公司概况 - 公司起源于1959年，是精密電機等的全球領先供應商[4] - 公司聘用超過35,000名人員，其中1,500名為工程師[2] - 公司業務遍佈4大洲23個國家[2] - 公司全球团队由超20个国籍代表组成，使用超14种语言[106] - 2020年3月31日，公司全球聘用超35000人，分布在亚洲、欧洲及美洲，占比分别为72%、16%、12%[109] 业务服务 - 公司每日為超過2,000名客戶提供動力解決方案，營業總額31億美元[2] - 公司汽車產品組別服務超過700名客戶[5] - 公司工商用產品組別為約1,400名工業和商業客戶提供動力解決方案[6] - 公司提供包括直流及交流電機等多種電機和動力系統解決方案[10] - 公司針對由長期「大趨勢」等推動需求的細分市場提供機電動力系統解決方案[7] - 公司为工商用不同分部提供服务，提高产品可持续性以把握机遇[17] 产品研发 - 公司艾默林冷凝管理器可主動降低車燈內部濕度，減少冷凝風險[8] - 公司與德昌醫療科技共同開發的穿戴式心電圖傳感器貼片可在皮膚上佩戴長達7天[11] - 电动执行器产品市场增长迅速，公司在电子驻车锁止执行器领域凭产品优势确立市场领先地位[12] - 公司开发汽车轻量高效电机等产品，推动新能源汽车、改善燃油消耗等[16] - 公司推出主動和被動的汽車安全應用產品，工商用產品組別提供減少電力消耗的解決方案[20] - 工商用产品组已开发出完整无刷直流电机系列，可提供完整动力解决方案 [47] 生产策略 - 公司生产策略目标是全球化、灵活性和具成本竞争力，正逐步扩展营运版图至亚、美、欧三大地区[13] - 公司以先进自动化工业逻辑结合设计及生产工序，减少生产周期并改善产品质量[13] - 公司与园林工具客户合作，以电池驱动系统解决方案替代内燃机工具[14] 收购与投资 - 过去二十多年公司已收购互补业务超十二宗，且均成功融入核心业务[14] - 公司积极评估潜在收购项目及策略性投资计划，考虑技术互补等因素[14] 可持续发展 - 公司确定两个“核心”和五个支援性可持续发展目标并积极实践[19] - 公司在中国和墨西哥开设技术学院，开办三年期学徒计划提供综合教育[19] - 2004年公司在中国沙井成立德昌電機技術學院，2016年在墨西哥薩卡特卡斯開設第二個校園，畢業學員大多仍在公司工作[22] - 2019年2月公司在墨西哥薩卡特卡斯開設「Guarderia Centenario de Rotary」，為250名43天至4歲大的兒童提供全面日託服務[23] - 公司在塞爾維亞尼什與工業中學合作，參加計劃的學生畢業後大多加入公司，2019年公司獲獎表揚就業政策貢獻[24] - 公司在香港品质保证局取得可持续发展的「A」级评级，是恒生可持续发展企业基准指数的成份股[99] - 公司就道德、人权、环保等课题拟定政策，体现可持续发展责任承诺[102] - 公司订定体系监察、管理和控制环保风险及追踪全球环保绩效[128] - 公司在若干厂房推行节能及技术改造项目[129] - 江门新厂房将使用脉冲陶瓷管集尘净化空气[130] - 法国赫尔斯使用可重复使用塑料包装运送零件，每年减少废物包装4.7吨[130] - 公司对水资源管理采取负责态度，提高效率、减少浪费及预防劣质废水[131] - 巴西阿鲁哈员工参加年度植树计划，维持当地健康生态系统[132] - 有关公司可持续发展政策、表现和活动资料可查阅可持续发展报告[133] 疫情影响 - 新冠疫情使公司業務受影響，中國內地製造業務1月停產至2月中旬，3月歐洲和北美洲業務受影響[26] - 公司为全球35,000多名員工採購並分發口罩，在大多數工作地點安裝體溫監控設備[28] - 公司提供科技資訊基礎設施支援，讓許多員工能夠在家工作[28] 财务业绩 - 截至2020年3月31日财政年度，营业总额3070百万美元，较上一财年下跌6%，基本营业额下跌4%[29] - 汽车产品组别营业额2439百万美元，未计外汇影响下跌1%，优于全球轻型汽车业总产下跌约10%的表现[30] - 工商用产品组别营业额632百万美元，占营业总额21%，未计外汇影响下跌15%[30] - 