投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1][4] 核心观点 - 公司计划回购不超过2亿港元股份，彰显公司信心，董事会认为公司股价被严重低估，财务状况和业务状况良好，有能力维持业务快速发展[4] - 基于游戏上线时间延期及后续表现预期，下调2024年盈利预测，上调2025-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为-0.91/5.54/6.46亿元，对应EPS分别为-0.1/0.3/0.4元，当前股价对应2025-2026年PE分别为5.4/4.7倍[4] - 看好公司自研游戏《卡拉彼丘》后续多地区多端表现，维持"买入"评级[4] 公司业务与业绩 - 公司代理发行的《地铁跑酷》《梦幻花园》《梦幻家园》等大DAU、长生命周期游戏流水稳健，构筑业绩基本盘，《梦幻花园》2024H1营收同比+14%[5] - 公司2024年1月上线《机甲战队》，12月上线《传奇商店》，业绩表现优异，储备多款已签约产品，计划2025-2026年陆续推出[5] - 自研二次元射击竞技游戏《卡拉彼丘》PC端自2024年11月22日全球上线以来，表现亮眼，连续四周稳居Steam日本地区每周热销榜前十名，手游端和主机端计划2025年年内全球上线[6] - 《卡拉彼丘》作为全球首款二次元竞技射击游戏，成为沙特电竞世界杯比赛项目之一，有望成为全球性电竞游戏，持续贡献可观业绩[6] 财务数据与估值 - 2022-2026年营业收入分别为2,734/1,916/1,869/4,286/4,295百万元，YOY分别为3.7%/-29.9%/-2.5%/129.3%/0.2%[7] - 2022-2026年净利润分别为-2,492/-556/-91/554/646百万元，YOY分别为1482.6%/-77.7%/-83.7%/-710.9%/16.6%[7] - 2022-2026年毛利率分别为15.4%/35.1%/35.0%/38.0%/39.0%，净利率分别为-91.2%/-29.0%/-4.9%/12.9%/15.0%[7] - 2022-2026年ROE分别为-153.8%/-33.8%/-5.8%/26.3%/23.4%，EPS分别为-1.5/-0.3/-0.1/0.3/0.4元[7] - 2022-2026年P/E分别为-1.2/-5.4/-33.2/5.4/4.7倍，P/B分别为1.7/1.5/1.8/1.4/1.1倍[7]

财务表现 - 2024年上半年公司收益为845,223千元人民币，同比下降23.8%[5] - 2024年上半年公司毛利为291,786千元人民币，同比下降41.9%[5] - 2024年上半年公司持续经营业务产生的期间亏损为109,279千元人民币，去年同期为盈利52,576千元人民币[5] - 公司经调整期间利润为3,297千元人民币，去年同期为199,150千元人民币[5] - 公司2024年上半年除所得税前亏损为107,393千元人民币，去年同期为盈利53,061千元人民币[5] - 公司2024年上半年收益同比下降23.8%至人民币845.2百万元，2023年同期为人民币1,109.8百万元[15] - 游戏业务收益占总收益的97.3%，同比下降22.8%至人民币822.2百万元[16][17] - 信息服务收益同比下降56.5%至人民币17.6百万元，主要由于公司减少应用内广告以提升用户体验[18] - 收益成本同比下降8.9%至人民币553.4百万元，占收益的百分比从54.8%上升至65.5%[19] - 销售及营销开支同比下降23.4%至人民币77.8百万元，占收益的百分比基本持平为9.2%[20] - 一般及行政开支同比上升20.0%至人民币50.4百万元，占收益的百分比从3.8%上升至6.0%[21] - 研发开支同比上升8.7%至人民币153.3百万元，占收益的百分比从12.7%上升至18.1%[22] - 财务成本净额同比下降54.8%至人民币49.7百万元，主要由于负债规模减少及汇兑收益的影响[23] - 公司录得金融资产减值亏损净额人民币82.2百万元，2023年同期为人民币68.5百万元[23] - 所得税开支同比增加至人民币1.9百万元，2023年同期为人民币0.5百万元[24] - 公司截至2024年6月30日止六个月的期间亏损为人民币109.3百万元，而2023年同期为利润人民币40.6百万元[25] - 公司2024年上半年经营亏损为54,624千元人民币，去年同期为盈利165,270千元人民币[65] - 公司2024年上半年研发开支为153,286千元人民币，同比增长8.7%[65] - 公司2024年上半年财务成本净额为49,741千元人民币，同比下降54.8%[65] - 公司2024年上半年每股基本亏损为0.07元人民币，去年同期为盈利0.04元人民币[66] - 公司权益持有人应占亏损从2023年的人民币40,712千元增加至2024年的人民币109,817千元，亏损扩大169.7%[99] - 每股基本亏损从2023年的人民币0.03元增加至2024年的人民币0.07元，亏损扩大133.3%[99] - 每股摊薄亏损从2023年的人民币0.03元增加至2024年的人民币0.07元，亏损扩大133.3%[100] - 公司决定不宣派截至2024年6月30日止六个月的中期股息[102] 游戏业务 - 《地鐵跑酷》2024年推出8个全新版本，与多个IP联动，Fanbook社区赛事报名人数覆盖10万人次，全平台总曝光量超2亿次[6] - 《夢幻花園》营收同比增长14%，中国累计注册用户超2亿，Fanbook社区用户规模较2023年底提升超30%[6] - 《機甲戰隊》国服版2024年1月上线，安卓主流渠道位居射击品类TOP6，iOS端累计获得20余次精品推荐[7] - 《機甲戰隊》推出10個全新版本，內容曝光量近2億次，頭部玩家自發組織多場民間賽事[8] - 《卡拉彼丘》PC端日活躍用戶數提升近40%，日人均在線時長約120分鐘，付費用戶數量及ARPPU分別環比提升超30%及近40%[8] - 《卡拉彼丘》PC端計劃2024年第四季度全球發行，覆蓋北美、日韓、歐洲、東南亞、南美等地區[8] - 《卡拉彼丘》移動端計劃2025年一季度上線，主機端計劃2025年上線[9] - 《榮耀全明星》2024年上半年推出10個內容版本，穩居橫版動作格鬥類RPG手遊前列[9] - 《三角洲行動》全網預約破3,000萬，定檔2024年9月上線[9] - Fanbook內夢幻系列社區收入環比2023年下半年提升超60%[10] - AI技術應用於《卡拉彼丘》等遊戲，提升開發效率並降低翻譯成本[11] - 《夢幻花園》推出「龍年新春」和「敦煌聯動」版本，融入中國傳統文化[12] - 《地鐵跑酷》推出桂林、深圳等版本，融合城市文化和國潮元素[12] - 2024年上半年遊戲收益為822,238千元人民幣，同比下降22.8%[92] - 2024年上半年信息服務收益為17,618千元人民幣，同比下降56.5%[92] 财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物总额为人民币272.2百万元，较2023年12月31日的人民币190.4百万元增加42.9%[30] - 