公司基本信息 - 公司上市日期为2018年12月6日，股份代号为1119[26] - 公司为投资控股公司，集团主要业务分析载于经审核加总财务报表附注1[81] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年公司收益为27.9297亿元，毛利为12.25738亿元，除所得税前利润为3.90585亿元，年度利润为3.60397亿元，经调整净利润为5.53211亿元[27] - 2019年公司总资产为60.86762亿元，负债总额为21.41169亿元，权益总额为39.45593亿元[28] - 2018 - 2019年公司收益从23.64641亿元增长至27.9297亿元，毛利从10.38823亿元增长至12.25738亿元[27] - 2018 - 2019年公司除所得税前利润从2.97047亿元增长至3.90585亿元，年度利润从2.67833亿元增长至3.60397亿元[27] - 2018 - 2019年公司经调整净利润从4.4364亿元增长至5.53211亿元[27] - 2018 - 2019年公司总资产从56.18071亿元增长至60.86762亿元，负债总额从24.39965亿元降至21.41169亿元[28] - 2018 - 2019年公司权益总额从31.78106亿元增长至39.45593亿元[28] - 2019年公司收入同比上升18.1%，净利润为3.604亿元，较上一年度增加34.6%，经调整净利润为5.532亿元，较上一年度增加24.7%[31] - 截至2019年12月31日止年度，公司收益同比增长18.1%至人民币2,793.0百万元左右[48] - 2019年公司收益为人民币2,792,970千元，2018年为人民币2,364,641千元[47] - 2019年公司毛利为人民币1,225,738千元，2018年为人民币1,038,823千元[47] - 2019年公司经营利润为人民币428,234千元，2018年为人民币329,366千元[47] - 2019年公司年度利润为人民币360,397千元，2018年为人民币267,833千元[47] - 2019年公司经调整年度利润为人民币553,211千元，2018年为人民币443,640千元[47] - 2019年游戏收益2446.9百万元，占总收益87.6%，较2018年的2087.6百万元增长，2018年占比88.3%[49] - 2019年信息服务收益332.1百万元，占总收益11.9%，较2018年的270.0百万元增长，2018年占比11.4%[49][51] - 2019年其他收益14.0百万元，占总收益0.5%，较2018年的7.1百万元增长，2018年占比0.3%[49][51] - 2019年收益成本1567.2百万元，较2018年的1325.8百万元增长18.2%，占收益百分比为56.1% [52] - 2019年销售及营销开支293.3百万元，较2018年的303.4百万元减少3.3%，占收益百分比从12.8%降至10.5%[53] - 2019年研发开支191.1百万元，较2018年的99.1百万元增加92.8%，占收益百分比从4.2%升至6.8%[55] - 2019年年度利润360.4百万元，较2018年的267.8百万元增加92.6百万元或34.6%[59] - 2019年经调整年度利润为553,211千元，2018年为443,640千元；EBITDA为588,282千元，2018年为441,906千元；经调整EBITDA为781,096千元，2018年为617,713千元[60] - 2019年年度利润为360,397千元，2018年为267,833千元[62] - 2019年现金及现金等价物总额约为532.7百万元，较2018年的1,121.6百万元减少52.5%[63] - 2019年借贷总额约为1,270.4百万元，2018年为1,114.2百万元；按人民币计值借贷占比56.0%（2018年：52.2%）；固定利率借贷占比34.8％（2018年：52.0％）；一年内到期借贷占比80.0%（2018年：88.4%）[63] - 2019年流动资产约为3,101.0百万元，流动负债约为1,858.0百万元，流动比率为1.67，2018年为1.42[63] - 2019年负债比率为35.2%，2018年为43.4%；资产负债比率为20.47%，2018年为0.43%[63] - 2019年借贷总额中约1,110.4百万元（2018年：918.2百万元）由相关资产抵押，占比87.4%（2018年：82.4%）[64] - 2019年和2018年末公司均无未入账重大或然负债及担保[65] - 2019年资本开支总额约为889.5百万元，2018年为462.9百万元[67] - 截至2019年12月31日止年度，公司未发生重大收购、出售及投资事项，且2019年和2018年均未对冲外汇波动[68] - 2019年来自集团五大客户收入占公司总收入19.2%，2018年为10.6%；单一最大客户占公司总收入9.6%，2018年为3.5%[90] - 2019年集团五大供应商占集团总购货额12.0%，2018年为12.7%；单一最大供应商占集团总购货额3.5%，2018年为3.8%[91] - 2019年12月31日集团并无可供分派储备，2018年也无[96] - 2019年12月31日已发行股份1,269,718,990股[113][118] 公司业务运营数据关键指标变化 - 平均月活跃用户从2018年的1.292亿人增加到2019年的1.313亿人，IAP月付费用户数从2018年的670万人减少到2019年的570万人，每月付费用户平均收入从2018年的24.5元增加至2019年的31.9元[31] - 截至2019年12月31日，公司拥有60款游戏，2019年新发行《决战玛法》《路人超能100》等游戏，新取得19个游戏版号[31] - 