公司基本信息 - 公司为蒙古国最大高品质硬焦煤生产商及出口商，股份代号975[2] - 公司在蒙古国Umnugobi盟拥有及经营Ukhaa Khudag和Baruun Naran露天焦煤煤矿[2] - 公司使命是经营安全且具盈利能力的采矿及加工矿物资源业务，促进蒙古国发展[6] - 公司愿景是成为区内具领导地位的采矿公司，为股东和社区获取最大价值[6] 公司价值观与理念 - 公司将员工安全放首位，提供公平就业机会[7] - 公司旨在利用技术创新，以低成本生产优质产品，为全球采掘业发展技术标准作贡献[7] - 公司注重环境可持续发展，减少运营对环境影响，遵守环境标准[7] - 公司秉承社会责任采矿实务，与当地社区和政府建立互利关系，为社会发展作贡献[7] - 公司加强与供应商和承包商互利关系，发展与客户长远关系[7] - 公司遵守最佳国际实务，培育企业管治文化[7] 公司管理层信息 - Odjargal Jambaljamts 54岁，2010年5月18日获委任为公司执行董事，为提名委员会主席及薪酬委员会成员[12] - Battsengel Gotov 47岁，2010年5月18日获委任为公司执行董事，2008年6月加入集团任Energy Resources LLC的行政总裁[12] - Od Jambaljamts 55岁，2012年7月4日获委任为公司非执行董事，为环境、社会及管治委员会成员[12] - Enkhtuvshin Gombo 48岁，2017年9月30日获委任为公司非执行董事，为审核委员会成员[13] - Enkhtuvshin Dashtseren 44岁，2018年1月4日获委任为公司非执行董事，为环境、社会及管治委员会成员[13] - Enkhtuvshin Gombo 2003年加入MCS Holding LLC任财务分析师，2006年获委任为财务部规划组主管，2008年成为副总裁兼财务部总监[13] - Enkhtuvshin Dashtseren 1997年加入MCS集团任MCS International LLC的财务经理，2002年获委任为MCS集团的财务总监及财务部副总裁，2005年获委任为企业战略部副总裁[13] - 自公司2010年10月13日首次公开发售起至2014年10月12日期间，Enkhtuvshin Gombo曾担任公司非执行董事及审核委员会成员[13] - Enkhtuvshin Dashtseren 2008 - 2014年期间担任公司销售及市场推广部执行副总裁，曾出任董事会主席顾问直至2016年离任[13] - Enkhtuvshin Dashtseren为公司开发的Ukhaa Khudag煤矿所开采煤炭的销售与市场推广工作的高级销售主任及主要负责人[13] - Unenbat Jigjid于2010年9月16日获委任为公司独立非执行董事，为环境、社会及管治委员会主席等[14] - Khashchuluun Chuluundorj于2016年1月8日获委任为公司独立非执行董事，为薪酬委员会主席等[16] - Unenbat Jigjid于1990 - 2000年在蒙古国银行担任不同职务，2000 - 2006年为蒙古国银行家协会执行董事等[14] - Khashchuluun博士于2004 - 2009年出任蒙古国国立大学经济学院院长，2006 - 2012年为蒙古国中央银行董事会成员等[16] - Unenbat先生获俄罗斯莫斯科Institute of Economics and Statistics颁发经济学硕士学位，及美国哥伦比亚大学颁发国际事务硕士学位[16] - Khashchuluun博士于1989年获俄罗斯莫斯科的莫斯科国立大学经济学学士学位，1996年获日本横滨的横滨市立大学经济学硕士学位，2003年获日本东京的庆应义塾大学国际经济学博士学位[16] - Unenbat先生自2009年起担任蒙古国企业管治发展中心执行董事，2015年3月30日获委任为该中心主管[14] - Khashchuluun博士自2015年起担任蒙古国2016 - 2030年长期发展战略工作组成员及乌兰巴托城市发展公司董事会成员[16] - Unenbat先生于2013年4月26日获委任为APU JSC独立非执行董事，2015 - 2019年4月为Mongolia Telecom JSC非执行董事[14][16] - Khashchuluun博士于2017年6月获委任为MIK