公司概况 - 公司是全球领先的先进转向及动力传动系统等技术公司，专注电动助力转向（EPS）系统，自1999年已生产超6千万件EPS[3] - 公司全球有25间制造工厂，包括1间非合并合营企业[4] - 公司有60名以上全球客户，涵盖宝马、福特、通用等知名车企[4] - 公司普通股在香港联合交易所上市，股份代号为1316[10] - 公司2.5亿美元5.875%优先票据于2021年到期，在香港联合交易所上市，债券代号为5826[10] - 公司于2012年8月21日在开曼群岛注册成立，2013年10月7日在香港联交所上市[111] - 公司为全球汽车整车制造商开发、制造及供应先进的转向及动力传动系统[112] - 截至报告刊发时，公司全球据点包括25间制造工厂、3间技术中心及14间客服中心[44] - 2018年末公司拥有约13000名全职雇员和约800名合同员工[88] - 公司致力于成为全球先进转向及动力传动系统、ADAS及AD技术的领导者[87] - 公司全球布局利于利用市场增长前景，财务状况为战略联盟或收购提供机会[87] 公司管理层 - 2018年3月13日张建勋获委任为非执行董事[5] - 2018年10月19日樊毅担任唯一公司秘书，莫明慧辞任[5] - 赵桂斌为公司主席、执行董事兼首席执行官，于2013年6月15日及2012年6月获委任，负责监督集团策略愿景、方向及目标等[90][92] - RICHARDSON, Michael Paul为执行董事兼总裁，于2013年6月15日及2016年10月1日获委任，负责监督集团策略规划[90] - 樊毅为执行董事、副总裁兼公司秘书，于2012年8月21日、2013年11月14日及2018年10月19日获委任，负责集团经营管理及公司秘书事务[90] - 杨胜群于2017年3月14日起担任非执行董事[90] - 张建勋于2018年3月13日起担任非执行董事[90][91] - 易永发于2017年8月15日起担任独立非执行董事[90] - 刘健君于2013年6月15日起担任独立非执行董事[90] - 蔚成于2013年6月15日起担任独立非执行董事[90] - 赵桂斌在汽车行业有逾20年相关经验，曾在多家公司任职[92] - RICHARDSON, Michael Paul于1974年加盟通用汽车，有丰富的汽车行业履历[93] - 樊毅于2018年10月19日成为公司唯一公司秘书，负责经营管理和公司秘书事务，在汽车行业有约19年经验[94] - 杨胜群于2017年3月14日获委任为非执行董事，负责集团策略及主要运营工作，在汽车行业有28年经验[95] - 张建勋于2018年3月13日获委任为非执行董事，负责集团策略及主要运营工作，2018年1月获委任为控股股东PCM China的董事[96] - 易永发于2017年8月15日获委任为独立非执行董事，在审核、投资等领域有逾31年经验[97] - 刘健君于2013年6月15日获委任为独立非执行董事，1993 - 1999年任职中国远洋运输集团总公司集装箱运输法律部[97] - 截至2018年12月31日，公司高级管理层包括QUIGLEY、柳涛等多人[100] - QUIGLEY于2016年6月6日获委任为高级副总裁兼首席财务官，负责监督投资者关系等多项事务[100] - 柳涛于2016年10月1日获委任为高级副总裁兼全球首席营运官，在汽车业累积约20年相关经验[101] - HOEG于2017年11月16日获委任为副总裁兼首席营运官（北美分部），在相关汽车方面拥有40年经验[102] - BOYER于2016年3月获委任为副总裁兼首席营运官（欧洲、中东、非洲及南美洲分部），在汽车业累积逾23年相关经验[103] - 李軍於2017年11月16日獲委任為副總裁兼亞太分部首席營運官，有超過20年汽車業相關經驗[104] - PASTOR於2017年11月16日獲委任為全球品質及項目投產副總裁，有逾33年汽車業經驗[105] - KALKMAN於2019年1月2日獲委任為副總裁兼首席戰略官，提供汽車業服務超過26年[106] - ZIPARO於2016年12月1日獲委任為副總裁兼法律總監，有逾16年汽車業相關經驗及逾24年法律經驗[106] - MILAVEC於2017年6月5日及2018年1月1日分別獲委任為全球當前產品工程副總裁及全球工程副總裁，有逾28年汽車業相關經驗[107] - SPICER於2017年6月5日獲委任為全球電動助力轉向副總裁，有逾35年汽車業相關經驗[108] 