财务表现 - 公司2019年收益总额增长17.1%至人民币15.702亿元，创历史新高[12] - 公司2019年溢利增加21.5%至人民币6.542亿元，经调整纯利增加16.5%至人民币6.903亿元[12] - 2019年公司收益为1,570,231千元人民币，同比增长17.1%[36] - 2019年公司毛利率为46.8%，纯利率为41.7%，经调整纯利率为44.0%[25] - 2019年公司每股基本盈利为22.20人民币分，同比增长16.7%[25] - 2019年公司总股息为10.3港仙，同比增长13.2%[34] - 2019财年毛利为734,834千元人民币，同比增长17.7%，毛利率为46.8%[46] - 2019财年公司总收益为1,570,231千元人民币，同比增长16.8%[57] - 2019财年公司经调整纯利为690,263千元人民币，同比增长16.5%，纯利率为44.2%[46] - 公司收益总额从2018财年的13.413亿元增加17.1%至2019财年的15.702亿元，主要由于学费收入增加2.098亿元及其他收益增加1920万元[90] - 学费收入从2018财年的11.087亿元增加18.9%至2019财年的13.185亿元，主要由于入读学生人数增加23.2%[91] - 其他收益从2018财年的2.325亿元增加8.2%至2019财年的2.517亿元，主要由于提供校服及其他服务增加[91] - 收益成本从2018财年的7.172亿元增加16.5%至2019财年的8.354亿元，主要由于教学人员成本增加6720万元、折旧及摊销增加2800万元及其他成本增加2060万元[92] - 教学人员成本从2018财年的4.589亿元增加14.6%至2019财年的5.261亿元，主要由于教师人数从2955人增加至3433人及自2018年9月起增加雇员薪金[93] - 毛利从2018财年的6.241亿元增加17.7%至2019财年的7.348亿元，毛利率从46.5%微增至46.8%[94] - 投资及其他收入从2018财年的5430万元增加13.4%至2019财年的6160万元，主要由于银行存款利息收入增加45.0%至3630万元及政府补贴增加320万元[95] - 其他收益及亏损从2018财年的7570万元增加至2019财年的1.288亿元，主要由于汇兑亏损净额减少1460万元、金融资产公平值变动收益增加3950万元及转出无需支付的其他应付款项收益增加1540万元[96] - 营销开支由2018年的人民币40,000,000元减少15.0%至2019年的人民币34,000,000元，占收益百分比从3.0%降至2.2%[97] - 行政开支由2018年的人民币155,600,000元增加28.1%至2019年的人民币199,300,000元，占收益百分比从11.6%略微增加至12.7%[98] - 财务成本由2018年的人民币10,600,000元增加至2019年的人民币11,000,000元，主要由于银行增量借款利率上升[99] - 除税前溢利由2018年的人民币547,900,000元增加至2019年的人民币680,900,000元，占收益百分比从40.8%增至43.4%[100] - 所得税开支由2018年的人民币9,500,000元增加至2019年的人民币26,700,000元，实际税率从1.7%增至3.9%[101] - 年内溢利由2018年的人民币538,400,000元增加21.5%至2019年的人民币654,200,000元[102] - 经调整纯利由2018年的人民币592,393,000元增加16.5%至2019年的人民币690,263,000元[104] - 资本开支由2018年的人民币214,400,000元减少至2019年的人民币135,300,000元[105] - 银行结余及现金由2018年的人民币2,220,694,000元增加至2019年的人民币2,762,328,000元[106] - 资产负债比率由2018年的11.7%下降至2019年的7.8%[109] 学生与教师数据 - 公司2019年6月2,116名高中生毕业，其中113人收到QS世界排名前十大学录取通知书[13] - 公司2019年10月15日入读学生达41,508人，较2018年同期上升13.5%[13] - 2019年公司入读学生总数为41,241人，同比增长23.2%[39] - 2018/2019学年公司入读学生人数为41,241人，与五五规划下的预期目标一致[55] - 2018/2019学年公司教师人数为3,433人，同比增长16.2%，师生比例为11:1[47] - 2018/2019学年公司有2,116名高中生毕业，其中113人收到世界排名前十大学的录取通知书，1,550名毕业生收到至少一所枫叶教育全球名校百强榜上榜学校的录取通知书[55] - 入读学生总数增加7,763人或23.2%，达到41,241人[60] - 