公司基本信息 - 公司是蒙古国最大的高品质硬焦煤生产商及出口商，在蒙古国拥有及经营UHG和BN露天焦煤煤矿[3] - 公司独立核数师为毕马威会计师事务所，位于香港中环遮打道10号太子大厦8楼[5] - 公司法律顾问为Davis Polk & Wardwell，位于香港遮打道3A号香港会所大厦8楼[5] - 公司注册办事处位于Cayman Islands的Cricket Square, Hutchins Drive，P.O. Box 2681 [5] - 公司香港主要营业地点位于香港皇后大道东183号合和中心54楼[5] - 公司总部及蒙古国主要营业地点位于蒙古国乌兰巴托Sukhbaatar District的Central Tower 16楼[5] - 公司股份代号为975 [1][5] 公司管理层信息 - 公司执行主席Odjargal Jambaljamts为53岁，于2010年5月18日获委任为执行董事，毕业于乌克兰基辅理工学院和蒙古国乌兰巴托Maastricht School of Management [7] - 公司行政总裁Battsengel Gotov为46岁，于2010年5月18日获委任为执行董事，于2008年6月加入集团，获斯洛伐克Comenius University颁发理学硕士学位及有机化学博士学位[8] - 公司非执行董事Od Jambaljamts为54岁，于2012年7月4日获委任，于私人及公营机构拥有逾20年经验，获俄罗斯莫斯科国际关系学院学士学位和英国牛津大学文学硕士学位[9] - Enkhtuvshin Gombo 47岁，2017年9月30日获委任为公司非执行董事，为控股股东MCS Holding LLC副总裁[10] - Enkhtuvshin Dashtseren 43岁，2018年1月4日获委任为公司非执行董事，为控股股东MCS Holding LLC副总裁[11] - Unenbat Jigjid 56岁，2010年9月16日获委任为公司独立非执行董事，担任多个委员会职务[12] - Khashchuluun Chuluundorj 52岁，2016年1月8日获委任为公司独立非执行董事，担任多个委员会职务[14] - Enkhtuvshin Gombo 1994年获蒙古国经济学院银行及金融学士学位，1997年获英国伯明翰大学商学院国际银行学与金融硕士学位[10] - Enkhtuvshin Dashtseren 1997年获蒙古国国立大学金融及管理学士学位[11] - Unenbat Jigjid获俄罗斯莫斯科Institute of Economics and Statistics经济学硕士学位，以及美国哥伦比亚大学国际事务硕士学位[12] - Khashchuluun Chuluundorj 1989年获俄罗斯莫斯科的莫斯科国立大学经济学学士学位，1996年获日本横滨的横滨市立大学经济学硕士学位，2003年获日本东京的庆应义塾大学国际经济学博士学位[14] - Enkhtuvshin Gombo 2003年加入MCS Holding LLC，2006年任财务部规划组主管，2008年成为副总裁兼财务部总监[10] - Enkhtuvshin Dashtseren 1997年加入MCS集团，2002年任财务总监及财务部副总裁，2005年任企业战略部副总裁[11] - 陈子政62岁，于2010年9月16日获委任为公司独立非执行董事[15] - Oyunbat Lkhagvatsend 42岁，于2013年5月10日获委任为公司副行政总裁，在蒙古国商界有约14年经验[16] - Ulemj Baskhuu 40岁，于2013年8月27日获委任为公司财务总监[16] - Uurtsaikh Dorjgotov 55岁，于2009年12月加入集团[17] - Baasandorj Tsogoo 57岁，于2017年1月1日获委任为公司营运总监[17] - Tuvshinbayar Tagarvaa 45岁，于2017年4月1日获委任为公司首席市场总监[17] 公司财务数据关键指标变化 - 公司2018年收益达5.907亿美元，经调整EBITDA为2.183亿美元[19] - 公司2018年权益持有人应占利润为8280万美元，扣除非经常性项目后较2017年增加72.5%[19] - 2018年总收益成本从2017年的2.738亿美元增至3.603亿美元[57] - 