公司2024年6月30日的总借款为人民币1,240.7百万元，较2023年12月31日的人民币966.4百万元有所增加[30] - 公司2024年6月30日的流动比率为0.99，较2023年12月31日的1.07有所下降[32] - 公司2024年6月30日的负债比率为56.8%，较2023年12月31日的53.0%有所上升[33] - 公司2024年6月30日的资本负债比率为67.6%，较2023年12月31日的57.3%有所上升[33] - 公司2024年6月30日的借贷总额中约人民币922.4百万元由部分使用权资产、在建工程、贸易应收款项、游戏知识产权及按金抵押，占借贷总额的74.3%[34] - 公司2024年6月30日的经调整期间利润为人民币3,297千元，较2023年同期的199,150千元大幅下降[26] - 公司2024年6月30日的EBITDA为人民币11,719千元，较2023年同期的150,553千元大幅下降[26] - 公司2024年6月30日的经调整EBITDA为人民币100,087千元，较2023年同期的268,439千元大幅下降[26] - 公司2024年上半年资本开支总额为人民币58.7百万元，较2023年同期的80.6百万元减少27.2%[35] - 公司2024年上半年未发生任何重大收购、出售及重大投资事项[36] - 公司2024年6月30日拥有760名全职雇员，较2023年12月31日的797名减少4.6%[37] - 公司2024年上半年未对冲任何外汇波动[36] - 公司2024年上半年购回3,444,800股股份，总代价为5,963,668港元[43] - 公司2024年上半年未宣派任何中期股息[41] - 公司2024年上半年未发生任何董事资料变动[43] - 公司2024年上半年未持有任何库存股份[44] - 公司总资产从2023年12月31日的3,707,673千元人民币增长至2024年6月30日的3,791,526千元人民币，增长约2.3%[67] - 公司流动负债从2023年12月31日的1,594,084千元人民币增加至2024年6月30日的1,776,439千元人民币，增长约11.4%[68] - 公司累计亏损从2023年12月31日的3,036,252千元人民币扩大至2024年6月30日的3,147,109千元人民币，增加约3.6%[67] - 公司现金及现金等价物从2023年12月31日的190,429千元人民币增加至2024年6月30日的272,178千元人民币，增长约42.9%[67] - 公司贸易应收款项从2023年12月31日的369,260千元人民币减少至2024年6月30日的257,775千元人民币，下降约30.2%[67] - 公司借款从2023年12月31日的842,898千元人民币增加至2024年6月30日的1,119,381千元人民币，增长约32.8%[68] - 公司权益总额从2023年12月31日的1,743,227千元人民币减少至2024年6月30日的1,637,537千元人民币，下降约6.1%[67] - 公司期间利润为负，导致累计亏损增加109,817千元人民币[69] - 公司非流动负债从2023年12月31日的370,362千元人民币增加至2024年6月30日的377,550千元人民币，增长约1.9%[68] - 公司受限制现金从2023年12月31日的38,105千元人民币增加至2024年6月30日的130,050千元人民币，增长约241.3%[67] - 公司2024年上半年经营所得现金流为33,864千元，同比下降86.2%[70] - 公司2024年上半年投资活动所用现金净额为87,208千元，同比增长34.5%[70] - 公司2024年上半年融资活动所得现金净额为135,184千元，同比增长266.2%[70] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物为272,178千元，同比增长43.1%[70] - 公司2024年上半年购买无形资产支出为44,653千元，同比下降15.6%[70] - 公司2024年上半年在建工程付款为13,409千元，同比下降46.7%[70] - 公司2024年上半年提供第三方贷款为68,785千元，同比增长488.7%[70] - 公司2024年上半年偿还借款为281,700千元，同比下降59.7%[70] - 公司2024年上半年借款所得款项为562,693千元，同比下降18.2%[70] - 公司2024年上半年已付利息开支为41,456千元，同比下降16.5%[70] - 公司总负债从2023年12月31日的1,898,226千元人民币增加到2024年6月30日的2,174,126千元人民币，增长14.5%[78] - 公司资本负债比率从2023年12月31日的57.34%上升到2024年6月30日的67.59%[80] - 公司金融资产总额从2023年12月31日的398,888千元人民币增加到2024年6月30日的406,853千元人民币，增长2%[82][84] - 公司金融负债总额从2023年12月31日的99,633千元人民币增加到2024年6月30日的99,633千元人民币，保持不变[82][84] - 公司借款从2023年12月31日的993,633千元人民币增加到2024年6月30日的1,272,017千元人民币，增长28%[78] - 公司贸易应付款项从2023年12月31日的273,415千元人民币增加到2024年6月30日的295,132千元人民币，增长7.9%[78] - 公司可换股债券从2023年12月31日的405,274千元人民币减少到2024年6月30日的396,904千元人民币，下降2.1%[78] - 公司租赁负债从2023年12月31日的23,811千元人民币减少到2024年6月30日的14,211千元人民币，下降40.3%[78] - 公司以公平值计量且其变动计入损益的金融负债从2023年12月31日的99,633千元人民币增加到2024年6月30日的99,633千元人民币，保持不变[82][84] - 截至2024年6月30日，公司金融資產總額為331,273千元人民幣，較期初增加5,530千元人民幣[87] - 2024年上半年渠道成本為277,059千元人民幣，同比下降28.6%[95] - 2024年上半年內容供應商收益分成為217,079千元人民幣，同比增長32.3%[95] - 2024年上半年僱員福利開支為147,361千元人民幣，同比增長37.5%[95] - 2024年上半年推廣及廣告開支為70,191千元人民幣，同比下降28.7%[95] - 2024年上半年政府補助為6,543千元人民幣，同比下降50.1%[96] - 2024年上半年處置金融資產之收益為1,850千元人民幣，去年同期為虧損2,297千元人民幣[96] - 2024年上半年無形資產減值撥備為0千元人民幣，去年同期為920千元人民幣[95] - 财务成本净额从2023年的人民币110,024千元减少至2024年的人民币49,741千元，降幅达54.8%[97] - 