，后续依次为370万、330万、300万美元，之后每年220万美元[381] - 公司租赁仓库和办公空间等，剩余租赁期限为1 - 15年，部分有最长5年的续租选项[382][383] - 公司从关联方租赁一个仓库，年租金为20万美元，租约2028年末到期，有两个5年续租选项[384]