每名学生的平均学费下降约5.1%，从37.2千元降至35.3千元[62][63] - 教师总数增加至3,433人，师生比例从11:1增至12:1[67] - 2019年10月15日入读学生总数增加4,944人或13.5%，达到41,508人[68] - 公司预期2019/2020学年下半年入读学生人数将进一步增加[69] - 公司截至2019年8月31日共有6,170名全职雇员，较2018年的5,369名增加了14.9%[118] - 公司2019年度雇员薪酬总额为6.259亿元人民币，较2018年的5.841亿元人民币增加了7.2%[118] 学校扩展与收购 - 公司2019年收购泸州七中佳德国际学校66%股权，总代价为人民币1.77亿元[12] - 公司2019年在澳大利亚阿德莱德南澳大学开设第三所海外高中MLES-UniSA[12] - 公司2019年8月购买加拿大安大略省布罗克维尔市一块占地27.4英亩的校园，计划2020年9月开学[12] - 公司2019年新增5所学校，学校网络覆盖26座城市，包括中国22座城市、加拿大3座城市及澳洲1座城市[13] - 公司已在2018年和2019年分别设立海南枫叶教育大区和湖北枫叶教育大区，并计划在天津增设一个教育大区[14] - 公司将继续在中国二三线城市开设更多直属初中及小学，以提供生源给邻近城市的高中[14] - 公司计划在接下来两个年度在中国一线城市（包括北京）开办学校[14] - 公司将进一步海外扩张，特别是在“一带一路”沿线国家，以满足对中英文双语教育的需求[15] - 截至2019年10月15日，公司拥有41,508名学生和3,433名教师，运营100所学校，其中96所位于中国[20] - 公司新增14所学校，学校总数达到95所[64] - 截至2019年9月30日，公司新开设5所学校，学校总数增至100所[70] - 公司以人民币1.77亿元收购泸州七中佳德教育投资有限公司75%股权，目标学校拥有超过3,200名学生和380名教师[72][73] - 公司计划在2024/2025学年结束时在中国开设10个教育大区，并在北美及亚太区开设2个教育大区，目标入读学生人数为110,000名[75] - 公司预计在2020/2021学年开始时，武汉学校将增加1,500名学生的容量[77] - 公司计划在北京等一线城市开设更多高中，并探索在二三线城市开设中小学的潜在机会[78] - 公司在澳大利亚阿德莱德南澳大学开设第三间海外高中MLES-UniSA，以满足中国及全球对中英文双语教育的需求[81] - 公司于2019年2月在澳大利亚阿德莱德南澳大学开设高中MLES-UniSA，并于2019年9月在加拿大安大略省桑德贝校区开设枫叶大学学校 — 湖首大学[197] 教育成果与毕业生去向 - 公司的高中毕业生中有113人收到QS世界排名前十大学的录取通知，1,550名毕业生收到枫叶全球名校百强榜中至少一间的录取通知[21] - 公司2019年高中毕业生为2,116人，其中113人收到世界QS排名前十的大学录取通知书，1,550名（73.3%）毕业生收到枫叶全球名校百强榜中至少一间上榜学校的录取通知书[157] 股息与股东回报 - 公司2019年派付末期股息每股5.6港仙，连同中期股息每股4.7港仙，年度股息合共每股10.3港仙[12] - 公司2019年派发末期股息每股5.6港仙，连同已派付的中期股息每股4.7港仙，全年共派发股息每股10.3港仙[161] - 公司股息政策规定拟分派其年度经调整纯利的至少40%作为股息予股东[163] 风险管理与合规 - 公司面临的主要风险包括运营及业务前景、业务及经营策略的实施能力、维持或提高在校学生人数及学费的能力等[151] - 公司已制定风险管理架构及措施，包括董事会层面的重大决策审核、保险保障及健康安全措施、与银行的信贷安排等[152] - 公司致力于环境保护，推广节能及资源回收，截至2019年8月31日止年度未因违反健康、安全或环保法规而受到处罚[154] - 公司在截至2019年8月31日止年度未发现重大未遵守相关法例及法规的行为[155] 合约安排与关联交易 - 公司通过合约安排减少与中国法律及法规的潜在冲突，合约安排为公司法律架构及业务营运的基础[180] - 公司合约安排存在中国法律及法规不符合的风险，可能导致严重处罚及业务重大不利影响[181] - 公司合约安排的效果可能不及权益拥有权，且综合联属实体的最终拥有人可能与公司存在潜在利益冲突[182] - 公司合约安排的若干条款可能无法执行，且可能因税务审查导致额外税款，影响收入净额及投资价值[183] - 公司依赖北鹏软件的股息及其他款项向股东分派股息及其他现金分派[184] - 合約安排下的收益為人民幣1,255,300,000元，佔公司收益總額的79.9%[190] - 合約安排下的除稅前溢利為人民幣522,600,000元，佔公司除稅前溢利的76.8%[190] - 