Holding JSC独立董事，2018年1月及11月分别获委任为MMFG Group及Invescore Financial Group独立董事[16] - 陈子政63岁，2010年9月16日获委任为公司独立非执行董事[18] - Tuvshinbayar Tagarvaa 46岁，2017年4月1日获委任为公司首席市场总监[19] - Uurtsaikh Dorjgotov 56岁，2009年12月加入本集团[19] - 张月芬54岁，公司自2017年10月30日起委任其为公司秘书[21] - 张月芬在公司秘书领域拥有超29年经验[21] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司收益及经调整EBITDA分别达626.6百万美元及241.6百万美元，均创新高[22] - 2019年公司权益持有人应占利润为96.5百万美元，较2018年增加16.6%[22] - 2019年4月公司成功完成债务再融资，发行440.0百万美元2024年到期有担保优先票据[23] - 2019年总收益6.266亿美元，2018年为5.907亿美元；2019年总销售量510万吨，2018年为470万吨[61] - 2019年硬焦煤平均售价为每吨140美元，2018年为每吨139.7美元；GM卡车交货价及成本加运费价条款下的硬焦煤平均售价2019年分别为每吨136.4美元及172.7美元，2018年为135.6美元及170.1美元[61] - 2019年GM卡车交货价及成本加运费价条款下的半软焦煤平均售价分别为每吨96.2美元及142.6美元，2018年分别为每吨92.9美元及141.0美元[61] - 2019年公司有三名客户个别交易额超收益10%，购买金额分别约为3.056亿美元、8240万美元及6700万美元；2018年有两名，购买金额分别约为2.422亿美元及1.125亿美元[61] - 2019年总收益成本从2018年的3.603亿美元增至3.745亿美元，其中3.359亿美元来自UHG矿场，3860万美元来自BN矿场[62] - 2019年单位开采成本增加至每吨原煤14.7美元，2018年为每吨原煤13.7美元[64] - 2019年已开采组成部分的平均会计剥采率为每吨3.5立方米土方，2018年为每吨3.2立方米土方[64] - 2019年每吨原煤单位开采成本为14.7美元，2018年为13.7美元[65] - 2019年集团加工成本约为4850万美元，2018年为4290万美元，单位加工成本从4.6美元涨至4.8美元[66] - 2019年集团处理成本约为1350万美元，2018年为1140万美元[68] - 2019年集团运输成本为1.035亿美元，2018年为1.178亿美元，总单位运输成本从25.5美元降至21.6美元[68] - 2019年集团总运输亏损约为300万美元，2018年为170万美元，未变现存货亏损为500万美元，2018年为320万美元[69] - 2019年收益成本中矿场管理成本及物流成本分别为2130万美元及640万美元，2018年分别为1610万美元及540万美元[69] - 2019年集团有效特许权使用费率约为6.0%，2018年为5.5%[70] - 2019年集团毛利润约为2.521亿美元，较2018年的2.304亿美元增加9.4%[71] - 2019年集团经调整EBITDA约为2.416亿美元，2018年约为2.183亿美元[72] - 2019年销售及分销成本为5430万美元，2018年为6140万美元[73] - 2019年一般及行政开支约为2180万美元，2018年为1650万美元[74] - 2019年财务成本净额约为4570万美元，2018年为5540万美元[75] - 2019年发行4.4亿美元年利率9.25%的2024年到期优先票据，赎回3.97847706亿美元2022年到期优先票据，购回2397.1673万美元永久票据[76] - 2019年所得税开支约为3870万美元，2018年约为1610万美元[78] - 2019年公司权益持有人应占利润约为9650万美元，较2018年的8280万美元增加16.6%[79] - 2019年营运活动所得现金净额为1.69341亿美元，2018年为1.586亿美元[80] - 