所得税开支从2023年的人民币485千元增加至2024年的人民币1,886千元，增幅达288.9%[98] - 无形资产账面净值从2023年的人民币998,120千元减少至2024年的人民币957,225千元，降幅达4.1%[103] - 截至2024年6月30日，尚未开始摊销的无形资产为人民币1,114,525千元，较2023年12月31日的人民币1,263,888千元减少11.8%[105] - 已上线及运营的游戏账面净值从2023年12月31日的人民币9,072千元增加至2024年6月30日的人民币19,181千元，增幅达111.4%[105] - 尚未开发完成的游戏账面净值从2023年12月31日的人民币955,548千元减少至2024年6月30日的人民币937,098千元，降幅达1.9%[105] - 投资物业的公平值从2023年12月31日的人民币11,980,000元增加到2024年6月30日的人民币15,060,000元[107] - 使用权资产从2023年12月31日的人民币96,236,000元减少到2024年6月30日的人民币85,512,000元[108] - 截至2024年6月30日止六个月，租赁付款本金部分的现金流出为人民币6,342,000元，利息部分的现金流出为人民币460,000元[111] - 联营公司投资从2023年12月31日的人民币275,405,000元减少到2024年6月30日的人民币272,317,000元[112] - 合营公司投资从2023年12月31日的人民币54,628,000元减少到2024年6月30日的人民币49,715,000元[114] - 非上市实体的投资从2023年12月31日的人民币325,743,000元增加到2024年6月30日的人民币331,273,000元[115] - 上市实体的投资从2023年12月31日的人民币73,145,000元增加到2024年6月30日的人民币75,580,000元[116] - 公司于2024年6月30日的非上市实体及私募投资基金之公平值为331,273千元人民币，较2023年12月31日的325,743千元人民币有所增长[118] - 公司贸易应收款项总额从2023年12月31日的546,401千元人民币下降至2024年6月30日的402,388千元人民币[118] - 公司贸易应收款项减值拨备从2023年12月31日的177,141千元人民币减少至2024年6月30日的144,613千元人民币[118] - 公司2024年6月30日的贸易应收款项中，3个月内的应收款项为113,412千元人民币，较2023年12月31日的139,876千元人民币有所下降[120] - 公司2024年6月30日的贸易应收款项中，1至2年的应收款项为123,199千元人民币，较2023年12月31日的196,511千元人民币大幅减少[120] - 公司2024年6月30日的预付款项总额为561,876千元人民币，较2023年12月31日的663,824千元人民币有所下降[123] - 公司2024年6月30日的其他应收款项总额为212,165千元人民币，较2023年12月31日的202,107千元人民币有所增加[123] - 公司2024年6月30日的预付款项减值拨备为98,443千元人民币，较2023年12月31日的199,656千元人民币大幅减少[125] - 公司2024年6月30日的其他应收款项减值拨备为93,715千元人民币，较2023年12月31日的98,894千元人民币有所下降[127] - 截至2024年6月30日，公司已发行及缴足的股份总数为1,569,999,945股，股份面值为157千美元，股份溢价为1,021人民币千元[128] - 2024年上半年，公司股份酬金开支为261,455人民币千元，法定储备为104,484人民币千元，储备总额为946,459人民币千元[128

报告公司投资评级 - 创梦天地（01119.HK）的投资评级为“买入（维持）” [1] 报告的核心观点 - 创梦天地的2024H1业绩低于预期，主要由于聚焦长线游戏导致业绩承压，但费用管控持续优化 [3] - 长线产品如《梦幻花园》《梦幻家园》表现稳健，新游《卡拉彼丘》有望带来业绩弹性 [4] - 盈利预测下调，但看好公司存量产品稳健及新游释放利润弹性，维持“买入”评级 [4] 盈利预测与估值 - 2024-2026年EPS预测为-0.02/0.28/0.33元，对应2025-2026年PE分别为7/6倍 [4] - 2022A至2026E的营业总收入分别为2734百万元、1917百万元、1893百万元、4226百万元、4549百万元，同比变化为3.51%、-29.88%、-1.28%、123.31%、7.65% [2] - 2022A至2026E的归母净利润分别为-2492.29百万元、-453.38百万元、-41.24百万元、464.92百万元、560.11百万元，同比变化为-1482.63%、-、-、-、20.48% [2] 投资要点 - 2024H1公司实现营收8.45亿元，yoy-24.62%，归母净利润-1.10亿元，去年同期为0.41亿元 [3] - 游戏业务营收8.22亿元，yoy-22.80%，占比97.28%，主要由于聚焦重点竞品游戏及《地铁跑酷》流水回落 [3] - 费用端，2024H1销售/管理/研发/财务费用率分别为9.20%、5.96%、18.14%、5.88%，yoy-1.08pct、+2.13pct、+5.51pct、-3.99pct [3] - 《卡拉彼丘》PC端国服DAU提升近40%，日人均在线时长约120分钟，付费用户数量及ARPPU环比提升超30%及近40% [4] - 《卡拉彼丘》PC端将于2024Q4上线海外，移动端将于2025Q1上线 [4] 市场数据 - 收盘价为2.21港元，一年最低/最高价为1.35/3.39港元，市净率为2.25倍，港股流通市值为3734.57百万港元 [5] 基础数据 - 每股净资产为0.98元，资产负债率为56.81%，总股本和流通股本均为1689.85百万股 [6] 主要财务比率 - 2023A至2026E的每股收益分别为-0.27元、-0.02元、0.28元、0.33元 [9] - 2023A至2026E的毛利率分别为35.14%、40.59%、47.94%、48.39% [9] - 2023A至2026E的销售净利率分别为-23.66%、-2.18%、11.00%、12.31% [9] - 2023A至2026E的资产负债率分别为52.98%、51.01%、49.40%、46.33% [9] - 2023A至2026E的P/E分别为-7.51、-82.54、7.32、6.08 [9] - 2023A至2026E的P/B分别为1.82、2.00、1.56、1.23 [9]

