资产和投资组合 - 公司持有约11亿美元的CRT相关投资[245] - 公司持有约1.97亿美元的次级信用挂钩抵押贷款支持证券[246] - 公司持有约39亿美元的抵押贷款服务权[246] - 公司在信用风险转移安排下的投资账面价值为11.38亿美元[323] - 公司在信用风险转移安排下的贷款本金余额为222.05亿美元[324] - 公司2020年至2015年期间贷款余额总计为222.05亿美元[327] - 公司持有的抵押贷款支持证券的平均票面利率为5.4%[321] 贷款收购和销售 - 公司在6个月内购买了413亿美元的新发原始优质住宅贷款[247] - 公司在6个月内向PennyMac Financial Services, Inc.出售了371.6亿美元的贷款[247] - 公司在6个月内获得了7.19亿美元的抵押贷款服务权作为贷款销售的收益[246] - 公司将继续出售部分常规贷款给PLS,以优化资本的使用和分配[253] - 2024年上半年,公司从非关联方获得的贷款销售净收益为2.3023亿美元,从PFSI获得的现金净收益为3655万美元[270] - 2024年上半年,公司向非关联方和PFSI发放的利率锁定承诺总额为236.02亿美元,收购的贷款本金总额为406.65亿美元[271] - 2024年上半年,公司偿还的贷款本金总额为17.77亿美元,其中12.00亿美元由对应贷款机构偿还,公司承担的净损失为2313万美元[277] 贷款组合质量 - 公司贷款组合主要集中在加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州等地区[327] - 公司贷款组合的加权平均原始贷款与价值比为82.4%，加权平均原始贷款与收入比为35.7%[327] - 公司贷款组合的加权平均FICO信用评分为753分[327] - 公司贷款组合的加权平均当前贷款与价值比为48.5%[327] - 截至2024年6月30日,公司维持持续参与的贷款中,逾期30-89天的贷款本金余额为23.34亿美元,逾期90天及以上且未进入司法程序的贷款本金余额为8.22亿美元,进入司法程序的贷款本金余额为8693万美元,破产贷款本金余额为2.41亿美元[266] 财务表现 - 公司非现金投资收益占总投资收益的213%[249] - 公司获得的贷款销售收益为13.84亿美元[249] - 公司抵押贷款服务权估值调整收益为20.13亿美元[249] - 公司2024年上半年净收入同比下降1230万美元,主要是由于MBS投资损失和CRT相关投资收益减少,部分被净贷款服务费增加、贷款销售收益增加以及所得税费用减少所抵消[258][259] - 公司2024年第二季度净收入同比增加81万美元,主要是由于MBS投资损失减少和所得税费用减少,部分被CRT相关投资收益减少所抵消[257] - 公司2024年上半年净贷款服务费增加5700万美元,主要是由于MSR估值损失减少[259] - 公司2024年上半年贷款销售收益增加1580万美元,主要是由于偿还担保责任的影响以及销售利润率提高[259] 风险管理 - 公司预计未来经营中可能出现税收费用波动[248] - 利率上升可能导致经济活动减少和房价增长放缓或贬值,从而导致抵押贷款违约率上升,对公司信用敏感资产的表现产生负面影响[253] - 公司会根据经济基本面的变化、投资者和机构对其损失缓解策略(包括代表和保证下的索赔)的评估以及经济状况对对应贷款卖家履行向公司追索义务的能力或意愿的影响而调整其代表和保证损失负债[278] - 公司可能需要在贷款出售或清算后的几个期间内承担与此类代表和保证相关的损失[278] - 代表和保证负债的金额难以估计,需要大量判断,其水平取决于经济因素、投资者的损失缓解策略、从回购贷款中收回损失的能力以及其他随贷款生命周期变化的外部条件[278] 流动性和融资 - 公司的主要流动性来源包括投资组合的现金流、业务活动现金流、现有投资清算以及借款和/或额外股权发行所得[338] - 公司采用抵押借款的方式来融资资产,包括资产回购协议、贷款参与购买和销售协议以及有抵押的定期融资[339] - 公司于2024年3月发行了2024-VF1系列票据,于2024年4月发行了247百万美元的CRT定期票据,于2024年5月和6月发行了216.5百万美元的可交换优先票据[338] - 公司于2024年6月发行了355百万美元的2024-FT1系列有抵押定期票据[338] - 公司的资产负债率(不包括无追索权债务)为4.4:1,总资产负债率为5.0:1[342] - 公司的贷款收购和销售活动导致每日最高负债额与平均负债额存在较大差异[344] 税务和监管 - 公司将PennyMac Corp.("PMC")作为应税REIT子公司处理[308] - 公司的有效税率为11.1%和(19.8)%[308] - 公司的TRS在第二季度和上半年分别确认了390万美元的税收费用和1200万美元的税收收益[308] - 公司需要满足联邦住房金融局(FHFA)和Ginnie Mae对批准的非存款制单一家庭卖方/服务商的流动性和净值要求[356] 公允价值计量 - 公司的主要交易资产是待