分部业务 - 公司的Retail Annuities分部主要提供各种退休收入和储蓄产品,包括变额年金、注册指数挂钩年金、固定指数年金、固定年金和年金支付产品[57] - 公司的Institutional Products分部包括传统的担保投资合同、融资协议以及中期票据融资协议[60] - 公司的Closed Life and Annuity Blocks分部主要由2004年以来收购的业务块组成,包括各种保障产品和固定、固定指数及年金支付年金[62] - 公司的Corporate and Other分部主要包括其投资管理子公司PPM的运营、可变利益实体以及未分配的公司收入和费用[64] 分部业绩评估 - 公司使用税前调整后营业利润作为评估分部业绩的主要指标,并对其进行调整以消除某些高度可变和非经常性的会计影响[65][66] - 税前调整后营业利润的调整项目包括净对冲业绩、净投资收益和损失、资金保留嵌入式衍生工具的价值变动和相关投资收益、以及其他一次性或非经常性项目[67][68][69][70] 营业收入和利润 - 公司总营业收入为15.67亿美元[73] - 零售年金业务营业收入为11.10亿美元[73] - 机构产品业务营业收入为3.32亿美元[73] - 关闭生命保险业务营业收入为6.27亿美元[74] - 公司总营业利润为4.73亿美元[73] - 零售年金业务营业利润为4.65亿美元[73] - 机构产品业务营业利润为2.90万美元[73] - 关闭生命保险业务营业利润为3.50万美元[73] 投资组合 - 公司投资组合主要包括固定收益证券和贷款[82] - 公司投资组合中有352百万美元和486百万美元分别由公司内部投资顾问评级[83] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,债券证券总账面价值中,投资级证券占79%和77%,低于投资级证券占2%和2%,未评级证券占19%和21%[85] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,低于投资级或未评级债券证券的未实现损失约占可供出售债券总未实现损失的21%和21%[86] - 截至2024年6月30日,公用事业和金融服务行业占公司债券总未实现损失的最大比例分别为18%和13%,单一公司债券最大未实现损失为5300万美元[87] - 截至2024年6月30日,公司债券总账面价值为293.13亿美元,其中信用损失准备为1300万美元,未实现收益1.13亿美元,未实现损失28.28亿美元,公允价值为265.85亿美元[89] - 截至2024年6月30日,公司持有的非机构抵押贷款支持的住宅抵押贷款支持证券(RMBS)中,优质贷款支持证券账面价值1.61亿美元,次级贷款支持证券账面价值0.84亿美元,次级贷款支持证券账面价值0.06亿美元[97][99][100] - 截至2024年6月30日,公司持有的债券证券中,1年内到期的为26.91亿美元,5年内到期的为107.72亿美元,10年内到期的为123.88亿美元,20年内到期的为85.51亿美元,20年以上到期的为69.59亿美元[93] 债券证券未实现亏损 - 公司持有的债券证券中存在未实现亏损,主要是由于信用利差扩大或购买后无风险利率上升所致[107] - 公司对存在未实现亏损的债券证券进行了分析,认为可以全额收回摊余成本,因此未计提减值[106] - 公司对资产支持证券进行了现金流分析,包括违约率、信用增级水平、资产池特征等,以确定是否存在信用损失[110] - 公司对抵押贷款支持证券进行了现金流分析,包括违约率、损失率等,以确定是否存在信用损失[111] - 公司对存在信用损失的证券计提了信用损失准备,并计入当期损益,剩余未实现亏损计入其他综合收益[112] - 公司目前无出售存在未实现亏损证券的意图,但未来可能会根据具体情况而出售并确认损失[114] - 公司在后续期间可能会根据预期现金流的变化而调整特定债券的信用损失准备[115] - 公司在确定部分证券无法收回时会将其冲销,并相应减少信用损失准备[116] - 公司在三个月和六个月期间分别计提了1百万美元和7百万美元的信用损失准备[118,120] - 公司持有的债券证券中,政府债券、公用事业债券和企业债券分别占33.2%、13.5%和59.3%[122] 投资收益 - 公司总体业绩表现良好，净投资收益率达到14.82亿美元，同比增长10%[132] - 债券投资收益为7.98亿美元，同比增长11%[132] - 股票投资收益为300万美元，同比转正[132] - 房地产贷款投资收益为1.65亿美元，同比增长7%[132] - 有限合伙企业投资收益为8600万美元，同比大幅增长[132] - 公司持有的结构性债券投资公允价值变动损失为42.97亿美元[135][136] - 公司持有的衍生工具投资公允价值变动损失为41.97亿美元[135] - 公司出售可供出售债券实现收益1700万美元，同比增长183%[135] - 公司持有的抵押贷款投资计提信用减值损失200万美元[135] - 公司持有的分离账户再保险条款相关投资收益损失4.15亿美元[136] 抵押贷款投资 - 公司商业和住宅抵押贷款总额为101.29亿美元[172] - 商业抵押贷款总额为92.28亿美