财务表现 - 公司2024年上半年收益为845,223千元人民币，同比下降23.8%[2] - 公司2024年上半年毛利为291,786千元人民币，同比下降41.9%[2] - 公司2024年上半年持续经营业务产生的期间亏损为109,279千元人民币，而2023年同期为盈利52,576千元人民币[2] - 2024年上半年公司总收益下降23.8%至人民币845.2百万元，游戏业务收益占比97.3%[9][10] - 游戏收益同比下降22.8%至人民币822.2百万元，环比上升5%[11] - 信息服务收益同比下降56.5%至人民币17.6百万元，主要由于减少应用内广告[12] - 收益成本下降8.9%至人民币553.4百万元，占收益百分比上升至65.5%[13] - 销售及营销开支下降23.4%至人民币77.8百万元，占收益百分比基本持平为9.2%[14] - 一般及行政开支上升20.0%至人民币50.4百万元，占收益百分比上升至6.0%[15] - 研发开支上升8.7%至人民币153.3百万元，占收益百分比上升至18.1%[16] - 公司金融资产减值亏损净额在2024年上半年为人民币82.2百万元，较2023年同期的68.5百万元有所增加[17] - 公司财务成本净额在2024年上半年为人民币49.7百万元，较2023年同期的110.0百万元减少54.8%[17] - 公司2024年上半年录得期间亏损人民币109.3百万元，而2023年同期为期间利润人民币40.6百万元[18] - 公司2024年上半年的经调整期间利润为人民币3,297千元，较2023年同期的199,150千元大幅下降[19] - 公司2024年上半年的EBITDA为人民币11,719千元，较2023年同期的150,553千元显著减少[19] - 公司2024年上半年的经调整EBITDA为人民币100,087千元，较2023年同期的268,439千元大幅下降[19] - 公司2024年上半年持续经营业务的亏损为人民币109,279千元，而2023年同期为盈利52,576千元[33] - 公司2024年上半年全面亏损总额为人民币104,238千元，而2023年同期为盈利59,662千元[35] - 公司2024年上半年归属于本公司权益持有人的全面亏损为104,776千元人民币，而2023年同期为盈利59,784千元人民币[37] - 公司2024年上半年每股基本亏损为0.07元人民币，2023年同期为每股盈利0.04元人民币[37] - 公司2024年上半年收益为845,223千元人民币，同比下降23%[46] - 2024年上半年持续经营业务收入中，一个时间点确认的收入为438,444千元人民币，同比下降35%[47] - 2024年上半年持续经营业务收入中，一段时间确认的收入为406,779千元人民币，同比下降7%[47] - 2024年上半年收益成本、销售及营销开支、一般及行政开支、研发开支以及无形资产减值亏损总额为834,870千元人民币，同比下降7%[49] - 2024年上半年渠道成本为277,059千元人民币，同比下降29%[50] - 2024年上半年内容供应商收益分成为217,079千元人民币，同比上升32%[50] - 2024年上半年雇员福利开支为147,361千元人民币，同比上升38%[50] - 2024年上半年推广及广告开支为70,191千元人民币，同比下降29%[50] - 2024年上半年公司权益持有人应占亏损为109,817千元人民币，同比下降370%[55] 游戏业务表现 - 《地铁跑酷》2024年成功推出8个全新版本，赛事报名人数覆盖10万人次，全平台总曝光量超2亿次[3] - 《梦幻花园》营收同比增长14%，Fanbook社区用户规模较2023年底提升超30%，市场曝光量提升超200%[3] - 《机甲战队》上线半年，在安卓主流渠道位居射击品类TOP6，iOS端累计获得20余次精品推荐[4] - 《卡拉彼丘》PC端日活跃用户数提升近40%，日人均在线时长约120分钟，付费用户数量及ARPPU分别环比提升超30%及近40%[4] - 《卡拉彼丘》PC端计划2024年第四季度全球发行，覆盖北美、日韩、欧洲、东南亚、南美等国家和地区[5] - 公司与腾讯联合研发的跨端战术射击游戏《三角洲行动》定档2024年9月上线，全网预约已破3,000万[5] - 《梦幻花园》营收同比增长14%[11] - 《卡拉彼丘》多端研发投入增加[16] - 公司2024年上半年游戏收益为822,238千元人民币，较2023年同期的1,065,088千元人民币有所下降[44] - 公司2024年上半年信息服务收益为17,618千元人民币，较2023年同期的40,516千元人民币大幅下降[44] - 公司2024年上半年其他收益为5,367千元人民币，较2023年同期的4,207千元人民币有所增加[44] 财务结构与负债 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物总额为人民币272.2百万元，较2023年12月31日的190.4百万元增加42.9%[24] - 公司2024年6月30日的总借款为人民币1,240.7百万元，较2023年12月31日的966.4百万元有所增加[25] - 公司2024年6月30日的流动比率为0.99，较2023年12月31日的1.07有所下降[26] - 公司2024年6月30日的负债比率为56.8%，较2023年12月31日的53.0%有所上升[26] - 公司2024年6月30日的资本负债比率为67.6%，较2023年12月31日的57.3%显著上升[26] - 公司2024年6月30日的借贷总额中约74.3%由资产抵押，较2023年12月31日的62.2%有所增加[27] - 公司2024年上半年资本开支总额为人民币58.7百万元，较2023年同期的80.6百万元减少[29] - 公司2024年6月30日拥有760名全职雇员，较2023年12月31日的797名有所减少[31] - 公司2024年上半年非流动资产总额为2,033,831千元人民币，较2023年底的2,005,575千元人民币略有增加[38] - 公司2024年上半年流动资产总额为1,757,695千元人民币，较2023年底的1,702,098千元人民币有所增长[38] - 公司2024年上半年资产总值为3,791,526千元人民币，较2023年底的3,707,673千元人民币有所增加[38] - 公司2024年上半年负债总额为2,153,989千元人民币，较2023年底的1,964,446千元人民币有所增加[39] - 2024年6月30日贸易应收款项总额为402,388千元，较2023年12月31日的546,401千元下降26.4%[58][59] - 2024年6月30日贸易应收款项减值拨备为144,613千元，较2023年12月31日的177,141千元下降18.4%[58][60] - 2024年上半年公司撇销贸易应收款项114,500千元，主要由于宏观经济恶化和行业生态系统的不利变动[61] - 2024年6月30日预付款项总额为839,322千元，较2023年12月31日的839,667千元基本持平[62] - 2024年6月30日预付款项减值拨备为98,443千元，较2023年12月31日的199,656千元下降50.7%[62][64] - 2024年6月30日其他应收款项总额为261,244千元，较2023年12月31日的216,824千元增长20.5%[62] - 