财务指标与业绩表现 - 公司使用非GAAP指标如“外汇影响前的收入”和“恒定货币收入增长”来评估业务表现，以排除汇率波动的影响[6] - 公司通过“预订量”和“积压订单”来衡量业务量，预订量包括新合同、续约和扩展，积压订单则反映未来合同收入的估计[6] - 公司的“预订量与收入比率”用于监控业务发展努力，目标是保持过去12个月的比率超过100%[6] - 公司使用“调整后EBIT”和“调整后EBIT利润率”来评估核心运营表现，排除特定项目、资本结构和所得税的影响[9] - 公司通过“净收益”和“净收益率”来衡量股东收益，并使用“稀释每股收益”来评估每股收益[9] - 公司强调“净收益排除特定项目”和“净收益率排除特定项目”以更好地展示日常运营的净收益[9] - 稀释每股收益（非GAAP）为排除特定项目后的净收益，反映公司持续经营业绩[11] - 经营活动产生的现金流占收入的比例是衡量公司财务灵活性的关键指标[11] - 应收账款周转天数（DSO）为将应收账款和在建工程转换为现金所需的平均天数[11] - 净债务（非GAAP）通过扣除现金及现金等价物、短期和长期投资后计算，反映公司财务杠杆[11] - 净债务与资本化比率（非GAAP）衡量公司财务杠杆水平[11] - 投资资本回报率（ROIC）衡量公司资本分配的效率[11] - 公司2024年第一季度收入为37.408亿加元，同比增长0.7%[31] - 公司2024年第一季度订单量为37.54亿加元，订单出货比为100.4%[31] - 公司2024年第一季度调整后EBIT为6.285亿加元，调整后EBIT利润率为16.8%[31] - 公司2024年第一季度净收益为4.269亿加元，净收益利润率为11.4%[31] - 公司2024年第一季度现金及短期投资为12.73亿加元[31] - 公司2024年第一季度回购了1,808,730股A类股票，总对价为2.7亿加元[36] - 公司2024年第一季度在TSX的平均日交易量为487,217股[34] - 公司2024年第一季度在NYSE的平均日交易量为135,477股[34] - 公司2024年第一季度末的积压订单为268.23亿加元，其中105亿加元预计在未来12个月内转化为收入[31] - 公司2024年第一季度在美国联邦市场的订单出货比为135.8%[39] - 公司2024年第一季度总收入为37.408亿加元，同比增长0.7%，主要得益于政府垂直市场的有机增长和近期业务收购[60] - 2024年第一季度，美国商业和州政府部门收入为5.978亿加元，同比增长4.0%，主要由于政府垂直市场的有机增长和业务收购[62] - 2024年第一季度，加拿大部门收入为5.167亿加元，同比下降2.5%，主要由于金融服务和通信及公用事业垂直市场需求下降[64] - 2024年第一季度，西部和南部欧洲部门收入为6.827亿加元，同比下降4.4%，主要由于金融服务垂直市场需求下降和项目完成[61] - 2024年第一季度，美国联邦政府收入为4.963亿加元，同比增长1.5%，主要由于有机增长[55] - 2024年第一季度，英国和澳大利亚部门收入为4.022亿加元，同比增长9.2%，主要由于有机增长和外汇影响[55] - 2024年第一季度，亚太地区收入为2.342亿加元，同比增长3.7%，主要由于有机增长[58] - 2024年第一季度，西北和中东欧部门收入为2.058亿加元，同比增长4.4%，主要由于有机增长和外汇影响[58] - 2024年第一季度，芬兰、波兰和波罗的海地区收入为2.170亿加元，同比下降1.6%，主要由于需求下降[55] - 2024年第一季度，斯堪的纳维亚和中欧部门收入为4.331亿加元，同比下降2.0%，主要由于需求下降[55] - 美国联邦部门2024年第一季度收入为4.963亿美元，同比增长1.5%，主要得益于管理服务业务的有机增长[65] - 斯堪的纳维亚和中欧部门2024年第一季度收入为4.331亿美元，同比下降2.0%，主要受通信和公用事业市场需求下降影响[66] - 