产品与技术 - 公司转向系统产品线包括EPS、液压助力转向（HPS）等[11] - 公司动力传动系统产品包括前轮驱动半轴、中间传动轴等[11] - 公司产品包括电动助力转向、液压助力转向、转向管柱和中间轴、动力传动系统等[12][13][14][15] - 电动助力转向产品有管柱助力EPS、齿条助力EPS、小齿轮助力EPS等，应用于不同品牌车型[12] - 液压助力转向产品有磁助力扭矩叠加转向器和流量自动控制泵，由通用汽车部分车型独家使用[13] - 转向管柱和中间轴产品可用于小型汽车、SUV及卡车，为驾驶员提供保护和便利[14] - 动力传动系统产品包括半轴、中间传动轴、传动轴万向节，应用于多种汽车[15] - 公司综合技术套件可提供先进安全性及优良性能，适用于ADAS领域[16] - 高可用性EPS通过硬件冗余和软件多路处理增强安全保障[16] - 线控转向取代机械连接，支持传统及自动驾驶，提供多种性能表现[16] - 静默方向盘™转向使方向盘在自动驾驶时保持静止，增强驾驶室安全感[16] - 可收缩式转向管柱在自动驾驶时自动收缩，增加可用空间[17] - 公司的高可用性EPS是通用汽车年度供应商创新奖得主，可确保转向安全网时刻“启动”[35] - 公司的静默方向盘™转向由线控转向实现，可使方向盘在AD模式下保持静止，加强车厢内人性化界面的安全性及宁静感[36] 业务发展 - 已签约业务“从订单到投产”订单量增至252亿美元，比2017年同比增长5.4%[21][25] - 2018年成功投产22个新客户项目，其中5项为非合并合营企业投产[23] - 过去两年新增五名新EPS客户，全球客户总数超60家[21][27] - 2018年新争取收益占订单量的47%[27] - 获得比亚迪六项新的新能源汽车项目，广汽、RNM、长安及吉利汽车各两个项目[27] - 2018年在墨西哥克雷塔罗投产一间新的DL厂房[27] - 2018年在印度金奈动工建立一间新的EPS及DL厂房，计划2019年第一季度开始生产[27] - 2018年在印度班加罗尔投建一间新的软件中心，2019年1月开放，年底将雇用约200名软件工程师[27] - 公司将在摩洛哥盖尼特拉动工建立一间新的EPS及DL厂房，计划2019年第二季度开始生产，主要支持RNM及PSA的项目[28] - 公司在中国武汉成立一间新制造厂房，作为合营企业一部分，计划2019年第二季度首次投产出，主要向东风及DPCA的项目供应EPS[28] - 2018年公司发布具有先进安全性及性能的组合技术套件，可应用于传统、自动化及混合模式驾驶[29] - 全球整车制造商对公司的线控转向展现高度兴趣，虽初期销量较低，但对传统EPS不断增长的市场份额至关重要[30][31] - 公司实施战略性软件业务模式，包括分布于全球四个地点的团队，印度班加罗尔的ISC于2019年1月开业，专注下游软件验证及项目生产支持[38] - 公司与威伯科继续合作，为受传统HPS服务的市场提供先进的ADAS能力，2018年在德国汉诺威国际汽车展上共同展示能力[39] - 2018年CNXMotion主办两场系统开发活动，24家整车制造商的300名评估员参与[40] - 自2013年至2018年，公司于北美、欧洲、中东、非洲及南美洲以及亚太地区的工程人员数目分别增长29%、148%及152%[43] - 2018年公司推出数字追踪™制造系统（DTM），获弗若斯特沙利文连续颁出两项制造领导力奖项[42] - 2018年公司全球所有工厂均已获国际汽车专责小组（IATF）19649：2016认证[43] - 2018年亚太地区新增三名EPS客户及两名DL客户，赢得与两名客户的新能源汽车项目[44] - 2018年亚太地区东风耐世特武汉生产工厂正式投入使用，2019年第二季度将全面运营[44] - 2018年4月公司宣布在印度开设软件中心，该中心于2019年1月开业[44] - 2018年公司行业思想领袖在多个活动中演讲，包括北美国际汽车展、博勘自动驾驶产业峰会等[41] - 公司与布伦瑞克技术大学、弗吉尼亚理工学院等多所大学合作进行学术与人为因素研究[40] - 