2024年上半年公司对游戏及信息服务分部的若干游戏知识产权及许可进行减值，减值亏损为7,421千元[65] - 2023年7月24日公司发行本金总额为386,000,000港元的可换股债券，年利率5%，2028年7月24日到期[66] - 2028年可换股债券的负债部分初始价值为237,297千元人民币，权益部分为126,702千元人民币，总计363,999千元人民币[68] - 2024年上半年利息开支为24,208千元人民币，已付票面利息为8,887千元人民币，货币换算差额为1,692千元人民币[68] - 2024年6月30日，公司有抵押银行借款为1,059,381千元人民币，有抵押长期银行借款的即期部分为40,000千元人民币，有抵押其他借款为20,000千元人民币[70] - 公司长期银行借款的加权平均年利率为4.2%，短期银行借款加权平均年利率为6.0%[70] - 2024年6月30日，公司贸易应付款项为295,132千元人民币，其中3个月内到期的为68,627千元人民币，3个月至1年到期的为203,046千元人民币[74] 公司治理与股东信息 - 公司董事会决议不宣派2024年中期股息[57] - 2024年上半年，公司在联交所购回3,444,800股股份，总代价为5,963,668港元[77] - 2024年7月23日，公司与配售代理订立配售协议，配售119,850,400股普通股，配售价为每股2.15港元，所得款项净额约为254.13百万港元[80] - 配售事项所得款项将用于重点产品的研发及海外发行，以及用作一般营运资金[80] - 报告期截至2024年6月30日止六个月[83] - 公司主要股东包括腾讯控股有限公司[84] - 公司董事会包括主席兼执行董事陈湘宇先生、执行董事关嵩先生、高炼惇先生及杨佳亮先生[84] - 公司通过合约安排控制的实体为深圳市创梦天地及其附属公司[83] - 公司股份为每股面值0.0001美元的普通股[83] - 公司遵循国际财务报告准则[83] - 公司在中国香港特别行政区上市，股份代号为1119[82] - 公司注册地为开曼群岛[82] - 公司使用港元作为财务报告货币[82] - 公司遵循上市规则附录C1所载的《企业管治守则》[82]

业绩总结 - 公司2023年营收为19.16亿元，同比下滑29.91%[1] - 公司主要业务为精品游戏，游戏整体收入受到影响，游戏运营业务营收为18.49亿元，同比下滑26.95%[1] - 公司持续降本增效，销售/管理/研发费用率分别为12.03%、5.69%、12.52%，较去年同期有所下降[1] 未来展望 - 海外公司创梦天地的2026年预测净利润为621.53百万元[3] - 2025年ROE预计为21.35%[3] 投资评级 - 东吴证券对公司投资评级为买入，预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[6]

公司业务发展 - 公司拥有大用户量、长生命周期的游戏IP，如《地铁跑酷》和《神庙逃亡》等，保持稳健增长[8][9] - 《夢幻花園》和《夢幻家園》游戏在2023年收入同比增长超过50%，创历史新高[12] - 《卡拉彼丘》作为全球首款二次元竞技射击游戏，取得成功，上线当日在多个榜单上取得第一[18] - 公司成功搭建了多平台全球化的射击技术管线和二次元内容管线，具备领先虚拟引擎开发游戏的能力[19] - 《榮耀全明星》与知名国漫IP深度联动，推出多个更新版本，提升了游戏品牌影响力和市场竞争力[20] - 公司计划在2024年下半年推出手游版本，并在全球范围内推出客户端、移动端和主机版本[40] - 公司将进一步提升全球发行、全球部署和自主研发能力，持续深耕国内市场的同时积极拓展海外市场[33] - 公司将深挖《地铁跑酷》竞技潜力，助力国际版实现单机游戏联网化，增强用户黏性[38] - 公司将推出更多新的版本内容，增加更多符合对战玩法的社交功能，进一步提升用户黏性[41] - 公司将致力于扩大用户规模、提高用户留存率，并深入挖掘更多AI角色陪伴功能，推动B端游戏厂商为C端用户提供更丰富、更创新的体验[42] 财务状况 - 公司2023年经营活动所得现金净流入为人民币253.0百万元，较去年同期实现大幅增长[32] - 公司截至2023年12月31日止年度收入同比下降26.1%，达到约人民币1,916.5百万元，其中游戏收入占96.5%[51] - 信息服务收入自2022年增加至2023年，主要来源于广告服务，增长原因包括游戏内广告位增加和向广告商收费上涨[53] - 公司截至2023年12月31日止年度的收入成本为人民币1,243.0百万元，同比下降43.3%，毛利率为37.3%[56] - 销售及营销开支自2022年下降至2023年，主要是由于公司提升了客户获取效率和精细化运营，导致营销费用大幅下降[57] - 2023年研发开支为人民币240.0百万元，较上年下降幅度较大[59] - 金融资产减值损失总额为人民币232.3百万元，主要来自贸易应收款项和其他应收款项[61] - 年度持续经营业务亏损由上年的2521.6百万元下降至456.8百万元[65] - 2023年持续经营业务年度虧損为456,830千元，较2022年的2,521,578千元有所改善[72] - 2023年EBITDA为负78,497千元，较2022年的负2,152,666千元有显著改善[73] - 2023年现金及现金等价物总额为190.4百万人民币，较2022年增加110.4%[74] - 2023年总借款约为966.4百万人民币，较2022年略有下降[75] - 2023年流动比率为1.07，较2022年的0.87有所提升[76] - 2023年负债比率为53.0%，较2022年的58.5%有所下降[77] - 2023年资本负债比率为57.3%，较2022年的80.5%有显著改善[78] - 2023年借款中约62.2%由贸易应收款项、游戏知识产权及存款作抵押[79] - 2023年未发生未入账重大或有负债或擔保[80] - 2023年资本开支总额约为129.9百万人民币，较2022年有所减少[81] 股权结构与董事会 - 本公司董事会成员包括执行董事和非执行董事，独立非执行董事需在股东大会上轮值告退并合资格连任[117] - 本公司已收到各独立非执行董事确认其独立性，认为他们继续为独立人士[119] - 本公司薪酬与考核委员会负责审阅董事的薪酬政策及架构，独立非执行董事不得获得带有绩效相关元素的股本权益酬金[123] - 高级管理人员的薪酬范围为0港元至10,000,000港元，共有6人[124] - 本公司董事在重大交易、安排及合同中没有直接或间接拥有重大权益[125] - 执行董事陈湘宇先生为本公司的创始人及最大股东，持有本公司已发行股份的约16.72%[126] - 非執行董事楊明先生在騰訊並表範圍內的線上遊戲服務公司担任董事职位[127] - 截至2023年12月31日，董事及其关联人在与公司业务构成竞争的业务中没有竞争权益[128] - 截至2023年12月31日，公司没有与任何管理合同签订有关全部或任何重要部分业务的管理及行政工作的合同[129] - 2023年8月30日，马曉軼先生、姚曉光先生及陳宇先生辞任非执行董事职位，楊佳亮先生和楊明先生分别被委任为执行董事和非执行董事[130] - 公司独立非执行董事余濱女士在2023年5月辞去Baozun Inc.的独立董事职位[131] - 董事及最高行政人员在股份、相关股份及债权证中的持股情况[133] - 陈先生实际持有26,720,800股股份，占公司权益的1.70%[133]