毛利672百万美元，下跌11%，占营业额百分比由22.9%降至21.9%[29][31] - 营业溢利341百万美元，下跌1%，占营业额11.1%（上一财年为10.5%）[29] - 商誉及其他无形资产减值796百万美元，股东应占亏损净额494百万美元（上一财年净溢利281百万美元）[29][32] - 基本净溢利191百万美元，下跌17%[29][34] - 经营所得自由现金流量上升185百万美元至241百万美元[29][34] - 2020年3月31日，现金储备384百万美元，净债务31百万美元，总债务占资本比率为18%（去年为21%）[29][34] - 2019/20财政年度不派末期股息[35] - 19/20财政年度营业额下跌2.099亿美元或6%，至30.705亿美元[40] - 19/20财政年度毛利率为21.9%，较上一财年的22.9%有所下降[39] - 19/20财政年度股东应占亏损4.937亿美元，上一财年溢利2.813亿美元[39] - 2020年3月31日现金为3.844亿美元，较2019年3月31日的3.4亿美元有所增加[39] - 2020年3月31日总债务为4.155亿美元，较2019年3月31日的6.857亿美元有所减少[39] - 2020年3月31日净债务为3110万美元，较2019年3月31日的3.457亿美元大幅减少[39] - 销量/组合及价格令19/20财政年度营业额减少1.464亿美元，外汇变动减少6350万美元[43] - 汽车产品组19/20财政年度营业额为24.388亿美元，占比79%，较上一财年减少9120万美元或4%[41] - 工商用产品组19/20财政年度营业额为6.317亿美元，占比21%，较上一财年减少1.187亿美元或16%[41] - 未计入外汇变动，汽车产品组别19/20财政年度营业额较18/19财政年度减少1%，同期环球轻型汽车产量下跌10% [44] - 亚洲汽车产品营业额下跌9%，中国轻型汽车产量下跌17%；欧洲营业额下跌2%，区内轻型汽车产量下跌8%；美洲轻型汽车生产量减少6%，营业额增加8% [44] - 世特科业务19/20财政年度占集团营业额23%（18/19财政年度为22%），冷却风扇业务占19%（与18/19财政年度持平） [45] - 未计入外汇变动，工商用产品组别19/20财政年度营业额较18/19财政年度减少15%，其中亚洲下跌18%、欧洲下跌14%、美洲下跌14% [46] - 19/20财政年度，股东应占亏损为4.937亿美元，较18/19财政年度股东应占溢利2.813亿美元，变动7.75亿美元 [48] - 19/20财政年度营业额为307050万美元，较18/19财政年度的328040万美元减少20990万美元[49] - 19/20财政年度毛利率为21.9%，较18/19财政年度的22.9%有所下降[49] - 19/20财政年度营业溢利为34060万美元，较18/19财政年度的34420万美元减少360万美元[49] - 19/20财政年度股东应占亏损为49370万美元，而18/19财政年度为溢利28130万美元，减少77500万美元[49] - 撇除相关项目，19/20财政年度基本溢利减少4050万美元[50] - 19/20财政年度净溢利受多种不利因素影响减少4810万美元，但成本节省措施抵消部分负面影响[53] - 19/20财政年度外汇变动使净溢利增加350万美元[54] - 19/20财政年度其他收入、融资成本及税项使溢利增加410万美元，主要因税项费用减少[54] - 19/20财政年度所得税项开支由18/19财政年度的3830万美元减少至1520万美元[55] - 存货增加1600万美元至2020年3月31日的41390万美元[56] - 截至2020年3月31日，应收账款及其他应收款减少1.143亿美元至5.932亿美元，应付货款、其他应付款及递延收入增加50万美元至6.717亿美元[58] - 2020年3月31日及2019年3月31日未收讫营业额日数持平于67天，未偿付采购额日数从88天增加至105天[58] - 当期应收账款和逾期少于30天的应收账款占应收账款总额维持于97%[58] - 