2020年3月新上线的自研跑酷游戏《梦工场大冒险》被苹果应用商店推荐为最佳新游戏[32] - 公司核心自研回合制MMORPG游戏《魔力宝贝（手机版）》持续贡献稳定收入，《镇魂街：武神编》《全球行动》预计2020年上线[33] - 2019年公司取得8款海外游戏的版号，成功取得海外精品游戏《小动物之星》的授权，计划2020年多端上线发行[34] - 公司自主研发的创量广告SaaS系统商业化不到半年，已有数十家行业客户使用，月度管理过亿广告预算[35] - 国内休闲游戏直接收入市场规模已达86.7亿元，用户量突破4亿，公司多款超休闲游戏表现亮眼，如《猫咪公寓》累计注册用户超500万[37] - 2019年公司基于精品内容和庞大用户量推出订阅会员权益服务[37] - 公司核心自研游戏《魔力宝贝（手机版）》2019年在东南亚和中国港澳台地区发行成绩亮眼，与MY.GAMES达成战略合作[38] - 2019年全球消除类游戏市场规模相比2018年约有12%增长[39] - 2019年App Annie监测的全球游戏下载榜中，休闲游戏占iOS及Google Play Top 10排行榜的60%左右[39] - 2019年平均月活跃用户数131.3百万人，较2018年的129.2百万人增加[50][51] - 2019年平均月付费用户数5.7百万人，较2018年的6.7百万人下降[50][51] - 2019年月付费用户平均收入31.9元，较2018年的24.5元上升[50][51] 公司重大投资与交易 - 2019年1月公司和华侨城文化集团共同成立数字创意产业基金，向腾讯视频好时光影游社投资人民币70百万元[45] - 2019年11月公司获大湾区共同家园发展基金投资，发行于2023年到期的可换股债券[45] - 2018年8月7日，公司以10.5亿元人民币收购上海火魂已发行股本的70% [72] - 上海火魂业绩评估期最终净利润为2.1亿元人民币，未达3亿元利润保证[73] - 2019年公司从卖方收取3.15亿元人民币补偿金额，确认其他收益2.94911亿元人民币[73] - 2019年6月3日，公司以1.995亿元人民币出售上海火魂19%股权，持股降至51% [73] - 2019年公司确认上海火魂商誉减值总计4.22331亿元人民币[73] - 2018年末市场法评估上海火魂减值，可比公司平均市盈率为5.7，缺乏可销售性折让16.1%，控制权溢价为8% [76] - 2019年收益法评估上海火魂减值，2020 - 2024财年平均收益增长率为12.74%，EBITDA率介于72.3%至74.1% [76] - 缺乏可销售性的折让从2018年减值估值中的16.1%增至2019年的20.6%，控制权溢价在2018年和2019年减值估值中均保持在8.0%，市盈率从2018年的5.7倍略降至2019年的5.4倍[77] - 2018年减值估值采纳利润保证所示的上海火魂目标净利润，2019年采用2019财年实际经调整净利润[77] - 截至2019年12月31日，公司确认上海火魂商誉减值人民币422,331,000元[78] - FMV研究中根据1980年7月至2018年6月的数据观察到的缺乏可销售性的整体中位数折让为20.6%[79] - David Owens等人论文建议控制权溢价范围介于8%至15%，艾华迪认为8.0%适合此估值[79] - 收益法估值主要考虑上海火魂2020 - 2024财年平均收益增长率、息税折旧摊销前利润率、永续增长率及税前折现率[80] - 2019年11月26日公司与投资者订立协议，将发行3000万美元可换股债券，2020年1月3日发行[174] 公司人员与薪酬情况 - 2018年和2019年12月31日，公司分别拥有703名和1,022名全职雇员[69] - 2019年12月31日集团雇员1022名，2018年为703名；2019年总薪酬开支（除股份酬金开支外）为人民币237.3百万元，较2018年增加57.9%[94] - 2019年酬金在0港元至1,000,000港元的高级管理人数为6人，2018年为2人[104] - 2019年与2018年酬金在6个组别内的高级管理总人数均为6人[104] 公司股权结构 - 执行董事陈湘宇于年报日期持有公司已发行股本总额约19.13%权益[106] - 陈湘宇先生于受控法团权益持股242,870,430股，占比19.13%；持股47,078,020股，占比3.71%[111] - 高炼惇先生于受控法团权益持股13,979,400股，占比1.10%[111] - 雷俊文先生于受控法团权益持股27,423,760股，占比2.16%；实益拥有198,000股，占比0.02%[111] - 陈湘宇先生于深圳市梦域科技实益拥有500,000元，占相联法团股权5.00%[114] - Brilliant Seed Limited实益拥有242,870,430股，占公司权益19.13%[118] - Tencent Mobility Limited实益拥有235,999,300股，占公司权益18.59%[118] - iDreamSky Technology Limited实益拥有220,133,666股，占公司权益17.34%[118] - 陈湘姣于受控法团权益持股71,066,209股，占比5.60%；实益拥有1,594,660股，占比0.13%[118] 公司受限制股份单位计划 - 董事会于2018年5月10日批准受限制股份单位计划，有效期10年[122] - 受限制股份单位限额为8,627,045股股份，相当于截至受限制股份单位计划采纳日期公司已发行股份的7.55%[124] - 全球发售及资本化发行完成后，受限制股份单位持有实体所持股份数目为86,270,450股[124] - 2019年12月31日，根据受限制股份单位计划授出的受限制股份单位相关股份总数为68,697,896股[128] - 2019年12月31日，根据受限制股份单位计划归属及没收的受