业绩总结 - 公司2023年经调整净利润扭亏为盈，看好新游戏上线表现，维持“买入”评级[1] - 公司2023年实现营业收入19.16亿元，实现归母净利润-5.56亿元，毛利率为37.3%[1] - 公司2023年销售费用率为12.0%，研发费用率为12.5%[2] 产品业绩 - 公司老游戏《梦幻花园》和《梦幻家园》2023年营收同比增长近50%，新游戏《三角洲行动》预计2024Q4多端上线[3] 市场拓展 - 公司与沙特云计算公司签订谅解备忘录，合作或助力《卡拉彼丘》在中东及其他海外地区进行拓展[3] 预测展望 - 公司2023年预计营业收入将达到2874百万元，同比增长50%[5] - 公司2023年预计净利润为473百万元，同比下降184.9%[5] - 公司2023年预计毛利率将达到42.0%，净利率将达到16.4%[5] - 公司2023年预计每股收益为0.3元，市盈率为7.9倍[5]

公司业务表现 - 公司专注于游戏主业，成功研发和发行多款全球知名的游戏产品[4] - 2023年，《夢幻花園》及《夢幻家園》游戏收入较2022年同期激增超过50%，创历史新高[9] - 《夢幻花園》共推出了10个全新版本，每次更新都为用户带来全新的游戏体验，其中包括9款精心设计的花园皮肤[10] - 《地鐵跑酷》上线十年后热度不减，成功推出12个全新版本，与经典IP及微博联动，举办全民竞技赛事[11] - 《卡拉彼丘》客户端不删档上线当日，在B站预约榜、射击品类热度指数等多个榜单上均取得了第一的好成绩[17] - 《卡拉彼丘》日均活跃提升超过60%，用户新增同比提升130%，玩家留存同比提升约10%[17] - 新休闲玩法（推车）参与率超过20%，日人均在线时长超过120分钟[17] - 《榮耀全明星》共推出7大更新版本，包括引入70级版本、暗域迷宮版本、龍魂戰將版本等，均备受好评[20] - 《榮耀全明星》与知名国漫IP《少年歌行海外仙山篇》进行深度联动，将国漫的经典元素与游戏玩法相结合[20] - 《二之国：交錯世界》国服版是由Netmarble、创梦天地和腾讯联合开发运营的一款大型多人在线角色扮演游戏[21] - Fanbook新增用户超过千万，社区数量新增超过4万个，内容创作者群体不断壮大[24] - Fanbook社区内的内容在各大平台上的整体曝光量超过20亿次，展现了其在游戏品牌与用户互动、内容创新与分享领域的强大影响力[24] - 公司2023年合并报表经营现金流净流入为人民币253.0百万元，较去年同期实现大幅增长，主要是重视收入质量和经营性现金流，核心游戏业务基本盘稳健增长[32] 公司战略规划 - 公司在2024年率先进入中东市场，参展LEAP科技展，签约沙特云计算公司，推动中东地区游戏与电竞产业发展[34] - 海外精品游戏IP本地化，面向全球发行，扩大公司的影响力[35] - 公司秉持成本效益最大化的原则，有序推进本地化和全球化进程[36] - 公司计划在2024年下半年推出手游版本，不断更新游戏内容以保持吸引力，扩大游戏影响力[40] - RPG仍是全球最大移动游戏品类，公司将推进《荣耀全明星》版本更新和与全球知名IP合作，提升《机甲战队》的社交功能[41] - 公司将积极拥抱AI能力，扩大Fanbook社区用户规模，推出AI繪本故事大师功能，提供更丰富、更创新的体验[42] 财务状况 - 2023年收入为1,916,473千元，较2022年下降26.1%[2] - 2023年毛利为673,461千元，较2022年增长68.2%[2] - 2023年持续经营业务年度利润为负470,357千元，较2022年改善[2] - 公司2023年合并报表经营现金流净流入为人民币253.0百万元，较去年同期实现大幅增长，主要是重视收入质量和经营性现金流，核心游戏业务基本盘稳健增长[32]

财务表现 - 公司2023年上半年收益为1,121,245千元人民币，同比下降18.8%[5] - 公司2023年上半年毛利为505,769千元人民币，同比下降15.5%[5] - 公司2023年上半年除所得税前利润为41,075千元人民币，相比2022年同期的亏损223,255千元人民币有所改善[5] - 公司2023年上半年期间利润为40,590千元人民币，相比2022年同期的亏损222,000千元人民币有所改善[5] - 公司2023年上半年经调整期间利润为201,831千元人民币，相比2022年同期的亏损51,027千元人民币有所改善[5] - 2023年中期公司收益总额同比下降，主要因终止非核心游戏业务和剥离IP衍生品业务，核心游戏收益实现稳健增长[12] - 2023年中期合并报表经营活动所得现金净额为人民币246百万元，较去年同期的2.44百万元大幅增长[13] - 2023年上半年收益下降18.8%至人民币1,121.2百万元，游戏业务占总收益的95.0%[17] - 2023年上半年游戏收益为人民币1,065,088千元，占总收益的95.0%，较去年同期的1,284,430千元有所下降[18] - 2023年上半年IP衍生品业务收益为人民币11,434千元，占总收益的1.0%，较去年同期的41,891千元大幅下降[18] - 2023年上半年经营利润为人民币153,941千元，较去年同期的亏损150,492千元实现扭亏为盈[16] - 2023年上半年期间利润为人民币40,590千元，较去年同期的亏损222,000千元大幅改善[16] - 2023年上半年经调整期间利润为人民币201,831千元，较去年同期的亏损51,027千元实现显著增长[16] - 游戏业务收益占比从2022年的93.0%上升至2023年的95.0%，但收益从人民币1,284.4百万元下降至1,065.1百万元[19] - 信息服务收益从2022年的人民币48.0百万元减少至2023年的人民币40.5百万元，主要由于减少应用内广告以提升用户体验[20] - IP衍生品业务收益从2022年的人民币41.9百万元下降至2023年的人民币11.4百万元，因该业务已剥离并独立经营[21] - 收益成本从2022年的人民币783.0百万元下降21.4%至2023年的人民币615.5百万元，占收益的百分比从56.7%下降至54.9%[22] - 销售及营销开支从2022年的人民币426.2百万元下降73.0%至2023年的人民币115.2百万元，占收益的百分比从30.9%下降至10.3%[23] - 一般及行政开支从2022年的人民币87.6百万元下降51.0%至2023年的人民币42.9百万元，占收益的百分比从6.3%下降至3.8%[24] - 研发开支从2022年的人民币184.4百万元下降23.2%至2023年的人民币141.6百万元，占收益的百分比从13.3%下降至12.6%[25] - 金融资产及合约资产之减值亏损净额从2022年的人民币46.2百万元增加至2023年的人民币68.5百万元[26] - 