财务状况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为8.21747亿美元，较2023年12月31日的9.37739亿美元有所下降[12] - 截至2024年3月31日，公司现金为3935万美元，较2023年12月31日的5808.5万美元减少[12] - 截至2024年3月31日，公司现金为3940万美元，循环信贷额度已全部提取；预计再融资房地产可提供约4500万美元额外流动性[123] - 2024年3月31日和2023年12月31日，LIFO存货的当前重置成本分别超过其账面价值2470万美元和2460万美元[30] - 2024年3月31日和2023年12月31日，存货总额分别为3.46645亿美元和4.56087亿美元[31] - 2024年3月31日和2023年12月31日，无形资产净值分别为7827.6万美元和8054.6万美元[32] - 截至2024年3月31日，长期债务本金总额为6.4273亿美元，净债务为6.0777亿美元；2023年12月31日，本金总额为6.487亿美元，净债务为6.257亿美元[49] - 2024年3月31日，公司未满足M&T银行融资协议中最低过去十二个月EBITDA要求，未遵守所有契约[42] - 截至2024年3月31日，限额贷款额度未偿还余额为3.578亿美元，利率7.9%；循环信贷额度未偿还余额为4950万美元，利率8.4%[44] - 截至2024年3月31日，库存融资信贷额度未偿还余额为3.58亿美元，利率7.88%；循环信贷额度未偿还余额为4950万美元，利率8.35%[140] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司的退款准备金分别为810万美元和880万美元[58] - 截至2024年3月31日，A类优先股未宣告和未支付股息为320万美元，股息率为13%[70] - 截至2024年3月31日，2018年长期激励股权计划下有106.8905万股普通股可供发行[72] - 截至2024年3月31日，新车库存天数为195天，较2023年12月31日减少185天；二手车库存天数为64天，较2023年12月31日减少68天[125] - 长期债务未来到期情况：2024年剩余时间97.8万美元，2025年77.1万美元，2026年3582.6万美元，2027年88.6万美元，2028年95万美元，之后2486.2万美元，总计6427.3万美元[152] 营收与利润 - 2024年第一季度总营收为2.70586亿美元，低于2023年同期的2.95656亿美元[13] - 2024年第一季度净亏损为2198万美元，而2023年同期净亏损为27.6万美元[13] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为1.67美元，2023年同期分别为0.12美元和0.17美元[13] - 2024年第一季度总营收2.70586亿美元，较2023年同期的2.95656亿美元下降8.5%[91] - 2024年第一季度总毛利润3776.6万美元，较2023年同期的6389.1万美元下降40.9%[91] - 2024年第一季度新车零售销售2055辆，较2023年同期的1980辆增长3.8%；二手车零售销售1466辆，较2023年同期的1304辆增长12.4%[91] - 2024年第一季度新车零售平均售价74263美元，较2023年同期的89266美元下降16.8%；二手车零售平均售价54281美元，较2023年同期的65012美元下降16.5%[91] - 2024年第一季度金融和保险业务收入1832.9万美元，较2023年同期的1688.1万美元增长8.6%[91] - 2024年第一季度金融和保险业务渗透率为62.9%，较2023年同期的61.2%增加170个基点[91] - 2024年第一季度总营收2.29592亿美元，较2023年同期减少5312.2万美元，降幅18.8%[95] - 2024年第一季度总毛利润3201.9万美元，较2023年同期减少2916.3万美元，降幅47.7%[95] - 2024年第一季度新车辆零售营收1.30744亿美元，较2023年同期减少3722.2万美元，降幅22.2%；毛利润481.6万美元，较2023年同期减少1752万美元，降幅78.4%[95] - 2024年第一季度二手车辆零售营收6671.5万美元，较2023年同期减少1524.6万美元，降幅18.6%；毛利润772.9万美元，较2023年同期减少894.3万美元，降幅53.6%[95] - 2024年第一季度金融和保险营收1522.1万美元，较2023年同期减少90.8万美元，降幅5.6%；毛利润1461.5万美元，较2023年同期减少82.1万美元，降幅5.5%[95] - 2024年第一季度服务、车身、零部件及其他营收1186.6万美元，较2023年同期减少308.4万美元，降幅20.6%；毛利润651.1万美元，较2023年同期减少152.1万美元，降幅18.9%[95] - 2024年第一季度基本每股亏损1.67美元，稀释每股亏损1.67美元；2023年分别为0.12美元和0.17美元[65] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为8024万美元，2023年同期使用的净现金为2883.2万美元[16] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为876.5万美元，2023年同期为3364.4万美元[16] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为9021万美元，2023年同期提供的净现金为4183.8万美元[16] - 