英国和澳大利亚部门2024年第一季度收入为4.022亿美元，同比增长9.2%，主要得益于政府垂直市场的有机增长[67] - 芬兰、波兰和波罗的海部门2024年第一季度收入为2.17亿美元，同比下降1.6%，主要由于健康垂直市场的IP整合项目完成[69] - 西北和中东欧部门2024年第一季度收入为2.058亿美元，同比增长4.4%，主要得益于大多数垂直市场的有机增长[70] - 亚太地区2024年第一季度收入为2.342亿美元，同比增长3.7%，主要受新管理服务合同的推动[71] - 2024年第一季度服务、销售和行政费用为31.102亿美元，同比下降0.1%，占收入的83.1%[73] - 2024年第一季度外汇损失为220万美元，主要受汇率波动影响[74] - 2024年第一季度调整后EBIT为6.28455亿美元，占收入的16.8%[76] - 2024年第一季度成本优化计划支出4340万美元，主要用于员工解雇和租赁场所腾退[78] - 2024年第一季度调整后EBIT为6.285亿美元，同比增长4.6%，主要得益于政府垂直市场的有机增长和成本优化计划的节省[83] - 2024年第一季度调整后EBIT利润率从16.2%上升至16.8%，主要由于IP收入增加和成本优化计划的节省[83] - 西欧和南欧市场2024年第一季度调整后EBIT为1.043亿美元，同比下降12.6%，主要由于账单天数减少和法国新福利法案的影响[84] - 美国商业和州政府市场2024年第一季度调整后EBIT为7955万美元，同比增长24.0%，主要由于垂直市场的有机增长和成本优化计划的节省[86] - 加拿大市场2024年第一季度调整后EBIT为1.22亿美元，同比增长5.9%，主要由于成本优化计划的节省[87] - 美国联邦市场2024年第一季度调整后EBIT为7521万美元，同比增长4.7%，主要由于管理服务业务的有机增长和成本优化计划的节省[88] - 英国和澳大利亚市场2024年第一季度调整后EBIT为6446万美元，同比增长16.7%，主要由于政府和通信及公用事业垂直市场的有机增长[90] - 亚太市场2024年第一季度调整后EBIT为7251万美元，同比增长2.4%，但利润率从31.4%下降至31.0%，主要由于账单天数减少[93] - 2024年第一季度净收益为4.269亿美元，同比增长1.8%，净收益率为11.4%[94] - 公司基本每股收益为1.86美元，同比增长4.5%；稀释每股收益为1.83美元，同比增长4.0%[95] - 2024年第一季度所得税费用为1.506亿美元，有效税率从25.7%上升至26.1%，主要由于英国法定税率的提高[96] - 2024年第二季度加权平均流通股数减少，主要由于A类股票的注销，部分被股票期权的行使所抵消[97] - 2024年第一季度税前利润为5.774亿美元，同比增长2.3%；排除特定项目后税前利润为6.209亿美元，同比增长6.1%[98] - 2024年第一季度排除特定项目后的每股收益为2.00美元，同比增长8.1%；稀释每股收益为1.97美元，同比增长8.2%[100] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为12.669亿美元，客户资金中的现金为3.008亿美元[101] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为5.020亿美元，占收入的13.4%，同比增长7.0%[106] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流为8.821亿美元，同比减少10.9%，主要由于计算机设备投资的减少[109] - 2024年第一季度融资活动使用的现金流为3.740亿美元，同比增加2.2%[103] - 