合約安排下的總資產為人民幣4,257,900,000元，佔公司總資產的65.3%[190] - 義烏外籍人員子女學校的VIE協議已終止，並轉讓給公司直接持有[187] - 新增14所學校為大連教育集團的附屬實體[188] - 公司每年至少檢討一次合約安排項下結構性合約的履行及遵守情況[189] - 合約安排不違反相關中國法規[190] - 北鹏软件向大连教育集团及其附属公司、武汉外籍人员子女学校及大连外籍人员子女学校提供的服务费用为人民币56,000,000元[193] - 公司独立非执行董事确认合约安排按一般商业条款订立，公平合理，符合股东整体利益[194] - 公司核数师确认截至2019年8月31日止年度的持续关连交易已取得董事会批准，并按相关协议进行[195] - 公司已获得联交所豁免，无需严格遵守上市规则第十四A章的关连交易规定[192] 公司治理与高管信息 - 公司执行董事任书良自2007年起担任董事会主席及首席执行官，并自2016年起担任中国业务总裁[121] - 公司执行董事张景霞自2015年起担任首席财务官，负责公司整体管理及财务运营[124] - 公司执行董事James William Beeke自2014年起担任全球教育校监（中国除外），负责监督中国以外的教育课程发展[125] - 公司非执行董事Howard Robert Balloch自2017年起担任董事会副主席，负责监督公司整体管理及策略性规划[127] - Balloch先生曾担任加拿大驻中国及蒙古大使，并在2001年至2006年担任加中贸易理事会总裁及首席执行官，促进加拿大与中国之间的贸易及投资[128] - Balloch先生创立The Balloch Group，并于2001年至2011年担任总裁及主席，该公司于2011年被Canaccord Genuity Group Inc.收购[128] - Balloch先生自2014年4月起担任中石化加拿大公司董事，该公司为中国石化国际石油勘探开发有限公司的非公共附属公司[128] - Owen先生于2014年6月获委任为独立非执行董事，并担任薪酬委员会主席及审核委员会成员[130] - Shaver先生于2019年8月31日起获委任为独立非执行董事，并担任审核委员会、薪酬委员会及提名及企业管治委员会成员[133] - 黄立达先生于2014年6月获委任为独立非执行董事，并担任审核委员会主席[134] - 黄立达先生自2012年12月起担任大全新能源有限公司独立非执行董事及审核委员会主席[135] - 任书良先生担任公司首席执行官暨中国业务总裁，负责公司整体运营及中国业务[137] - 张景霞女士担任公司高级副总裁暨首席财务官，负责公司财务管理工作[137] - James William Beeke先生担任公司副总裁暨全球教育校监（中国除外），负责全球教育业务（除中国外）[137] - 公司董事及最高薪酬的五名人士的薪酬详情列于财务报表附注10，并无董事放弃或同意放弃任何薪酬的安排[176] - 公司控股股东及所有董事在截至2019年8月31日止年度内，均无与公司业务构成或可能构成直接或间接竞争的营运国际学校或教育机构的业务中拥有权益[177] - 公司在截至2019年8月31日止年度内，未与控股股东订立任何重大合约[178] - 公司与关联人士订立了多项持续协议及安排，构成持续关联交易[179] 股东与股权结构 - 任书良持有公司股份及相關股份總權益為1,483,639,818股，佔比49.53%[200] - 任书良實益權益為53,922,850股，佔比1.80%[200] - 張景霞實益權益為5,111,146股，佔比0.17%[200] - James William Beeke受控公司權益為1,174,000股，佔比0.04%[200] - Howard Robert Balloch受控公司權益為7,903,644股，佔比0.26%[200] - Peter Humphrey Owen實益權益為982,942股，佔比0.03%[200] - 梅曉丹實益權益為8,000股，佔比0.00%[200] - 黃立達實益權益為1,381,600股，佔比0.05%[200] 其他 - 公司主要提供双语K-12教育，核心课程为双课程及双文凭高中教育，毕业生可获得加拿大BC省完全认可的文凭及中国文凭[148] - 公司与中国法律顾问确认资历要求的监管发展及指引自招股章程刊发以来无变动[196] - 公司客户主要为学生及其家长或监护人，无单一客户占收入5%以上[199] - 公司五大供应商总计占收益成本约5.32%，最大供应商占收益成本约1.77%[199] - 公司投资物业于2019年8月31日的公平值为人民币381,900,000元，账面金额为人民币348,100,000元[166] - 公司维持以银行存款及投资物业作抵押的浮息银行贷款，以为收购投资物业提供资金[169]