子公司SBIC牌照情况 - 全资子公司SBIC II LP和SBIC III LP分别于2019年8月14日和2022年9月29日获得SBA的SBIC牌照，各可提供高达1.75亿美元的长期资本，SBIC LP于2024年1月3日归还牌照并与公司合并[394] - 公司子公司SBIC II LP和SBIC III LP分别于2019年8月14日和2022年9月29日获得SBIC牌照，每家可提供最高1.75亿美元长期资本[477] SLF相关业务融资与投资情况 - 2022年10月28日，SLF 2022通过JV CLO信托发行4.021亿美元债务，公司购买了SLF 2022面值1225万美元的E类票据的87.50%，截至2024年5月31日和2月29日，这些E类票据的公允价值均为1230万美元[397] - 公司和TJHA承诺为SLF JV提供总计高达5000万美元的融资，公司提供4375万美元，TJHA提供625万美元，双方持股比例分别为87.5%和12.5%，无担保票据年利率为10%，2033年10月20日到期[405] 与GSCP (NJ), L.P.的费用约定与欠款情况 - 公司曾与GSCP (NJ), L.P.约定季度基础管理费为最近两个财季末总资产（非现金或现金等价物，但包括借款购买的资产）平均价值的1.75%，激励费为超过季度1.875%门槛率的激励费前净投资收入的20.0% [407][408] - 截至2010年7月30日，公司欠GSCP (NJ), L.P. 290万美元服务费，已支付30万美元，剩余260万美元对方同意豁免[409] 投资组合数量与金额情况 - 截至2024年5月31日和2月29日，投资组合中投资数量分别为141个和139个，投资组合公司数量分别为53家和55家，平均每个投资组合公司投资额分别为2.02亿美元和2.01亿美元[415] 票据利息费用与摊销情况 - 2024年5月31日和2023年5月31日止三个月，公司分别记录0.2万美元利息费用、0.03万美元递延财务成本摊销和0.03万美元7.00% 2025票据发行折扣摊销，7.00% 2025票据平均未偿还金额均为1200万美元[416] - 2024年5月31日和2023年5月31日止三个月，公司分别记录0.9万美元利息费用和0.09万美元与8.00% 2027票据相关的递延融资成本摊销，8.00% 2027票据平均未偿还金额均为4600万美元[420] - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，8.50% 2028票据的利息费用分别为120万美元和70万美元，递延融资成本摊销分别为10万美元和50万美元，期间平均未偿还金额分别为5750万美元和2840万美元[424] - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，7.75% 2025票据的利息费用均为10万美元，递延融资成本摊销均为1万美元，期间平均未偿还金额均为500万美元[440] - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，6.25% 2027票据的利息费用均为20万美元，递延融资成本摊销均为2万美元，期间平均未偿还金额均为1500万美元[444] - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，4.375% 2026票据利息支出均为190万美元，递延融资成本摊销均为20万美元，发行溢价摊销均为6万美元，平均未偿还金额均为1.75亿美元[449] - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，4.35% 2027票据利息支出均为80万美元，递延融资成本摊销分别为10万美元和10万美元，发行摊销分别为3万美元和2万美元，平均未偿还金额均为7500万美元[452] - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，6.00% 2027票据利息支出均为160万美元，递延融资成本摊销均为20万美元，发行折价摊销均为1万美元，平均未偿还金额均为1.055亿美元[457] - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，8.125% 2027票据利息支出均为120万美元，递延融资成本摊销均为10万美元，平均未偿还金额均为6040万美元[465] 会计准则相关情况 - FASB于2023年12月发布ASU 2023 - 09，要求更详细披露已付所得税信息，2024年12月15日后开始的年度生效，公司尚未采用该规定，仍在评估影响[413] Saratoga CLO投资情况 - 截至2024年5月31日，公司对Saratoga CLO次级票据的投资公允价值为440万美元，占投资组合的0.4%，Saratoga CLO投资组合的总本金分别为6.151亿美元和6.408亿美元[419] - 截至2024年5月31日，Saratoga CLO投资组合按市值计算5.782亿美元（占比98.7%）的CMR评级为绿色或黄色，一项投资违约，公允价值为0.02百万美元；2024年2月29日，6.03亿美元（占比99.2%）评级为绿色或黄色，两项投资违约，公允价值为0.3百万美元[422] - 2024年5月31日和2月29日，Saratoga CLO投资CMR分布中，绿色评分投资公允价值分别为5315.92万美元和5603.84万美元，占比分别为90.7%和92.2%[486] 票据账面价值与公允价值情况 - 截至2024年5月31日，8.50% 2028票据未偿还总额为5750万美元，账面价值和公允价值分别为5750万美元和5790万美元；2024年2月29日，账面价值和公允价值分别为5750万美元和5830万美元[423] - 截至2024年5月31日，7.75% 2025票据未偿还总额为500万美元，账面价值和公允价值均为500万美元；2024年2月29日，账面价值和公允价值同样均为500万美元[439] - 截至2024年5月31日，6.25% 2027票据未偿还总额为1500万美元，账面价值为1500万美元，公允价值为1430万美元；2024年2月29日，账面价值为1500万美元，公允价值为1420万美元[443] - 截至2024年5月31日，4.375% 2026票据未偿还总额为1.75亿美元，公允价值为1.647亿美元；2月29日，账面价值和公允价值分别为1.75亿美元和1.634亿美元[448] - 截至2024年5月31日，4.35% 