公司业务结构与运营决策 - 公司业务分为四个板块：零件供应、维修与工程、综合解决方案和远征服务[196] - 公司首席运营决策官是首席执行官，以运营收入评估运营部门表现[197] 公司收购与扩张计划 - 2023财年第四季度，公司收购Trax，其服务约5000架飞机[211] - 2024财年第四季度，公司以7.25亿美元收购Triumph Group, Inc.的产品支持业务[212] - 公司计划在2026财年完成扩建后将MRO网络容量提高约15%[209] - 公司增长策略包括无机和有机增长，在迈阿密和俄克拉荷马城破土动工建设额外机库[209] 公司市场业务拓展 - 公司在商业市场赢得新的长期协议，包括多个OEM的零部件供应协议和与ASL Airlines的飞行小时组件支持合同[210] 行业市场趋势 - 2024财年行业飞机利用率增加，MRO支出创纪录，发动机可靠性问题促使USM更广泛应用[208] 公司业务增长预期 - 公司预计2025财年收购Triumph Group的业务将推动利润率和收入增长[213] 公司发展战略方向 - 公司长期看好航空产品和服务，强调在商业和政府市场投资与发展[214] 财务数据关键指标变化 - 合并数据 - 2024财年合并销售额为23.189亿美元，较上一年增加3.284亿美元，增幅16.5%，主要因商业客户销售额增加[215] - 2024财年合并销售成本增加2.562亿美元，增幅15.8%，与销售额增幅基本一致[216] - 2024财年合并毛利润为4.423亿美元，较上一年增加7220万美元，增幅19.5%，商业客户毛利润增加7370万美元，增幅29.6%，政府客户毛利润减少150万美元，降幅1.2%[215][217][218] - 销售、一般和行政费用较上一年增加8180万美元，增幅35.5%，占销售额的比例从11.6%增至13.5%[219][220] - 2024财年营业收入较上一年减少470万美元，降幅3.5%，主要因销售、一般和行政费用增加[221] - 2024财年利息费用增加3100万美元，平均借款利率从5.11%升至6.69%[223] - 2024财年持续经营业务的有效所得税税率为20.6%，低于上一年的25.9%[224] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024财年零部件供应部门销售额增加1.486亿美元，增幅18.2%，营业收入增加1610万美元，增幅17.2%[225][227] - 2024财年维修与工程部门销售额增加1.067亿美元，增幅20.0%，营业收入增加1720万美元，增幅48.7%[230][231] 公司资金状况 - 截至2024年5月31日，公司营运资金为9.227亿美元，包括现金8580万美元，修订后循环信贷安排下的未偿还借款为4.47亿美元，可用额度为3.671亿美元[237][241] - 公司与花旗银行的应收账款销售协议，最大销售额度为1.5亿美元，截至2024年5月31日已使用1280万美元，剩余额度1.372亿美元[245][246] - 截至2024年5月31日，公司对该客户应收账款为840万美元，其中410万美元逾期，合同资产为1010万美元[248] 公司票据赎回条款 - 2026年3月15日前，公司可按100%本金加利息和溢价赎回全部或部分票据，也可用股权发行净现金赎回最多40%的票据，赎回价为106.75%本金加利息；2026年3月15日及之后，赎回价在100.000% - 103.375%之间[243] 公司融资契约遵守情况 - 截至2024年5月31日，公司遵守融资安排中的财务和其他契约[244] 公司项目终止情况 - 2024财年，公司终止与某客户的PBH项目，产生净终止费用480万美元，客户需以2090万美元购买可旋转资产[247] 公司股票回购情况 - 2021年12月16日董事会授权的股票回购计划无到期日，上限1.5亿美元；2024财年回购0.1百万股，花费510万美元；2023财年回购1.2百万股，花费5010万美元；授权以来共回购2.2百万股，花费9750万美元[249] 公司现金流量情况 - 2024财年经营活动净现金流入4360万美元，较上一年增加2030万美元；投资活动净现金流出7.585亿美元，较上一年增加6.205亿美元；融资活动净现金流入7.292亿美元，较上一年增加5.915亿美元[250][251][252] 公司合同现金义务和表外安排 - 截至2024年5月31日，公司合同现金义务和表外安排中，信贷协议借款4.47亿美元、1信贷协议利息1.08亿美元、6.75%高级票据5.5亿美元、6.75%高级票据利息1.778亿美元、设施和设备经营租赁1.464亿美元、2采购义务6.56亿美元[253] 公司未偿还担保情况 - 截至2024年5月31日，公司未偿还的信用证和履约保函总额为2250万美元[254] 公司业务结构调整 - 2024财年第一季度业务结构调整，原航空服务部门拆分为三个新运营部门，原航空供应链1.156亿美元商誉重新分配，3890万美元分配给零件供应，7670万美元分配给综合解决方案[263][264] 公司收入确认原则 - 产品销售多数在控制权转移给客户时（通常为发货时）确认收入，相关物流服务收入随产品交付确认[270] - 按时间履行的履约义务采用成本 - 成本投入法确认收入，基于实际发生成本与预计总成本关系[271] 公司收入记账方法 - 成本 - 成本法下安排的估计和假设变更采用累计追补法记账，主要调整长期项目估计盈利能力[272] 公司合同修改收入处理 - 合同修改若新增或改变权利义务，非独立商品或服务按原合同调整收入，独立则作为新合同[273] 公司美国政府合同终止权益 - 多数美国政府合同若因便利终止，公司有权获交付物品付款、工作补偿、索赔费用及合理利润[274] 公司运输处理费用核算 - 产品控制权转移后的运输和处理费用计入销售成本，不属履约义务[275] 公司合同资产与负债产生原因 - 收入确认、客户开票和现金收款时间差异产生合同资产或负债，按合同确定[276] 公司信用损失准备 - 公司维持信用损失准备，考虑经济状况、客户信用等因素[277] 公司长期资产减值测试 - 需对长期资产进行减值测试，估计未来现金流假设与实际差异可能致减值[280] 公司库存减值风险 - 公司有大量可旋转部件和设备库存，特定飞机型号停用或淘汰可能需确认减值[281]