2018年中国制造业务达1千万件EPS累计产量，欧洲于6月实现2千万单位的累计EPS生产里程碑[45][46] - 苏州区域技术中心新工厂预计2019年第三季度运营，摩洛哥EPS及DL新工厂计划2019年第二季度投产[45] - 预计2020年前摩洛哥业务将有近500名雇员，波兰区域技术中心团队含近200名工程师[45] - 2018年欧洲、中东、非洲及南美洲地区赢得四个新项目，产品供应从EPS扩展至CIS及DL[46] - 2018年在墨西哥克雷塔罗开设DL新工厂，扩大北美业务范围[47] - 2018年公司获通用汽车、福特、弗若斯特沙利文等多项客户及行业奖项[46][47][48] - 2019年部分获奖车型采用公司REPS及管柱技术，如Ram 1500、Jeep Wrangler[48] - 2018年签约订单量价值252亿美元，年同比增长5.4%，新增项目收入占签约订单量比例达47%[52] - 过去两年获得五家新EPS客户订单，目前为超60家客户提供服务[53] - 2018年公司成功推出22项新客户计划，北美洲及亚太地区各11项[57] - 2019年计划在印度金奈、摩洛哥盖尼特拉、中国武汉分别投产新工厂[52][54] - 2019年1月印度软件中心开幕，扩充软件战略投资[54] - 2018年获福特、通用汽车、弗若斯特沙利文等颁发的多个奖项[54][55] 财务状况 - 2018年公司收入39.1217亿美元，同比增长0.9%；年度利润3.84346亿美元，同比增长8.0%[49] - 2018年非流动资产15.49296亿美元，同比增长9.2%；本公司权益持有人应占资本及储备16.7181亿美元，同比增长19.2%[50] - 2018年公司收入为39.122亿美元，较2017年的38.78亿美元增加约0.9%[55] - 2018年公司权益持有人应占利润为3.797亿美元，较2017年的3.518亿美元增加7.9%[55] - 2018年公司毛利为6754万美元，较2017年的6743万美元增加0.2%[55] - 2018年公司收入67.1%来自北美洲、20.0%来自亚太区、12.9%来自欧洲、中东、非洲及南美洲[55] - 2018年全球轻型汽车产量较2017年下降1.0%，北美洲减少0.6%，亚太区减少1.2%，欧洲、中东、非洲及南美洲减少0.7%，但北美洲全尺卡车产量增长0.9%[58] - 2018年集团收入为39.122亿美元，较2017年的38.78亿美元增加3420万美元或0.9%，外币换算使收入增加约2660万美元[59] - 2018年北美洲分部收入较2017年增加9140万美元或3.6%，轻型汽车产量减少0.6%被全尺卡车产量0.9%的增幅抵銷[61] - 2018年亚太分部收入较2017年减少7300万美元或8.5%，整车制造商产量减少1.2%，中国减少3.7%[62] - 2018年欧洲、中东、非洲及南美分部收入较2017年增加1570万美元或3.2%，整车制造商产量减少0.7%被客户计划持续裨益抵銷[63] - 2018年EPS收入持续增长4250万美元，HPS收入减少因主要客户生产需求低于预期[64] - 2018年公司权益持有人应占集团净利润为3.797亿美元，占总收入的9.7%，较2017年的3.518亿美元（占9.1%）增长7.9%[65] - 净利润增长归因于成功推出客户项目、EPS产品线组合占比增加、材料成本改善等因素[65] - 公司业务受全球汽车市场、外币变动、原材料成本及关税措施等因素影响[58] - 2018年外币换算对集团财务业绩有有利影响，商品成本未受中美互加关税严重影响[58] - 2018年销售成本为32.368亿美元，较2017年增加3310万美元，或1.0%[66] - 2018年毛利为6.754亿美元，较2017年增加110万美元或0.2%，毛利率为17.3%，较2017年降低10个基点[67] - 2018年工程及产品开发成本为1.23亿美元，占收入3.1%，较2017年减少100万美元，总投资为2.785亿美元，较2017年增加2920万美元[68] - 2018年行政开支为1.237亿美元，占收入3.2%，较2017年增加1310万美元[69] - 2018年其他收益为1480万美元，较2017年增加1060万美元[70] - 2018年融资成本净额为9