2024年第一季度外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响为2004万美元，同比增加10.218万美元[104] - 2024年第一季度和第二季度，公司用于融资活动的现金分别为3.74亿美元和11.199亿美元，而去年同期分别为3.66亿美元和4.752亿美元[111] - 2024年第一季度，融资活动现金使用增加790万美元，主要由于客户资金义务的净变化和租赁负债的支付，部分抵消了A类股票回购的减少[112] - 2024年第一季度和第二季度，外汇汇率变动对现金及现金等价物的有利影响分别为2000万美元和730万美元[113] - 截至2024年3月31日，公司可用资本资源总额为27.887亿美元，包括现金及现金等价物、短期投资、长期投资和无担保循环信贷额度[114][115] - 截至2024年3月31日，公司净债务为17.305亿美元，净债务与资本化比率从2023年的24.0%下降至16.4%[118][119] - 2024年第二季度，公司投资资本回报率（ROIC）从2023年的15.6%上升至15.9%[119] - 2024年第二季度，应收账款周转天数（DSO）从2023年的41天减少至40天，主要由于收款效率提高[119] - 截至2024年3月31日，公司已承诺的投标和履约保证金总额为2620万美元[120] - 公司认为其资本资源足以支持持续业务运营并执行“建设与收购”增长战略[121] 风险与挑战 - 公司面临的风险包括市场活动水平、经济和政治条件、外部风险（如疫情、武装冲突、气候相关问题和通胀）以及合同谈判能力[3] - 公司关注行业竞争、服务扩展、新兴市场需求和技术趋势（如人工智能）以及知识产权保护[3] - 公司业务风险包括增长战略、全球运营的财务和运营风险、外汇风险、税务法律和网络安全漏洞[3] - 公司可能受到经济和政治条件波动的影响，导致客户业务活动减少，合同取消或延迟，进而影响收入和盈利能力[141] - 通货膨胀和能源成本上升可能导致公司成本增加，影响利润率，客户可能延迟支付或减少IT服务预算[142] - 疫情可能导致公司运营中断，客户业务受阻，增加网络安全风险，并引发市场波动和经济不确定性[142] - 公司面临高度竞争的市场环境，竞争对手可能提供更具价格优势的服务，导致价格压力增加[144] - 公司需持续开发新服务以应对快速变化的IT需求，特别是在人工智能、云计算和数字安全领域[144] - 公司可能面临知识产权侵权风险，导致诉讼、赔偿或业务中断[145][147] - 部分合同包含基准定价条款，可能导致公司被迫调整服务价格，影响收入和现金流[149] - 公司财务结果可能因销售周期延长、客户业务波动或合同结构等因素而波动[151] - 公司收入结构可能因短期系统集成项目与长期管理服务合同的比例变化而波动[152] - 公司全球运营面临货币波动、法律合规、文化差异和政治经济不稳定等风险[153] - 公司的增长战略依赖于四个支柱：通过合同赢得、续签和扩展实现有机增长；追求大型长期管理IT和业务流程服务合同；都市市场收购；大型转型收购[154] - 公司通过都市市场和转型收购实现增长的能力取决于能否识别合适的收购目标并成功整合，但无法保证未来收购能成功整合或达到预期经济效益[154] - 公司成功整合新业务的能力取决于能否实现协同效应、整合信息系统、重组员工、建立控制程序和政策，以及文化一致性[155] - 公司面临客户合并或收购导致业务损失的风险，可能影响其未来增长战略[156] - 公司可能面临法律诉讼，可能导致重大财务损失和管理资源分散[157] - 公司未来税负可能受到税法和解释变化的影响，可能对净收入和现金流产生重大不利影响[158] - 公司依赖政府支持计划，若这些计划被削减或取消，可能对其净收益和现金流产生重大不利影响[160] - 公司面临应收账款和在建工程的信用风险，可能影响其收入、净收益和现金流[161] - 