其他财务资产/（负债）净额减少5530万美元至1.194亿美元[58] - 19/20财政年度，公司经营所得自由现金流量为2.412亿美元，较18/19财政年度增加1.855亿美元[60] - 19/20财政年度，资本性开支为2.821亿美元，较18/19财政年度减少1.093亿美元[61] - 19/20财政年度，公司动用2560万美元现金支付股息，3170万美元以代息股份结算，18/19财政年度分别为4330万美元和1300万美元[62] - 19/20财政年度，公司以630万美元购回350万股股份，18/19财政年度为150万美元购回50万股股份[62] - 19/20财政年度，公司动用1.589亿美元赎回/购回并注销可换股债券，18/19财政年度为5930万美元[62] - 18/19财政年度，集团发行长期债券及一项加拿大出口发展局之私营贷款，扣除费用收取3.961亿美元，19/20财政年度并无发行债务[62] - 现金增加4440万美元至2020年3月31日的3.844亿美元[65] - 2020年3月31日可动用而未动用的信贷额为9.2亿美元[68] - 贷款减少2.702亿美元至2020年3月31日的4.155亿美元[69] - 2019年4月2日，债券持有人赎回1.519亿美元可换股债券[69] - 集团于19/20财政年度全额偿还国际金融公司贷款7450万美元[69] - 以应收货款为基础的贷款减少180万美元[69] - 其他贷款减少3580万美元[70] - 2020年3月31日，美元债务占比25%，加元债务占比3%，欧元债务占比72%[71] - 年结后，中国进出口银行批准一项5亿人民币为期五年的信贷额[70] - 2020年3月31日，租赁负债减少1230万美元至6020万美元[72] - 总债务占资本比率由2019年3月31日的21%下跌至2020年3月31日的18%[72] - 总债务及租赁占经调整EBITDA比率由2019年3月31日的1.5减少至2020年3月31日的1.0[72] - 2020年3月31日，利息覆盖率为24倍，2019年3月31日为26倍[72] - 经营所得的自由现金流量占总债务比率增加至58%，18/19财政年度为8%[72] - 19/20财政年度将不派发末期股息，已派中期股息每股17港仙，相当于1930万美元[73] 外汇与商品合约 - 外汇合约公平值净额增加950万美元，主要因欧元合约估值利好变动抵消人民币合约估值不利变动[76] - 2020年3月31日，卖出欧元的普通远期合约未变现公平值收益使相关财务资产增加至1.949亿美元[78] - 2020年3月31日，1欧元兑美元即期汇率为1.10，较2019年3月31日减弱2%[75] - 2020年3月31日，1美元兑墨西哥比索即期汇率为24.28，较2019年3月31日减弱20%[75] - 2020年3月31日，卖出欧元的结构性远期合约未变现公平值收益使相关财务资产增至4420万美元，欧元远期合约公平值增至净财务资产2.391亿美元[80] - 2020年3月31日，买入人民币的普通远期合约未变现公平值亏损使相关财务负债增至5970万美元[81] - 2020年3月5日，交易方银行注销人民币结构性远期合约认沽期权，待支付设定本金价值减少50%，人民币远期合约净财务负债增至5970万美元[82] - 普通远期外汇合约及交叉货币利率掉期将产生2.33亿美元现金流量效益，结构性外汇合约将产生5600万美元现金流量效益[82] - 2020年3月31日，铜材、铁矿、焦煤、银材现货价较2019年3月31日分别下跌26%、3%、26%、8%[84] - 商品合约公平值净额减少3950万美元，主要因铜材合约按市值计算估值不利变动所致[85] - 2020年3月31日，铜材普通远期合约产生公平值财务负债1660万美元，2019年3月31日为1540万美元财务资产[86] 风险管理 - 公司只与有良好投资级信用评级的主要金融机构交易，避免远期合约交易方失责[87] - 公司企业风险管理督导委员会负责每季分析及监察现有及潜在风险[88] - 公司面临策略、商业、营运、财务等多方面风险[89] - 集团