2018年公司开采成本约为1.264亿美元，2017年为9380万美元[60] - 2018年单位开采成本为每吨原煤13.7美元，2017年为每吨原煤13.1美元[60] - 2018年已开采部分平均会计剥采率为每吨3.2立方米土方，2017年为每吨2.7立方米土方[60] - 2018年公司加工成本约为4290万美元，2017年为3780万美元[62] - 2018年按每吨进料原煤计的单位加工成本为每吨原煤4.6美元，2017年为每吨原煤5.3美元[62] - 2018年每吨原煤单位加工成本为4.6美元，2017年为5.3美元[63] - 2018年处理成本约为1140万美元，2017年为680万美元[63] - 2018年运输成本为1.178亿美元，2017年为8880万美元；从UHG运至GM的合并平均运输成本从2017年的每吨20.1美元增至2018年的每吨25.5美元[64] - 2018年物流成本约为540万美元，2017年为620万美元[64] - 2018年总运输亏损约为170万美元，2017年为90万美元；原煤及洗选煤产品堆场存货亏损320万美元，2017年为收益390万美元[66] - 2018年矿场管理成本约为1610万美元，2017年为1420万美元[66] - 2018年有效特许权使用率约为5.5%，与2017年持平；加工煤炭产品累进特许权使用率为5% - 8%，原煤产品为5% - 10%[66] - 2018年毛利润约为2.304亿美元，2017年约为2.026亿美元[67] - 2018年经调整EBITDA约为2.183亿美元，2017年约为1.771亿美元[67] - 2018年销售及分销成本约为6140万美元，2017年为5660万美元；一般及行政开支约为1650万美元，2017年为1910万美元[68][69] - 2018年财务成本净额约为5540万美元，较2017年的5100万美元增加[70] - 2018年所得税开支约为1610万美元，较2017年的2580万美元减少[71] - 2018年公司权益持有人应占利润约为8280万美元，经扣除非经常性项目后较2017年的4800万美元增加72.5%[72] - 2018年经营活动所得现金净额为1.586亿美元，投资活动所用现金净额为8937.3万美元，融资活动所用现金净额为4302.8万美元[74] - 2018年末现金及现金等价物为3303.5万美元，资产负债比率为27.8%，较2017年的28.7%有所下降[74][75] - 2018年末集团未偿还本金付款为4.362亿美元，包括4.125亿美元优先票据和2370万美元优先贷款[77] - 2018年末集团应收账款及其他应收款项分别约为590万美元及9560万美元，较2017年有所变化[78] - 2018年末以相关实体功能货币以外货币计值的现金及现金等价物为1020万美元，总借款为零[79] - 2018年末集团抵押所涵盖负债本金总额为4.362亿美元，ER抵押IMC 5.02%普通股[80] - 公司分四批向董事和雇员授出购股权，截至2018年12月31日，以权益结算的股份支付交易行政开支及资本储备确认为70万美元[82] - 2018年12月31日资本承担总计7135千美元，2017年为22036千美元[83] - 2018年资本开支总计15472千美元，2017年为19206千美元[84] - 2018年12月31日经营租赁总额约70万美元，60万美元一年内到期，10万美元一年后但两年内到期[85] - 2018年12月31日集团雇员人数为1938人，2017年为1797人[86] - 截至2018年12月31日员工成本为2690万美元，2017年为2050万美元[86] - 2018年公司与USS服务协议总代价约1839.79万美元，经修订年度上限约576.42万美元，实际交易款项约548.57万美元[90] - 保安服务协议总代价为16,063,469,250图格里克（约6,459,026美元），2018年年度上限为5,354,489,750图格里克（约2,153,009美元），实际交易款项约1,703,003美元[93] - 国内燃料运输、储存场所及燃料供给服务协议总代价为36,000,096,000图格里克（约14,475,426美元），2018年无交易[96] - 