公司合同可能因客户终止、修改、延迟或暂停而影响未来收入和盈利能力[162] - 公司可能无法准确估计合同成本、时间和资源需求，可能对净收益产生重大不利影响[163] - 公司依赖美国联邦政府部门的业务，若业务受限或减少，将对公司财务和运营产生重大不利影响[169] - 公司全球业务需遵守多国法律法规，包括反腐败、贸易限制、移民、税收等，合规成本高且风险大[170] - 公司面临网络安全威胁，包括黑客攻击、数据泄露等，可能导致财务损失和声誉损害[175] - 公司需保护客户和员工数据隐私，未能遵守相关法律可能导致政府制裁和品牌损害[172] - 公司声誉受损可能影响新客户获取和现有客户保留，进而影响收入和净利润[178] - 公司需满足ESG（环境、社会和治理）要求，未能实现承诺可能导致负面业务和财务后果[178] - 公司内部控制的失效可能导致收入下降、盈利能力下降和财务报告准确性受损[178] - 公司面临客户项目延迟或缺陷的风险，可能导致法律责任和声誉损害[172] - 公司需应对不断变化的隐私法律和法规，未能遵守可能导致政府制裁和品牌损害[172] - 公司需持续投资网络安全以应对不断演变的威胁，未能及时应对可能导致重大损失[175] - 公司未来增长依赖于业务战略的执行，包括有机增长和业务收购，但未来融资机会的不确定性可能影响增长[179] - 公司有大量债务和利息支付需求，现金流的相当一部分用于支付债务利息，经济条件和市场波动可能影响其偿债能力[180] - 公司部分债务为浮动利率，利率上升可能增加债务服务成本，进而影响净收入和现金流[181] - 公司信用评级的变化可能影响其资本或信贷市场的准入成本，信用评级机构的独立分析可能导致评级调整[181] - 公司收入和成本主要以非加元计价，汇率波动可能影响其财务表现，尽管通过自然对冲和衍生品进行部分风险缓解[182] - 公司涉及多项法律诉讼和审计，尽管结果不确定，但预计不会对财务状况或业务运营产生重大不利影响[183] 会计准则与财务报告 - 公司正在评估2024年10月1日生效的会计准则变更对合并财务报表的影响，包括IAS 1的修订，涉及负债分类和长期债务契约的披露[124] - 2023年5月，IASB修订了IAS 7和IFRS 7，要求公司披露供应商融资安排的详细信息，包括负债金额、支付期限范围和非现金变化等[126] - 2024年4月，IASB发布了IFRS 18，旨在提高财务报表的可比性和透明度，要求披露管理层定义的财务绩效指标，并引入新的财务信息汇总和分解要求[128] - 公司收入确认采用相对独立售价法，每年审查独立售价的估计范围，变化可能对收入确认的金额和时间产生重大影响[132] - 公司对商誉进行年度减值测试，关键假设包括未来现金流预测和加权平均资本成本的变化，历史未记录商誉减值[133] - 公司估计租赁期限以计算租赁负债的初始金额，管理层根据租赁条件判断是否包含续租或终止选项[134] - 公司使用增量借款利率作为租赁负债和租赁资产的折现率，并在租赁条款或支付金额发生变化时重新计量租赁负债[135] - 公司在业务合并中需估计可识别资产和负债的公允价值，涉及未来现金流预测、折现率和资产使用寿命等假设[136] - 公司根据预测的应税利润确认递延税资产，管理层每季度审查假设并调整递延税资产[137] - 公司根据历史经验和当前趋势估计诉讼和索赔的应计金额，每季度审查假设并调整相关准备金[138] 环境、社会与治理（ESG） - 公司强调环境、社会和治理（ESG）倡议和标准，包括实现净零碳排放的承诺[3] - 公司需满足ESG（环境、社会和治理）要求，未能实现承诺可能导致负面业务和财务后果[178] 业务运营与战略 - 公司通过九个运营部门进行管理，包括西欧、美国、加拿大等地区[14] - 公司通过成本优化计划集中了部分内部行政活动[14] - 公司提供端到端的IT和业务咨询服务，涵盖战略、组织变革、核心运营和技术[22] - 公司通过全球交付中心为客户提供规模、创新和交付卓越的服务[22]