2024年第一季度支付的利息现金为920.5万美元，2023年同期为514.4万美元[17] - 2024年第一季度净亏损2198万美元，经营活动提供净现金8024万美元，投资活动使用净现金876.5万美元，融资活动使用净现金9021万美元，现金净减少1873.5万美元[124] 业务运营 - 截至2024年3月31日，公司有25家经销商分布于美国多地[20] - 公司运营25家经销商，分布在15个州，拥有超4400辆新的和二手房车，超400个服务车位，约1300名员工[86][87] - 2024年和2023年第一季度，佛罗里达州收入占比分别为44%和50%，田纳西州分别为10%和11%[59] - 2024年和2023年第一季度，Thor Industries采购占比分别为40%和38%，Winnebago Industries分别为29%和34%，Forest River均为24%[60] - 2024年第一季度，公司使用880万美元购买物业和设备，主要用于现有经销商改进和亚利桑那州新店开业[129] - 2024年第一季度新RV批发总出货量为85941辆，较2023年同期的78600辆增长9%[153] - RVIA预测2024年拖挂式和机动式RV批发出货量分别约为301800辆和48300辆，全年总计约350100辆，较2023年增长11.8%，预测范围在334700 - 365500辆之间[154] - 公司运营在每年上半年车辆销量通常较高，部分原因是消费者购买趋势和佛罗里达、亚利桑那州冬季温暖气候，科罗拉多、田纳西等州北部地区春季销量也较高[160] 债务情况 - 公司与M&T银行的高级担保信贷安排包括5.25亿美元的限额贷款额度和5000万美元的循环信贷额度，均于2027年2月21日到期[40] - 2024年3月8日，公司与M&T银行达成第一修正案，豁免并修改某些契约，包括净杠杆率、流动比率和固定费用覆盖率等[41] - 2024年5月14日，公司与M&T银行达成第二修正案，同意在2024年12月31日前偿还循环信贷额度1000万美元[43] - 2023年7月，公司与First Horizon Bank签订两份抵押贷款，总收益2930万美元，年利率6.85% - 7.10%，2033年7月到期[50] - 2023年12月29日，公司与Coliseum签订3500万美元定期贷款，年利率12%，2026年12月29日到期；2024年5月15日，贷款增加1500万美元[51][54] - 公司与M&T银行的高级担保信贷安排提供5.25亿美元的库存融资信贷额度和5000万美元的循环信贷额度，均于2027年2月21日到期[135] - 2023年12月29日，公司与Coliseum Holdings I, LLC签订3500万美元定期贷款，利率12%，2026年12月29日到期[147] - 2024年5月15日公司增加贷款1500万美元，贷款条款与之前类似，新增一家经销商设施作为抵押[151] - 2024年第一季度，重大融资活动包括M&T银行信贷安排净还款8900万美元，长期债务和金融负债还款120万美元[130] 费用情况 - 2024年和2023年3月31日止三个月无形资产摊销费用分别为230万美元和180万美元[32] - 2024年和2023年第一季度，公司确认的股份支付费用分别为50万美元和80万美元[71] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为546.1万美元，较2023年同期增加105.8万美元，增幅24%[114] - 2024年第一季度SG&A费用为4888.6万美元，较2023年同期减少464.6万美元，降幅8.7%[117] - 2024年第一季度其他利息费用为452.3万美元，较2023年的170万美元增加282.3万美元，增幅166.1%，主要因房地产设施借款平均本金余额增加[120] - 2024年第一季度所得税收益为680万美元，较2023年的14.3万美元增加665.7万美元；有效税率从2023年的34.1%降至23.6%[121] 库存情况 - 2024年第一季度库存减少1.09442亿美元，而2023年同期增加3365万美元[16] - 截至2024年3月31日，约79%的库存为2024年款车型，20%为2023年款车型，仅1%为2022年款车型；截至2024年4月底，约90%的库存为2024年和2025年款车型[101] 公司目标与计划 - 公司设定二手与新车销售比例达到1:1的目标，2024年第一季度该比例为0.7:1[102] 公司事件 - 2024年1月公司启动全面品牌重塑，包括新网站、标志等，新股票代码为“GORV”，超80%网站流量来自移动设备[89] - 公司因上述贷款向Coliseum Capital Management客户发行认股权证，可按每股5.25美元价格购买200万股普通股[80] - 2024年第一季度末，公司披露控制和程序因之前识别的信息技术一般控制和会计人员流动导致的重大缺陷仍在整改中，被认为无效[167] - 2024年第一季度公司回购3462股普通股，平均每股价格4.14美元，均与RSU归属时的预扣税有关，与回购授权无关[174] - 2021年9月13日和2022年12月15日，公司董事会分别授权在2024年12月31日前回购不超过2500万美元和5000万美元的普通股[174] - 2024年第一季度，公司高管和董事未采用或终止任何“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[175] 财报会议信息 - 财报电话会议日期为2024年5月15日[181] - 发言人为首席财务官兼首席财务与会计官Kelly A. Porter[181]