财务成本净额从2022年的人民币72.7百万元增加52.3%至2023年的人民币110.7百万元，主要由于汇兑损失增加[27] - 公司从2022年的期间亏损人民币222.0百万元转为2023年的期间利润人民币40.6百万元[29] - 公司2023年上半年期间利润为40,590千元人民币，相比2022年同期的亏损222,000千元人民币有显著改善[33] - 公司2023年上半年经营利润为153,941千元人民币，相比2022年同期的亏损150,492千元人民币实现扭亏为盈[65] - 公司2023年上半年期间利润为40,590千元人民币，相比2022年同期的亏损222,000千元人民币实现扭亏为盈[65] - 公司2023年上半年每股基本盈利为0.03元人民币，相比2022年同期的每股亏损0.15元人民币实现扭亏为盈[66] - 公司2023年上半年期间利润为40,712千元人民币，较2022年同期的亏损203,305千元人民币实现扭亏为盈[69] - 公司每股基本盈利为人民币0.03元，去年同期为亏损人民币0.15元[97] - 公司每股摊薄盈利为人民币0.03元，去年同期为亏损人民币0.13元[98] 游戏业务 - 游戏行业月活跃用户规模达到6亿，增长从流量红利驱动转向创新精品和精细化用户服务驱动[6] - 公司核心精品游戏《地鐵跑酷》《夢幻花園》及《夢幻家園》收益占比进一步提升，其中《地鐵跑酷》迎来10岁生日并保持稳定增长[8] - 《夢幻花園》推出江南水乡古风主题版本后，日活跃用户数和付费用户数较去年同期均实现逆势增长[8] - 《榮耀全明星》通过Fanbook社区与用户保持密切互动，游戏内外用户在线时长显著提升，收益质量稳健提升[9] - 公司通过Fanbook与核心用户保持高频近距离沟通，产品迭代更加明晰，内容精准匹配目标用户[8] - 公司自研游戏《卡拉彼丘》于今年8月上线，坚持长期战略，聚焦游戏主业，深耕优势赛道[6] - 公司利用自研数字化工具在游戏立项之初建立用户社区，与核心用户一起讨论产品，形成快捷有效的反馈机制[6] - 公司通过Fanbook内置的数字化工具如达人直播、短视频、图文作品等形式提升产品口碑传播，降低获客成本[7] - 公司持续推出《地鐵跑酷》新玩法模式如“对抗赛”、“身法训练场”、“大乱斗”等，提高游戏社交与竞技属性[8] - 公司2023年上半年游戏收益为1,065,088千元人民币，同比下降17.1%[87] - 游戏及信息服务分部的无形资产减值亏损为人民币920,000元，较去年同期的人民币27,238,000元大幅减少[104] 用户与社区运营 - Fanbook已支持千万级用户运营，并在社区运营效率提升和用户内容辅助生成方面落地生成式AI能力[11] - 公司通过Fanbook与核心用户保持高频近距离沟通，产品迭代更加明晰，内容精准匹配目标用户[8] - 公司利用自研数字化工具在游戏立项之初建立用户社区，与核心用户一起讨论产品，形成快捷有效的反馈机制[6] - 公司通过Fanbook内置的数字化工具如达人直播、短视频、图文作品等形式提升产品口碑传播，降低获客成本[7] 成本与开支 - 收益成本从2022年的人民币783.0百万元下降21.4%至2023年的人民币615.5百万元，占收益的百分比从56.7%下降至54.9%[22] - 销售及营销开支从2022年的人民币426.2百万元下降73.0%至2023年的人民币115.2百万元，占收益的百分比从30.9%下降至10.3%[23] - 一般及行政开支从2022年的人民币87.6百万元下降51.0%至2023年的人民币42.9百万元，占收益的百分比从6.3%下降至3.8%[24] - 研发开支从2022年的人民币184.4百万元下降23.2%至2023年的人民币141.6百万元，占收益的百分比从13.3%下降至12.6%[25] - 截至2023年6月30日，公司渠道成本为人民币388,063千元，同比下降15.8%[91] - 公司内容开发商收入分成为人民币164,077千元，同比下降8.3%[91] - 公司雇员福利开支为人民币112,338千元，同比下降44.1%[91] - 公司推广及广告开支为人民币98,827千元，同比下降75.2%[91] - 公司云计算、带宽及服务器托管费为人民币23,737千元，同比增长55.1%[91] - 公司无形资产减值亏损为人民币920千元，同比下降96.6%[92] - 公司财务成本净额为人民币110,681千元，同比增长52.2%[94] 资产负债与现金流 - 公司2023年6月30日的现金及现金等价物总额为190.2百万元人民币，较2022年12月31日的90.5百万元人民币增长110.2%[34] - 公司2023年6月30日的总借款为1,027.0百万元人民币，较2022年12月31日的1,011.2百万元人民币略有增加[34] - 公司2023年6月30日的流动比率为1.09，较2022年12月31日的0.87有所提升[35] - 公司2023年6月30日的负债比率为54.8%，较2022年12月31日的58.5%有所下降[36] - 公司2023年6月30日的资本负债比率为71.2%，较2022年12月31日的80.5%有所下降[36] - 公司2023年6月30日的借贷总额中约72.7%由贸易应收款项、游戏知识产权及按金抵押[37] - 公司2023年上半年资本开支总额为80.6百万元人民币，较2022年同期的108.3百万元人民币有所减少[38] - 公司2023年上半年经营所得现金净额为245,694千元人民币，较2022年同期的2,440千元人民币大幅增长[70] - 公司2023年上半年投资活动所用现金净额为64,821千元人民币，较2022年同期的325,044千元人民币显著减少[70] - 公司2023年上半年融资活动所用现金净额为81,351千元人民币，较2022年同期的212,733千元人民币有所下降[70] - 公司2023年6月30日的现金及现金等价物为190,211千元人民币，较2022年12月31日的90,527千元人民币大幅增加[70] - 公司资本负债比率从2022年12月31日的80.5%下降至2023年6月30日的71.2%[79] - 公司总借款在2023年6月30日为1,783,734千元人民币，较2022年12月31日的2,308,308千元人民币有所减少[78] - 公司贸易应付款项在2023年6月30日为280,769千元人民币，较2022年12月31日的443,498千元人民币有所减少[78] - 公司可换股债券在2023年6月30日为736,864千元人民币，较2022年12月31日的713,918千元人民币有所增加[78] - 公司租赁负债在2023年6月30日为24,893千元人民币，较2022年12月31日的128,393千元人民币有所减少[78] - 公司其他应付款项及应计费用在2023年6月30日为60,222千元人民币，较2022年12月31日的90,027千元人民币有所减少[78] - 公司2023年6月30日的金融资产总额为449,828千元人民币，较2022年12月31日的474,754千元人民币下降5.2%[81] - 