2027票据未偿还总额为7500万美元，公允价值为6830万美元；2月29日，账面价值和公允价值分别为7500万美元和6450万美元[451] - 截至2024年5月31日，6.00% 2027票据账面价值和公允价值分别为1.055亿美元和1.016亿美元；2月29日，分别为1.055亿美元和1.007亿美元[456] - 截至2024年5月31日，7.00% 2025票据未偿还总额为1200万美元，公允价值为1180万美元；2月29日，账面价值和公允价值分别为1200万美元和1180万美元[459] - 截至2024年5月31日，8.00% 2027票据账面价值和公允价值均为4600万美元；2月29日，分别为4600万美元和4620万美元[462] - 截至2024年5月31日，8.75% 2025票据未偿还本金为2000万美元，公允价值为2010万美元；2月29日，账面价值和公允价值分别为2000万美元和2010万美元[467] 票据发行情况 - 2021年8月9日，公司将1790万美元的F - R - 3类票据按面值交换为850万美元的F - 1 - R - 3类票据和940万美元的F - 2 - R - 3类票据；8月11日出售F - 1 - R - 3类票据，实现损失10万美元[429] - 2021年3月10日，公司发行5000万美元的4.375% 2026票据，净收益4900万美元；7月15日，额外发行1.25亿美元，净收益约1.238亿美元[446][447] - 2022年1月19日，公司发行4.35% 2027票据，本金总额7500万美元，净收益7300万美元，融资成本180万美元已资本化[450] - 2023年3月31日和5月1日，公司分别发行本金1000万美元的8.75% 2025票据，净收益均为970万美元，承销折扣约40万美元，发行成本约3万美元[466] - 2020年7月9日，公司发行本金总额500万美元、利率7.75%的2025年到期固定利率票据，扣除包销佣金后净收益480万美元，发行成本约10万美元，融资成本30万美元已资本化[525] - 2022年1月19日公司发行本金总额7500万美元的4.35%固定利率2027年到期票据[589] - 票据公开发行价格为总本金的99.317%，扣除承销佣金约150万美元后，净收益为7300万美元[589] - 发行成本约为30万美元[589] - 4.35% 2027年票据年利率为4.35%，于每年2月28日和8月28日半年付息一次[589] - 4.35% 2027年票据于2027年2月28日到期，可在2026年11月28日前按面值加“足额”溢价赎回，之后按面值赎回[589] - 发行所得净收益用于符合公司投资目标和战略的一般公司用途[589] - 与4.35% 2027年票据相关的180万美元融资成本已资本化，并将在票据期限内摊销[589] 激励费相关情况 - 激励费的一部分为每年末支付，等于累计净实现资本收益（扣除所有实现资本损失和未实现资本折旧）的20%，减去截至该日已支付给投资顾问的资本收益激励费总额；“追赶”条款下，季度预激励费净投资收入超过1.875%但不超过2.344%的部分，100%支付给Saratoga Investment Advisors [433][435] Live Oak信贷协议情况 - 2024年3月27日，公司与子公司SIF III签订Live Oak信贷协议，信贷额度最高5000万美元，前两年可增至不超过1.5亿美元，最低提款额有要求，到期日为2027年3月27日[470][471] - 截至2024年5月31日，Live Oak信贷安排下未偿还借款为1300万美元，三个月利息费用0.3万美元，递延融资成本0.05万美元，加权平均利率9.5%，平均未偿还借款1290万美元[474][475] - 2024年5月31日，公司Live Oak信贷安排下的借款基数为7020万美元，但受5000万美元上限限制[517] - 公司与Live Oak于2024年3月27日签订高级担保循环信贷协议，2024年3月27日至2025年3月27日最低融资金额为1250万美元，2025年3月28日起至到期为2500万美元和当时有效额度的50%中的较高者[548][550] - Live Oak信贷安排借款利率为现行调整后期限SOFR和0.75%中的较大值加3.50% - 4.25%的适用利差，承诺费为未使用额度的0.50%[576] - Live Oak信贷安排要求超额抵押率至少为200.0%[577] - Live Oak信贷安排运营费用支付上限为每年20万美元，相关费用和开支总计80万美元[578][580] SBIC相关投资与债券情况 - 截至2024年5月31日，公司向SBIC II LP和SBIC III LP分别注入8750万美元和6670万美元股权资本，未偿还SBA担保债券为2.14亿美元[481] - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，公司SBA债券利息费用分别为180万美元和150万美元，递延融资成本摊销均为20万美元，加权平均利率分别为3.36%和2.88%，平均未偿还金额分别为2.14亿美元和2.02亿美元[483] - 根据SBA规定，符合条件的小企业有形净资产不超过2400万美元，最近两个财年平均年税后净收入不超过800万美元；SBIC须将25.0%的投资活动用于“小企业”[478] 投资组合CMR分布与公允价值情况 - 2024年5月31日和2月29日，公司投资组合CMR分布中，绿色评分投资公允价值分别为9.69888亿美元和10.00298亿美元，占比分别为88.5%和87.8%[485] - 截至2024年5月31日和2月29日，公司投资组合公允价值分别为10.95561亿美元和11.38794亿美元[489] - 2024年5月31日和2月29日，医疗软件投资公允价值分别为12049.6万美元和12050万美元，占比分别为11.2%和10.8%[489] - 2024年5月31日和2月29日，中西部地区投资公允价值分别为3.16201亿美元和2.64966亿美元，占比分别为28.8%和23.3%[490] 公司收入与费用情况 - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，总投资收入分别为3867.8万美元和3463.2万美元[492] - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，总PIK收入分别为60万美元和50万美元[494] - 2024年和2023年截至5月31日的三个月，总运营费用分别为2434.3万美元和1867.3万美元，2024年较2023年增加570万美元，增幅30.4%[492][