2019年投资活动所用现金净额为9724.2万美元，2018年为8937.3万美元[80] - 2019年融资活动所用现金净额为6389.4万美元，2018年为4302.8万美元[80] - 2019年12月31日集团资本负债比率为25.9%，2018年12月31日为27.8%[81] - 2019年12月31日，公司应收账款及其他应收款项分别约为1690万美元及8420万美元，2018年12月31日分别约为590万美元及9560万美元[83] - 2019年12月31日及2018年12月31日，以相关实体功能货币以外货币计值的现金及现金等价物分别为2450万美元及1020万美元，总借款均为零[84] - 2019年12月31日，ER将其持有的IMC 4306791股普通股（即5.02%普通股）抵押，担保IMC贷款还款义务[85] - 截至2019年12月31日止年度，以权益结算的股份支付交易的行政开支及资本储备确认为30万美元[88] - 2019年12月31日，资本承担总计246.1万美元，2018年为713.5万美元[89] - 2019年资本开支总计968.1万美元，2018年为1547.2万美元[90] - 2019年12月31日，公司经营租赁已订约责任总额约130万美元，一年内到期[91] 行业市场数据变化 - 2019年中国粗钢产量达996.3百万吨，较去年增加8.3%，国内粗钢消耗量达939.0百万吨，按年增长8.3%[22][27] - 2019年中国焦炭产量达471.3百万吨，较去年增加7.6%，消耗量按年减少5.7%至454.5百万吨，出口量按年减少33.7%至6.5百万吨[27] - 2019年中国焦煤消耗量为546.7百万吨，较去年增加5.2%，国内产量增加至470.5百万吨，较一年前增加3.6%[26][27] - 2019年中国焦煤进口由65.3百万吨增加至74.7百万吨，同比增加14.4%，蒙古国市场份额45.2%成最大供应商[22][28] - 2019年蒙古国向中国出口36.6百万吨煤炭，较2018年增加0.8%，经GS至GM进口的煤炭达20.6百万吨，占比56.3%[28] 政策法规变化 - 2019年11月14日，蒙古国国会修订宪法，将于2020年5月25日生效[32] - 2019年10月30日，蒙古国宪法法院裁定矿产法第47条初始修订与宪法抵触，该条文失效[32] - 2019年11月22日，国会重新修订矿产法第47条，删除抵触词语，追溯至2019年10月30日生效[32] - 2019年8月29日，道路交通运输发展部长指定七条道路为特殊用途汽车道，包括32公里的UHG - BN道路[33] - 修订后的蒙古国税收基本法等税法自2020年1月1日起生效[33] - 2019年11月26日，蒙古国政府签署税收征管互助公约，2020年6月1日起可与135个国家税务机关交流税务信息[33] 煤炭资源数据 - 集团获面积2960公顷的UHG矿床开采许可证，自2006年8月29日起生效，为期30年，可续期两次，每次20年[34] - 编制最新煤炭资源估算资料包括1556个钻孔、钻井191275米、37548个分析样本、71公里二维地震数据等[35] - 2019年岩土工程钻探总量为241.5米[35] - 2019年12月31日UHG开采许可证符合JORC的煤炭资源总计约为320（探明）、210（可控制）、110（推断）百万吨[36] - 公司于2011年6月1日收购Baruun Naran Limited获4482公顷开采许可证MV - 014493，有效期30年；2013年6月24日获8340公顷开采许可证MV - 017336，有效期30年，两证均可续期两次，每次20年[38] - 2018年在BN矿床进行8335.4米深填充钻探，收集测试3766个样本[38] - BN有92个勘探钻孔，总计28540米钻井；THG有32个勘探钻孔，总计9970米井孔[38] - 已收集分析8720（BN）和3824（THG）个煤炭样品[38] - Velseis分析了BN开采许可证75公里二维地震勘测记录[39] - 2019年12月31日BN开采许可证煤炭资源总计约330百万吨，其中探明约250百万吨、可控制约50百万吨、推断约30百万吨[40] - 2019年12月31日THG开采许可证煤炭资源总计约70百万吨，均为推断资源[41] - UHG矿床原煤储量：焦煤证实储量184百万吨、