2023年上半年第3级金融工具的公平值变动为-5,742千元人民币，较2022年同期的-19,236千元人民币有所改善[83] - 公司2023年6月30日的储备总额为845,703千元人民币，较2022年12月31日的800,985千元人民币有所增加[126] - 公司2023年6月30日的借款总额为1,027,010千元人民币，其中1年以内到期的借款为675,663千元人民币[128] - 公司2023年6月30日的抵押及担保总额为1,017,010千元人民币，较2022年12月31日的991,241千元人民币有所增加[127] - 公司2025年可换股债券的本金总额为775,000,000港元，初始兑换价为每股4.99港元，年利率为3.125%[129] - 公司2023年6月30日的库存股为14千元人民币，较2022年12月31日的3,576千元人民币大幅减少[124] - 公司2023年6月30日的股份溢价为3,290,991千元人民币，较2022年12月31日的3,294,553千元人民币略有减少[124] - 公司2023年6月30日的法定储备为119,313千元人民币，较2022年12月31日的96,062千元人民币有所增加[126] - 公司2023年6月30日的货币换算差额为86,068千元人民币，较2022年12月31日的66,996千元人民币有所增加[126] - 公司2023年6月30日的其他储备为624,222千元人民币，较2022年12月31日的621,827千元人民币略有增加[126] - 公司2023年6月30日的总负债为541,778千元人民币，较2023年1月1日的492,261千元人民币增长了10.06%[131] - 公司2023年6月30日的总权益为262,620千元人民币，与2023年1月1日持平[131] - 公司2023年6月30日的贸易应付款项为280,769千元人民币，较2022年12月31日的443,498千元人民币下降了36.69%[134] - 公司2023年6月30日的其他应付款项及应计费用为130,414千元人民币，较2022年12月31日的224,687千元人民币下降了41.96%[134] - 公司2023年6月30日的已订约但尚未产生的资本开支为239,444千元人民币，较2022年12月31日的342,614千元人民币下降了30.11%[134] 关联方交易 - 公司2023年上半年向腾讯集团提供的服务收入为57,313千元人民币，较2022年同期的17,577千元人民币增长了226.07%[138] - 公司2023年上半年向腾讯集团购买服务的支出为19,667千元人民币，较2022年同期的13,449千元人民币增长了46.24%[138] - 公司2023年上半年向关联方提供的垫付款为19,192千元人民币，较2022年同期的3,737千元人民币增长了413.59%[141] - 公司2023年上半年从关联方收取的还款为3,152千元人民币，较2022年同期的65千元人民币增长了4749.23%[141] - 截至2023年6月30日，公司应收关联方款项为111,287千元人民币，较2022年12月31日的16,418千元人民币大幅增加[143] - 公司应付关联方的贸易应付款项为28,338千元人民币，较2022年12月31日的50,647千元人民币有所减少[145] - 公司应收关联方贸易应收款项为9,823千元人民币，较2022年12月31日的31,968千元人民币大幅减少[143] - 公司给予关联方的预付款项为6,604千元人民币，较2022年12月31日的6,938千元人民币略有减少[145] - 公司应付关联方的其他应付款项为28,358千元人民币，较2022年12月31日的30,507千元人民币有所减少[145] 公司治理与股东结构 - 公司未宣派截至2023年6月30日止六个月的中期股息[50] - 公司董事及主要行政人员于2023年6月30日持有的股份权益：陈湘宇先生持有16.49%，关嵩先生持有1.34%，高炼惇先生持有0.99%[54] - 公司已采纳上市规则附录十四所载企业管治守则，并定期检讨和监督其企业管治常规[48] - 公司审核委员会已审阅截至2023年6月30日止六个月的未经审核综合财务报表及中期报告[51] - 公司董事资料变动：马晓轶先生、姚晓光先生及陈宇先生辞任非执行董事，杨佳亮先生获委任为执行董事，杨明先生获委任为非执行董事[52] - 公司未在截至2023年6月30日止六个月期间购买、出售或赎回任何上市证券[53] - 陈先生通过Brilliant Seed Limited持有公司16.49%的股份，并通过深圳市梦域科技有限公司持有5.00%的股份[56][59] - Tencent Mobility Limited持有公司17.66%的股份，腾讯控股有限公司被视为拥有相同比例的权益[59] - iDreamSky Technology Limited持有公司9.06%的股份，Dream Investment Holdings Limited和Dream Technology Holdings Limited被视为拥有相同比例的权益[59] - Bank of America Corporation持有公司15.00%的股份，包括好仓和淡仓[59] - 公司于2023年2月20日向一名员工授予700,000份受限制股份单位，截至2023年6月30日，可供未来授出的股份数量为387,584股[61] - 公司于2023年5月18日采纳2023年股份激励计划，涉及股份总数不超过28,207,966股，占已发行股本的2%[62] - 公司于2023年6月30日通过2023年购股权计划，涉及股份总数不超过56,415,933股，占已发行股本的4%[63] - 公司董事会

业绩总结 - 创梦天地2023年上半年业绩实现扭亏为盈[2] - 公司2023年中期营收为11.2亿人民币，毛利率提升了两个点至45.1%[11] - 核心游戏收入增长20%，达到2亿人民币，毛利率提升至45.1%[12] - 2023年中期净利润为4100万元人民币，经调整的利润为2.02亿元人民币[13] - 公司的资产负债率从去年年底的58.5%下降到54.8%，流动比例自0.87上升到1.09，短期负债由10.1亿元下降到6.8亿元[17] 用户数据 - 卡拉比丘上线一个月来，平均周活跃达到70万，付费用户的up超过200，用户的平均日玩了时长超过120分钟[4] - 超过百万人的社区数量达到十个，超过百万次曝光的创作者数量超过230个[8] - Fanbook上半年交易额超过10亿人民币，同比去年增长显著[7] 未来展望 - 公司计划在未来一年内在公开市场上回购不多于2亿港币的股票[18] - 公司希望通过自由的造血能力去回购股票，减小股本，提升股东的回报[19] - 公司计划在明年暑期档之前上线国内的手游、海外的PC手游以及主机[21] 新产品和新技术研发 - 卡拉比丘作为行业首款玄化玩法二次元题材的竞技射击游戏，PC版在8月3号公测不删档上线[4] - 公司计划在未来主要中心在卡拉比丘，产品版本和地区多样化[38] - 公司通过版本迭代和内容更新使得梦幻花园和家园的收入创下了近两年来的最高值[44]