燃料供应协议与国内燃料运输等协议合并总代价为218,071,404美元，2018年年度上限为73,350,372美元，实际交易款项约49,815,372美元[99] - 集团向MCS International LLC支付的总代价为85,953,288,960图格里克，当时相当于约35,893,434美元[102] - 截至2018年12月31日止年度，协议年度上限为21,488,322,240图格里克，当时相当于约8,973,359美元[102] - 截至2018年12月31日止年度，集团根据协议作出的实际交易款项（不包括增值税）约为6,346,543美元[102] 全球及中国钢铁、煤炭市场数据 - 全球2018年钢铁产量增长4.6%，达18.086亿吨[19] - 中国2018年粗钢产量9.283亿吨，较2017年增加6.6%，市场份额为51.3%[19] - 印度2018年粗钢产量增加4.9%，达1.065亿吨，超越日本成世界第二[19] - 中国2018年焦煤进口6490万吨，同比减少7.2%[19] - 2018年中国粗钢产量达928.3百万吨，同比增长6.6%；钢铁消耗量增加11.8%至852.2百万吨；出口量减至69.5百万吨，同比减少8.1%[21] - 2018年中国完成削减钢铁产能30百万吨目标，淘汰150百万吨落后产能，提前达成十三五规划目标[21] - 2018年中国焦炭产量增至438.2百万吨，同比增加1.6%；消耗量增至482.0百万吨，同比增加11.5%；出口量增至9.8百万吨，同比增加21.0%[21] - 2018年中国焦煤消耗量为510.9百万吨，同比减少0.7%；国内产量同比减少2.4%至434.8百万吨[21] - 2018年中国原煤产量增加5.2%至3.6十亿吨；关闭832座矿场，降低产能150百万吨；产能低于300千吨煤矿占比降至39.7%[21] - 2018年中国煤矿开采及洗选行业合并利润为2888亿元，同比增加5.2%；固定资产投资增长5.9%[21] - 2018年中国焦煤进口量从69.9百万吨减至64.9百万吨，同比减少7.2%；澳洲市场份额43.6%，蒙古国42.7%，两国合并份额从81.9%增至86.3%[22] - 2018年蒙古国出口至中国煤炭量达36.3百万吨，同比增加8.7%；通过GM及策克口岸进口量分别为18.1百万吨及14.2百万吨[23] 公司煤炭资源相关数据 - 公司获面积2960公顷的UHG开采许可证，自2006年8月29日起生效，为期30年，可续期两次，每次20年[28] - 编制UHG最新煤炭资源估算（2018年12月31日）的资料包括1556个钻孔、191275米钻井等[28] - 2018年UHG许可证矿区无进一步勘探活动，仅进行241.5米岩土工程钻探[28] - 2018年12月31日UHG符合JORC（2012年）的煤炭资源总计约330（探明）、220（可控制）、110（推断）百万吨[32] - 公司通过收购获面积4482公顷的BN开采许可证，2008年12月1日起生效，为期30年，可续期两次，每次20年[34] - 公司于2013年6月24日获面积8340公顷的THG开采许可证，有效期30年，可续期两次，每次20年[34] - 2018年BN矿床进行8335.4米深填充钻探，收集测试3766个样本[34] - BN总计92个勘探钻孔、28540米钻井，THG总计32个勘探钻孔、9970米钻井[34] - 已收集分析8720（BN）及3824（THG）个煤炭样品[34] - Velseis分析了Polaris就BN开采许可证收集的总计75公里二维地震勘测记录[34] - 截至2018年12月31日，BN开采许可证矿区煤炭资源总计约3.3亿吨，其中探明约2.5亿吨、可控制约0.5亿吨、推断约0.3亿吨[37] - 截至2018年12月31日，THG开采许可证矿区煤炭资源总计约0.7亿吨，均为推断资源[38] - 公司委托Glogex为Ukhaa Khudag (UHG)矿床编制截至2019年1月1日的JORC（2012）煤炭储量更新声明[40] - UHG矿床煤炭储量估算基于露天矿、多煤层、卡车及挖掘机的开采方法进行[40] - UHG矿床煤炭储量估算采用的矿井优化算法考虑岩土工程限制、分层洗选曲线、成本投入假设和收入投入假设[40] - UHG矿床煤炭储量估算以总含水量2.97%的已接收量为基准计算原煤吨数[4